【摘要】 1月20日，新浪财经讯，摩根士丹利一支表现最佳的基金在押注亚洲、尤其是中国的现金充裕且侧重消费的股票，以管理今年市场周期中的风险。据彭博汇编的数据，摩根士丹利的亚洲机会基金（Asia Opportunity Fund）关注亚洲（除日本）地区的股票，该基金去年回报率为44%，击败了99%的同业基金。自2016年该基金创立之初就负责联合管理的Kristian Heugh表示，该基金重点关注那些低负债或资产负债表上有净现金流的被低估的公司，其中许多在消费领域。在这支规模15亿美元的基金中，中国所占的投资权重最大，截至12月底占其资产规模的57.7%。Heugh表示，尽管中国2019年经济增速放缓，但这个全球第二大经济体仍是今年的一大关注重点。
【关键词】摩根士丹利，亚洲基金，击败99%
【摘要】 1月20日，中国证券报讯，根据好买基金研究中心对2017年～2019年期间的统计，三年前，首家外资私募瑞银资产完成了在华登记备案并开始发行产品。三年后，合计已有23家外资独资私募在基金业协会完成了备案登记。不过有一个现象，这些动辄在海外坐拥上万亿美元管理规模的外资私募，三年的时间里在中国内地的总管理规模却不到100亿元人民币。外资巨头在中国内地仍处于前期布局阶段，这也反映出要适合本土市场的发展，外资必须要适应本土的一些特点。特点一就是“英雄”比“策略”重要。特点二就是“稀缺”策略仍是好风景。
【关键词】外资巨头，布局，入场
【摘要】 1月16日，华尔街见闻讯，1月15日周三美股盘前，高盛公布2019年度四季度及全年业绩。财报显示，受固收交易和资产管理业务业绩提升带动，高盛四季度营收达99.6亿美元，为2007年以来四季度第二高的营收额，超过市场预期的85.1亿美元；净利润为19.2亿美元，EPS为4.69美元，不及上年同期的6.04美元，亦逊于市场预估的5.47美元。2019年全年，高盛营收365.5亿美元，净利润为84.7亿美元，EPS为21.03美元。分业务来看，四季度，高盛固收、商品及外汇交易业务（FICC）营收17.7亿美元，同比增长63%，大幅高于市场预期的11.6亿美元；股票交易业务营收17.1亿美元，同比增长12%，和市场预期的17.2亿美元基本持平；包含了FICC和股票交易的交易业务总体同比增长了33%。投行业务营收20.6亿美元，同比下降5.9%，但也高于市场预估的18.6亿美元。资产管理业务的营收达到了30亿美元同比增长52%，环比增长85%。
【关键词】固收，资产管理，高盛
【摘要】 1月16日，中证网讯，1月15日，贝莱德发布2019年第四季度及全年财务情况报告。受益于强劲的固定收益部门表现、强劲的资金流入情况以及另类投资领域的良好表现，2019年贝莱德实现了资金净流入4290亿美元。其中，第四季度实现资金净流入1290亿美元，包括750亿美元来自于旗下指数品牌安硕iShares的资金净流入。2019年年末，贝莱德管理资产规模总额达7.43万亿美元，创历史新高。贝莱德发布的财务报告显示，2019年贝莱德全年营收145.39亿美元，同比增2%，其中阿里丁为代表的技术系统服务收入同比增24%，达10亿美元。2019年净收入44.84亿美元，同比增3%。
【关键词】贝莱德，资产管理，规模创新高
【摘要】 1月9日，21世纪经济报道讯，中东紧张局势升级不但会压低全球资金风险偏好，还会导致全球经济贸易进一步收缩，因此各国央行不得不优先考虑采取新的货币宽松政策扶持本国经济增长，相比而言，油价上涨所带来的通胀压力将被放在次要位置。1月8日中东紧张局势骤然升级，不但触动原油黄金价格一度飙涨，还引发金融市场对全球货币政策转向的担忧。尽管押注全球货币政策放宽步伐加快，华尔街对冲基金这回却一改以往积极买涨美股套利的做法，反而在加强防御性投资策略方面达成广泛共识。某华尔街对冲基金经理透露，在8日中东紧张局势升级后，他所在的对冲基金抛售了数千万美元美股、企业可转债、大宗商品等风险资产，转而将这笔资金悉数买入黄金、钯金、比特币、美债等避险资产。理由是中东紧张局势将在短期内压低市场的风险偏好，令避险资产存在更高的投资回报。
