【摘要】 12月16日，中国证券报讯，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英12月15日就2023年11月份外汇收支形势答记者问时表示，11月份，我国外汇市场运行稳中向好，跨境资金流动基本平衡。企业、个人等非银行部门跨境收入和支出基本相当，跨境资金流动总体趋向均衡；人民币升值背景下部分企业“逢低购汇”增多，属于理性交易模式，外汇市场预期和交易保持平稳有序。王春英介绍，11月份，主要渠道跨境资金流动更加稳健，外资明显增配境内债券。经常项目方面，货物贸易项下跨境资金净流入规模保持基本稳定；跨境旅行等服务贸易支出、外商投资企业利润汇出由7、8月份季节性峰值逐步回落，更趋平稳。资本项目方面，证券投资项下外资总体恢复净流入，外资配置人民币债券意愿持续提升，近几个月连续净增持境内债券，11月外资净增持境内债券规模达330亿美元，为历史次高值。
【关键词】外资，增持，境内债券
【摘要】 12月15日，新华财经讯，欧洲交易时段，欧洲央行如预期维持利率不变，并暗示提前结束其一项债券购买计划，结束长达十年的吸纳二十国欧元债务的测试。利率决议公布后，欧元兑美元短线走高。市场对欧洲央行的降息预期从决策前的156个基点降至154个基点。欧洲央行声明中表示，欧洲央行的关键利率水平如果维持足够长的时间，将为通胀目标做出重大贡献。市场预计4月份将有两次降息，2024年全年将宽松155个基点，尽管许多保守派政策制定者在12月会议之前试图推翻这些预期。关于紧急抗疫购债计划（PEPP），欧洲央行表示，将在2024年底停止PEPP再投资，计划继续在2024年上半年继续进行PEPP再投资，在下半年，计划平均每月减少PEPP组合75亿欧元，欧央行将继续灵活地应用这一工具。
【关键词】欧洲，利率，购买计划
【摘要】 12月8日，财联社讯，美银指出，美国国债在美联储首次降息之前所出现的涨势，很可能才刚刚启动。目前，10年期美债收益率已经从10月份所触及的5%以上的16年高点，一路向4%关口持续回落——12月7日纽约时段尾盘最新交投于于4.152%。而根据美银对美联储历史上最后一次加息和首次降息之间的债券走势分析，10年期美债收益率接下来最多可能还会下跌近200个基点。美银策略师Ralph Axel和Meghan Swiber等人在发给客户的报告中表示，自1988年那轮周期以来，过去五个加息周期中，每逢美联储完成了最后一次加息，美国国债均会在首次降息前出现大涨。根据美银策略师的测算，在此期间10年期美债收益率的最大跌幅为163个基点，平均跌幅为107个基点。因而如果套用到当前，答案显然也已很清晰。尽管美国10年期国债收益已经从10月份的峰值下降了约90个基点，但仍要高于7月份美联储最后一次加息至5.25%至5.5%区间时的水平。以今年7月最后一次加息时3.87%的收益率计算，美银策略师估计，到2024年5月，10年期美债收益率最低可能跌至约2.25%，按历史平均推算则可能跌至2.8%。
【关键词】美银，美债，收益率
【摘要】 12月7日，中国证券报讯，当地时间12月6日，美国ADP就业报告显示，美国11月ADP就业人数增10.3万人，预期增13万人，为连续第四个月不及预期，前值自增11.3万人修正至增10.6万人。11月份就业人员的工资增长5.6%，这是自2021年9月以来的最低薪资增长速度。债市方面，十年期美债收益率继12月5日下破4.20%之后，继续刷新三个月来低位。数据显示，美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨1.8个基点报4.605%，10年期美债收益率跌6.3个基点报4.109%。
【关键词】美债，收益率，低位
【摘要】 12月3日，中国基金报讯，讯彭博数据显示，十年期美债收益率10月经历了2007年以来的相对高点，11月又大幅回落，全球风险资产似乎也“松了口气”——美国标普500指数11月收涨8.9%，是1980年以来表现第二好的11月，仅次于2020年疫情推动的反弹。尽管美联储主席鲍威尔在当地时间12月1日出席会议时再次给市场乐观情绪“泼冷水”，称美联储将谨慎行事，目前判断政策何时宽松为时尚早，但市场似乎并不在意。目前市场普遍押注美联储已结束加息，并将在2024年年中开始降息，美债收益率或将持续下降趋势。
