中国行业发展报告

【摘要】　　4月20日，财闻讯，近日，印度扩大了俄罗斯保险公司在本国港口船舶保险业务中的准入范围，允许11家俄罗斯保险公司为停靠印度港口的船舶提供海运保险，较此前的8家进一步增加。新增获准机构包括俄罗斯天然气工业保险公司、俄罗斯国家再保险公司和平衡保险公司，相关资格有效期分别延续至2026年8月或2027年2月。同时，和谐保险公司、俄罗斯联邦储蓄保险公司、乌戈尔保险公司、ASTK保险公司等多家机构的注册有效期也获得延长。除此之外，印度还继续认可VSK Insurance、Sogaz Insurance、Alfastrakhovanie、Ingosstrakh Insurance以及迪拜的伊斯兰保护和赔偿俱乐部提供相关保险服务，显示其在特殊国际环境下正进一步拓宽海运保险供给来源。这一调整与印度能源进口结构和当前国际航运环境变化密切相关。作为全球主要石油进口和消费国之一，印度对俄罗斯原油的依赖度较高，而在地缘局势持续紧张、西方制裁强化以及部分传统国际保险服务机构回避俄罗斯货物运输的背景下，印度需要通过扩大俄罗斯保险机构资格，保障原油等关键货物运输链条的连续性。尤其是船舶保护与赔偿保险涉及人身损害、环境清理及泄漏责任等高风险环节，是海运运输的重要保障。此次政策调整表明，印度正在从能源安全、航运保障和贸易持续性角度出发，增强对非西方保险体系的实际接受度。　　

【关键词】印度，俄罗斯，海运保险

【摘要】　　4月17日，财闻讯，近日，毕马威发布的《2025年毕马威保险行业首席执行官展望》称，全球保险业高管对行业和企业增长前景的信心继续增强。报告基于对110位保险行业首席执行官的调研显示，82%的受访CEO对自身企业增长抱有信心，高于2024年的74%；78%对所在行业增长抱有信心，亦较上年提升。与此同时，人工智能已成为全球保险业最受重视的投资方向，超过73%的受访CEO将其列为企业首要投资重点，67%的CEO计划将10%至20%的企业预算投向人工智能相关领域。值得注意的是，67%的受访者预计人工智能投资可在1至3年内实现回报，而这一比例在2024年仅为21%，显示出行业对AI商业化落地的预期明显升温。报告同时指出，尽管智能体人工智能等新技术前景受到普遍看好，但伦理约束、专业人才储备不足以及员工技能提升压力，仍是保险业推进AI应用过程中面临的重要挑战。整体来看，全球保险业正将AI从技术探索逐步推向经营和增长战略核心。　　

【关键词】保险业，AI投资，数字化

【摘要】　　3月21日，财闻讯，3月20日，全球保险巨头安达保险（Chubb）宣布，将为通过霍尔木兹海峡的船只提供战争风险相关海运保险服务，并成为美国国际发展金融公司（DFC）20亿美元海运再保险计划的主要合作伙伴。该计划的目标在于支持波斯湾商业航运恢复，缓解地区安全形势紧张对航运活动造成的制约。根据披露内容，Chubb此次提供的保障范围不仅包括战争风险下的船体保险，还覆盖保护与赔偿保险（P&I）以及战争风险下的货物保险，意味着对船舶本体、第三方责任以及运输货物形成较为完整的风险保障框架。海运保险通常用于覆盖船只和货物在运输过程中面临的事故、海盗行为或武装冲突等风险，而战争风险一般并不包含在标准保单内，需要单独投保。对于穿越高风险海域的船东而言，这类保险是航线维持运营的重要前提，但其成本也通常显著高于一般航运保险。此次美国政策性再保险资源与大型国际保险公司合作，体现出在中东局势不确定背景下，相关机构正尝试通过保险与再保险工具稳定关键海上通道的商业运输预期，并为航运企业提供更明确的风险分担机制。　　

