【摘要】 1月5日，环球市场播报讯，美国国债期权市场周四热闹起来，有空头大规模押注周五的非农就业报告将触发基准收益率的逾九个月最大反弹。该交易押注，美国10年期收益率到周五收盘时飙升至4.15%，较周四下午的水平高约0.15个百分点。这将是10年期收益率自3月底以来的最大单日涨幅。在以大涨两个月行情为2023年画上句号之后，美国国债新年开局本就磕磕绊绊。周四的这起期权行动格外激进，就约625000美元的溢价建立了大约20000份期权头寸。如果10年期美债收益率当天收于4.20%——比当前市场水平高出约20个基点，那么这笔交易的利润可达约1000万美元。在周五亚洲时段，该收益率在3.99%附近。
【关键词】美债期权，空头交易，非农就业数据
【摘要】 1月4日，智通财经网讯，全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)表示，由于投资者受到数十年来最高债券收益率吸引，债券交易所买卖基金(ETF)去年吸引3000亿美元的资金流入，创历史新高。贝莱德指出，随着去年各国央行加息以抑制通胀，债券收益率飙升，使固定收益基金看起来比过去数年更具吸引力。数据显示，在债券市场上，共同基金已逐渐被ETF所取代。美国投资公司协会(ICI)数据显示，美国固定收益共同基金管理的资产规模在2021年11月达5.6万亿美元，但到去年夏天已降至约4.6万亿美元。贝莱德预计，到2030年，债券ETF管理的资产规模将从目前的略高于2万亿美元，增加至6万亿美元。
【关键词】贝莱德，债券ETF，3000亿美元
【摘要】 12月29日，环球市场播报讯，管理资产达700亿美元的挪威最大养老基金KLP周四表示，将避免投资沙特阿美和海湾地区的其他11家公司，并在对其投资组合进行评估后出售了价值1500万美元的资产。KLP在一份声明中表示，剔除沙特阿美是因其“缺乏气候缓解和能源转型计划”。除了沙特阿美之外，还有6家电信公司和5家房地产集团被排除在KLP的投资组合之外，这六家电信公司是阿联酋电信、沙特电信、阿提哈德电信、Ooredoo （ORDS.QA）、沙特阿拉伯移动电信公司和科威特移动电信公司。五家房地产公司是Emaar Properties、Aldar Properties、Dar Al Arkan Real Estate Development、Mabanee Co和Barwa Real Estate。
【关键词】挪威最大养老基金，12家公司，剔出投资组合
【摘要】 12月29日，环球市场播报讯，印度共同基金行业过去一年实现了数个里程碑式的跨越：资产管理规模创纪录增长，新增投资账户超2000万，全球最大基金管理公司贝莱德计划回归。印度共同基金行业的辉煌战绩得益于投资者对金融收益的强烈需求推动，在这个全球人口最多的国家，拥有智能手机的年轻人纷纷进入股市投资。晨星公司的数据显示，这助推基金资产规模在2023年前11个月增长了19%，跑赢美国、日本和中国等其他主要市场。疫情期间涌现的散户投资热潮出乎人们意料，目前这一势头仍在保持，印度4.1万亿美元的股市继续增长，基准股指势将连续第八年录得年涨幅，业内资深人士预计未来几年共同基金吸引的家庭金融资产占比将升高。截至2023年3月，它们的占比不到9%，银行存款占比约为45%。
【关键词】印度，共同基金，散户投资热潮
【摘要】 12月22日，智通财经讯，日本政府养老金投资基金（GPIF）首席投资官Eiji Ueda表示，该基金对增加股票的主动配置持开放态度，并为此聘请更多基金经理。作为全球最大的养老基金，该基金拥有约220万亿日元（1.54万亿美元）的资产。Ueda表示，在为该基金主动投资选择基金经理时，将采用更严格的方法。截至3月份，主动型基金在GPIF股票投资中所占比例不到7%。雇佣更多主动型股票基金专业人士，将改变GPIF过去10年更多地关注被动型管理的立场。截至3月份，其主动管理的全球股票投资比例从2016年3月近16%的峰值降至6.4%。截至2022年3月，主动型基金管理的日本股票投资比例也降至6%左右，约为2016年19%的三分之一。
【关键词】GPIF，主动型股票基金，开放态度
