中国行业发展报告

【摘要】　　1月7日，龙de船人讯，近日，日本最大造船集团今治造船通过增持股份，将日本第二大造船企业日本造船联合（JMU）纳入子公司体系。该重组交易于2025年6月26日公布，12月24日完成反垄断审查与批准。2026年1月6日，今治造船称，已从JMU原股东JFE Holdings与IHI Corporation各收购15%股份，三方持股结构由30%/35%/35%调整为60%/20%/20%，JMU正式成为今治造船子公司。报道指出，今治造船主要承接商船业务，产能约占日本造船总产能三成；JMU在军舰、破冰船等特种船舶领域具优势。今治造船表示将借助JMU国防领域经验拓展特种船业务，并希望加速LNG等替代燃料船舶建造。根据文中信息，2024年JMU造船量约141万总吨、今治约328万总吨，重组后合计年总造船量约500万总吨，规模有望跻身全球前三。同时，双方2021年已成立合资公司日本造船（Nihon Shipyard）负责部分商船设计与销售，重组后其业务与出资比例保持不变。报道并将此次整合视作日本造船业应对市场份额下滑、通过合并与现代化投资提升竞争力的关键举措。　　

【关键词】股权重组，日本造船，规模整合

【摘要】　　1月7日，龙de船人讯，1月6日，法国GTT通过官网披露，其已与韩华海洋签订供货合同，将为7艘新型LNG运输船提供液货舱设计服务，相关订单计入2025年第四季度。根据披露信息，这批新船由欧洲船东订购，单船货舱容积为17.4万立方米，计划配备GTT自主研发的NO96 Super+膜式密封（围护）系统，并预计在2028—2029年期间交付。报道同时回溯韩华海洋在2025年12月19日披露接获7艘17.4万立方米LNG运输船订单，市场消息指向挪威船东Knutsen OAS Shipping，单船造价约2.5亿美元。龙船订单库信息显示，韩华海洋2025年合计承接11艘LNG运输船。韩华海洋强调该批船舶采用统一规格建造，可在采购、生产与设计等全流程提升效率，并有望带来更稳定的项目执行与收益表现。　　

【关键词】GTT，韩华海洋，LNG船

【摘要】　　1月7日，龙de船人讯，近日，印度石油天然气公司（ONGC）与日本船东商船三井（MOL）于2026年1月5日签署合资协议及出资协议，在印度石油天然气部及投资与公共资产管理司（DIPAM）指导下推进合作。双方将设立两家合资企业，持股比例均为50%：每家合资公司分别拥有并运营一艘超大型乙烷运输船（VLEC），用于将乙烷从美国运输至印度。两艘新船将由韩国船厂建造，总造价约3.7亿美元、单船约1.85亿美元，预计于2028年中期投入运营。届时船队将为ONGC旗下石化业务相关子公司提供乙烷原料运输保障。ONGC表示，此举意味着公司战略性进入专业航运与能源物流领域，意在通过自有/合资运力部署强化价值链整合，并把握全球乙烷运输市场的新机会。　　

【关键词】合资企业，VLEC，乙烷运输

【摘要】　　1月6日，龙de船人讯，韩国主要船厂在2025年末仍维持高强度生产：以HD现代重工为例，14座船坞全部开工，约30艘在建、约40艘靠泊进行舾装与试航，并采取“双船并排停靠”以缓解场地约束。报道指出，韩国造船业手持订单约可覆盖3.5年，2028年船位接近售罄，船东开始争取更远交付窗口，行业延续“择优接单、合理定价”策略。盈利改善逻辑主要来自两点：2023年以来承接的高价订单在2026年进入集中交付期，以及钢板价格趋稳带来成本压力缓解。KIET预计2026年韩国造船出口量约1046万修正总吨、较2025年增加7.9%，但出口额可能因产品结构变化而减少；订单结构更偏高附加值船型，机构预计新接订单以LNG运输船、海工装备等为主。同时，韩国业界将2026年视为深化对美防务造船合作的“铺垫期”，短期仍受法律修订与产能投资等前提约束。　　

【关键词】手持订单，产能负荷，LNG

【摘要】　　1月4日，龙de船人讯，近日，韩国政府提出与韩华海洋、HD现代重工、三星重工联合推进AI自主导航船舶研发，并已启动联合数据采集，汇集海浪、风力、洋流等环境数据及AIS、发动机转速、雷达等运营数据。但韩国造船业内部对合作可行性持保留：三家企业自主航行技术已较成熟，评估接近3级“远程操控”阶段，继续联合推进至4级“完全无人驾驶”或难按政府预期协同。个案显示，三星重工SAS已完成跨太平洋验证；HD现代重工AVIKUS系统自2023年实船应用并提升燃油效率；韩华海洋“Hanbi”号面向2030年前攻克最高等级。业内认为研发路径差异、系统作为接单差异化要素、以及技术商业机密属性，将成为联合开发主要阻力，需明确激励机制。　　