【关键词】战争风险，海运，再保险

【摘要】　　3月18日，新华财经讯，近日，复星旗下核心子公司复星葡萄牙保险Fidelidade发布2025年业绩，全年实现保费收入65.29亿欧元，同比增长5.8%，净利润达2.01亿欧元，同比增长15.8%，并以28.1%的市场份额巩固其在葡萄牙保险市场的领先地位。与此同时，其国际业务持续扩展，海外保费收入达19.69亿欧元，同比增长7.3%，十年间实现约十倍增长，地域多元化成为提升经营韧性的重要支撑。在财务稳健性方面，Fidelidade获得惠誉与标普的较高评级，显示其偿付能力与信用状况稳健。国内业务方面，复星联合健康保险与复星保德信人寿分别实现收入与利润的较快增长，形成境内外协同发展格局。整体来看，保险板块已成为复星重要的现金流与利润来源，其资产规模与净资产占比在集团中具有关键支撑作用。随着复星持续优化资产结构、退出非核心业务，保险板块在“保险+产业+投资”模式中的核心地位进一步强化，推动集团整体经营稳定性与可持续发展能力提升。　　

【关键词】保险业务，国际布局，盈利增长

【摘要】　　3月18日，上海证券报讯，近日，中东局势持续紧张，已对国际航运保险体系产生显著冲击。多家国际保赔协会成员及中国船东互保协会相继对中东相关区域实施战争险撤保或扩大除外范围，导致航运保险保障收紧，市场预计相关战争险保费短期可能上升约50%。从机制上看，保险承保收紧的核心原因在于再保险市场风险承接能力下降。随着伦敦再保险市场调整承保策略，全球直保机构面临更大赔付压力，被迫同步收紧承保范围。战争险作为国际航运关键保障，一旦缺失，将直接影响船舶通行与港口作业，甚至导致航运活动阶段性停滞。从影响路径看，保险成本上升将通过运费等形式向产业链传导，并叠加地缘冲突对能源与贸易的扰动，进一步放大全球供应链不确定性。　　

【关键词】航运保险，战争险，地缘风险

【摘要】　　3月10日，保观讯，近日，意大利保险集团Generali（忠利保险）宣布已与瑞士保险集团Zurich Insurance Group（苏黎世保险）达成协议，将其通过忠利保险西班牙公司在英国及爱尔兰分支机构运营的爱尔兰和北爱尔兰财产保险业务出售给苏黎世保险。相关业务以RedClick品牌开展，主要面向当地财产保险市场提供保险服务。根据交易安排，本次交易现金对价为3.37亿欧元，最终金额将在交易交割时根据相关调整条款进行修订。同时，忠利保险西班牙公司将保留目前分配给该业务的5100万欧元超额资本。忠利保险表示，此次出售符合集团持续推进的战略调整方向，即聚焦在具备规模优势与市场领导地位的核心保险市场开展业务。公司预计，该交易在完成后将为集团带来一定资本收益，具体金额将在交易最终交割时确认。　　

【关键词】保险并购，财产保险，欧洲保险

【摘要】　　3月10日，保观讯，近日，全球保险经纪机构Aon（怡安集团）宣布完成一项概念验证项目，演示如何通过与美元挂钩的稳定币结算保险保费。据介绍，这是大型国际保险经纪商首次针对稳定币在保险支付场景中的应用开展系统化测试。该项目由怡安集团数字资产业务团队主导实施，合作机构包括加密资产平台Coinbase以及区块链基础设施公司Paxos。在测试过程中，项目通过多条区块链网络完成保费结算，其中包括以太坊网络上的USD Coin（USDC）以及Solana网络上的PayPal USD。根据合作方介绍，基于机构级数字资产基础设施，稳定币支付可在保证合规与透明度的前提下实现更高效率的资金结算流程，并为跨境保险交易提供新的支付路径。　　

【关键词】稳定币，数字资产，保险经纪

【摘要】　　3月2日，保观讯，近日，美国保险公司GEICO公布2025年业绩，全年实现承保利润约68亿美元，同比减少13%。从业务规模看，公司签单保费较上一年增加23亿美元，增幅约5.3%，主要受有效保单数量增加的推动。与此同时，赔款及理赔费用同比增加18亿美元，增幅约6%。2025年公司综合赔付率为72.3%，略高于2024年的71.8%。赔付率上升主要与平均单笔理赔金额提升有关，但部分影响被单均已赚保费增长、灾害损失下降以及往年事故年度理赔准备金释放所抵消。数据显示，2024年因飓风Helene和Milton带来的赔款及理赔费用约为3.6亿美元，对当年损失水平形成一定压力。费用端方面，GEICO承保费用同比增长34.2%，费用率达到12.4%，较2024年上升2.7个百分点。费用增加主要源于广告投放规模扩大以及保单获取相关成本上升。整体来看，公司业务规模继续扩大，但成本端压力对盈利能力形成一定影响。　　

