【摘要】 9月6日，环球时报播报讯，投资者连续第五周向美国货币市场基金注入现金，成为美联储潜在降息前夕需求强劲的最新迹象。Investment Company Institute的数据显示，截至9月4日当周，约有370亿美元流入美国货币市场基金，使最近的资金流入量达到约1，650亿美元。总资产从前一周的6.26万亿美元升至创纪录的6.3万亿美元。尽管需求强劲，但有关一旦美国政策制定者开始降低利率，货币市场基金是否仍将受欢迎的辩论正在升温。外界普遍预计美联储将于本月晚些时候降息。利率高企带来的诱人回报推动美国货币市场基金规模激增。
【关键词】降息预期，货币市场基金，规模再创新高
【摘要】 9月6日，环球市场播报讯，摩根大通首席美国经济学家迈克尔费罗利（Michael Feroli）认为，美联储应该在9月会议上降息50个基点。费罗利周四接受采访时表示：“我们认为，他们应该尽快回到中性状态，”并补充说，美联储中性政策设定的高点是4%左右，比目前的水平低150个基点。“我们认为，他们有充分理由加快降息步伐。”根据CME联储观察工具的数据，交易员目前预计美联储会-将联邦基金利率目标区间从目前的5.25-5.50%下调50个基点至4.75-5%的概率为39%。降息25个基点至5-5.25%区间的概率约为61%。“如果你等到通胀率已经回到2%，你可能已经等得太久了，”费罗利说。“虽然通胀率仍略高于目标，但失业率可能略高于他们认为与充分就业相符的水平。现在，就业和通胀都有风险，如果其中一种风险正在形成，你总是可以逆转方向的。”
【关键词】摩根大通，美联储，应加快步伐
【摘要】 8月30日，智通财经讯，花旗集团外汇策略师坚持认为，美元将在美国总统大选前反弹，尽管美元正走向去年12月以来的最大单月跌幅。考虑到唐纳德·特朗普在11月大选中获胜的潜在影响，花旗外汇策略师团队周四强调了美元兑一篮子新兴市场和发达市场货币走强的可能性。迄今为止，美国大选的影响被美联储将于下月开始降息的预期所掩盖。随着美国债券收益率下降，投资者有动力将现金撤出美国。Daniel Tobon和Luis Costa等花旗策略师表示，特朗普第二届政府可能出台更具保护主义色彩的贸易政策，这是该行在大选前几个月看涨美元的主要原因。例如，提高关税可以减少进口，从而减少世界市场上美元的外流。策略师们写道:“美国大选正进入一个终于可以交易的时期。”“我们认为做空欧元/美元是10国集团中最清晰的选举交易。”
【关键词】美国大选临近，花旗，看涨美元
【摘要】 8月30日，智通财经讯，施罗德投资发文称，鲍威尔在Jackson Hole全球央行年会上发表了备受期待的演讲，并提供了关键的前瞻性指引。他承认劳动市场已经出现明显降温，并表示政策制定者有充足的空间来应对更明显的恶化情况。然而，他强调减息的时机和速度取决于即将公布的经济数据、不断变化的的经济前景及风险平衡。鲍威尔表示，不寻求也不欢迎劳动市场状况进一步降温，金融市场认为其言论略为鸽派。这为2024年9月减息50个基点提供空间。目前，期货市场显示，这种情况发生的机率为三分之一，而之前约为25%。这可能是一个错误的举措。这不仅会使未来货币政策放宽步伐的信息变得模糊不清，还可能加剧人们对经济衰退的担忧。从施罗德投资的角度来看，美国经济正在放缓，但仍保持稳健。考虑到自然利率 （R-star） ，即经济处于均衡状态的实际利率的不确定性，采取谨慎且依赖经济数据的方式来消除对政策的限制是必要的。施罗德投资依然认为，联邦公开市场委员会 （FOMC） 将在9月首次减息25个基点，假设8月份的美国就业数据在飓风影响消退后反弹，随后利率将按季度下调。
