中国行业发展报告

【摘要】　　10月25日，中国化工报讯，近期，欧洲天然气价格一路上涨，并推动下游电力价格不断上涨。作为用电大户，欧洲石化生产商的经营深受影响，部分使用天然气为原料的子行业已经难以承受成本高涨之痛。今年8月初，与去年5月的低点相比，欧洲天然气价格上涨了1000%，与年初相比，天然气价格也上涨了250%。9月以来，欧洲天然气价格飙涨的势头并未缓解，反而一再创下新高。欧洲天然气价格自9月初以来上涨了超过130%，是去年同期的8倍之多。尤其10月6日当天，欧洲天然气价格再度暴涨，被视为西欧天然气价格风向标的荷兰天然气期货价格首次突破每千立方米1200美元，飙升22%，创下历史新高。与天然气价格大涨相伴随的，是欧洲电力价格的普遍上涨。今年年初以来，欧盟主要经济体的电价较一年前普遍高出了一倍有余。英国今年9月的电价几乎是去年同期的7倍；西班牙的电价自今年夏季以来已经上涨了200%以上；德国的电力批发价格也上涨60%多。9月中旬，欧洲电力交易所的德国2022年期货电价首次达到了100欧元。由于目前欧洲电力供应尚平稳，本次天然气和电力的价格上涨，影响最严重的是化肥行业。天然气是化肥行业的主要原料，天然气价格的大幅上涨已使一些化肥公司宣布减产。目前，雅苒、北欧化工和荷兰OCI等化肥巨头已宣布减产IHS Markit预计，目前欧洲关闭合成氨产能总计为460万吨/年。与化肥行业不同的是，电力价格上涨但并未短缺，非化肥业石化公司还没有减产计划。不过，石化业毕竟是用电大户，欧洲石化生产商难以承受成本高涨之痛，未来几个月，欧洲石化生产商旨在将更高的投入成本转嫁给客户。实际上，今年欧洲石化生产商早已开始成本转嫁，但目前来看情况更加困难。今年早些时候，由于全球供应链问题推动物流成本飙升，石化产品价格升至高位，但尚可控，欧洲化工生产商将高成本转嫁给消费者。但现在，一年内输入性成本的第二次激增可能会让消费者难以承受，从而影响其消费。　　

【关键词】成本高涨，重压，欧洲石化商

【摘要】　　10月25日，中国石油和化工讯，国际能源署10月13日在巴黎发布《2021年世界能源展望》报告预测，根据各国现行及已宣布政策标准，世界对化石燃料的总需求将在本世纪30年代达到峰值并趋于平稳，从2050年开始逐步下降。报告预测，全球天然气需求将在2030年增至4.5万亿立方米左右，2050年增至5.1万亿立方米。全球石油需求预计将在本世纪30年代中期稳定在日均1.04亿桶，至2050年开始小幅下降。全球煤炭需求到2025年略有上升，然后开始缓慢下降，2050年全球煤炭需求将比2020年低25%左右。国际能源署同时称赞中国不再新建境外煤电项目的决定。报告预测，全球2050年二氧化碳总排放量将比2020年预测值低2吉吨(20亿吨)，这主要由于全球电力部门排放量在2020年至2050年之间或下降25%以上。尽管如此，国际能源署警告说，全球对未来能源需求的投资依旧不足。为实现到本世纪末将气温上升幅度控制在1.5摄氏度以内的目标，国际能源署呼吁各国进一步推动清洁电气化，关注能源效率，大力推动清洁能源创新。

【关键词】预计全球化石燃料，总需求，从2050年下降

【摘要】　　10月18日，中国石油和化工讯，近日，BP公司发布报告称，全球石油消费预计将在2022年第三季度恢复到新冠肺炎疫情蔓延前水平。亚洲将继续成为石油产品需求的增长中心。BP新加坡公司总裁Eugene Leong表示，2022年的石油需求预计将平均增长380万桶/天，较2021年的增幅540万桶/天有所长放缓。在OPEC+的供应限制解除和经济复苏后，原油和大部分产品的库存在6月份已恢复到正常水平。不过，石油需求虽从2020年第二季度的低点复苏，但还未恢复到以前的水平，这预计将持续到2022年。随着疫苗接种率增长和流动限制措施放松，2021年石油价格和消费出现了迅速反弹。高盛集团认为市场将持续走强，并提高了今年年终石油价格预测。而维多集团预测，到2022年年中，石油需求将更早恢复到疫情暴发前水平。不过，Leong表示，石油市场仍有不确定性因素。2022年，随着OPEC+和美国生产商增加供应，全球石油产量增长可能会超过消费需求，导致供应过剩70万桶/天。此外，疫情如何发展以及何时结束的不确定性肯定会影响市场动态。