【关键词】车险业务，承保利润，综合赔付率

【摘要】　　3月6日，保观讯，近日，美国保险集团American Family Insurance公布2025年业绩，全年实现营业收入约195亿美元，低于2024年的200亿美元。公司表示，收入变化主要与直接承保保费下降5.6%有关，同时也受到一系列战略调整的影响。2024年以来，公司陆续出售汽车保险品牌The General，并退出关联公司Main Street America Insurance的个人保险业务，同时在商业保险领域实施更为审慎的定向承保策略。业务结构调整亦反映在客户规模变化上。2025年公司保单续保率与新业务量均有所回落，年末有效保单数量约为1210万份，同比减少11%；若剔除战略调整因素，降幅约为3%。在寿险板块方面，旗下American Family Life Insurance Company的有效寿险保单数量同比增长0.4%，但经营收益由2024年的1.29亿美元下降至1.22亿美元。公司表示，尽管投资收益有所提升，但费用支出增加、保费收入减少以及保单赔付上升，对盈利水平形成一定压力。　　

【关键词】保险业绩，财产险业务，寿险经营

【摘要】　　3月4日，中国银行保险报讯，近期，全球两大再保险机构瑞士再保险和慕尼黑再保险相继发布2025年业绩。整体来看，两家公司均实现盈利增长，净资产收益率维持较高水平，综合成本率持续优化，偿付能力保持充足，显示全球再保险行业在复杂风险环境下仍具较强韧性。瑞士再保险2025年实现净收益48亿美元，较上年的32亿美元明显增长，净资产收益率（ROE）提升至19.6%。全年保险服务业绩达到58亿美元，同比增长36%，投资回报率为4%。截至2026年1月1日，公司瑞士偿付能力测试（SST）比率约为250%。在业务结构方面，其财产与意外险再保险业务表现突出，综合成本率降至79.4%，明显优于上一年度的89.9%。公司表示，盈利增长主要受益于严格的承保纪律、稳健的投资回报以及全年重大灾害损失整体低于预期。慕尼黑再保险2025年实现净利润61.21亿欧元，高于上年的56.9亿欧元，并超过60亿欧元的年度目标。公司保险业务收入为604.12亿欧元，净资产收益率为18.3%，偿付能力充足率升至298%。其中，财产险再保险板块综合成本率降至73.5%，巨灾赔付支出明显下降。全年自然灾害赔付规模较上年明显减少，洛杉矶山火与飓风“梅丽莎”为主要赔付事件。在寿险与健康险再保险领域，两家公司整体经营保持稳定。瑞士再保险相关业务净收益为13亿美元，慕尼黑再保险寿险与健康险再保险板块净利润为13.34亿欧元。整体来看，全球再保险行业在承保纪律强化与风险管理优化的背景下，盈利能力持续改善。　　

【关键词】印度央行，现金准备金率，外汇干预

【摘要】　　3月3日，中国银行保险报讯，近日，受美国与以色列对伊朗军事行动外溢影响，中东地区海上安全风险明显上升，多家国际海事保险机构宣布将于3月5日起取消针对在海湾地区运营船舶的战争险保障。相关保险机构主要来自英国、挪威及美国等地，停保范围涵盖伊朗水域以及海湾及其邻近海域。战争险通常用于覆盖船舶在战争、恐怖主义或武装冲突环境下可能遭受的损失与损害，其取消意味着相关航运活动将面临更高的不确定性与风险成本。数据显示，2月28日至3月1日期间，至少150艘包括油轮和液化天然气运输船在内的船舶在霍尔木兹海峡及周边水域停泊等待，期间已有至少3艘油轮受损并造成1名船员死亡。国际海事组织秘书长多明戈斯于3月1日发表声明，敦促航运企业在局势缓和前保持高度警惕，并尽量避免通过受影响海域。保险机构表示，此前多个保险市场已发出停保预警，以便重新评估地区安全风险并调整保险费率。业内人士预计，相关地区战争险费率可能由被保险资产价值的0.25%上升至0.5%甚至1%。　　

