【摘要】2月6日，证券日报讯，近期多位投资者反映配置美元存款到期后出现亏损。如2025年初，投资者小陈以7.4的汇率将37万元人民币兑换为5万美元，办理一年期4.6%利率的美元定期存款，到期本息5.23万美元，结汇后仅折合36.26万元人民币，亏损数千元。当前银行一年期美元存款利率基本稳定在3%左右（较去年初4%水平下降约1个百分点），部分银行出现期限利率倒挂（如广发银行1000-3万美元一年期利率2.9%、两年期2.8%）。亏损主因是汇率波动（人民币升值导致汇兑损失抵消甚至超过利息收益）及汇兑成本（银行交易点差侵蚀回报）。专家指出，美元存款面临利率（美联储降息周期下持续下行）与汇率（外汇市场波动加剧）双重不确定性，建议投资者以增值为目的需审慎，重点关注利率走势、汇率风险及交易成本，合理规划存款期限结构。
【关键词】美元存款，利率下调，汇率风险
【摘要】 2月4日，环球市场播报讯，城堡证券分析指出，美股进入传统季节性偏弱的2月，1月创纪录的散户买入潮或显现疲态。数据显示，1月散户净流入规模同比增50%以上，但历史规律显示，从1月到2月散户活动通常降温；自1928年以来，2月标普500指数平均下跌9个基点，为全年第二弱月份。1月小盘股（罗素2000）跑赢标普500指数3.9%（过去五年仅6次），但涨势于1月22日见顶后收敛，市场重新转向大盘成长股。散户偏好的高贝塔主题（无人机、机器人、核电等）因涨幅偏大、交易拥挤，或面临获利抛售。此外，机构对冲活动增加，反映市场情绪趋谨慎。
【关键词】美股，散户买入，季节性偏弱
【摘要】2月3日，证券日报讯，今年以来我国资本市场双向开放深化，外商独资公募机构在华布局节奏明显加快。1月30日，富达基金、路博迈基金与交银施罗德基金分别申报债券型、混合型、股票型新产品并获受理；摩根士丹利基金旗下大摩沪港深科技混合基金近日成立，募集规模44.24亿元，为2025年以来外资公募较大主动权益类基金之一。截至2月2日，9家外资公募年内成立6只新基金，合计募集超127亿元，覆盖主动权益、被动指数等类型。摩根士丹利在主动权益领域持续发力，摩根资管推进ETF产品线，富达、路博迈依托特色策略布局。雷志勇管理的大摩数字经济混合近两年业绩突出，2024年净值增长超69%，2025年超85%。富达基金与北银理财合作项目落地，首期结束募集，其多资产策略通过全球化配置分散风险。宏利基金看好权益指数向上，联博认为2026年A股进入盈利驱动、分化新阶段，富达重点布局业绩确定、转型方向企业。
【关键词】外资公募，A股布局，多元策略
【摘要】 1月29日，环球市场播报讯，世界黄金协会（WGC）最新报告显示，2025年全球黄金需求增长1%至5002吨，创历史新高。主要驱动因素为避险投资热潮，尽管高金价抑制珠宝购买。2025年黄金投资需求猛增84%至2175吨（创纪录），其中黄金ETF流入量达801吨，金条和金币需求增长16%至12年来最高水平。金价方面，2025年因地缘政治紧张及美元信心减弱上涨64%，2026年以来已涨超20%，并于1月29日首次突破5500美元/盎司。但高金价对消费端形成压制，2025年全球黄金首饰需求下降18%，中国市场降幅达24%（创2009年以来最低）。此外，各国央行购金量从2025年的863吨小幅降至2026年预期的850吨，但仍高于2022年前水平。世界黄金协会预计，未来一年黄金ETF或继续吸引资金流入，金条和金币需求保持强劲。
【关键词】黄金需求，投资需求，5000吨
【摘要】 1月28日，财联社讯，去年欧洲最大养老基金荷兰ABP基金（规模5380亿欧元）大幅削减美债敞口，其持有的美国国债市值从2024年12月的近290亿欧元降至2025年9月的约190亿欧元（约合220亿美元），减持背景涉及特朗普“解放日”关税对美资产的冲击。此外，北欧多国机构投资者近期亦降低美债敞口：丹麦养老基金AkademikerPension（资产约250亿美元）因格陵兰问题、财政纪律及美元走弱担忧，计划本月底前清仓1亿美元美债；瑞典养老基金Alecta自2025年初以美国宏观经济风险为由出售大部分美债。尽管减持金额在美债市场占比有限，但具象征意义，如AkademikerPension消息传出后美债殖利率一度飙升。ABP基金表示，投资国债时会综合评估发行国基本面、流通性、到期结构及分散风险需求，以匹配养老基金长期责任。
