【摘要】 2月21日，中证网讯，近年来，指数投资大放异彩。尤其是创新型重磅宽基指数中证A500诞生后，一举成为最为瞩目的中国资本市场核心资产表征工具。在ETF领域竞争日益激烈的同时，指数增强基金已成为基金公司、量化私募争相竞逐的新赛道，中证A500指数产品迎来了越来越多“高端”玩家。2025开年以来，中证A500指增产品持续火热发行。泓德中证A500指数增强、宏利中证A500指数增强、浦银安盛中证A500指数增强等6只产品正在发行。截至2月18日，全市场已有135只（不同份额分开计算）中证A500、中证A500指增相关基金，总规模超2866亿元（联接基金不重复计算规模）。其中，中证A500指增成为公募机构在场外竞争的重要领域。由于中证A500指数不同于其它主流宽基指数的独特编制方式和成分股特征，为机构投资者借助人工智能（AI）技术获取超额收益提供了肥沃的土壤，“量化+AI”将赋予中证A500指数投资更多可能性。
【关键词】AI，量化，中证A500指增
【摘要】 1月24日，每日经济新闻讯，中信证券表示，从交易视角分析市场近期特征，为投资者提供另类的、严谨测算的观察口径。当前融资资金并无系统性风险，个人投资者参与度持续下降并接近去年9/24水平，衍生品市场反映的波动率和看涨指标趋于平稳状态，ETF年初保持流入状态，特定交易日的ETF流入对市场行情有重要作用。风格层面，量化产品在小市值上的超额暴露在收紧，成长和价值风格上更加趋于中性。
【关键词】中信证券，量化产品，趋于中性
【摘要】 1月24日，中证网讯，九泰久信量化披露2024年四季报，第四季度基金利润15.68万元，加权平均基金份额本期利润0.0079元。报告期内，基金净值增长率为0.91%，截至四季度末，基金规模为1855.57万元。该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为0.892元。基金经理是刘开运，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，九泰久益混合A近一年复权单位净值增长率最高，达27.66%；截至1月17日，九泰锐和18个月定开混合最低，为0.18%。基金管理人在四季报中表示，本基金在报告期内，对投资策略进行了优化调整，围绕目标指数进行配置，聚焦指数成分股，通过量化选股力争获取超额收益。基于此基金投资策略，报告期内进行了个股配置的调整。在行业内股票投资方面，结合主动选股的价值投资理念，基于量化模型，对股票价值评估模型进行了优化。新的估值模型重点选取能够反映企业竞争优势的基本面因子，对公司内在价值进行合理的评估，通过对行业内股票进行估值性价比的比较后选取具有估值性价比的公司进行投资。
【关键词】九泰久信量化，利润，15.68万元
【摘要】 1月17日，每日经济新闻讯，随着中证A500指数基金火爆，量化私募积极争夺这块蛋糕。中基协数据显示，2024年以来截至2025年1月13日，新备案带有“中证A500指数增强”字样的私募新产品合计有43只，其中2024年11月合计备案5只，12月合计备案29只，2025年1月合计备案9只。从产品发行速度来看，百亿量化私募宽德投资成为抢占A500产品的最大赢家。中基协数据显示，宽德投资自2024年12月以来，合计备案27只中证A500指增产品。从各大量化私募反馈情况来看，最近都在忙中证A500指增产品发行，还有部分量化私募为了抢市场，采取免收管理费的方式，吸引市场资金关注。对于价格战，上海某顶级量化私募表示，当前仅个别量化私募管理人采取了让利客户的措施，但并未形成行业共识和行业趋势。个别管理人行为并未引发其他管理人效仿，当下行业环境也不足以引发私募行业“价格战”。就私募产品来说，客户更看重实际到手收益。相较于费率让利，提升投资能力和提供更好的风险收益比的产品才是管理人要去努力提升和“卷”的地方。作为量化私募管理人，持续证明自己跑赢市场的能力才是安身之本，而“打价格战”是偏离私募商业本质，实则是舍本逐末，绝非私募行业走向高质量发展的必由之路。
【关键词】量化私募，中证A500指增，免收管理费