【关键词】战争险，海湾航运，海事保险

【摘要】　　2月25日，保观讯，近日，市场研究机构GlobalData发布报告指出，澳大利亚个人意外与健康险（PA&H）市场预计将在未来几年保持稳健扩张。报告预计，2026年至2030年期间，该市场直接承保保费（DWP）规模将由2026年的约235亿澳元增长至2030年的约277亿澳元，复合年增长率约为4.6%。数据显示，2025年澳大利亚个人意外与健康险市场实现约5.3%的增长，体现出较为稳定的市场需求与定价能力。进入2026年后，市场扩张预计仍将受到保费温和上调以及消费者风险保障需求提升的推动。报告指出，近年来保险机构在产品结构与服务模式方面持续优化，包括强化健康管理服务、推出更灵活的收入保障类保险方案以及提升数字化服务能力。同时，随着居民对健康管理、养老规划以及收入保障关注度不断提升，个人健康及意外风险保障产品的需求预计将持续增加。回顾历史数据，2022年至2025年期间，该市场年均增长率保持在5%以上，而未来至2030年预计仍将维持在4%以上的稳定增长区间。　　

【关键词】澳大利亚，保险市场，健康保险

【摘要】　　2月25日，保观讯，2025年美国保险行业首次公开募股（IPO）活动仍处于相对低位，多家保险公司在战略评估后更倾向通过并购或股权出售实现退出，而非进入资本市场。数据显示，2025年美国保险行业共完成4宗IPO，募集资金总额约11.5亿美元。相比之下，2024年仅完成3宗IPO，融资规模约3700万美元，显示市场融资规模有所恢复，但整体仍显著低于此前周期高点。回顾2021年行业高峰期，当年共有7宗保险IPO，募资规模达到43.5亿美元。结构上看，2025年的IPO主要集中于部分细分领域，包括佛罗里达州财产与意外险（P&C）公司、超额与剩余险（E&S）承保机构以及管理总代理（MGA）平台等。这些细分领域通常具备较高的专业化能力及差异化风险定价模式。　　

【关键词】美国保险，IPO，并购交易

【摘要】　　2月11日，保观讯，近日，消费者授权数据平台MeasureOne宣布完成与全球征信机构Experian（益博睿）的系统整合。此次合作通过接入Experian旗下的Experian Verify与Experian Insurance Marketplace服务，旨在提升金融与保险业务中的收入、就业及保险信息核验效率。在信贷场景中，Experian Verify可在获得用户授权后，为贷款机构、雇主及背景调查机构提供近乎实时的工资及就业数据，从而加快贷款审批及背景调查流程；在无法直接建立数据连接的情况下，系统也支持通过文件上传方式完成证明材料提交。在保险领域，该整合使使用Experian Insurance Marketplace平台的保险公司及代理机构能够在客户授权条件下，直接从保险公司系统中获取已核验的保单与承保信息。相关数据可用于自动化报价、承保审核及风险评估等环节，从而减少人工录入，提高信息准确度，并加快承保流程。　　

【关键词】数据核验，征信服务，保险科技

【摘要】　　2月12日，保观讯，近日，保险集团AXA（安盛）在香港及澳门市场推出AI驱动的顾问支持平台Quest，旨在通过数据分析与智能化工具提升理财顾问的保险与财富规划服务能力。该平台整合实时宏观经济趋势、市场动态、研究报告以及产品分析等多维度数据，为顾问提供数据驱动的决策支持，帮助其更精准识别客户需求，并生成更加个性化、连贯的财富与保险配置建议。安盛表示，Quest平台的推出将有助于提升顾问服务质量，并增强客户在财富规划过程中的信任度与决策信心。此次平台发布也是安盛持续推进数字化转型的重要举措之一。此前，集团已于2024年推出内部人工智能工具 Secure GPT，用于支持员工在研究、客户沟通及运营流程中的效率提升。随着Quest的上线，安盛正进一步推动人工智能技术深度嵌入其分销体系、运营管理以及客户互动场景，以构建更加智能化和数据驱动的保险与财富管理服务体系。　　

【关键词】保险科技，人工智能，财富管理

【摘要】　　2月3日，保观讯，近日，市场研究机构GlobalData发布报告指出，在住房建设、基础设施投资以及租赁市场活跃度提升的推动下，新加坡财产保险市场预计将在未来数年保持稳定扩张。报告预计，新加坡财产保险市场总保费收入（GWP）将由2026年的约13亿新元（约9.73亿美元）增长至2030年的约16亿新元（约12亿美元），期间复合年增长率约为6.4%。其中，2026年市场规模预计同比扩大6.3%，主要受到房地产资产价值提升以及公私部门房地产开发项目持续推进的带动。报告同时指出，多项结构性因素也将对市场发展形成支撑，包括新增住宅和基础设施项目的持续落地、数字化分销渠道的拓展、嵌入式保险在租赁平台与互联网场景中的应用深化，以及理赔流程数字化程度提升。此外，在气候风险管理日益受到关注的背景下，保险机构在核保过程中对气候相关风险因素的评估也正不断强化，这将进一步推动产品与风险管理模式的升级。　　