【关键词】美债，标普500，收益率
【摘要】 11月30日，财新网讯，2020年初到2023年底，美国公共债务增加了9.5万亿美元，此后美国通胀高企，使得美联储不得不以四十年来的最快速度加息。2023年财年（2022年10月1日—2023年9月30日），美国的净利息支出位列美国财政支出第四位，共计6590亿美元，排在社会保险、医疗保险和国防开支之后。与2020财年3450亿美元的利息支出相比，2023年财年几乎增长了一倍。2024财年（2023年10月1日—2024年9月30日）的第一个月的情况。2023年10月，美国的净利息支出已经上升到第三位，为760亿美元，同比增长77%，位居社会保障和国防开支之后。疫情后公共卫生支出则退居第四位。除了债务存量大，美国利率上涨也助推美国联邦政府利息支出增加。2023年财年，美国新发行的10年期国债平均收益率为3.8%，相比之下，2019年和2020年，该收益率分别为2.4%和1.1%。
【关键词】美国国债，利息支出，快速上升
【摘要】 11月26日，第一财经讯，中国央行的数据显示，外国企业今年前8个月内在中国发行了价值1060亿元人民币（约合150亿美元）的人民币债券，“熊猫债”同比增长了58%。这一趋势无疑推动了人民币国际化的进程。根据国际支付公司SWIFT的数据，今年9月，人民币超过欧元，成为了贸易融资的第二大流行货币（占6%）。今年在特殊的市场环境下，熊猫债再度走红。今年上半年发行量就达到720亿元人民币，创下近半年历史新高，同比增加33%以上，下半年又继续加速。熊猫债是指注册地在境外的机构，依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。2005年，国际多边金融机构亚洲开发银行（ADB）和国际金融公司（IFC）成为首批外资机构发行人。自此，以国宝熊猫命名的“熊猫债”登上历史舞台。截至2021年8月末，共有64家境外机构在中国银行间市场发行3700亿元熊猫债，发行人类型包括主权政府及地方政府、国际开发机构、金融机构、非金融企业。这些发行人来自西欧、中东欧、北美、中东、东南亚等。
【关键词】熊猫债，人民币，融资货币
【摘要】 11月21日，金融时报讯，当地时间11月16日，美国总统拜登签署了一项短期拨款法案，以维持联邦政府继续运转。该法案将暂时维持联邦机构现有资金水平，部分机构和项目将获得维持运转至2024年1月19日的资金，其他机构和项目将获得维持运转至2024年2月2日的资金。这意味着，美国决策者又一次用“拖字诀”暂时化解了美国债务问题。今年以来，美国政府债务压力与日俱增，庞大的债务规模使得各界对美国财政可持续性以及政府债务违约风险的担忧加剧。尽管美债长久以来都被视为“全球资产定价之锚”，但在10月下旬，长期美债价格大幅下滑，美债市场“熊”态十足：与2020年3月峰值相比，10年期美债价格下跌46%，跌幅接近2000年互联网泡沫破裂后美国股市下跌49%的水平；30年期美债暴跌53%，接近金融危机期间美股57%的暴跌幅度。数据显示，10月下旬，基准的10年期美国国债收益率16年来首次触及5%——相对于7月美联储首次暂停加息之时，该收益率已经走高了近1个百分点。
【关键词】美债，短期拨款法案，收益率
【摘要】 11月17日，第一财经讯，11月16日，美国财政部公布的国际资本流动报告显示，日本在今年9月继续位居美债的最大海外“债主”，但所持美国国债环比减少285亿美元，总量至约1.09万亿美元，为四个月里首度减持美债。中国仍为美债第二大海外“债主”，9月所持美债减少273亿美元，为连续第六个月抛售美债持仓，总量至7781亿美元，连续四个月创2009年5月以来的十四年新低。
【关键词】美债，中国，日本