【关键词】施罗德投资，美国经济，首次降息
【摘要】 8月23日，智通财经讯，随着投资者在美联储可能降息之前寻求锁定高收益，货币市场基金在8月份迎来了显著的资金流入，资产规模达到了历史新高。根据投资公司协会(Investment Company Institute)的最新数据，截至8月21日的一周内，美国货币市场基金新增了249亿美元资金，本月累计资金流入量达到了约1060亿美元。目前，约有6.24万亿美元现金存放在这些基金中。这一资金增长主要得益于散户投资者的积极参与，他们贡献了214亿美元的资金。与此同时，机构投资者也增加了约34.5亿美元的投资，这在一定程度上抵消了由于对美国证券交易委员会即将生效的一系列法规的回应而引发的市场资金外流。一些基金因此关闭，投资者不得不调整他们的资产配置。
【关键词】货币基金，1060亿美元，资产规模
【摘要】 8月21日，环球市场播报讯，Regeneron制药公司周二表示，美国食品和药物管理局（FDA）拒绝了其血癌治疗药物linvoseltamab的申请。这家总部位于纽约州Tarrytown的公司表示，收到了FDA关于linvoseltamab用于复发或病情加重的多发性骨髓瘤患者的完整回应信，这些患者之前至少接受过三种治疗。FDA确定的一个可批准性问题与另一家公司候选产品的第三方填充/成品制造商的预批准检查有关。该第三方已经告诉Regeneron，它相信问题已经解决，并等待在未来几个月重新检查。Regeneron表示，其将与第三方制造商和FDA密切合作，为患者提供linvoseltamab，因为大多数患者复发并需要额外的治疗。
【关键词】美国FDA，拒绝药物申请，Regeneron
【摘要】 8月16日，财联社讯，当地时间周五（8月16日），美国财政部公布了2024年6月的国际资本流动报告（TIC）。报告显示，6月份外国投资者持有的美国国债规模进一步创下了历史新高。其中，美国前两大海外“债主”日本和中国的动向几乎截然相反：日本因外汇干预的需求而减持了逾百亿美元美债，而中国则罕见地增持了几乎同样数量的美债。报告显示，中国6月持有的美国国债增加了119亿美元，至7802亿美元。这是中国自4月以来年内的第二次加仓行动，也是今年以来对美债增持幅度最大的一个月。在此次加仓之后，中国的美债持有量已重新升至了今年1月以来的最高位。不过，年内的累计减持幅度仍有约360亿美元。从2022年4月起，中国的美债持仓就一直低于1万亿美元。在3月减持后，中国的美债持仓规模曾一度跌破了去年10月的低位7696亿美元，创下了2009年3月以来的新低。
【关键词】中国，超百亿美元，增仓美债
【摘要】 8月16日，环球市场播报讯，两周前，以日元为中心的热门套利交易刚刚经历了平仓风暴，但现在似乎有了悄然卷土重来之势。8月5日以来，日元兑美元已贬值超过5%。日本央行鹰派政策行动、围绕美企财报的不安情绪以及疲软的非农就业报告曾推动日元在当日升至七个月高点。野村国际注意到，许多投资者又开始抛售日元，将所得资金投向其他收益率更高的资产。这表明，一直热衷于套利交易的企业客户和对冲基金正重新投身这些交易。野村驻伦敦G-10货币现汇交易主管Antony Foster称，在美国零售销售数据超出预期后，“套利交易明显回归”。他说，多个账户卖出日元，买入澳元和英镑。据ATFX Global Markets数据，过去一周日元空头头寸增加了30%-40%左右，其中很大一部分来自对冲基金和高净值客户。
【关键词】对冲基金，重建仓位，日元套利交易