【摘要】 1月10日，金融界讯，近日，一场旨在深化金融科技领域产学研合作的盛事热烈召开——网商银行与浙江大学计算机学院正式联合成立“小微金融智能联合实验室”。此举标志着学术界与金融科技领域的深入合作，预计将为金融科技行业的发展带来新的活力。在全球数字化浪潮的冲击下，金融领域正遭遇前所未有的机遇与挑战。据了解，联合实验室将致力于探索银行业领域大模型技术，为行业进步贡献科技驱动力。围绕科学研究、理论创新、技术创新、人才培养、行业创新等多个维度，展开全方位、深层次的探索与合作。一方面通过大模型在银行业应用的深度挖掘，实验室将致力于提升信贷评估的精准度，快速捕捉市场需求，确保资金精准流向最具增值潜力的行业和客户，优化金融服务效能，切实解决小微企业“融资难、融资贵”的顽疾，深化银行与客户的互动与信任。另一方面，双方科研团队将通力合作，运用大数据分析与人工智能深度学习能力，构建风险预警系统，优化风险管控策略。不仅为网商银行的稳健运营提供坚实保障，更为整个金融行业风险防控树立新标杆，为维护金融市场稳定贡献力量。
【关键词】浙江大学计算机学院，网商银行，金融科技
【摘要】 12月31日，中国经济网讯，四季度以来市场情绪升温，百亿私募业绩回暖，据私募排排网数据，截至11月底，年内百亿级私募旗下产品平均收益超17%，正收益占比超九成。作为国内知名量化私募，幻方量化旗下不同策略的产品业绩显著分化。据同花顺数据显示，该公司截至今年12月20日共有65只基金公开披露净值，其中，有29只基金年内涨幅超过10%，其余36只基金年内下跌。今年10月份，幻方量化向投资者公告称，计划逐步将对冲产品投资仓位降低至零。该公司部分对冲系列产品规模已经降至千万元以下。据悉，幻方量化为国内头部量化私募机构之一，旗下包含浙江九章资产和宁波幻方量化两家公司，分别成立于2015年和2016年，此后公司管理规模迅速发展，在2021年时曾达到千亿元，随后受业绩回撤影响规模有所缩水。
【关键词】量化私募，幻方量化，亏损
【摘要】 12月30日，大众网讯，《推动科技金融深度融合 赋能科技型企业创新发展》新闻发布会在潍坊召开，介绍潍坊市科技局深化服务企业举措、推动科技与金融深度融合的相关情况。近年来，潍坊市科技局持续深化服务企业举措，聚焦破解科技型企业轻资产、融资难等问题，健全多层次金融服务体系，更大力度吸引社会资本参与创业投资，积极推动科技与金融的深度融合，努力打造“政策供给、试点探索、服务保障、生态优化”的科技金融服务体系，有效缓解了科技型企业融资难题，加速了科技成果转化与企业创新步伐。常态化开展线上线下科技金融对接活动，利用省“科融信”综合服务平台，全市667家企业申报融资服务，其中490家企业通过了产业认定，176家企业完成了增信评估，556家企业通过了风采展示审核，数量均居全省第1。探索实施金融赋能科技型企业“白名单”制度，遴选57家企业列入“白名单”，对入选企业在中长期贷款、绿色金融、知识产权质押融资等方面，从项目入库申报、备案审批，到贷款贴息等方面进行重点支持，鼓励政府性融资担保、引导基金、股权投资、风险补偿等金融资源对其重点倾斜。贯彻落实科技创新再贷款等相关科技金融政策，报送科技企业信息977家，贷款需求355家，贷款需求金额130.69亿元。共有两批144家企业入选科技创新再贷款备选企业名单，截至目前，发放科技贷款4笔，金额923.7万元。
【关键词】潍坊，科技金融，服务体系
【摘要】 12月26日，蓝鲸新闻讯，幻方量化旗下探索AGI（通用人工智能）的组织“深度求索（DeepSeek）”宣布，模型DeepSeek-V3首个版本上线并同步开源。该模型在多项评测集上超越了阿里Qwen2.5-72B、Meta的Llama-3.1-405B等其他开源模型，并逼近GPT-4o、Claude-3.5-Sonnet等顶尖闭源模型。据官方技术论文披露，v3模型的总训练成本为557.6万美元，GPT-4o等模型的训练成本约为1亿美元。DeepSeek-V3定价为每百万输入tokens 0.5元（缓存命中）/2元（缓存未命中），每百万输出tokens 8元，并享有45天的优惠价格体验期。今年5月，DeepSeek是率先发起国内大模型价格战的公司之一。
【关键词】幻方量化，DeepSeek，开源模型