【关键词】BP预测，石油需求，恢复时间

【摘要】　　10月18日，中国化工报讯，近期，欧美一些主要石化生产商表示，受聚烯烃市场推动，第二季度石化品利润率达到创纪录水平。西班牙雷普索尔公司指出，受强劲需求和市场供应限制支撑，中间体和聚烯烃的利润率达到了“1991年以来的最高水平”。奥地利OMV公司持有北欧化工75%股份，其第二季度业绩报告中强调，基础化学品利润虽然强劲，但聚烯烃利润更是创纪录水平。意大利Versalis公司也指出，由于需求复苏、部分产品供应短缺和市场混乱，其聚乙烯业务盈利大幅增长，该公司第二季度聚乙烯-乙烯价差达到2015年以来的最高值。在美国，由于其化学品生产原料是乙烷，受目前高涨的油气价格影响较小，其利润上涨更加可观。埃克森美孚表示，由于对塑料包装的强劲需求、行业供应紧张和航运限制，其化学品和塑料业务二季度净利润同比增长近5倍，达到创纪录的23.2亿美元。利安德巴赛尔表示，持续的订单积压、低库存以及被压抑的消费者需求将继续支撑聚乙烯高利润率。全球疫苗推广和社会重新开放将在未来几个季度继续支持该公司产品保持强劲需求。　　

【关键词】欧美，石化业，持续高盈利

【摘要】　　10月11日，中化新网讯，全球天然气价格正上演着史诗级行情。亚洲过去一年天然气价格已经暴涨6倍，欧洲14个月内则大涨了10倍，美国市场也达到十年来的最高点。天然气危机已促使欧洲化肥生产商限制产量，全球最大的化工企业巴斯夫成为最新一家削减欧洲合成氨产量的公司。巴斯夫9月27日宣布，削减其位于比利时安特卫普和德国路德维希港两大生产基地的合成氨产量。由于近期欧洲天然气价格高企，巴斯夫表示，在该地区运营氨工厂在经济性上变得极具挑战性。巴斯夫在声明中称，将持续监测天然气价格的走势，并相应地调整其合成氨产量。天然气的价格上涨压力同时来自供应端和需求端：一方面，自去年冬季以来的天然气低库存情况始终没有缓解，短期内天然气供应面难以改善；另一方面，全球主要经济体经济复苏带来了能源需求增长。如果今年冬季天气寒冷，势将进一步加剧需求飙升。　　

【关键词】巴斯夫，削减欧洲，合成氨产量

【摘要】　　10月11日，中国化工报讯，目前，全世界石化企业都在积极开展碳中和相关工作。对于美国石油巨头来说，降碳自然也是重点工作。不过，由于多方面因素，尤其是投资因素，相对于欧洲石油巨头在可再生能源领域豪掷千金，以埃克森美孚和雪佛龙为代表的美国石油巨头却希望以更低的成本完成降碳工作。埃克森美孚和雪佛龙与欧洲竞争对手壳牌和道达尔能源相比，虽也有可再生能源投资方面的紧迫感，但它们在“绿色”技术上的投资比例较低。美国企业没有仿效欧洲企业大量投资可再生能源的做法，反而不断压减投资支出。在减碳压力下，埃克森美孚和雪佛龙这样的企业普遍选取在现有设施中生产可持续燃料的方式减碳。埃克森美孚和雪佛龙之所以不能效法欧洲企业，关键问题是缺乏外部融资。另外一个问题在于，雪佛龙和埃克森美孚都有庞大的炼油部门。一方面，炼油部门对美国石油巨头的整体碳排放贡献很大。但另一方面，曾经耗费巨大投资建设的炼油设备要物尽其用，这样也可以有效控制成本。目前，埃克森美孚和雪佛龙正在研究如何在不显著增加资本支出的情况下，利用现有设备对植物油和用石油馏分加工的生物燃料或生物基原料进行加工，以生产可再生柴油、可持续航空燃料（SAF）和可再生汽油。