【关键词】ABP基金，美债减持，北欧基金
【摘要】 1月22日，21世纪经济报道讯，1月12日中国跨境ETF总规模首次突破万亿元（达10025亿元），截至1月20日虽回调至9903.82亿元，但仍保持高速增长：2021年至今产品数量从24只增至208只（增长7.67倍），份额从236.55亿份跃至9532亿份（增长39.3倍），规模从352.36亿元飙升至近万亿元（增长27.11倍）。2025年规模涨幅119.53%（从4240.17亿增至9308.6亿），2026年初再增6.39%（594.81亿元），其中港股主题ETF成吸金主力，港股通非银ETF（66.89亿元）、港股通互联网ETF（60.44亿元）等多产品净流入超20亿元。市场头部效应显著，前五大管理人（华夏、富国等）占超60%规模，单只产品中港股通互联网ETF以894亿元领跑，25只产品规模破百亿（2025年初仅11只）。驱动因素包括居民财富积累、人民币国际化、港股科技/创新药赛道表现及全球资金多极化配置需求。未来或向区域（新兴市场）、主题（半导体/AI）、策略（Smart Beta）方向拓展。
【关键词】跨境ETF，港股赛道，规模增长
【摘要】 1月21日，中国金融信息网讯，美债市场1月20日遭遇重挫，10年期美债收益率一度上行8.1BPs至4.31%，收于4.29%，创五个月新高；30年期美债收益率盘中最高升至4.95%，收于4.92%，为四个多月高位，并录得7月11日以来最大单日跌幅。市场担忧贸易与地缘政治风险升温，丹麦养老基金AkademikerPension计划月底前退出美债市场，其首席投资官称美国信用不理想、财政不可持续。瑞讯银行分析师指出，10年期收益率跃升或因欧洲可能“武器化”美国资产回应特朗普立场，但大规模抛售短期不现实。加拿大AGF Investments认为，波动源于特朗普关税威胁加剧增长担忧及通胀财政风险，以及日本刺激政策的不确定性。
【关键词】美债抛售，特朗普关税，收益率新高
【摘要】 1月15日，环球市场播报讯，野村资产管理发布报告称，若以名义价值衡量日本经济和企业盈利，且通胀站稳脚跟，日本日经225指数有望在2040年达到20万点。其首席策略师Hideyuki Ishiguro指出，预计日经225成分股每股收益年均增长约10%，企业利润将每七年翻一番。近年来企业价格前景改善，持续通胀将推动名义GDP增速加快，支撑企业盈利增长。具体来看，日经225指数或于2033年左右达到10万点，2040年进一步升至20万点。
【关键词】日经225，野村资管，20万点
【摘要】 1月13日，环球市场播报讯，因黄金、白银、铂金和钯金近期价格飙升且波动加剧，芝商所集团宣布调整其贵金属期货保证金设定方式，从固定美元金额改为按名义金额的百分比计收，调整自周二（1月14日）收盘生效。2026年银价已上涨约五分之一，金、银价格周一再创新高。华侨银行策略师称，此调整可能暂时对贵金属构成压力，但百分比方式可减少频繁调整；若波动超历史水平或出现意外，仍可能提高百分比。芝商所去年因波动加剧已数次调整保证金要求。
【关键词】贵金属期货，保证金调整，百分比设定
【摘要】 1月9日，环球市场播报讯，韩国交易所周四公布数据显示，自2024年政府推出“企业价值提升计划”以来，过去两年企业回购或注销股票数量增加一倍多。2025年韩国公司股票回购规模为20.1万亿韩元（合139亿美元），注销规模为21.4万亿韩元，较2023年的8.2万亿韩元（回购）、4.8万亿韩元（注销）均增长2倍以上；与2024年相比，回购规模增长6.9%，注销规模增长54%。此外，2025年企业现金分红总额50.9万亿韩元，较2024年增加11.1%；股息支付从2023年的43.1万亿韩元增至2024年的45.8万亿韩元。追踪价值上升指数的ETF净资产增长162.5%至1.3万亿韩元。韩国交易所表示，PER（本益比）、PBR（市净率）等主要股指大幅改善，“韩国折价”现象正在缓解，截至12月底，MSCI韩国指数PBR为1.59倍，PER为17.47倍。
