中国行业发展报告

【摘要】　　2月24日，财联社讯，各类资产PK中，号称业绩遥遥领先的债券私募，今年的日子可能不太好过了。截至2022年末，私募排排网收录的有业绩更新私募公司，股票策略、期货及衍生品策略、多资产策略、债券策略、组合基金私募公司各有2780、522、658、269、208家。根据统计，债券策略在五大策略中整体表现遥遥领先，2022年平均收益为15.3%，正收益数量占比超八成；而在2022年的震荡行情影响下，股票策略平均收益为-11.77%，正收益占比也仅为19.21%。仅就百亿私募而言，2022年年度业绩首尾相差超过80%。债券类产品2022年业绩排名前十的产品也来自7家私募基金公司，合晟资产、银叶投资分别有3只和2只产品位列其中，洛肯国际、因诺资产、玖瀛资产、明毅基金、海南希瓦则各有1只产品。另外，这10只产品2022年的收益率在12.7%-68.84%。百亿私募中，2022年业绩排名倒数前十的债权类产品年度亏损区间在2.95%-14.55%。这10只产品来自8家私募基金公司，歌斐诺宝旗下3只产品位列其中，洛肯国际、银叶投资、久期投资、友山基金、迎水投资、合晟资产、乐瑞资产则各有1只产品。　　

【关键词】收益分化加剧，合晟资产，信用债

【摘要】　　2月24日，华夏时报讯，经历了2022年股债双杀的市场行情后，进入2023年，无论是机构投资者还是个人投资者，都在寻找能够获得稳健收益的投资品。“年后我们接待了多家银行理财子公司、券商自营、保险资管机构，希望能借助我们的量化交易优势，投一些金额。目前我们今年首只私募产品已经顺利募集完毕，即将向监管部门备案，投资方向是可转债市场。”2月18日，上海仟富来资产管理公司总经理许佳莹接受记者采访时表示。事实上，据了解，尽管可转债并未受到太多个人投资者的关注，但是在机构眼中，自2019年国内可转债市场迅速扩容后，私募机构就率先“打头”入场，随后公募、券商也纷纷加入，可转债市场的交易规模水涨船高，而可转债以其收益“下可保底、上不封顶”的优势，成为各类机构争抢的“香饽饽”。“相比于海外市场，我国对于可转债发行人的资格审批非常严格，一般而言，都是优质上市公司且满足多项发行条件之后，监管层才会予以批准发行可转债，而如欧美资本市场基本对于公司发行可转债是不设限的。所以国内可转债可以说是最安全的交易品种之一，也是各类机构底层资产的标配。不过随着注册制全面推行，我们预计可转债发行速度也会加快，市场的参与者会越来越多。”许佳莹表示。

【关键词】五年，万亿元，量化交易

【摘要】　　2月24日，中证报讯，A股兔年开市以来，主要股指维持偏强震荡，个股活跃度较春节前有增无减。来自量化私募圈的最新消息显示，节后前两周，国内一线主流量化私募机构指数增强策略超额收益较1月显著好转。尽管不同量化私募之间的阶段性收益表现有明显分化，但多数机构普遍实现不错的超额收益。量化私募人士表示，A股市场近期个股活跃，叠加市场量能较为充裕，有利于指增策略的阿尔法收益捕捉。在今年市场有望呈现出较好结构性机会的背景下，全行业超额收益水平会好于去年。最新私募业绩监测数据显示，春节后前两个交易周，国内量化私募指增产品超额收益水平全面回升。2月6日至2月10日当周，国内62家一线量化私募的中证500指增代表产品，有多达58家机构取得超额收益，即跑赢对标的中证500指数。此前一周，跑赢中证500指数的量化私募数量也达到了52家。

