【摘要】 12月30日，新浪财经讯，由于全球通胀飙升，全球债券市场即将录得1999年以来表现最差的一年。涵盖68万亿美元全球主权债和企业债的巴克莱全球综合债券指数（Barclays global aggregate bond index）2021年迄今的回报率为-4.8%。在全球债市整体持续上涨的40年牛市中，全年回报率录得负值的年份相对较少。上一次该指数录得负回报率是在1999年，当时正处在互联网泡沫破灭前，投资者纷纷从债券市场出逃，转向蓬勃发展的股市，巴克莱全球综合债券指数当你录得-5.2%的收益率。
【关键词】全球债市，巴克莱，负值
【摘要】 12月30日，新浪财经讯在周三进行的2021年最后一次附息国债招标中，美国财政部发行了560亿美元的7年期国债，中标收益率为1.48%，高于发行前收益率2.3个基点，升水程度为3月以来同期限国债发行中最大的一次。2.21的认购倍数也颇为低迷，是2月那场引发债市恐慌的7年期国债标售以来的最低。在7年期国债发行完成后，美国10年期国债收益率迅速走高，自11月29日以来首次突破50日移动均线。在周二的时候，30年期国债收益率已经数周来首次突破50日均线。
【关键词】美债，标售，认购
【摘要】 12月22日，新浪财经讯，12月FOMC议息会议宣布，美联储将从明年1月起，将每月购债规模缩减为400亿美元国债和200亿美元MBS，同时最新的点阵图显示2022年预计加息3次。尽管此次议息会议显示美联储将加快货币政策收紧节奏，总体表述偏鹰，但是市场此前对此已有充分预期，10年期美债收益率在声明公布时小幅上行后，开始回落，并在此后几天回落幅度加大。
【关键词】加速Taper，美债利率，Omicron变异毒株
【摘要】 12月20日，新浪财经讯，2021年12月16～17日，日本央行举行政策会议，决定维持利率-0.1%不变，继续实施宽松政策支持日本经济。同时，日本央行宣布从2022年4月开始缩减购债，逐步减持商业票据和公司债券至COVID-19疫情冲击以前的水平，成为继美联储于12月15日宣布加快缩减购债、英格兰银行于12月16日宣布加息之后又一个采取政策行动，或逐步退出（部分）宽松政策或转向紧缩的主要央行，超出市场预期。
【关键词】日本，缩债，收益率
【摘要】 12月15日，新浪财经讯，在距离美联储公布12月利率决议最后一天的倒计时之际，周二（12月14日）一份爆表的美国PPI数据，再度巩固了市场对美联储本周将发表鹰派声明的预期。各周期美债收益率周二全线上扬，尽管在尾盘时回吐了PPI发布后的多数涨幅，美国三大股指则连续第二天显著回落。行情数据显示，指标10年期美债收益率隔夜尾盘上涨2.64个基点报1.448%，在当日PPI数据发布之初曾迅速飙升，但此后随着市场避险情绪的升温而再度回落。其他各周期也几乎均呈现出了类似的行情变动，2年期美债收益率尾盘上涨2.04个基点报0.667%，5年期美债收益率上涨3.17个基点报1.241%，30年期美债收益率上涨2.7个基点报1.830%。
【关键词】PPI，收益率，上扬
【摘要】 12月15日，新浪财经讯，北京时间周四凌晨3点，全球金融市场的投资者将一同屏息以待美联储年内的收官决议，此次利率决议将发布最新的经济预测和利率点阵图。目前，投资者几乎已经消化了美联储债券购买计划将更快结束的预期，并开始为未来几年多次加息做好准备。值得一提的是，在今晚的利率决议公布前，不少空头已经提前在美债期货市场上采取了行动——在过去一周，他们接连通过大宗交易做空美国5年期国债期货，最新一笔大宗交易就出现在周二。彭博社的统计显示，自上周一以来，空头已通过12笔大宗交易卖出近74000手5年期国债期货，相当于每基点现金风险近400万美元。最新一笔大宗交易出现在纽约时间周二凌晨3：50，规模为6000手。同期，该期货的未平仓合约增加了88321手。
【关键词】美联储决议，美债期货，做空
【摘要】 12月9日，新浪财经讯，伴随着美股连续第三天上涨，推动市场风险偏好情绪不断复苏，长期美债收益率周三（12月8日）也再度上涨。行情数据显示，指标10年期美债收益率隔夜尾盘上涨4.62个基点报1.526%，该收益率已连续三天攀升，标志着自10月中旬以来持续时间最长的一轮涨势。上周，10年期美债收益率曾创下自2020年6月以来的最大单周跌幅。值得一提的是，自疫情爆发以来，美国市政债券与美国国债之间的相关性已被打破。目前，彭博市政债券指数与美国国债指数的每周相关系数仅约为0.43，而疫情爆发前约为0.9，2000年以来的平均水平则为0.67。而随着华尔街准备迎接更高的国债收益率，这一现象预计将在2022年使规模达4万亿美元的州和地方债券市场受益。
【关键词】美债收益率，市政债，国债