【摘要】 12月3日，彭博讯，对冲基金Ghisallo上月获香港证监会发牌。总部位于美国波士顿的Ghisallo，去年成立香港分部，今年5月已传出正筹建香港办公室。除了波士顿及香港外，Ghisallo于伦敦亦设有分公司。据悉，Ghisallo创办人兼首席投资总监Michael Germino，曾在投资管理公司索罗斯基金管理公司，以及对冲基金Key Square Group工作，2020年自立门户创立Ghisallo。截至2023年底，Ghisallo的资产管理规模为34亿美元。Ghisallo获驻港的瑞银前银行家Carlo Agostinelli加盟，自去年10月起担任Ghisallo董事总经理一职。
【关键词】对冲基金，Ghisallo，香港证监会
【摘要】 11月29日，新华财经讯，11月27日至28日，第五届江北嘴新金融大会在重庆金融会展中心举办。神州信息集团有限公司联席董事长、中国银行原副行长、SWIFT首任中国大陆董事王永利认为，金融科技的发展将迈向以“集约共享”为特征的第三阶段，即由集约化接口平台与信息集中管理平台支撑的，全社会集约共享、集约运用的阶段。他表示，金融科技向第三阶段发展主要有四个突破点：一是打造国家或区域的同类产品系统集中对接平台；二是推出和运行央行统一APP的数字货币（CBDC）体系；三是推出统一运维、集中管理的数字化智能身份信息系统；四是按法人与个人全面归集其交易信息与数据并有效利用。王永利最后指出，金融科技将推动数字身份、数字货币、数字金融、数字资产、数字经济等跨时代大发展。
【关键词】金融科技，“集约共享”，第三阶段
【摘要】 11月29日，中国财富网讯，自2004年第一只量化基金成立，公募量化在国内发展已经超过20年。但是信达澳亚基金副总经理鲁力认为，公募量化整体还是处在早期的阶段，仍然是小众产品。数据统计显示，截至2023年底，公募量化产品总数量已超过500只，总规模达3235亿元，在全市场量化基金1.92万亿元规模中，占比约16%；在公募股票型基金和偏股混合型基金当中的占比6.08%。信达澳亚基金鲁力表示，从数据可以看出，不论是在整体公募中占比，还是整体量化中的占比，公募量化是尚未得到完全开发的量化投资市场，信达澳亚依然存在巨大发展空间并坚定看好公募量化投资。
【关键词】信达澳亚基金，公募量化，早期阶段
【摘要】 11月28日，中国证券报讯，9月下旬以来，A股强势回升。值得注意的是，今年以来业绩大幅分化的量化私募指增策略，在本轮行情中依然表现出显著的分化特征。Wind数据显示，截至11月26日，在其监测到的11月之后有最新净值公布的规模超过20亿元的中大型量化私募机构旗下56只量化私募指增产品（包含沪深300、中证500等所有主流指增策略）之中，近3个月业绩排名第一的产品，收益率达42.36%；倒数第一的产品则亏损6.86%。56只产品近3个月的收益率中位水平为11.05%。此外，某第三方机构提供的一份不完全业绩数据显示，自9月20日至11月22日，尽管中大型量化私募管理人的中证500、中证1000量化指增产品大多取得了小幅超额收益，但不同产品在这两个月内的超额收益差距已经拉大到超过13个百分点。业内人士指出，模型的适应性、风格因子的暴露程度，成为了近期量化私募管理人业绩分化的关键原因。
【关键词】量化私募，指增策略，显著分化
【摘要】 11月8日，证券时报讯，新发布的中证A500指数无疑已吸引“全场目光”。在一批公募中证A500指数基金火爆发行的背景下，不少私募基金也积极行动，布局“中国版标普500”新赛道。据悉，继首发A500指增产品的量化私募磐松资产之后，百亿量化私募茂源量化也决定布局A500指数增强赛道，并于11月7日开始正式实盘交易。
【关键词】量化私募，积极布局，A500指增
【摘要】 10月31日，财联社讯，百亿量化私募黑翼资产对中证A500指数的中长期投资价值做了深入评估，并将于近日发行中证A500指数增强基金。从编制方案来看，中证A500指数采用以“行业均衡”为核心、兼具“优选三级行业龙头+互联互通+ESG评价”的编制思路，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
【关键词】百亿，量化私募，中证A500指增产品