【关键词】量化指增策略，业绩回暖，超额收益

【摘要】　　1月31日，海峡网讯，随着金融对小微企业支持力度加强，企业经营活力正在持续复苏。为支持中小微企业发展，浦发银行北京分行近年来强化科技赋能，积极运用科技手段推动普惠贷款“增量扩面”，高效解决中小微企业“短、频、快”的融资需求，提升小微企业金融服务的可得性。浦发银行北京分行积极推动线上贷款业务发展，运用大数据、云计算、人工智能等技术手段，创新风险评估方式，不断拓展标准化在线融资产品，将“在线保理”、“在线福费廷”、“银税贷”、“银信贷”、“浦银e贴”、“在线房抵快贷”系列线上贷款产品作为与小微企业对接的“利器”，优化场景服务与业务流程，不断提高小微企业的融资便利性与批量获贷水平。其中，针对企业贴现难、贴现贵、融资效率低等问题，浦发银行北京分行通过“浦银e贴”产品为持票企业提供全流程线上贴现融资服务，使贴现办理流程化繁为简。企业开通“浦银e贴”线上贴现功能后，即可按需提交贴现申请，无需纸质申请材料，减少人工审批环节，资金秒贴到账。产品以“足不出户、线上提交”、“在线审批、极速到账”、“承兑银行范围广”等多项优势，满足企业多样化的融资需求。下一阶段，浦发银行北京分行还将持续加大金融科技创新，进一步提升对小微企业的信贷支持力度，促进普惠金融高质量可持续发展，增加小微企业的获得感。

【关键词】金融科技，浦发银行，小微金融服务

【摘要】　　1月31日，腾讯网讯，1月12日，第三届中国金融科技创新与应用外滩高峰论坛在上海成功举办，论坛聚焦数字金融产学研用跨界交流合作、协同创新，深入探讨如何高质量推进金融数字化转型。会上，中电金信副总经理、研究院院长况文川发表题为《金融科技创新中的数字基础设施建设》的主旨演讲，分享了新型数字基础设施“源启”的相关实践。况文川指出，数字信息基础设施是金融科技创新的前提和基础，但金融等关键行业打造的新型数字基础设施无法依托单品的简单堆叠实现。为此，中电金信依托中国电子的完整产业链和重大工程成果，历经十年的持续打磨和与合作伙伴的联合攻关，锻造了金融级数字底座“源启”。“源启”依照系统工程方法论，进行全栈技术产品的验证、适配、定制和调优，实现软硬一体化设计和垂直打穿，打造可靠替代传统架构的技术底座，满足行业应用对高安全、高可靠、高性能、极致体验、高速构建和绿色持续的要求。通过重大工程和联合创新，“源启”已验证实现金融级关键性能，在87应用工程中实施。在应用和实践中，“源启”不断验证和完善的能力，服务金融行业数字化转型。

【关键词】金融科技，创新，高质量发展

【摘要】　　1月19日，金融界讯，当下，金融科技成为了全球数字经济发展的核心驱动之一，中国金融业开启了全方位数字化升级新阶段。面对金融行业云平台建设所面临的新挑战，青云科技充分发挥技术、创新能力优势，实现从云1.0阶段到云3.0阶段的进化，即全栈云阶段，完成了云原生技术在开发测试环境和部分生产业务中逐步推广，部分金融机构逐步尝试采用混合云来承载自己的业务。在金融机构关注的应用容器化方面，青云科技打造了金融行业应用容器化全栈解决方案。该方案具备敏捷开发、容器应用、微服务能力，具有统一集群调度、持续集成与发布、混合应用编排等特点，能全面提升金融企业的开发效率，实现应用的快速交付。在国产化方面，青云科技通过“一云多栈·全纬可信”的全维云平台整体架构，解决了全栈云PaaS应用框架平台，支持国产应用入驻的问题。即通过一套云平台划分不同的资源池，同时适配多种国产CPU和x86平台的生产运行，既支持独立的国产化可用区，又支持x86和国产CPU的单一集群混合部署。目前，青云科技金融全栈云解决方案已成功为众多金融机构提供了服务，积累了好口碑。通过青云科技全栈云建设，某大型股份制银行简化了管理和运维，具备了快速构建多活的能力，打通了行内私有云和公有云的网络，赋能互联网创新业务。借助青云科技容器云平台，某银行分行创新型业务产品实现积木式开发，完善了底层容器平台，重塑了业务模式，避免了重复开发，以产品化形态完成分行存量业务的上收。