【摘要】 8月5日，第一财经讯，日本央行历来以“出其不意”著称，这次也不例外。日本央行在7月31日宣布加息15BP，远远早于市场9月或10月的共识，而且幅度也超出10BP的预期。同时，日本央行宣布逐步缩减购买国债的具体计划，旨在于2026年3月将每月购债规模减少至3万亿日元。日本股市近两年来以凌厉的涨势吸引全球资金，但鹰派的日本央行导致近期日本股市陷入抛售，日元对美元更是8月2日收于146.25，较此前历史最低点的涨幅已逼近10%。日本的这场风暴并非限于其本国市场，波动席卷全球。随着日元飙升、美国国债收益率下降（10年期美债收益率从此前最高的5%以上降至3.8%），套利交易的吸引力也荡然无存。如果交易员此前用廉价的日元进行融资，并投资在高息市场以套取高收益，那么现在要赔上高收益资产的跌幅和日元的升幅。这种惊人的逆转引发了全球套息交易的大清盘。“套息交易吸引力大跌，欧元/日元、英镑/日元和澳元/日元在过去一周都出现了大幅抛售。”嘉盛集团资深策略师James Stanley表示，“这一进程仍将继续冲击市场，随着价格进一步下跌，此前的多头头寸会有更强的动机进行清盘，从而锁定此前实现的一些浮盈，套息交易已显示出更多即将终结的迹象，现在不行动就可能让浮影化为泡影。”
【关键词】日元暴涨，衰退交易，套息交易
【摘要】 8月2日，环球市场播报讯，日本股市创2016年以来最大跌幅，日经225指数收盘暴跌5.8%，报35909.70点，基准东证指数较7月峰值下跌逾10%，日本央行收紧货币政策的影响搅动市场。日元近期涨势令出口商股票受挫，金融股亦走低，市场担心该类股的近期涨势可能过度。东证指数下跌6.1%，两天累计下跌了9.2%。日本央行行长植田和男周三发出鹰派信号，并进行了早于预期的加息行动。东证指数与日经225指数一样也进入了技术回调。最近几周日本股市急剧逆转，正逢日元兑美元升至四个月高点，打击了本田汽车等出口商，而利率上升则拖累了三井不动产等房地产公司。就在三周前，日本股市还攀升至新纪录，金融股对日本央行加息前景反应积极。日本交易所集团的数据显示，在截至7月26日的一周，外国投资者净卖出总计1.56万亿日元（105亿美元）日本股票现货和期货，他们曾是市场上涨的主要推动者。东证指数当周下跌逾5%，为四年来最大周跌幅。
【关键词】日本东证指数，最大跌幅，日本央行转鹰
【摘要】 8月1日，环球市场播报讯，一场事关重大的竞赛正在包括贝莱德和景顺在内的大型投资管理机构之间悄悄展开，它们正在竞相考虑如何将华尔街势头最盛的投资工具与增长最快的资产类别结合起来。这些机构正在暗示希望通过交易所交易基金（ETF）向投资者提供进入私募市场的渠道，从而使这个一向封闭的市场向各种类型的投资者开放。此外，在私募市场经历了多年的高速扩张之后，此举还有助于吸引新的资金从而维持持续繁荣。但也不乏挑战，即使是这些投资巨头也需要克服一系列技术和监管障碍，才能将房地产和上市前公司之类的资产纳入ETF。
【关键词】贝莱德，私募资产，ETF
【摘要】 7月26日，环球市场播报讯，美国7月消费者信心指数降至八个月低点，高物价持续打压对个人财务状况的认知。密歇根大学7月消费者信心指数终值从6月的68.2降至66.4，初值为66。周五公布的数据显示，消费者预计未来一年通胀率2.9%，为四个月来最低水平，略低于6月份预期的3%。未来五到十年的通胀率预期为3%，与前月相同。消费者信心自第一季度以来已经下降，反映出生活成本高企、借贷成本上升导致对个人财务状况的当前看法和预期变得悲观。虽然通胀步伐开始降温，但薪资增长一直较和缓，许多美国人已经耗尽了疫情期间的积蓄。现况指标降至62.7。这是2022年底以来的最低水平，也低于7月初值64.1。一项衡量预期的指标降至68.8，与今年来的最低水平相当。一项衡量个人财务前景的指数跌至去年10月以来的最低水平。耐用品购买状况降至2022年底以来的最低水平。