【摘要】 10月31日，中国证券报讯，9月下旬，随着A股市场出现快速上扬，四大股指期货也大幅上涨，基差出现久违的大幅升水情况。部分量化私募机构此前实施的中性策略以股指期货为对冲工具，即买入一篮子股票并卖出股指期货，通过构建多空头寸来对冲市场风险。由于股指期货快速上涨，空头头寸出现大幅亏损，需要通过补充现金流或卖出股票来补充保证金并维持仓位，进而对产品净值产生了较大影响。在此期间，不少量化私募中性策略产品遭遇大幅回撤。“从统计学规律来看，后期基差会回归稳定。”有百亿级私募管理人表示。与此同时，不少私募管理人表示，股指未来仍有较高概率出现大幅波动，量化中性策略面临进一步考验。有私募人士坦言：“当前对于私募管理人的投资能力是一种考验，量化中性产品正处于‘建造分水岭’状态，已经结束了‘闭眼赚钱’的时代。”
【关键词】量化中性策略，不佳，新定位
【摘要】 10月25日，每经讯，继行业巨头幻方量化之后，又一家量化私募准备放弃中性策略。10月23日，幂数资产在官微公告，未来将不再推广类中性策略。第三方机构数据显示，幂数资产期权套利策略近期遭遇历史最大回撤，回撤幅度接近20%。幂数资产在公告中表示，由于市场环境发生了重大转变，公司期权套利策略遭受重创。经公司内部商议后决定，公司未来主推策略将调整为带有多头敞口的策略，而不再推广类中性策略。幂数资产还表示，对于投资者遭受的损失，深感愧疚和歉意。为尽力弥补投资者损失，若原有投资者有意投资新策略，将享受极大优惠（可考虑方案：永久免收业绩报酬等）。
【关键词】量化私募，不再推广，中性策略
【摘要】 10月18日，每日经济新闻讯，量化巨头幻方量化10月18日向投资人发布公告，称因市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自2024年10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。幻方量化表示，公司对冲产品存量规模较小，预计不会对市场产生影响。同时，建议各位投资人综合判断，适时调整投资组合。
【关键词】量化巨头，幻方，放弃中性策略
【摘要】 9月30日，中国金融新闻网讯，为贯彻落实中国人民银行《金融科技发展规划（2022—2025年）》，推动辽宁省金融科技稳妥有序发展，辽宁省金融科技创新监管工具实施工作组结合省内实际情况开展金融科技创新监管工作。按照《中国人民银行关于发布<金融科技创新应用测试规范>等3项金融行业标准的通知》《中国金融科技创新监管工具白皮书》等文件要求，中国人民银行辽宁省分行发布辽宁省金融科技创新监管工具第二批创新应用测试运行的公告。本次公示的四个创新应用聚焦同态加密、大数据等前沿技术，涵盖普惠金融、银担直连等金融场景，旨在保护金融数据隐私、扩大金融服务覆盖面。
【关键词】辽宁省，金融科技，创新监管工具
【摘要】 9月30日，上游新闻讯，9月29日，西部金融研究院召开的2024重庆科技金融研讨会上，《重庆科技金融研究报告（2024）》正式发布。这是重庆首部聚焦科技金融发展的研究报告，也是全市首个由政府、行业协会、高端智库合力围绕金融“五篇大文章”开展的专题研究案例。《报告》显示，截至2024年8月底，全市科技型企业贷款余额6963.6亿元，比年初增加420.9亿元；科技创新票据发行余额95.2亿元、科技创新公司债券发行余额100亿元；77家境内上市公司中，科技型企业53家，占比68.83%；各类政府创业投资引导基金累计培育、支持重庆企业或项目超1600家（个）。
【关键词】重庆，科技金融，6963亿元
【摘要】 9月27日，财联社讯，当地时间周四（9月26日），对冲基金传奇人物大卫泰珀(David Tepper)表示，投资者应该相信美联储关于降息的说法，因为这家央行现在必须保持信誉。此外，他还分享了自己对当前市场的一些看法。泰珀透露，在中国政府出台了一系列利好政策之后，他将全力押注中国股票，这是“买入一切”的时刻。“我原以为美联储上周的降息决定会导致中国放宽政策，但没想到他们会使出那样的大招，这是一个彻底的转变。”当泰珀被问及买了什么中国资产时，他回答称，“什么都买，我会买ETF，也会买期货，所有的都会买。”与此同时，中概股周四盘中大幅飙升，阿里巴巴、拼多多和腾讯控股等大型科技股的股价均涨逾7%。但泰珀认为，即使在最近的飙升之后，中国股票仍有很大的上涨空间。
【关键词】对冲基金，全力押注，中国股票