【关键词】云技术，青云科技，金融科技

【摘要】　　1月19日，界面新闻讯，1月16日，毕马威中国“2022金融科技双50榜单”颁奖典礼在北京、上海、深圳三地同步举办，现场还发布了《2022金融科技发展趋势》报告。该报告总结了2022年金融科技的年度趋势及各赛道趋势，主要包含9大趋势：趋势一，筑牢制度基础，护航金融科技行业行稳致远。趋势二，在综合金融科技方面，技术融合赋能多元场景和客群、助力行业数字化转型是实现“数实融合”的重要着力点。趋势三，平台技术赋能，即技术引领作用愈发强劲，科技与金融有效协同促进中国式金融现代化发展。趋势四，财富科技方面，金融科技企业向提供综合服务延伸，助力资管机构打造开放创新财富管理平台。数据显示，我国中等收入人群占总人口的比重将会从2021年的30%提高到2030年的50%，中等收入群体将会成为财富管理市场的重要组成部分。趋势五，供应链科技方面，数字化供应链金融渐成趋势，科技加持供应链金融服务延链。报告指出，产业数字化是供应链金融数字化升级的基础，能够推动现代物流体系和现代供应链的数字化。趋势六，普惠金融方面，科技手段持续提升普惠金融“能做会做”能力。报告认为，金融科技现已成为金融机构践行普惠金融的核心推动力量，从提升金融服务可获得性、提升信贷成本可负担性和提升商业可持续性三个方面，推动了普惠金融提质增效。趋势七，支付科技方面，跨境支付迎来新的增量市场，智能合约与跨境支付有望进一步拓展数字人民币应用边界。趋势八，保险科技通过全场景和垂直深耕双向协同发力。报告指出，当前保险科技的发展正从技术颠覆走向全场景融合。另外，应该探索“保险+服务”新逻辑，深耕垂直细分领域。趋势九，监管科技方面，G端未来有望进一步利用市场化机制提高监管效率，B端积极提升合规管理能力。

【关键词】毕马威，金融科技，八大赛道

【摘要】　　12月30日，新华网讯，从北京市地方金融监督管理局获悉，为推动北京金融科技稳定有序发展，北京金融科技创新监管工具实施工作组日前面向社会公示最新一批3个创新应用（“智慧金融”主题），强化人工智能金融应用风险管理。北京在金融科技创新监管工具方面一直走在全国前列。据悉，本次公示的创新应用涵盖普惠信贷、网点服务、银行间债券交易等多个智慧金融场景，主要聚焦人工智能、隐私计算、数字孪生体建模、混合现实等新技术，旨在探索人工智能金融创新应用路径和方法，强化人工智能金融应用风险管理，助力金融数字化转型。根据北京金融科技创新监管工具实施工作组的公示，中信百信银行股份有限公司和中信银行股份有限公司联合申请的“基于人工智能技术的普惠信贷服务”，针对现有普惠信贷业务数据源缺乏、数据孤岛等痛点，搭建普惠信贷风控平台，纾解普惠客群融资难题。

【关键词】北京，金融科技，创新监管

【摘要】　　12月30日，中国经营网讯，近年来，平安证券严守合法合规、诚实守信的经营底线，坚持“法规+1”和诚信服务的行为准则，进一步完善对事业部、分支机构、子公司的全方位合规监控，流程上持续全贯穿把控，落实事前预防、事中监测和事后检查，坚持合规创造价值、合规人人有责的理念，让合规意识深入到每位员工的日常工作中。同时，积极拥抱变革，依托平安集团科技优势，借助AI、云计算、区块链等领先技术，运用科技手段进行合规经营和风险管理，持续优化全面合规管理，从体系构建和基础设施上进行完善，加强风控、合规前置，优化新产品、新业务审查模式，提质增效；持续迭代优化全面风险管理智慧平台、智慧合规一体化管理平台、智慧稽核等系统，实现对高风险业务和操作实时预警监控，为实现专业合规展业保驾护航。

【关键词】平安证券，金融科技，合规经营防线

【摘要】　　12月30日，中证网讯，江苏证监局网站12月30日发布关于启动南京市首批资本市场金融科技创新试点项目的公告。为推动证券期货行业金融科技稳妥发展，促进资本市场数字化转型，完善资本市场金融科技监管机制，2021年10月，中国证监会发文明确支持在南京市启动资本市场金融科技创新试点工作。根据中国证监会有关工作要求，资本市场金融科技创新试点(南京)专项工作组(以下简称南京工作组)已完成首批试点项目的征集遴选、专家评审、专业评估、征求意见等工作，决定启动12个试点项目(其中“基于区块链的S基金交易平台建设”中S基金交易相关业务待牵头申报单位取得相关资格后再行实施)，并予公告。南京工作组将按照中国证监会有关工作要求，持续做好后续试点项目监督和退出等工作。