【关键词】央行宽松，对冲基金，避险资产
【摘要】 1月9日，东方财富讯，资产管理规模超6万亿美元的全球最大公募基金公司Vanguard集团投资策略及研究部亚太区首席经济学家、Vanguard集团资本市场模型（VCMM）研究团队全球主管王黔博士表示，2019年，全球政策不确定性大幅攀升，尤其中美贸易关系加剧，企业纷纷削减生产、延迟投资，导致制造业陷入衰退，全球经济增长持续放缓。Vanguard集团预计，这些因素对全球经济在短期的需求面和长期的供给面都将产生显著负面影响并且在短期内，这种经济增长疲软的状态会一直持续到2020年，是一个充满不确定性的新时代。同时，从长期全球经济增长的角度来看，Vanguard集团预计在不确定性持续高企和全球化步伐放缓的背景下，投资低迷将限制资本深化，技术和思想的传播受阻也将抑制生产力增长，这都将削弱长期全球经济的潜在产出。
【关键词】Vanguard集团，2020年展望，不确定性
【摘要】 1月3日，证券时报讯，回顾2019年的海外金融市场，欧美主要股指不断走高，但一级市场的IPO热情却有所消退，特别是市场对独角兽企业的追捧有所降温。根据金融数据服务商Dealogic数据显示，2019年全球股市IPO数量同比大幅减少约20%至1237宗，是近3年以来的最低水平；IPO募资总额同样创出近3年来的新低，为1888亿美元。而在美股市场，众多独角兽企业都选在2019年上市，仅在纳斯达克上市的明星独角兽企业就包括打车软件Lyf、健身连锁企业Peloton、视频会议企业Zoom等。不过，几家重量级独角兽企业上市都遭遇了滑铁卢，共享出行巨头的Uber和Lyft上市后股价表现不佳，上市以来的股价已经跌去近30%。Dealogic的数据显示，截至去年12月26日收盘，在美国上市的科技初创公司和其他公司的股价平均要比上市价格高出23%，低于同期标普500指数的29.24%涨幅。
【关键词】海外IPO，美股独角兽，盈利之困
【摘要】 1月3日，东方财富讯，据媒体报道，罗素克拉克的对冲基金去年下跌了35%，创出年度亏损纪录，在历史上最长的牛市中做空给其带来了惨重损失。自2012年以来，Horseman Global Fund持续押注股票下跌，10月份时净空头头寸一度达到总资产111%的创纪录水平。虽然克拉克大胆的逆势投资使他成为全球最受关注的对冲基金经理之一，但标普500指数去年飙升31.5%也让其适得其反。Horseman Capital Management的女发言人确认了上述数字。随着资产迅速减少，克拉克正面临着与时间赛跑以挽救基金的挑战。他是在市场上涨之际为数不多愿意做出这种方向性押注的卖空者之一。截至11月底，Horseman Global Fund管理着2.41亿美元的资产，2015年底时曾经高达17亿美元。
【关键词】做空美股，对冲基金，暴跌35%
【摘要】 12月26日，新浪财经讯，全球ETF持有的资产规模在不到四年时间里翻一番，飙升至创纪录的6万亿美元。截止2019年底，这6万亿美元中有4.27万亿美元在美国注册。据贝莱德预测，到2023年底，全球ETF资产可能突破12万亿美元。随着ETF市场的不断扩大，其种类也从传统beta向非传统的智能Beta转变，截止2018年底，来自非传统ETF收入占比约为36.38%，到2019年底，这一数据为38.84%。这表明投资者不在满足被动的跟踪指数，而开始寻找具有趣味性和创造性的投资组合。
【关键词】贝莱德，2023年，全球ETF
【摘要】 12月26日，参考消息网讯，据英媒报道，俄罗斯财政部长安东西卢安诺夫称，俄罗斯可能考虑将部分国家财富基金投资于黄金，并称他认为从长期来看，投资黄金比投资金融资产更具可持续性。据路透社12月24日报道，俄罗斯是全球最大的黄金生产国之一，近年来俄罗斯央行一直是本国黄金的主要买家，部分原因是西方在2014年对俄罗斯实施制裁；俄罗斯央行正在降低美元资产在其储备中的占比。西卢安诺夫24日表示，目前，财政部建议国家财富基金的新投资结构应反映央行的外汇储备结构，不包括黄金。