【摘要】 11月17日，上海证券报讯，人民银行上海总部最新发布的10月份境外机构投资银行间债券市场简报显示，截至10月末，境外机构持有银行间市场债券3.24万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.4%。这也意味着，境外机构10月增持银行间债券规模逾400亿元，创下过去4个月以来新高。这也是境外机构连续第2个月增持银行间市场债券，今年9月，境外机构时隔2个月再增持人民币债券，当月增持规模约百亿元。
【关键词】外资，人民币债券，增持
【摘要】 11月10日，上海证券报讯，据美国财政部数据，截至11月9日收盘，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨8.4BPs报5.031%，3年期美债收益率涨11.4BPs报4.797%，5年期美债收益率涨13.7BPs报4.648%，10年期美债收益率涨13.9BPs报4.633%，30年期美债收益率涨15.4BPs报4.773%。当日一级市场发行情况不佳，美国财政部公布的240亿美元30年期美债发行数据显示，招标中接受的最高收益率较拍卖前市场预期高出了5.3BPs，美国国内和国际投资者认购国债的比例分别达到2020年10月和2021年11月以来的新低，导致一级交易商不得不“接盘”。稍早，美联储主席鲍威尔出席IMF主办的政策研讨会。鲍威尔表示，很难从诸如债券收益率上升等市场行为中直接推断出货币政策的走向，后续“不会忽视”债券市场的重要迹象，但现在不必做出决定。美联储仍在努力判断是否需要采取更多措施，并考虑将高利率维持多长时间，美联储正在谨慎行动。
【关键词】美国，超长端，新债发行
【摘要】 11月7日，格隆汇讯，据彭博，鉴于美国日益膨胀的债务，美债市场在新的一年可能面临新抛压。彭博分析显示，截至10月末，美国国债的年化利息支出预估已超过1万亿美元。过去19个月里该数字整整翻了一番，相当于2022财年联邦预算总额的15.9%。以上数字是根据美国财政部数据计算而得，后者披露了政府每月的待偿债务余额及其支付的平均利息。在美国政府大量发债的情况下，偿债成本指标的恶化可能重新引发有关美国财政路径的辩论。
【关键词】美国，政府债务，利息
【摘要】 11月3日，财联社讯，行情数据显示，隔夜两年期美债收益率虽然在近期大幅回落后有所反弹，但长期美债收益率跌幅依然明显。截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率上涨4.6个基点报5%，5年期美债收益率跌2个基点报4.64%，10年期美债收益率跌7.7个基点报4.662%，30年期美债收益率跌13.5个基点报4.797%。目前，10年期和30年期美债收益率已经连续多个交易日，盘中出现过至少两位数基点的跌幅。在过去短短5天内，10年期美债收益率就已累计重挫了约35个基点，迅速远离了上月触及的5%大关。
【关键词】美债，收益率，跌幅
【摘要】 11月2日，财联社讯，当地时间周三（11月1日），美国财政部公布了新一季（今年11月至明年1月）的发债计划，由于再融资规模低于预期，长期美债收益率下滑，市场情绪得到提振。根据美国财政部的报告，新一季再融资债券发行规模达到1120亿美元，较上一季增加90亿美元，但低于市场预期的1140亿美元。具体而言，美国财政部下周将发行1120亿美元债券，以偿还11月15日到期的1022亿美元债券，从而筹集逾90亿美元资金。其中包括480亿美元3年期美债、400亿美元10年期美债和240亿美元30年期美债。美国财政部表示，计划将2年期和5年期美债标售规模每月增加30亿美元，3年期美债和7年期美债标售规模每月增加20亿美元和10亿美元。该部门还将放缓10年期和30年期美债增发速度，20年期美债的拍卖规模则保持不变。美国财政部表示，下一季度有可能再度提高附息债券发行规模。
【关键词】美债增发，再融资，收益率
【摘要】 10月24日，新华财经讯，日本央行10月24日宣布计划外债券购买操作，以遏制国债收益率上升步伐。这是自7月下旬调整收益率曲线控制计划以来，日本央行第五次入市进行计划外购债操作。近期全球收益率飙升，下周日本央行将召开备受期待的政策会议，交易员在挑战日本央行对更高利率的容忍度。日本央行宣布计划外购债操作后，基准10年期日本国债收益率从10年新高回落0.5个基点至0.855%。10年期日本国债期货守住涨幅，日元几无变动。