【关键词】AI，自主航行，数据采集

【摘要】　　1月4日，龙de船人讯，克拉克森研究官微消息，2025年对于全球关注造船业的人来说是压力测试的一年。全球新船订单较2024年高位减少27%，但仍高于2021～2023年均值；新造船价格维持高位，较年初小幅回落2.4%，产能紧张使不同船厂报价差距收敛。上半年受运费偏弱、美国301调查与相关立法、以及绿色规则推进不明朗等因素扰动，订单意向一度暂停；6月后市场改善，三季度出现签约小高峰，年末中国船厂批量订单落地。全年签单约2036艘、合56.4百万修正总吨，订单亮点从集装箱船扩展至原油轮；细分上，大型矿砂船受几内亚铁矿带动，LNG加注船创新高，邮轮订单增长、海工船订单创十年新高。中国全年签单份额约63%，散货船接单份额首次超80%，箱船约68%，油轮年末批量订单后领先；气体船因交付窗口与外部因素部分流向韩国。展望2026年，交期延长至平均3.8年促使船东加快匹配租约船期；市场关注点将转向接单质量，同时全球产能扩张与重启加快（2021～2025年191个项目，较2020年低点回升27%）带来新的周期性风险。　　

【关键词】新造船订单，交期延长，产能重启

【摘要】　　1月1日，龙de船人讯，2025年12月28日.据克拉克森公布数据，2025年1月至11月，全球新船订单总量为4499万修正总吨（1627艘），较去年同期（7152万修正总吨、2994艘）下降37%。统计期内，中国船企订单量为2664万修正总吨（1067艘），市占率59%，订单量同比减少47%；韩国船企订单量为1003万修正总吨（223艘），市占率22%，订单量同比减少5%。2024年韩国全年市占率17%处于低位，基于今年相对稳健接单，业内预计2025年全年市占率回升至20%以上。支撑因素包括三大船厂在VLCC、LNG船、穿梭油轮等高端船型接单，以及美方港口费政策扰动导致部分订单转向韩国。截至12月26日，HD韩国造船海洋新船订单约181.6亿美元并超年度目标；韩华海洋约98.3亿美元，三星重工约74亿美元，体现“产能饱和+择优接单”的策略取向。　　

【关键词】新船订单，韩国，船厂

【摘要】　　1月3日，龙de船人讯，随着北美新增供应投入运营，2025年全球液化天然气（LNG）出口量可能创下三年最大增幅。据追踪航运数据的Kpler统计，今年出口量预计将较去年增长4%，达到4.29亿吨。数据显示，这将是自2022年出口量同比增长4.5%以来的最大年度增幅。增长主要得益于加拿大LNG项目和美国普拉克明斯项目等产能提升。美国正稳步巩固其主要出口国地位，今年将成为首个液化天然气出口量突破1亿吨的国家。预计该国供应量将继续增加，到2030年前产量将翻番，进而推动出口增长。这可能拖累亚洲和欧洲天然气价格走低。目前亚洲价格已逼近一年低点，欧洲期货价格较年初下跌逾40%。额外产能或将进一步推高LNG运输船的需求。上月跨大西洋LNG运输成本攀升至近两年高位，供应激增带动LNG运输船需求上升。据Kpler数据显示，12月出口量预计将创下约4100万吨的历史新高。中日韩仍为全球最大买家，今年并列首位，但中国今年进口总量较2024年下降约15%。埃及自去年成为净进口国后，LNG进口量持续增长。该国今年预计进口约890万吨液化天然气，较去年增长逾三倍。

【关键词】需求量，LNG，运输船

【摘要】　　12月30日，消息速递讯，据驻釜山总领馆经贸信息，韩国海洋水产部已于12月23日整体从世宗市迁至釜山并举行开厅仪式，标志其正式进入“釜山时代”。这是韩国中央政府部门首次单独迁出首都圈与世宗地区，核心目的在于以釜山为中心推动海洋产业发展与国家空间均衡布局。此次迁址不仅是行政机构的物理转移，更意味着政策决策功能与海洋产业前线深度贴合，被学界视为区别于公共机构分散搬迁的结构性调整。韩国政府计划以该部为轴心，联动釜山港、蔚山及庆南巨济造船产业群，打造集海洋行政、司法、金融于一体的“海洋首都圈”，并借助北极航线开发潜力强化全球物流枢纽地位，带动破冰、特种船舶建造及航运金融联动复兴。目前已有约690名工作人员在釜山开展办公，迁移规模与组织推进力度受到广泛关注。　　