【关键词】股票回购，股票注销，企业价值
【摘要】 1月7日，环球市场播报讯，随着私募股权基金二级市场交易量持续增长，高盛于近日在欧洲、中东和非洲地区推出二级市场咨询专营权，任命曾任职罗斯柴尔德公司的安德烈·布鲁姆为并购业务董事总经理负责领导。该专营权将为客户提供现有私募股权和另类基金中权益的购买、出售及架构建议。数据显示，2025年收购、风险资本等基金的资产管理规模中约1.4%将在二级市场交易，高于2014-2024年0.9%的平均水平；截至2024年6月中旬，二级市场基金募资约388亿美元，全年有望超607.8亿美元。
【关键词】高盛，二级市场，私募股权
【摘要】 12月30日，每日经济新闻讯，中国人民银行印发修订后的《人民币跨境支付系统业务规则》，自2026年2月1日起施行，原2018年版本同时废止。此次修订旨在适应CIPS参与者规模扩大和管理需求，以及业务发展需要。新版规则取消“参与者管理”专章，改为在“总则”中要求运营机构制定管理办法，明确参与者加入、退出及风险管理等要求。境外机构接入CIPS的条件也有所调整，新版第七条允许境外机构委托符合条件的直接参与者作为资金托管行，而原规则要求必须委托境内银行类直接参与者。截至最新数据，CIPS共有190家直接参与者和1567家间接参与者，覆盖亚洲、欧洲、非洲等多个地区。
【关键词】跨境支付，新规，CIPS
【摘要】 12月26日，环球市场播报讯，受科技股反弹提振，多数亚洲股市迎来一个多月来最佳周表现。中国台湾基准指数周五涨0.8%，创28590.91点历史新高，本周累计涨近3%（11月底以来最佳）；韩国KOSPI指数涨0.8%至两周高点，周涨幅3%（12月初以来最强）；MSCI新兴亚洲股市指数周五涨0.1%，本周涨1.7%（11月底以来最好）。新加坡股市周涨1.5%（10月底以来最佳），菲律宾股市周涨2.4%（11月底最大），马来西亚股市周涨0.5%。人工智能相关股票反弹为主要推动力，芯片制造商及技术供应商受益于AI基础设施强劲需求。
【关键词】亚洲股市，周涨势，人工智能股
【摘要】 12月26日，环球市场播报讯，日本央行最新加息未能持续提振日元，市场看跌情绪高涨，机构预测2026年底日元兑美元或跌至160及以下。今年日元兑美元仅涨不足1%，4月短暂升破140后因特朗普关税政策、日本政局变化等失去动能，当前在156附近波动，距年内低点158.87不远。摩根大通、法巴等机构指出，美日利差大、实际利率为负、资本持续外流是主因；套利交易（借入日元投资高收益货币）、散户及企业海外投资（如散户净买入海外股票规模接近十年高点9.4万亿日元）进一步施压。市场预期日本央行下一次加息或延至2026年9月，而通胀仍高于2%目标，叠加美联储可能更鹰派，日元结构性疲软难改。
【关键词】日本央行，日元汇率，唱空预期
【摘要】 12月18日，财联社讯，美国存管信托与结算公司（DTCC）宣布将旗下存管信托公司（DTC）托管的部分美国国债在许可区块链Canton Network上进行“铸造”，计划2026年上半年推出可行性产品，并逐步扩展至更广泛资产领域（如美国国库券、中长期国债、ETF、罗素1000指数等）。DTCC上周获美国SEC“不采取行动函”，批准其在预先批准的区块链上提供为期三年的证券代币化服务。作为美国证券清算结算核心机构，DTCC去年处理证券交易额达3700万亿美元。NYDIG全球研究主管指出，当前代币化资产多部署于私有链，与去中心化金融（DeFi）兼容性有限，但未来或通过技术、基建及法规完善，融入DeFi生态（如作为抵押品、可贷资产等）。