【关键词】南京市，金融科技，创新试点

【摘要】　　12月30日，财联社讯，摩根士丹利策略师们预计，过去12个月录得历史性回报表现之后，量化基金2023年将继续表现出色。该行策略师表示，今年的许多趋势可能会在2023年反转，这应该也有助于推动量化回报踏上回归之旅。“这些表现模式来年可能会持续，”随着宏观背景的转变，利率升势见顶，经济放缓随之而来——这是该行对明年的基准预测，新的中短期趋势将出现。这应该会提振利率价值策略，而2023年的反转将有利于趋势交易者，尽管利好程度不及过去12个月。

【关键词】量化，完胜人工决策，大摩

【摘要】　　11月30日，中国基金报讯，近期广东证监局发文，对珠海阿巴马资产管理有限公司出具警示函，因公司管理的两只私募基金在今年5月到8月期间合计增持三雄极光股份1490.22万股，占公司总股本的5.32%，但其在达到5%的“举牌线”时没有停止买卖三雄极光股票，违反了证券法等的相关规定。事实上，阿巴马资产今年基本上是抄底买进三雄极光这只小盘股的，主要持仓是通过大宗交易买进的，目前拥有不小浮盈。但这家上市公司今年前三季度却出现了营收、净利润双降。今年9月初深交所向阿巴马资产下发监管函。阿巴马资产是华南知名的一家量化私募机构。基金业协会网站信息显示，阿巴马资产成立于2014年2月，注册资本为人民币2750万元，公司在2014年10月登记成私募证券投资基金管理人，目前拥有员工38名，管理规模在100亿元以上。值得注意的是，阿巴马今年备案的私募基金数量达到199只。

【关键词】违规举牌，百亿量化私募，被罚

【摘要】　　11月30日，用益信托讯，近日，一家量化私募旗下CTA新产品“一年费用全免”的消息在私募圈传播开来。这家“大手笔”推出免费举措的私募为深圳市弘源泰平资产管理有限公司。弘源泰平的产品资料显示，11月期间认/申购弘源泰平旗下的“弘源多元化CTA进取型2号私募证券投资基金”，可享受“一年费用全免”，包括1.5%的管理费和20%的业绩报酬。对于该只产品，弘源泰平还特意打上了“行业同策略TOP10%”的标签。一些私募曾因业绩不佳等原因，主动调降或取消部分老产品的管理费或赎回费，但新产品募集期间就宣布“费用全免”实属罕见。业内人士表示，波动的行情以及较大的资管规模，正在让量化投资行业持续“内卷”，竞争趋于白热化。

【关键词】竞争白热化，量化私募，免费

【摘要】　　11月30日，智通财经讯，中胤时尚发布公告，公司于2021年9月1日与深圳前海泽源私募证券基金管理有限公司、中信建投证券股份有限公司签署了《泽源优美利量化2号私募证券投资基金基金合同》及《泽源优美利量化2号私募证券投资基金基金合同补充协议》，公司认购金额为3000万元。受宏观经济形势、市场环境变化等因素影响，及公司在项目投资、资金运营方面多重考虑，结合公司实际情况和未来发展规划，公司决定以赎回份额方式退出上述私募证券基金。公司以自有资金实缴出资额3000万元，亏损760.19万元，截止公告日，公司已收到私募证券基金向公司支付的2239.81万元，不再持有该私募证券基金份额。

【关键词】中胤时尚，退出，，量化私募证券投资基金

【摘要】　　11月30日，新浪财经讯，由于美股看涨者所剩无几，快钱量化基金正在以疫情开始以来从未见过的速度囤积股票。德意志银行的分析显示，由于大型通胀交易显示出崩溃的迹象，交易员被迫买入股票，现在他们今年首次增持股票，势头信号表明，他们可能不得不很快抢购更多股票。根据高盛集团董事总经理Scott Rubner的估计，在过去一个月里，在CPI数据推动美股上涨的情况下，在期货市场上持有多头和空头头寸的商品交易顾问（CTA）不得不买入了约1460亿美元的股票，这是2020年3月以来最大的买入热潮。该银行表示，如果市场本周保持不变，这些交易团体可能还必须再购买价值130亿美元的股票。