【关键词】缺乏融资，美石油巨头，低投入降碳

【摘要】　　9月27日，中国化工报讯，市场研究机构MarketsandMarkets近日发布的报告称，全球环氧丙烷市场价值预计将从2021年的225亿美元增长到2026年的295亿美元（约合人民币1900亿元），年均复合增长率为5.6%。环氧丙烷市场主要受到各种终端行业对聚氨酯需求不断增长的推动，例如汽车、建筑、纺织和家具、化工和制药、包装和电子等。聚氨酯在隔热材料、密封剂和地板材料中的使用越来越多，预计在不久的将来也将推动市场增长。汽车行业占环氧丙烷应用市场的最大份额。2020年，全球生产了近7700万辆汽车，这导致对聚氨酯泡沫的高需求，最终导致对环氧丙烷的需求增加。在下游直接应用方面，聚醚多元醇在环氧丙烷市场中占据了最大的市场份额。如此大的份额归因于聚醚多元醇是用于生产聚氨酯泡沫的基本原材料。2020年，亚太地区是环氧丙烷的最大的区域市场，原因在于环氧丙烷在聚氨酯泡沫应用中的消耗。亚太地区是制造业的全球领导者，包括汽车、化学品和制药、建筑材料、纺织品和电子产品。此外，中国环氧丙烷产能的大幅增加将满足当地需求，这将进一步提振亚太地区的市场。　　

【关键词】2026年，全球环氧丙烷市值，增至1900亿元

【摘要】　　9月27日，中国化工报讯，9月15日，美国氮肥巨头CF工业发布声明，由于天然气价格高企，该公司将停止其位于英国比灵汉姆（Billingham）和因斯（Ince）工厂的运营。至于这些工厂何时重新启动，该公司并没有给出明确的时间表。CF工业是一家美国化工企业，2020年销售收入约41亿美元，位列美《化学周刊》最新全球化工公司十亿美元俱乐部排行榜第88位，在美国、加拿大和英国拥有九家工厂。据悉，CF工业比灵汉姆工厂是一家生产硝酸铵化肥的生产综合体，因斯工厂每年生产100万吨化肥市场分析人士认为，关闭工厂将可能导致欧洲肥料价格更高。欧洲天然气期货价格近日创出历史新高，美国期货价格也创下7年多来新高欧洲天然气期货价格9月15日突破每千立方米880美元，创历史新高。ICE英国天然气期货则一度突破194.94便士/千卡，同创历史新高。荷兰天然气期货8月以来已经涨了80%，过去一年涨幅达到惊人的550%。天然气供应紧张是价格“失控”主因之一。欧洲天然气危机引发连锁反应。目前已有CF工业、雅苒、北欧化工和荷兰OCI等化肥巨头宣布减产，还有一些氮肥生产商也正在削减产量。

【关键词】天然气涨价，美国氮肥，工厂停产

【摘要】　　9月22日，中化新网讯，9月17日，日本半导体材料制造商JSR宣布，它已签署协议，将以5.14亿美元（约合人民币24.46亿元）收购美国半导体材料厂商Inpria Corp。目前，JSR持有Inpria 21%的股份。通过这笔交易，JSR将收购Inpria的剩余股份，从而使得Inpria成为JSR的全资子公司，交易预计将于2021年10月底完成。成立于2007年的Inpria一直致力于开发基于金属的EUV光刻胶，其主要产品主要由氧化锡组成，使用EUV曝光系统实现了世界上最高分辨率。此外，金属基光刻胶在干蚀刻过程中的图案转移性能方面优于传统光刻胶，非常适合半导体量产工艺。据悉，日本合成橡胶公司（JSR）成立于1957年，主要聚焦四大主业：合成橡胶（收入占比38%）、数码解决方案（31%）、塑料（20%）与生命科学（11%），其中数码解决方案涵盖光刻材料、化学机械抛光CMP材料等。目前，JSR光刻胶全球市占率13%（其中ArF光刻胶位居第一），2000～2019财年JSR收入及净利润复合增速为3.9%和12.7%。　　

【关键词】日本JSR，收购美国光刻胶，Inpria公司

【摘要】　　9月22日，中国石油和化工讯，近期，随着能源转型步伐加快，可再生能源、氨、甲醇和氢气项目正成为投资热点。然而，IHS Markit对当前和未来生产成本的分析表明，目前，不管是绿色氨还是绿色甲醇工艺，相比灰色氨和灰色甲醇工艺，都缺乏竞争力。到2030年，预计可再生电力成本将下降，绿色氨很可能在北美具有竞争力。但是，预计绿色甲醇仍缺乏竞争力。这一结论仅基于生产现金成本，不包括碳信用、税收或监管要求。业内人士对此表示，当然，绿色的主流趋势不会变，只是以绿色氢基替代品取代传统石化品不仅需要长期的巨额投入，而且可再生能源发电初期成本较高，因此其经济性也面临挑战。