【关键词】韩国，海洋水产，釜山

【摘要】　　12月25日，新华财经讯，近日，全球风能理事会（GWEC）发布最新《全球海上风电报告》。报告指出，自1991年丹麦首批海上风机投运以来，海上风电已成长为全球清洁能源的重要支柱，目前全球装机容量达到约83吉瓦，可为约7300万户家庭提供稳定电力，并为沿海地区带来经济与就业增长。海上风电不仅具备大规模、成本可控、低碳环保等优势，还在当前地缘政治与能源结构调整背景下，成为提升能源独立性和抵御价格波动的重要抓手。报告强调，尽管行业面临利率上升、投资不确定性、审批效率不足及部分市场政策波动等挑战，但全球项目储备依旧强劲，约45吉瓦正在建设，56吉瓦完成拍卖，未来数年仍具显著增长潜力。GWEC预计，到2030年前后全球年新增海上风电有望突破30吉瓦，并在2033年提升至50吉瓦，亚太、东南亚及拉美将成为重要增量来源。　　

【关键词】海上风电，清洁能源，能源安全

【摘要】　　12月27日，龙船风电网讯，近日，韩国气候变化能源环境部宣布，韩国Hanlim海上风电项目正式投入运营。该项目是目前韩国商业运营规模最大的海上风电场。该海上风电场位于济州翰林邑水原里海域，装机容量达100MW，配备18台斗山5.56MW风机，最后一台机组于2024年6月完成安装。Hanlim项目由韩国电力公司（Korea Electric Power Corporation）、韩国中部发电（Korea Midland Power）、KEPCO Engineering & Construction等企业共同投资开发。不久前，由韩国SK Innovation E&S与哥本哈根基础设施合作伙伴(CIP)联合开发的Jeonnam 1海上风电场也正式投产。该项目总装机容量96MW，共安装10台9.6MW海上风机。

【关键词】韩国，海上风电，装机投运

【摘要】　　12月23日，国际金融报讯，12月22日，美国特朗普政府宣布暂停东海岸正在建设的全部海上风电项目，涉及马萨诸塞州至弗吉尼亚州5个重点工程。官方理由为国防部机密评估指出相关项目可能带来国家安全风险，包括对关键基础设施和军事体系运行的潜在影响。受影响项目多数已进入中后期建设阶段，部分接近完工，暂停决定引发地方政府、国会人士及行业多方质疑。多州州长与议员认为该举措缺乏充分依据，既扰乱长期能源规划，也可能影响就业与地方经济。此外，业内指出，美国海上风电在成本、融资及施工资源方面本已承受较大压力，联邦层面的政策反复进一步加剧行业不确定性，对清洁能源发展节奏构成冲击。　　

【关键词】美国，海上风电，国家安全

【摘要】　　12月23日，国际金融报讯，近日，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）宣布为其海上天然气田未来生产获得110亿美元融资，重点支持Hail与Ghasha项目建设，目标在2030年前投入运营，预计日产天然气可达18亿标准立方英尺。本次融资由ADNOC与意大利埃尼集团、泰国PTT勘探开发公司等合作方共同推进，并由阿联酋及国际多家大型银行联合承销，体现市场对中长期天然气需求的信心。融资同步嵌入ADNOC整体资本开支框架——其未来五年1500亿美元投资计划，将重点用于油气扩产与天然气自给目标推进。尽管有观点警告全球能源供应或现阶段存在过剩风险，但海湾产油国普遍延续“高投入、保份额、提能力”的策略。项目在股权方面也显现地缘调整特征，卢克石油退出后ADNOC持股升至80%，并传出扩大海外资产布局意向。　　