【关键词】量化基金，首次，做多美股

【摘要】　　10月31日，证券日报讯，10月26日、27日，深交所创业板ETF期权、中证500ETF期权和上交所中证500ETF期权顺利完成首次行权和交收。ETF期权新品种上市首月，交易运行平稳、功能稳步发挥，取得了较好效果，表明市场对期权的认识正不断深入、逐渐成熟。整体来看，ETF期权新品种的推出，丰富了期现投资策略，增强了投资者尤其是中长期资金配置标的ETF的积极性，吸引中长期资金入市，助力稳定创新成长和中小市值类企业的投资环境，能够促进相关企业获得更好的成长机会。从现有期权产品体系来看，还没有一只期权产品能够良好表征深交所单市场蓝筹股票的特征，也无法精准对冲深交所主板股票风险。深证100指数是境内第一条投资性指数，具有“蓝筹+成长”的鲜明特色，与现有期权产品挂钩指数存在较为明显的差异。上市深证100等更多核心指数的ETF期权产品，为不同市场、不同板块和不同特征的股票匹配相应的保险工具，将有力促进ETF市场发展，也可以吸引更多中长期资金入市，为市场稳定运行注入新的动能。

【关键词】境内，期权市场，丰富ETF期权品种

【摘要】　　10月31日，财联社讯，自7月22日中证1000股指衍生品上市以来，目前运行已3月有余。事实上，中证1000股指期货和期权在推出后，旋即成为资本市场高度关注的话题。在此背景下，公私募也都在积极进行布局相关产品。10月21日，中国证监会官网显示，13家基金管理人密集申报了13只增强策略ETF产品。其中，招商基金、国泰基金、华泰柏瑞基金、银华基金上报的是中证1000增强策略ETF。与此同时，私募管理人也都在有针对性地进行策略开发和升级。其中，作为百亿量化的黑翼资产就表示，中证1000指数聚焦小盘股风格，流动性好，成分股蕴含新兴成长，收益弹性空间大。同时，相比中证500指增，中证1000指增的拥挤程度较低，且机构化程度较低，更利于量化管理人发挥海量数据优势和算力优势。总体来说，中证1000指数增强策略与量化机构可以完美契合。针对后市，有市场人士指出，近期多只相关产品的集中申报，更为丰富的工具将有助引导更多资金参与，有利于提高小盘股流动性，且中证1000过去一年日均成交具有较高活跃度。整体而言，当前环境利于1000指数增强产品获取超额收益。

【关键词】量化私募，中证1000指增，扩容

【摘要】　　10月31日，中证网讯，受海外市场波动等因素影响，9月以来，A股持续缩量震荡调整。在近期市场环境的变化中，国内量化私募指数增强策略阶段性整体业绩表现不温不火，平均超额收益率（超过对标指数涨跌幅的收益率）呈现先抑后扬态势。多位一线私募人士表示，当前主要股指估值处于近年来低位水平，市场有望逐步回暖，对市场交投量能、指数反弹相对较为敏感的指增策略，将有较大概率迎来较有利的运行时期。在策略模型的升级迭代与适应性方面，不少私募机构也在积极寻求自身策略的差异性竞争优势。

【关键词】量化，指增策略，复苏期

【摘要】　　10月17日，财联社讯，量化CTA私募宏锡基金发布公告称，公司坚定看好中国期货及衍生品市场的长远发展，对量化CTA策略长期充满信心。自今年9月以来，宏锡自有资金、高管、基金经理及员工陆续增投、申购旗下基金产品，且后续将持续分批增投与申购。本次自购计划，宏锡基金创始人、投委会主席刘锡斌申购不低于1000万元，公司自有资金及员工申购约4000万元，合计不低于5000万元。宏锡基金表示，对于中长线资金而言，市场的短期调整或许是相对较好的布局和优化资产配置时机。

【关键词】量化CTA私募，宏锡基金，自购5000万元

【摘要】　　9月30日，同花顺讯，来自中国证券业协会对证券公司2021年信息技术(IT)投入及人员情况进行的专项调查显示，2021年证券公司IT人员总数为30952人，同比增长19.7%。随着金融科技与证券业务不断深化融合，各家证券公司不断加大对金融科技领域的投入和布局，特别是对信息技术人才的招聘力度，持续加强总部IT人员的投入，2021年证券公司总部IT员工为14862人，同比增长21.38%，常驻外包IT人员为11404人，同比增长35.39%。IT资金投入情况来看，调查报告显示，2021年证券行业IT总投入为303.55亿元，同比增长26.51%，资本性支出和费用性支出的占比均超过36%，薪酬福利支出占比超过25%。资本性支出较上年同比增长25.65%，占2021年总投入的36.74%；费用性支出占比略有下降，2021年占比为36.27%，同比增长21.46%；薪酬福利支出占比呈增长趋势，2021年占比为26.99%，同比增长35.36%。

【关键词】金融科技，不断加大，数字化转型