【关键词】美国，消费者信心指数，跌至低点
【摘要】 7月26日，智通财经讯，东京7月通胀率连续第三个月加速，这为日本央行政策委员会下周举行会议时潜在加息敞开了大门。日本内政省周五报告称，东京不包括生鲜食品的消费者价格上涨2.2%，涨幅高于6月的2.1%，该数据符合普遍预期。能源价格推动了上涨，其中电价同比上涨19.7%。加工食品价格涨幅略有放缓。随着住宿补贴在一年前逐步取消，酒店价格的增长速度也有所放缓。东京通胀数据通常被认为是日本全国通胀趋势的领先指标，后者将于8月发布。日本央行官员将仔细分析这些数据，因为他们将继续寻找机会，在多年的激进宽松政策之后实现政策正常化。此前一天，有数据显示，日本6月份企业服务价格跃升至约33年来的最高水平。与此同时，第一生命研究所高级执行经济学家Yoshiki Shinke表示，周五的数据似乎显示，由于消费者支出疲软，企业难以将更高的成本转嫁给消费者。
【关键词】东京，通胀加速，央行加息
【摘要】 7月17日，金融时报讯，摩根士丹利财富管理业务陷入困境。该报道称，摩根士丹利第二季度利润增长逾40%，但该行报告称，其基础财富管理业务增长有所放缓。摩根士丹利公布季度净利润为31亿美元，高于上年同期的22亿美元，超出了分析师的预期。这一增长得益于投资银行业务费用较上年同期增长逾50%，至16亿美元。该报道指出，过去两个季度，投行业务的回归一直是各大银行业绩的一个主题。两年来，由于利率不断上升，投资者推迟了交易和首次公开发行，但摩根大通和竞争对手高盛的投行业务收入在本季度分别跃升了50%和21%。据报道，摩根士丹利首席执行官特德皮克向分析师表示，除非出现衰退，“我认为，在未来几个季度，甚至未来几年，你将看到更为正常的并购活动恢复”。不过，摩根士丹利财富管理部门的增长低于分析师的估计。该行仅吸引了364亿美元的净新增资产，远低于约575亿美元的预期，也低于一年前的近900亿美元。
【关键词】摩根士丹利，财富管理，陷入困境
【摘要】 7月16日，金融界讯，两位知情人士称，高盛计划为其首只专注于亚太地区的私募股权基金筹集20亿美元的资金，希望加深对一些全球增长最快的经济体的投资。高盛的此次融资，正值亚洲的一些私募股权公司重塑其投资策略和地区配置，主要是受到了利率上升、市场波动和宏观经济形势等因素的影响。这两位知情人士称，高盛的投资部门“高盛资产管理公司”一直在向主权财富基金、养老基金和私人投资者推销这只新基金，目标是在第四季度完成第一轮融资（first close）。其中一位知情人士称，该基金将主要专注于日本市场的投资机会，预计其约一半的资本将分配到日本市场。此外，印度、韩国和澳大利亚也将成为该基金的关键市场。当然，高盛也将继续在中国市场寻找机会。对此，高盛发言人拒绝发表评论。
【关键词】高盛，首只亚太私募股权基金，20亿美元资金
【摘要】 7月11日，环球市场播报讯，贝莱德智库策略师表示，英国股市势将吸引海外投资者回归。“我们现在超配英国股市，”贝莱德全球首席投资策略师Wei Li周三在伦敦表示，“估值很有吸引力——这种情况已经有一段时间了——但现在我们有了一个潜在政治稳定的催化剂，这可能会触发国际人气升温。”对于面临欧美政治风险加剧的投资者而言，多年来不受欢迎的英国股市愈发像是一个避风港。自4月初以来，由于估值较低、经济前景改善，富时350指数跑赢了大多数可比欧洲股指。“就更广泛的英国而言，我们现在强调的是市场风险认知这一概念，”贝莱德英国首席投资策略师Vivek Paul表示，“随着时间的推移，我们将不得不了解宏观动态是否会发生一些变化。”