【关键词】俄，国家财富基，黄金
【摘要】 12月19日，Wind讯，全球投资巨头黑石（Blackstone）签署了另一项将扩大其房地产持有量的交易。黑石房地产合作公司（Blackstone Real Estate Partners）和黑石策略机遇公司（Blackstone Tactical Opportance）管理的基金已承诺收购国际市场中心公司（International Market Center Inc.）。国际市场中心（International Market Center Inc.）是美国家具、家居装饰和礼品行业的最大所有者和运营商。黑石将收购该公司。该公司拥有1220万平方英尺的展览场地，位于北卡罗来纳州的高点和拉斯维加斯，由贝恩资本私人股本有限公司（Bain Capital Private Equity LP）和Oaktree Capital Management LP管理的基金管理。
【关键词】黑石，收购，展览空间提供商
【摘要】 12月17日，21世纪经济报道讯，随着发达国家持续加码负利率政策，越来越多金融机构感受到固定收益类资产荒状况日益严峻。“尤其在欧洲，几乎找不到正收益的投资评级债券。”对冲基金BMO Capital Markets策略分析师Aaron Kohli透露。在瑞士，逾90%投资评级企业债利率为负，甚至连欧元计价型垃圾债都出现负利率状况，丹麦日德兰银行发行的10年期住房贷款资产化产品也创下约-0.5%的记录低点，此前德国发行20亿欧元零利率长期国债，因利率过低而只卖出8.24亿欧元。据国际金融协会（IIF）最新研究报告显示，随着欧洲日本等发达国家央行持续加码负利率债券，如今全球负利率债券规模已突破17万亿美元的历史高点，这意味着逾30%投资级别债券都呈现负利率。
【关键词】负利率，固收资产荒，另类资产
【摘要】 12月13日，Wind讯，受全球风险因素影响，黄金今年以来录得两位数的涨幅，而美股在宽松政策推动下创新高。截至12月10日收盘，标普500今年已录得24.96%的累计涨幅，11月27日更是创下3154.26点的历史新高。但全球最大资管公司贝莱德公司（BlackRock Inc．）表示，美股“非凡”回报的日子已过去，并对2020年投资黄金持建设性态度。这家全球最大的资管公司认为，尽管风险资产2020年仍值得投资，但收益将更为有限，因为今年推动美股创下新高的宽松货币政策明年将难以延续力度。
【关键词】全球资管，美股，黄金
【摘要】 12月13日，中国证券网讯，受贸易利好及美联储降息影响，美三大股指开盘后大幅拉升，盘中均触及历史新高，纳指和标普500指数双双刷新收盘历史新高。截至当日收盘，道指上涨220.75点至28132.05点，涨幅为0.79%。标普500指数上涨26.94点至3168.57点，涨幅为0.86%。纳指上涨63.27点至8717.32点，涨幅为0.73%。板块来看，当日标普500指数十一大板块七涨四跌。其中，金融板块、能源板块和材料板块分别以2%、1.97%和1.44%的涨幅领涨，房地产板块和公共事业板块则分别以1.45%和0.49%的跌幅居于下跌板块的前列。中概股普遍上涨。瑞幸咖啡涨逾9%，携程上涨3.88%，58同城涨2.87%，百度上涨3.58%，拼多多涨超2%，京东涨1.74%，微博涨1.47%，好未来涨0.13%，新东方上涨0.53%。
【关键词】美股，新高，中概股上涨
【摘要】 12月6日，上海证券报讯，近日，外资申请公募牌照又有突破性进展。有媒体称，目前获得外商独资私募证券投资基金管理人资格的“洋私募”，可以提交在中国境内设立公募基金申请，即“私转公”的申请流程已正式开闸。据报道，外资私募转为公募基金的注册资本金要求为4亿元，且投资系统等需要做到本土化。从业内反馈的情况来看，这两项要求对外资私募提出了不小的挑战，且外资申请公募的流程还有更多细节需要厘清。因此，除了少数已准备充分，且对公募牌照志在必得的头部资管公司，大多数“洋私募”目前仍持观望态度。