【摘要】 12月22日，金十数据讯，商业房地产行业面临着自2008年以来最大的崩盘风险，这可能给美国银业带来高达1600亿美元的损失。这是根据来自南加州大学、哥伦比亚大学、斯坦福大学和西北大学的研究人员的一份新工作论文得出的结论，该论文评估了长期较高利率对商业房地产行业和美国银行系统的影响。该论文的标题为《货币紧缩、商业房地产困境和美国银行脆弱性》，研究人员使用了早期开发的框架来研究美联储在2022年进行的激进加息，这些加息导致了股票、债券和商业房地产等资产的压力增加。据估计，由于利率上涨和远程办公导致房地产价值下降，大约14%的所有贷款和44%的办公楼贷款处于负资产状态，即当前价值低于未偿还贷款余额。因此，根据该论文的估计，商业房地产贷款中有10%至20%可能违约，这一比例处于大规模金融危机期间估计的违约率的较低端，银行可能会面临大约1600亿美元的损失。
【关键词】商业地产，严重崩盘，美国银行业
【摘要】 12月13日，ICC讯，近日，全球最大的云和运营商中立数据中心、托管和互连解决方案提供商Digital Realty和黑石公司(Blackstone)宣布，由Infrastructure、Real Estate和Tactical Opportunities牵头的黑石旗下基金已同意与Digital Realty建立合资企业，在两大洲的三个都会区开发四个超大规模数据中心园区。在所有园区全部建成后，这些开发项目预计将支持大约500MW的总IT负载。黑石集团将以约7亿美元的初始出资获得合资企业80%的股权，而Digital Realty将保留20%的股权。交易完成后，合资各方将按比例分担剩余的开发成本。Digital Realty将管理合资企业的开发和日常运营，并将收取惯例费用。
【关键词】Digital，Realty，黑石，数据中心开发企业
【摘要】 12月13日，中金点睛讯，美国11月CPI同比3.1%，核心CPI同比4.0%，均符合市场预期。从分项看，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息，中金预计美联储在本周四按兵不动，点阵图或维持明年降息两次的预测，这比市场预测的降息五次要保守得多。鲍威尔或反驳市场对于降息的激进预期，但投资者未必全然认同，这意味着市场与美联储或将继续博弈，直至经济数据证明或证伪保持高利率的必要性。中金认为，尽管总体通胀同比增速放缓，但核心通胀的环比增速仍然偏高，过去三个月年化环比增速仍达到3.4%，高于美联储2%的通胀目标。这些数据表明抗通胀的战斗仍未结束，也不支持美联储明年3月降息的观点。
【关键词】美国，通胀数据，提前降息
【摘要】 12月8日，环球市场播报讯，货币市场基金资产规模创下历史新高，因利率升至5%以上且或已完成加息的美联储吸引进一步资金流入。根据Investment Company Institute的数据，截至12月6日当周，约有617亿美元资金流入美国货币市场基金。总资产升至5.898万亿美元，前一周为5.836万亿美元。细分数据来看，截至12月6日当周，主要投资于国库券、回购协议和机构债券等证券的政府基金资产规模增加了561亿美元，至4.829万亿美元。倾向于投资商业票据等较高风险资产的优质基金资产增加了61亿美元，至9460亿美元。
【关键词】美国，货币市场基金，新高
【摘要】 12月5日，北京日报讯，联合国秘书长近日表示，今年有可能成为全球有记录以来最热的一年，这也让各方意识到解决气候问题迫在眉睫。联合国世界气象组织近期的一份报告显示，今年前10个月，全球气温与工业化前的平均水平相比，上升了大约1.4摄氏度。这让世界的目光聚焦到了正在迪拜举行的第28届联合国气候变化大会上。COP28的开局非常顺利，作为东道主的阿联酋宣布要捐款300亿美元成立一个新的气候基金，希望能加速全球向低碳经济转型，并帮助贫穷国家减轻气候灾害。这一新的基金将采用二分结构，其中250亿美元用于气候战略投资；另外50亿美元用于激励投资流入全球南方国家，也就是指发展中国家、欠发达国家等低收入国家。阿联酋希望通过这一基金能够引导私营部门加强气候投资，投资的重点会集中在包括能源转型、工业脱碳以及气候、技术等领域。
【关键词】阿联酋，300亿美元，新气候基金