【关键词】贝莱德，英国股市，海外投资者回归
【摘要】 7月11日，财联社讯，全球能源巨头沙特阿美近日宣布，根据其全球中期票据计划，正式启动发行以美元计价的国际债券。此次债券发行标志着这家国有石油公司在中断三年后重返债务市场，其目的是要抓住目前全球利率下降带来的有利时机。据悉，沙特阿美此次发行的债券最低认购额为20万美元，具体发行价格和价值将根据市场情况确定。发行活动已于7月9日启动，并定于7月17日结束。该债券项目的发行团队拥有着强大阵容和广泛影响力。此次债券发行由多家国际知名银行共同负责，包括花旗、高盛国际和汇丰银行等。此外，摩根大通、摩根士丹利、沙特最大投行SNB Capital等也作为联席账簿管理人参与其中。沙特阿美声明，其以美元计价的债券是公司无条件且无担保的普通债务，面向机构投资者，特别是符合当地法规的合格投资者。这有助于沙特阿美进一步拓宽融资渠道。
【关键词】沙特阿美，发行，债券
【摘要】 7月5日，智通财经讯，官方数据显示，德国5月季调后工业产出环比降低2.5%，大幅低于预期的增长0.2%。德国5月份工业产值出人意料地大幅下降，这是欧洲最大经济体复苏可能步履蹒跚的最新迹象。尽管4月份的数据被修正为略微增长0.1%，但5月份的数据低于调查分析师的所有28项预测。汽车、机械生产和电气设备的降幅均超过5%。周四公布的数据显示，5月份工厂订单意外下滑。德国投资者信心的最新数据也不及预期，私营部门商业活动指标也是如此。经济部表示，“随着制造业商业预期最近有所减弱，订单持续下降表明未来几个月的增长势头相当疲软，”“只有当全球贸易进一步复苏、工业品需求复苏时，生产才会稳定下来。”
【关键词】德国经济，工业产出，意外下滑
【摘要】 7月5日，环球市场播报讯，由于日元贬值侵蚀了日本政府养老投资基金（GPIF）以美元计的资产价值，它失去了全球最大养老基金的桂冠。在截至3月份的三个月，该基金实现了创纪录的收益，回报率达到9.5%。但鉴于日元兑美元跌至38年低点，GPIF以美元计的资产价值已低于挪威的财富基金。GPIF周五在东京表示，截至3月底其总资产达到245.98万亿日元（1.53万亿美元）。而挪威政府全球养老基金（GPFG）的资产规模为17.719万亿克朗（1.677万亿美元）。当季GPIF持有的日本股票回报率18.2%，持有的日本国债下跌0.6%。由于美元兑日元升值7.3%，其海外股票投资回报率15.8%，海外债券投资回报率5.4%。该基金在整个财年的收益达到创纪录的45.4万亿日元。
【关键词】日元贬值，GPIF，养老基金
【摘要】 6月28日，智通财经讯，国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，美联储应该等到“至少”年底再降息。拥有190个成员国的国际货币基金组织表示，美国是20国集团中唯一一个经济增长高于疫情前水平的经济体，“强劲”的增长表明通胀面临持续的上行风险。格奥尔基耶娃周四在新闻发布会上表示，“我们确实认识到重要的上行风险，”“考虑到这些风险，我们同意美联储应该至少在2024年底之前将政策利率维持在目前的水平。”自2023年7月以来，美联储目前的联邦基金利率一直保持在5.25%至5.50%的范围内。
【关键词】美联储，年底前，保持利率不变