【关键词】新加坡，保险市场，保费规模

【摘要】　　2月3日，保观讯，近日，英国保险集团Aviva（英杰华）宣布在Lloyd’s of London（劳合社）平台正式推出高净值客户保险业务Aviva Private Clients，以加强对全球高净值客户资产的保险服务能力。该业务主要面向拥有跨境资产配置需求的客户群体，承保范围覆盖包括瑞士、摩纳哥等多个国家的住宅与高价值资产。根据披露信息，该产品支持英镑、欧元、美元及瑞士法郎等多种货币进行承保，最低保费门槛为2.5万英镑。相关保险方案仅通过劳合社经纪渠道销售，并自2026年1月1日起分阶段推出。英杰华表示，通过将集团在英国本土市场的保险平台与劳合社国际保险市场资源相结合，经纪机构能够为客户提供覆盖境内外资产的综合财产保险方案。业内人士指出，随着全球高净值人群跨境资产配置规模持续扩大，保险机构正通过国际保险市场平台加强产品设计与风险分散能力，以满足复杂资产结构下的风险管理需求。　　

【关键词】高净值保险，伦敦劳合社，全球财产保险，保险经纪

【摘要】　　1月29日，保观讯，近日，美国保险自动化公司Fulcrum宣布完成总计2500万美元的融资，本轮资金由风险投资机构CRV领投，涵盖种子轮及A轮融资。公司表示，此次融资将主要用于推进其AI驱动平台的产品研发与市场拓展。Fulcrum的平台主要面向大型保险经纪机构，通过自动化技术实现保单分析、保险方案生成以及保险证明文件（COI）签发等核心业务流程的数字化处理。根据公司披露，其系统能够显著减少人工处理环节，将传统需要数天完成的保单交付流程缩短至同日完成，同时将保险方案生成时间从数小时压缩至两小时以内。该平台还支持与经纪机构现有管理系统进行集成，从而在不改变原有业务架构的情况下实现自动化升级。目前，Fulcrum的解决方案已被美国多家大型保险经纪机构采用，用于提升业务处理效率和客户服务能力。　　

【关键词】保险科技，人工智能，保险经纪

【摘要】　　1月27日，保观讯，近日，监管文件显示，日本大型保险机构Tokio Marine Holdings（东京海上）已向新加坡保险科技公司Igloo投资500万美元，获得约1.65%的少数股权。此次投资旨在支持Igloo在东南亚市场的进一步扩张，重点推进印度尼西亚市场的发展。Igloo成立于2016年，是一家专注于嵌入式保险与数字化保险解决方案的保险科技企业，目前业务覆盖东南亚八个市场，累计处理保单数量已超过6亿份。东京海上近年来持续加大在东南亚保险科技领域的布局，通过资本合作与技术协同推动数字化零售保险发展。此次入股Igloo之前，东京海上已于2025年参与印尼保险科技公司PasarPolis的融资。东南亚地区保险渗透率仍处于相对较低水平，叠加互联网平台与移动支付的普及，数字保险及嵌入式保险模式正在成为区域保险市场的重要增长方向。东京海上通过持续投资保险科技企业，旨在强化技术能力与渠道网络，以提升在快速增长的新兴市场中的竞争力。　　

【关键词】东京海上，保险科技，东南亚市场

【摘要】　　1月23日，保观讯，近日，安盛保险旗下专业险与再保险品牌AXA XL宣布成立专门的“替代性风险解决方案”团队，并任命Sylvain Bouteillé担任负责人。新团队将整合AXA XL既有的专业承保、风险工程与再保险等能力，面向美国、加拿大及百慕大市场提供替代性风险转移方案，以满足企业在传统保险供给之外的风险管理需求。团队初期重点聚焦自保公司（Captive）相关解决方案，帮助客户通过更灵活的风险留存与转移结构，优化风险成本与保障安排。AXA XL大型商业业务负责人Donna Nadeau指出，在风险成本上升背景下，成立该团队旨在为客户提供更具针对性、可定制的风险管理选择，并提升方案设计与服务交付的专业化水平。　　

【关键词】安盛保险，替代性风险，风险转移