【关键词】ADNOC，海上天然气，融资

【摘要】　　12月18日，龙de船人讯，近日，挪威能源开发商BW Energy宣布与民生金融租赁达成新的长期租赁协议，涉及Maromba项目使用的自升式钻井平台BW Maromba B。该协议替代了今年9月签署的短期租赁安排，覆盖平台购置费用以及将井口平台调整至可进行钻井和生产状态所需的全部支出。项目资本支出中的2.74亿美元部分将由该租赁结构承担，使Maromba项目开发阶段以及未来十年的运作在资金安排上更加稳定、可预测。租约的执行机制具有阶段性特征：在Maromba项目完成首次产油前，无需支付租金；正式生效后，租金按每日120,500美元固定收取，锁定未来十年运营期的成本上限。这种安排相当于通过“延付期+固定费率”将开发风险分摊给融资方，有利于提升项目现金流表现。BW Energy今年5月以约1.08亿美元收购了Valaris 247平台，该平台采用LeTourneau Super Gorilla设计，建于1998年，完成Jadestone Energy的澳大利亚海上合同后于8月交付。平台目前自新加坡驶往迪拜，将在迪拜船厂完成翻新与改造，从传统钻井平台转型为兼具钻井与生产能力的综合设施，随后将进入巴西海域，配合Maromba油田的分阶段钻井、完井计划。此外，BW Energy还获3.65亿美元融资，用于Maromba浮式生产储卸油装置（FPSO）的整修与再部署，显示其在巴西持续进行一体化开发的资本安排能力。　　

【关键词】租赁融资，海上开发，巴西海域

【摘要】　　12月18日，龙de船人讯，近日，希腊Andrianopoulos家族控股的Cape Shipping宣布计划首次进入超大型原油运输船（VLCC）领域，进一步延展其自2024年以来快速推进的油轮扩张布局。该公司已与行业经纪机构合作，锁定两单新船方案：一艘由中船集团旗下北海造船承建、载重吨约319000吨的VLCC，预计2028年第四季度交付，造价约1.2亿美元并配置脱硫系统；另一艘则拟在日本造船联合建造，载重吨约300000吨，造价约1.27亿美元，同样定于2028年第四季度交付。倘若敲定，这两艘新船将成为该公司迈入VLCC领域的首批资产。Cape Shipping此前的业务重心在干散货与集装箱运输，并于2024年宣告重返油轮市场，规划形成一支10艘船规模的油轮船队，其中包括成品油、中程、阿芙拉、苏伊士以及LR1等不同船型，绝大部分为新造船，并计划在2027年前全部交付。截至目前，多艘船舶已列入船队，形成滚动交付模式。在新造船选择上，Cape Shipping对中船集团保持高度依赖，自2024年以来累计订购8艘新船，其中6艘由旗下外高桥造船、大连造船等承建，涵盖阿芙拉与苏伊士等多类型油轮，另2艘LR1型船舶则由扬子江船业承造。与此同时，该公司原有业务板块仍积极推进，包括订购2艘3100TEU集装箱船项目，体现其在多航种资产管理方面的并进策略。市场面上，Cape Shipping的动作与近期VLCC新船需求再度活跃的节奏相吻合，已有多家船东在中韩船厂密集下单，呈现出对未来运输需求与长期船舶资产配置的前置判断。　　

【关键词】VLCC，扩张策略，造船订单

【摘要】　　12月18日，新华财经讯，近日，隶属于郭氏集团的新加坡船企PaxOcean正式启用一座全新船厂，意味着其在新加坡的生产与维修业务将完成迁移升级。该公司宣布，新厂投入约2亿新元（合人民币约10.9亿元），Tuas Crescent 33号旧址的业务将整体转移至此，并在11月22日举行投产仪式，由PaxOcean董事总经理兼CEO陈泰勇主持，他称该厂投运是企业发展历程中“激动人心的里程碑”。新厂命名为PaxOcean Samulun，整体能力显著提升：配置两座干船坞（270米×37米、350米×54米），一座16000吨浮船坞（195米×35米），以及总长1250米的码头泊位，可同时承接海上和远洋船舶的维修、改装与保养业务。功能定位不仅覆盖苏伊士型船舶的入坞维护，还面向技术更复杂、规模更大的高端项目。特别是厂内设有低温车间，可为LNG运输船与LNG动力船提供液货舱、泵阀等专业部件维修，强化了天然气动力船需求增长下的服务能力。大尺寸船坞能力及重型起吊条件，可覆盖ULCC、FPSO与大型箱船修缮，构成集团在亚洲的重心布局。　　