【摘要】 11月24日，智通财经讯，贝莱德和纳斯达克的代表近期与美国证券交易委员会（SEC）进行了交流，讨论在美国市场上市比特币现货交易所交易基金（ETF）的可能性。根据SEC于11月20日发布的一份备忘录显示，贝莱德提出了其iShares比特币信托的两种潜在赎回模式：一种是以实物交易，另一种是使用现金。如今，市场上越来越多的猜测认为，SEC可能即将就批准比特币现货ETF在美国市场上市做出决定。然而，考虑到在这一领域历史上的延迟和拒绝，SEC官员的反应以及批准的可能性仍然是一个未知数。与此同时，灰度（Grayscale）的代表也与SEC官员会面，他们同样寻求上市自己的比特币ETF。
【关键词】贝莱德，美国SEC，比特币现货ETF
【摘要】 11月24日，华尔街见闻讯，投资者押注美联储完成加息周期、明年进行多次降息，正在以一年来最快的速度抛售美元。周五，据媒体报道，管理规模达4000亿美元的道富证券指出，资管公司本月有望抛售1.6%的美元敞口头寸，这是自去年 11 月以来最大的月度流出量。根据道富公司的数据，在过去二十年中，只有六次如此迅速地抛售美元，最近一次发生在去年 11 月，当时美元指数在1月底前走弱了约 10%。据称，自11月3日美国就业数据弱于预期以来，资管公司每天都在“大量”抛售美元，分析师警告说，资产管理公司的抛售可能只是投资者减少美元敞口这一长期趋势的开始。值得一提的是，尽管最近出现了平仓，但与其他货币相比，资产管理公司仍然超配美元，这表明美元的疲软可能还会持续下去。
【关键词】美国利率见顶，资管公司，抛售美元
【摘要】 11月17日，环球市场播报讯，美联储最高银行业监管官员周四加入了美国官员的行列，表达了有关对冲基金在美国国债市场进行高杠杆交易的担忧。美联储负责监管的副主席Michael Barr表示，政府需要更多有关杠杆交易的信息。过去几个月，监管机构一直在关注一种名为基差交易的策略可能带来的风险。该策略使用杠杆从美国国债期货和现货市场的价差中获利。Barr在为纽约联储银行一次国债市场会议准备的讲稿中表示，包括所谓的基差交易在内的杠杆交易可以在资本市场发挥重要作用，可以提高市场效率，“但杠杆也会增加市场参与者和美国国债市场运作的风险，投资者及其交易对手必须妥善管理风险，包括通过收取保证金来管理交易对手风险。”
【关键词】美联储监管副主席，对冲基金，美债基差交易
【摘要】 11月16日，环球市场播报讯，华尔街资深市场策略师莱尔斯坦（Lyle Stein）表示，美国不断增长的债务已使经济陷入困境，这为投资者将资金转移到其他地方提供了强有力的理由。斯坦说，这在很大程度上是由于美国相对于经济增长的高利率。美联储已将利率上调至5.25%-5.5%，为2001年以来的最高目标区间。而经济增长仍略低于这一水平，尽管上季度GDP增长了4.9%。斯坦表示：“如果你的利率增长速度快于债务增长速度，这就是一个问题。”他补充说，如果利率为5%，经济增长为4%，那么债务就是套在你脖子上的套索，这就是今天美国正在发生的事情。
【关键词】资深策略师，美国，债务风险
【摘要】 11月10日，智通财经讯，穆迪董事总经理Ana Arsov周四表示，银行业尚未脱离困境，若银行未能充分预测利率走势，将面临再度通胀的风险。据了解，由于硅谷银行在应对利率迅速上升引发的巨额未实现亏损后突然倒闭，美国银行业在今年春季陷入动荡。在该银行出现问题后的几天内，该银行发生挤兑导致其突然关闭。与此同时，这也令市场对大量地区和中型银行失去信心，对此，穆迪8月初下调了10家美国中型银行的评级，并将6家大型银行列入可能下调评级的观察名单。而导致硅谷破产的一系列事件包括，该行因预期利率上升而出售美国国债以锁定融资成本。这导致整个行业的未实现亏损受到更严格的审查。Arsov表示，该行业前景仍为负面，并称再通胀是一种风险，尤其是如果银行不能正确预测利率变动并适当调整其投资组合的话。
【关键词】穆迪，银行危机，尚未结束