【关键词】DTCC，代币化国债，链上转移
【摘要】 12月18日，环球市场播报讯，市场普遍预期日本央行将于周五（会议结束时）将基准利率上调0.25个百分点至0.75%，达到1995年以来最高水平（三十年来最高），这是该行1月以来首次加息，预计获全体委员一致通过。此前植田和男明确释放加息信号，近期工资增长稳定、美国关税冲击小于预期等数据支撑市场预期升温。市场关注点转向未来利率路径，日本央行官员认为0.75%未达“中性利率”，部分官员认为1%仍低于中性水平。加息虽通常提振日元，但因预期已消化，若释放鸽派信号或致日元走弱（逼近160关口可能触发干预）；鹰派信号或推升债券收益率，影响政府预算编制。当前日本经济形势与1995年泡沫破灭初期截然不同，政策制定需保持灵活性。交易员认为本次加息概率约95%，政策声明及植田和男新闻发布会将进一步明确方向。
【关键词】日本央行，利率上调，三十年最高
【摘要】 12月10日，环球市场播报讯，高盛集团首席财务官Denis Coleman在纽约金融服务会议上表示，私募股权交易活动正从停滞中回暖，今年已宣布的交易规模增长40%。高盛今年迄今已为超1.5万亿美元交易提供咨询服务，受益于交易回升。Coleman预计，2025年可能成为史上并购规模第二大的年份，当前大量“巨额”融资交易因数据中心及人工智能相关基础设施投资持续增长。此外，KeyCorp首席执行官Chris Gorman指出，近年蓬勃发展的家族办公室正推动更多交易活动，其特征与十年前的私募股权公司相似，正大量收购私营企业。
【关键词】高盛CFO，私募股权，交易热潮。
【摘要】 12月9日，华尔街见闻讯，全球长债遭遇新一轮抛售潮，美国10年期国债收益率周二升至4.17%，30年期收益率逼近4.82%，均创9月以来新高；日本30年期国债收益率自11月上涨34个基点至3.39%，领跑全球长债抛售潮，澳大利亚、加拿大等国长债收益率同期也大幅攀升。市场焦点转向本周美联储利率决议，交易员预计周三降息25个基点概率约90%，但分析师认为决议将伴随鹰派基调，暗示明年可能延长暂停降息，掉期市场终端利率预期已升至3.2%（7月以来最高）。政策不确定性、各国财政可持续性疑虑及通胀压力，令市场押注2026年多国将重启加息。日本央行下周或加息25个基点，澳大利亚、加拿大等国也因通胀或就业数据超预期出现加息预期。
【关键词】长债收益率，美债收益率，美联储决议。
【摘要】 12月5日，汇通网讯，周四亚洲时段，日元贬值幅度有限，因投资者对日本央行12月18–19日会议加息的押注增加。行长植田和男暗示加息可能，强调当前实际利率深度负值，即便加息仍维持宽松环境。日本经济连续八个月扩张，11月综合PMI终值52.0，创三个月高点，服务业扩张加快，制造业收缩放缓。企业信心升至1月以来最高水平，市场普遍预期日本央行本月加息25个基点至0.75%。新任首相高市早苗的财政支出计划推升30年期JGB收益率至历史高位，利好日元。美国劳动力市场降温削弱美元，ADP报告显示11月私营岗位减少3.2万，创2023年初以来最大月度降幅。市场关注周四初请失业金与裁员报告及周五PCE通胀指标。
【关键词】经济扩张，美元疲弱，日本
【摘要】 12月4日，汇通网讯，英镑兑美元周四亚洲时段回落至1.3330附近，因美元需求短线回升。美联储下周降息25个基点的概率升至89%，美国制造业PMI及ADP就业数据弱于预期，显示经济放缓加深。市场预计美联储2025年累计降息89个基点。美国总统表示明年初公布美联储主席接任人选，白宫经济顾问凯文·哈塞特可能接任，其倾向更快、更深的降息立场增加美元政策不确定性。英国11月秋季预算强化了市场对英国央行12月降息的押注，英国央行本月降息至3.75%的概率高达90%。技术面显示，GBP/USD近期上行结构延续，但接近1.3450遇到抛压，短线回落至1.3320区域，处于10日均线与前期突破位重叠支撑带。MACD柱线仍位于零轴上方，RSI维持在60附近。
【关键词】英镑兑美元，利率预期，经济数据