【关键词】日本，国债，收益率
【摘要】 10月24日，财经讯，当地时间10月23日盘前，有着“全球资产定价之锚”称号的美国10年期国债收益率触及5%重要关口，创下2007年以来最高水平。开盘后，该期限国债收益率震荡走低，最终收于4.853%。10年期美债收益率狂飙，令美股市场承压，三大指数集体低开。
【关键词】美债，收益率，走高
【摘要】 10月18日，财联社讯，日本10年期政府债券收益率10月18日攀升至了10年来最高水平，原因是全球债市集体遭遇抛售，以及外界猜测日本央行正接近结束其负利率政策。行情数据显示，10年期美国国债收益率日内早间上涨3.5个基点，至0.815%，为今年以来的最高水平，也是2013年以来的最高水平。隔夜美债市场遭遇了大举抛售，10年期美债收益率上涨12.9个基点报4.842%，进一步逼近了5%大关，因火热的美国经济数据表现另市场预期美联储更有可能再次加息，而这一预期的影响也正传导至全球债券市场。值得一提的是，在日债收益率进一步走高之际，日本央行10月18日也宣布了一项计划外的债券购买行动，借此提醒市场其放缓日债收益率上升步伐的决心。日本央行提议从10月19日开始直接购买3000亿日元的日本国债（剩余期限为5年到10年），并以1000亿日元直接购买10年到25年剩余期限的日本国债。
【关键词】日本，国债收益率，计划外购债
【摘要】 10月16日，看看新闻讯，韩国KBS电视台10月15日报道称，国际货币基金组织（IMF）本月发布的《财政监测报告》预测，2028年韩国国债占国内生产总值（GDP）的比例预计将接近58％。韩国的一般政府债务与GDP的比例从2014年的39.7％上升到2015年的40.8％，并在2021年首次突破50％，达到51.3％。另据韩国《中央日报》报道，韩国国家负债金额在今年首次超过1100万亿韩元（1000韩元约合5.4元人民币），一直打着“健全财政”口号的尹锡悦政府在迎来史上最大规模“税收锐减”的同时，在财政运营方面将面临巨大困难。韩国企划财政部近日发布的《月度财政动向》显示，8月份韩国国家债务较去年年末增加了76.5万亿韩元，达到1110万亿韩元。
【关键词】韩国，国债，IMF
【摘要】 10月10日，金融界讯，贝莱德收集的行业数据显示，今年前三季度流入全球固定收益交易所交易产品(ETP)的资金超过2,350亿美元，创下历史新高，远高于2022年同期的1,700亿美元。交易所交易基金(ETF)是迄今为止最受欢迎的ETP类型。今年7月，债券ETF管理的资产规模首次飙升至2万亿美元。全球债券收益率在过去两年中飙升，原因是各国央行纷纷提加息以试图抑制通胀。贝莱德iShares固定收益ETF全球联席主管Brett Pybus表示，这些数据表明“在当前收益率水平下，固定收益在投资组合中以及在应对波动方面发挥着越来越重要的作用”。
【关键词】贝莱德，ETP，资金流入
【摘要】 10月7日，新华财经讯，据美国财政部数据，截至10月6日收市，美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨6.3BPs报5.092%，3年期美债收益率涨6.4BPs报4.894%，5年期美债收益率涨7.3BPs报4.763%，10年期美债收益率涨8.6BPs报4.806%，脱离非农就业报告发布后涨至的日高4.891%,30年期美债收益率涨8BPs报4.972%。美国劳工统计局数据显示，美国经济在9月份增加了33.6万个就业岗位，经济学家此前预计将增加17万个就业岗位；此外，7月份非农新增就业人数从15.7万人上修至23.6万人；8月份非农新增就业人数从18.7万人上修至22.7万人。修正后，7月和8月新增就业人数合计较修正前高11.9万人。整体来看，本周公布的就业市场数据喜忧参半。周四，截至9月30日当周初请失业金人数为20.7万人，低于市场预估的21万人。不过，薪资处理公司ADP本周稍早公布，9月民间就业人数增加8.9万人，远低于预期，且较8月的18万人大幅下滑。
【关键词】美债，收益率，就业数据