【关键词】船厂迁移，LNG维修，海工服务

【摘要】　　12月17日，龙de船人讯，12月16日，总部在奥斯陆的海工企业Subsea7宣布获得来自雪佛龙澳大利亚公司的重大合同，根据公司披露惯例，金额区间为1.5亿美元至3亿美元（约合人民币10.6亿元至21.2亿元）。该合同主要服务于澳大利亚近海Gorgon Stage三期项目，涵盖海底设备及基础设施的项目管理、工程设计、采购、制造、运输、安装及预调试等全链条环节。作业水深约1350米，海上部署预计于2028年展开。Subsea7方面表示，该项目将强化与雪佛龙长期合作关系，并在安全与工程质量管理方面形成更紧密协同，为后续海工设施集成及运维提供范式。此外，本次授标也是公司2025年12月内公布的第二份海工合同。在12月上旬，Subsea7刚宣布与Ithaca Energy签订合同，为阿尔巴浮式储油装置及大斯特拉油田生产设施提供离岸拆除服务，作业地点位于阿伯丁以东约230公里。整体来看，Subsea7正同步推进深水开发与存量退役市场布局。　　

【关键词】海工企业，Subsea7，海工合同

【摘要】　　12月14日，龙de船人讯，在全球新船订单持续回落的背景下，韩国造船业正加速将战略重心向印度市场倾斜，以对冲未来潜在的产能与业绩压力。近期，韩国最大造船集团HD现代与印度泰米尔纳德邦签署新建船厂独家合作协议，相关项目总投资规模或达20亿美元，成为韩国船企在海外布局制造能力的重要一步。该合作契合印度政府正在推进的《2047年海事黄金时代愿景》，该规划明确提出大幅提升本国造船与修船能力，并将多个沿海邦列为新船厂重点候选区域。除整船制造外，韩国船企还同步深化在印度的装备与产业链合作。HD现代已与印度国防部下属国企BEML签署起重机业务合作谅解备忘录，计划在设计、制造和质量验证等环节展开全面协作，并向印度船厂供应大型起重及港口装备。同时，HD现代、韩华海洋和三星重工均加强了与印度国营船厂和政府部门的接触，涵盖民船、军辅船及高附加值船型领域。相关布局的背后，是全球新船订单规模明显收缩、韩国船企手持订单下降的现实压力，以及印度造船与修船市场在政策扶持和需求扩张双重驱动下的快速增长预期。　　

【关键词】韩国造船业，印度市场，产能布局

【摘要】　　12月14日，龙de船人讯，12月12日，澳大利亚财政部长吉姆·查莫斯宣布，依据澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）建议，批准韩华集团将其在澳大利亚国防造船集团Austal的持股比例由9.9%提升至19.9%，但明确不得进一步增持。至此，韩华集团在历经近两年的多轮谈判与监管审查后，正式成为Austal的第一大股东，并成为首家直接或间接参与美国舰艇建造的韩国国防企业。Austal是澳大利亚政府认定的战略性造船企业，同时也是美国海军小型水面舰艇和后勤支援舰的重要供应商，在相关细分市场中占据较高份额。由于业务涉及美澳两国国防安全，韩华集团自2025年3月通过公开市场购入Austal股份以来，需同时获得美国外国投资委员会（CFIUS）和澳大利亚FIRB的双重批准。美国方面已于2025年6月率先放行，澳大利亚此次批准意味着交易在主要监管层面已扫清障碍。　　

【关键词】国防造船，跨国并购，监管审查

【摘要】　　12月11日，新能源网能源通讯，近日，由6家机构组成的国际联盟近日正式启动“POWER-Farm”欧盟项目，总投资规模达3000万欧元，旨在推动波浪能海上发电场迈向商业化和规模化应用。该项目由波浪能技术企业CorPower Ocean牵头，合作方包括欧洲海洋能源中心（EMEC）、爱丁堡大学、Ocean Energy Europe、Renewable Risk Advisers及Kristinehamn Teknik & Service，并已获得“地平线欧洲计划”约1900万欧元资金支持。项目核心目标是在真实海况条件下，系统验证波浪能发电技术的可靠性、生存能力与发电性能，为其在英国水域的大规模部署提供技术与数据基础。主要试验工作将在苏格兰奥克尼群岛的EMEC波浪能测试场开展，重点通过标准化测试与独立性能评估，降低技术和金融不确定性，增强投资者信心。项目同时强调批量化制造能力建设，以支持欧洲波浪能产业链的长期发展。相关研究显示，到2050年，波浪能有望满足部分欧盟主要国家约17%的电力需求。该项目也与英国近期成立的海洋能源工作组形成政策协同，服务于英国构建本土波浪与潮汐能供应链、提升能源安全和推动海洋可再生能源产业化的整体战略。

【关键词】波浪能，欧盟，能源转型