【摘要】 12月8日，新浪财经讯，美东时间周二，美国国会两党领袖达成一项协议，通过一项一次性的法案，为国会通过提高国家债务上限的法案打开了通路。根据两党达成的这项一次性法案，将允许议员们在参议院以51票的简单多数票通过相关法案来避免债务危机。而当前民主党和共和党在参议院的票数为50比50，如果两党票数持平，作为民主党人的副总统哈里斯可以投出一票，让胜利天平向民主党一边倾斜。换言之，这项一次性法案将允许民主党仅凭本党议员就能投票支持提高债务上限。美国众议院最早将于周二晚间就这一法案进行投票，预计国会将在未来几天内批准该法案。
【关键词】美国，两党，债务上限
【摘要】 12月3日，新浪财经讯，美国国会参议院2日晚投票通过一项短期政府拨款法案，以确保联邦政府有足够资金继续运转到明年2月18日。参议院当晚以69票赞成、28票反对的结果通过了这一法案。当天早些时候，该法案已获得众议院批准，随后该法案将递交美国总统拜登签署生效。美国联邦政府上一财年已于9月30日结束，由于民主、共和两党暂时无法就始于10月1日的新财年联邦预算案达成一致，美国国会只能通过短期政府拨款法案来暂时维持联邦政府运转。美国国会曾于9月底通过一项临时拨款法案，确保联邦政府有足够资金继续运转到12月3日。
【关键词】短期拨款，预算案，资金
【摘要】 11月30日，新浪财经讯，垃圾债又称高收益债，是风险最大的债券类别，包括评级为BB+或以下的次投资级债券。根据标准普尔全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence）的数据，截至11月22日，美国垃圾债今年以来的发行额已达到4550多亿美元，超过了2020年全年总额，而2020年当时的垃圾债发行额也一度创下4350亿美元的纪录。同时，包括杠杆贷款在内的更广泛的杠杆融资市场今年共发行了超过1万亿美元的债券和贷款，也创下历史纪录。
【关键词】美国，垃圾债，发行规模
【摘要】 11月25日，新浪财经讯，外媒报道，24日公布的美联储会议纪要显示，在11月初的美联储会议中，美联储官员表达了对通胀的担忧，并表示如果物价持续攀升，美联储可能会加快收紧货币政策，包括比此前预期的更快加息。根据这份11月3日会议的纪要，美联储成员暗示可能会逐步撤回疫情期间的各类紧急救助措施。美联储在会议纪要中写道，“多名美联储官员表示，美联储应该准备好调整资产回购的步伐、提高联邦基金利率区间，如果通胀率增幅始终超过美联储目标水平，那么（货币政策）调整速度可能要比预测的更快。”虽然美联储官员表示将对即将公布的经济数据保持耐心，但同时他们也承诺，将“毫不犹豫地采取合适的行动来应对通胀压力。”美联储认为，通胀压力对长期物价稳定和就业目标可能构成威胁。
【关键词】美联储，会议纪要，通胀
【摘要】 11月22日，新浪财经讯，据日本媒体报道，日本政府将于周五出台55.7万亿日元（约合4880亿美元）的创纪录经济刺激计划，以缓冲新冠大流行对经济的打击，而这与当前全球计划撤回经济刺激措施的趋势截然相反。据《日本经济新闻》报导称，新的经济刺激计划将包括创纪录的55.7万亿日元支出，远高于市场预估的30～40万亿日元。这个支出规模也将超过去年编制的两个大规模刺激方案。报导称，包括不导致立即支出的资金在内，刺激方案总体规模可能将达到78.9万亿日元。
【关键词】日本，经济刺激计划，创纪录
【摘要】 11月17日，新浪财经讯，周二，美国财长耶伦将美国政府可能违约的最后期限从12月3日延长至12月15日，这让国会有更多时间提高债务上限。耶伦警告称，预计财政部非常规措施将于12月15日用尽，并再次呼吁国会尽快提高或暂停债务上限，以免耗尽所有现金。耶伦表示，考虑到美国总统拜登周一签署了基建法案，1180亿美元必须于12月15日投入到公路信托基金。基于最新信息，财政部修正了非常规措施耗尽的期限：从12月3日延长至12月15日。耶伦指出，虽然对财政部在下月中旬前保持美国的债务支付能力有“高度信心”，但是大规模的社会支出将计入债务上限，可能很快就会耗尽现金。她认为，财政部的现金在12月3日以后不会支撑太久。
【关键词】耶伦，政府违约，非常规措施
【摘要】 11月17日，新浪财经讯，周二，美国财政部最新公布的数据显示，9月份海外持有的美国国债降至7.549万亿美元，这是自3月份以来首次减少，8月份由于日本持仓增加，使得海外投资者持有持有的美国国债增至创纪录的 7.556 万亿美元。同时，美国9月长期资本净流入263亿美元，前值793亿美元。日本仍然是最大的海外国债净持有者，中国则以1.048万亿美元位居第二，略高于8月份的1.047万亿美元。
【关键词】国债，减持，基准10年期国债收益率