【摘要】 11月10日，环球市场播报讯，知情人士称，Everstone Capital Asia Pte正为其最新的印度和东南亚私募股权基金寻求募集10亿美元的资金。据称，这家总部位于新加坡、主要投资于印度的公司已开始就潜在融资事宜探询投资者意向。知情人士称，该公司计划明年初开始正式推介。如果达到目标，这支新基金将成为Everstone有史以来规模最大的基金。在利率飙升和经济增长放缓之际，全球私募股权集团在筹集新资金方面存在一定难度。凯雷投资集团高管本周表示，对今年的筹资步伐不太满意。
【关键词】Everstone，亚洲私募股权基金，10亿美元
【摘要】 11月2日，环球市场播报讯，美国独立市场研究机构Ned Davis Research（NDR）最近的一份报告显示，虽然美国债券在暴跌50%后达到了“公允价值”，但股市估值似乎仍过高。尽管股市看起来不像两年前那样被高估了，当时SPAC、NFT和模因股正受到投资者的追捧。但它们的定价仍然过于极端，这表明未来的回报可能不会给投资者留下深刻印象。2022年的熊市导致标普500指数下跌了逾20%，帮助抑制了估值。上周，标普500指数进入了回调区间。但NDR仍不相信股票目前对投资者来说是一笔好交易。该公司创始人Ned Davis指出：“即使使用我更慷慨的分析，2021年的市场也被高估了。现在情况有所好转，但仍处于估值过高的区域，股市表现不佳。”Ned Davis指出，美国家庭仍在超配股票，近40%的家庭持有股票，远高于27%的长期平均水平。
【关键词】近四成家庭，持股，泡沫
【摘要】 11月2日，新华网讯，美国联邦储备委员会1日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。美联储在当天发表的声明中说，近期指标表明美国第三季度经济活动以强劲步伐扩张，就业增长自今年早些时候以来有所放缓，但依然强劲，通货膨胀率仍处于高位。美国银行体系稳健且具有弹性。家庭和企业的金融环境和信贷条件收紧可能会影响经济活动、就业和通胀，但影响程度尚不确定。声明重申，在确定进一步收紧政策的程度时，美联储将考虑货币政策的累计收紧程度、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后程度，以及经济和金融发展。美联储将继续减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，坚定致力于将通胀率恢复至2%的目标。
【关键词】美联储，联邦基金利率，维持不变
【摘要】 10月27日，金十数据讯，2021年全球债务总规模为226万亿美元，其中公共债务（即政府债务）约占40%。美国的政府债务规模最大，为29.48万亿美元；日本的债务占GDP比重最高，为255%，即2021年日本流通的政府债务是当年GDP的2.55倍。2022年，全球债务总额已经增加到235万亿美元，占全球GDP比重为238%，较2019年高出9个百分点。国际货币基金组织（IMF）对全球债务规模飙升的现象多次表示担忧，但这一情况似乎并未得到改善。据国际金融协会（IIF）数据，2023年上半年，全球公共债务和私人债务合计增加10万亿美元至307万亿美元。这是全球债务总额首次突破300万亿美元，纪录又一次被刷新。这10万亿美元的新增债务中，有超过80%的部分来自发达经济体，美国、日本、英国、法国的增幅最大。而当前全球债务总额与全球GDP的比重已经爬升至336%，据IIF预计，到2023年底将这一数值将升至337%。
【关键词】全球债务，300万亿美元
【摘要】 10月27日，财联社讯，有着“沙漠中的达沃斯”的未来投资倡议（FII）年度峰会周二起在沙特首都利雅得举行，吸引全球数十位金融领袖出席。而汇聚沙特和中国金融大佬和产业投资人的另一场盛宴——由易达资本主办的中国之夜活动，也在周三举行。在本次晚宴上，获得易达资本支持并已成为沙特当地发展最快的速递公司的极兔速递公司高管将其即将在香港上市的消息与来宾分享，该公司计划周五登陆香港资本市场。沙特证交所CEO MOHAMMED Al Rumaih对易达资本及极兔公司高层表示，沙特欢迎中国优质产业公司能来沙特二次上市。今年来，沙特正加快推进与中国的产业和金融互相融合的进程。沙特证交所先后与大中国区两大证交所——香港联交所、上海证交所签署合作备忘录。在这两份双边备忘录中，各方均提到探索互挂上市或交叉上市。
【关键词】沙特，中国产业公司，二次上市