【关键词】洋私募，转公募，细节待定
【摘要】 12月2日，上海证券报讯，随着海外负利率的持续蔓延，在全球资产荒背景下，性价比较高的中国资产再度进入外资视野，为年内基金行业“固收+”业务再添一把火。年内美联储已经启动了三次降息，有机构认为，美国经济相对偏弱，明年预计还将有1到2次降息。除了美国，今年以来，已有超30家央行开展了降息操作，未来或有更多国家进入负利率时代。随着全球资产配置难度的加大，海外资产荒情况愈演愈烈，相对于负利率国家资产而言，性价比高的新兴市场资产再度进入外资视野。中央结算公司数据显示，中国债券已经连续11个月获得外资增持，当前中国债市配置价值越发得到国际认可。
【关键词】中国资产，外资，固收
【摘要】 11月29日，药明康德讯，高盛（Goldman Sachs）在近期的一份报告中表示看好大宗商品，并认为明年的主要交易将是石油。而该行大宗商品研究主管Jeff Currie在接受采访时表示，预计明年布伦特原油价格将在60美元/桶左右。Currie指出，能源市场整体需求面有好有坏。资本支出方面比五年前的情况要差，但好消息是情况在慢慢好起来。“预计明年布伦特原油价格将在60美元/桶左右，虽然也可能涨至65至70美元/桶的水平，但那将是难以维持的。”此前高盛报告表示，维持明年金价1600美元/盎司的预期。
【关键词】高盛，明年，石油
【摘要】 11月29日，红周刊讯，美国景顺基金高级基金经理李山泉表示，华尔街对开放的A股充满兴趣，从未因贸易摩擦放弃对A股的关注。先觉的海外资金已经捷足先登A股。受益于14亿人口的大市场，消费股和科技股机会最值得关注。虽然现在主动型基金和被动型基金并驾齐驱，但未来以基本面分析为主的主动型投资将会是市场的主流。这点在A股正逐步体现，未来好公司将享受更高的估值溢价。他认为，被国内投资的人忽视的数字税，可能会成为科技龙头股的潜在风险；而被国内人曲解的人造肉，长期看或许蕴藏着大机会。
【关键词】美国景顺基金，李山泉，对A股充满兴趣
【摘要】 11月22日，证券时报讯，昨日，摩根资产管理公司在上海举办“2020长期资本市场展望发布会”。会上，摩根资管全球多资产策略师Sylvia Sheng博士认为，未来10年～15年，全球经济增长将放缓，而中国国内生产总值（GDP）平均增长率将为4.4%；均衡型股债组合的预期回报将会继续逐步下行；债券投资的回报前景不佳，更多投资者可能会转向另类资产寻求收益。摩根资管展望长期资本市场时认为，未来10年～15年全球经济的平均实际增长率预计为2.3%，较去年的预测降低20个基点。成熟市场预测保持不变，为1.5%，但新兴市场预测削减35个基点，至3.9%。对于这个预测结果，Sylvia Sheng表示，主要是因为对新兴市场的预测有一些下调，若以全球来看，主要是由于人口老龄化对全球经济的增长产生拖累。
【关键词】摩根资管，全球经济，增长放缓
【摘要】 11月20日，新浪财经讯，Russell Clark掌舵的基金在2018年曾以7.5%的回报率创造了奇迹，因为当时该基金的大多数同行都出现亏损。而2019年，幸运女神没有降临。2019年，即使欧央行降息并启动QE，美联储年内三次降息，并重启公开市场操作为市场注入大量流动性，Russell Clark仍然一直在加大看跌押注。根据他最近的一封投资者信，该基金的股票净空头头寸现在是历史上最高的，为-110.87%，债券的净多头头寸为60.59%。尽管全球最悲观的对冲基金经理Russell Clark在做空这件事上勇气可嘉，但其执掌的基金今年以来的表现，看起来很悲观：十月份收益为-6%，在过去的5个月中，有4个月在亏钱，年初至今收益为-27.05%。HorsemanGlobal基金的10月份报告称，资管规模只剩下1.5亿美元。2019年开年，该基金的资管规模是5.81亿美元，10个月规模缩水75%。
【关键词】大空头，Horseman，Global，缩水75%