【摘要】 11月11日，新浪财经讯，美国劳工部周三发布的数据显示，10月CPI同比上升6.2%，环比上升0.9%，这两项数据均超过媒体调查的所有经济学家的预期。能源，食品、汽车及居住类价格这几项分类指标均出现上涨，表明通胀范围已经不局限于几个和经济重启有关的领域。尽管人们此前普遍已经对美国通胀数据可能并非美联储所言是“暂时性”的早有推测，但当美国CPI数据真的从夏季的迈入“4时代”、“5时代”，到隔夜的一举“破6”，创下1990年以来最大的同比涨幅，华尔街依然没有多少人能继续保持淡定。美元指数周三大幅上涨近百点，盘中一度升至94.90，触及了2020年7月以来的最高水平，美债市场对这份通胀数据的反应同样剧烈，各主要周期收益率几乎都出现了罕见的将近两位数的基点涨幅。指标10年期美债收益率一度跳升至1.592%，尾盘上涨11.35个基点，报1.554%。30年期美债收益率在标售后触及1.988%，尾盘上涨8.52个基点报1.905%。在中短期公债方面，通常与利率预期亦步亦趋的两年期美债收益率尾盘上涨9.02个基点，报0.523%；对美联储利率预期亦敏感的五年期美债收益率升13.64个基点，报1.224%。
【关键词】通胀，收益率，飙升
【摘要】 11月11日，新浪财经讯，周四凌晨，美国财政部拍卖250亿美元30年期国债，得标利率1.940%，投标倍数2.20（预发行交易利率为1.888%，上月投标倍数为2.36）。此前，强于预期的美国CPI通胀数据促使交易员提前押注美联储将收紧货币政策，并推高了收益率，国债遭到了抛售。此次拍卖的投标倍数远低于上个月的2.36，也低于过去六次拍卖的均值2.292。最糟糕的是，包括外国央行在内的间接购买人（indirects）获配比例仅为59.0%，较上个月的70.55%大幅下降，也低于近期的均值64.3%，创2019年11月以来最低。包括美联储和其他美国联邦政府实体在内的直接购买人（Directs）获配比例也下滑至15.8%，为2020年10月以来的最低水平。具有购买所有未能拍出国债以防止拍卖流产义务的一级交易商（primary dealers）获配比例为25.23%，为自2020年8月以来的最高水平。
【关键词】30年期美债，拍卖，收益率
【摘要】 11月5日，新浪财经讯，美联储削减购债（Taper）“靴子”终于落地。在Taper开启之后，美联储何时加息成为市场关注重点。当前，美联储将在明年加息成为市场共识，而加息时点是在明年年中还是明年四季度，机构产生了分歧。高盛最新预测认为，美联储在明年7月会加息，比其之前的预测提前了一年。高盛还预计美联储将更快加息，理由是当前通胀较高的局面将持续到明年年中。摩根大通资管首席全球策略师DavidKelly认为，美联储可能不会在明年7月或9月加息，而是等到明年12月再加息。美联储主席鲍威尔极力强调Taper与开始加息有很大区别，并认为这是两件截然不同的事情。
【关键词】美联储，加息，时间
【摘要】 11月4日，新浪财经讯，美国联邦储备委员会3日结束为期两天的货币政策会议后宣布，自去年12月以来，美国经济朝着物价稳定和充分就业两大目标“取得了实质性进展”。鉴于此，美联储决定从11月开始逐月减少100亿美元美国国债和50亿美元机构抵押贷款支持证券的购买规模。同时，美联储将维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间。美联储认为，从11月开始逐月下调资产购买速度“可能是合适的”。如果美国经济前景发生变化，美联储也将做好调整资产购买速度的准备。
【关键词】美联储，资产购买规模，150亿美元
【摘要】 10月29日，新浪财经讯，周四，美国20年-30年期国债收益率曲线出现倒挂，这是美国政府在2020年再度推出20年期国债以来首次出现这种现象。20年期美债收益率上涨4个基点，达到1.98%，该收益率超过了30年期国债的1.9569%。不过，20年-30年期国债收益率曲线并不像2-10年期和5-30年期那样备受投资者的关注，美国2-10年期和5-30年期国债收益率曲线正在大幅走平。
【关键词】20年-30年期，国债，倒挂
【摘要】 10月27日，新浪财经讯，美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘说，他认为美国通货膨胀率面临显著攀升的持续风险。格林斯潘说，尽管一些推升物价的因素可能证实为临时性，但政府债务累积和其他深层压力，可能使通胀率长期高企。美国劳工部13日说，由于汽车、食品、汽油和饭店餐饮等成本增加，美国9月消费者价格指数较8月上涨0.4%，同比上升5.4%。美联储已设立平均2%的通胀目标。围绕今后10年间一项规模约2万亿美元的社会支出方案，美国总统约瑟夫·拜登正与国会民主党人加紧协商。
【关键词】美国，通胀目标，持续通胀