【关键词】投资“绿色”项目，短期，难盈利

【摘要】　　9月13日，新华网讯，冰岛一家碳捕集工厂9月8日开始运营。这是全球目前规模最大的从空气中直接捕集碳的工厂。捕集到的二氧化碳经提取后与水混合，最终被泵入地下约1000米深处，预计将在数年内变成石头。这座工厂由瑞士空气技术企业“气候工厂”和冰岛碳封存技术公司合作建立。按设计，工厂每年可从空气中捕集4000吨二氧化碳，相当于大约800辆燃油小汽车一年的排放量。从空气中直接捕集碳是一项新兴技术，在部分科学家眼中是遏制全球变暖趋势的一大利器，但目前成本相当高。随着越来越多企业和消费者希望减少碳足迹，开发商希望通过扩大规模，降低碳捕捉的成本。批评人士认为，这一技术距离规模化应用可能需要数十年时间。目前，从空气中直接捕集1吨二氧化碳，成本约为600至800美元，而在没有任何政府补贴的情况下，若想实现盈利，每吨成本应控制在100至150美元左右。该公司希望到2030年年底前能把成本削减至每吨大约200至300美元。　　

【关键词】全球最大，直接空气捕碳，工厂开张

【摘要】　　9月13日，中国石油和化工讯，由于美国飓风影响及前期在墨西哥湾的美国甲醇检修关停，此次合计60%的甲醇产能缺失，直接导致醋酸原料供应不足，价格已经爬升至1800美元/吨，中美的醋酸价差超过1000美元/吨，短期利于醋酸出口至美国业务，但由于物流运输需要1个月，届时美国的产能将恢复，从而缩小醋酸价差。美国受飓风艾达的影响，甲醇产能预计有400万吨关停，占美国总产能的43%。主要是Methanex在Geismar的两套甲醇装置（产能合计220万吨）和科氏在St. James的甲醇装置（产能为180万吨）关停，再加上美国墨西哥湾沿岸其他正在检修的甲醇装置，全美约有60%的甲醇产能处于停产状态。这意味着以甲醇作为生产原料的醋酸存在很大缺口，美国醋酸价格一直攀升，从8月中旬的1600美元/吨直接飙升到1825美元/吨，而同期中国醋酸的离岸价格不足800美元/吨，中美醋酸价差历史性超过1000美元/吨，美国作为全球最大的醋酸出口国甚至在考虑是否外采醋酸以满足美国下游生产的需求。

【关键词】飓风及检修关停，美国醋酸，较大缺口

【摘要】　　9月6日，中国化工报讯，最新研究结果显示，2021年全球二氧化钛市场规模预计达到209亿美元，到2026年将达到279亿美元，其间年复合增长率约5.9%。研究指出，建筑工程领域的发展有力推动了涂料行业的应用需求。例如，美国近年来的房地产市场稳步发展，今年4月份的建设总规模同比增长9.8%。亚太地区是建筑业最大的市场，该地区城镇化及工业化进程推动了建筑业的强劲发展，尤其是中国成为该地区二氧化钛的主要消费大国。　　

【关键词】全球二氧化钛，市场规模，稳步扩大

【摘要】　　9月6日，中化新网讯，8月26日，赢创工业股份公司宣布，该公司成功发行了公司第一只面额为5亿欧元的绿色混合债券。这是赢创首次发行绿色金融债券。据悉，该绿色混合债券有效期为60年。赢创在2026年拥有第一次赎回权，其次于其他金融负债。除了新的绿色混合债券，赢创还于8月24日宣布要约收购其未偿还的5亿欧元混合债券，年利率为2.125%。通过将新绿色混合债券的发行与回购要约相结合，赢创可以在早期对其未偿还的混合债券进行再融资，并为当前投资者提供一个有吸引力的机会，以对赢创的混合资本进行再投资，并以可持续发展为重点。绿色混合债券的年利率为1.375%。赢创方面表示，债券的大部分收益将用于投资下一代解决方案，如生物表面活性剂、可持续食品包装、创新绝缘材料和气体过滤膜等。赢创计划未来几年将其下一代解决方案产生的销售额比例从现在的35%进一步提高。

【关键词】赢创，首次发行，绿色混合债券

【摘要】　　8月30日，中国化工报讯，受到全球经济复苏和能源需求回暖的提振，国际油价在今年二季度上涨近25%，石油公司财务状况持续改善，较去年同期的大幅亏损转为盈利。英国石油公司、埃克森美孚、雪佛龙公司、道达尔和荷兰皇家壳牌有限公司5大国际石油巨头二季度狂赚超过170亿美元。英国石油公司二季度营收375.98亿美元，上年同期为207.76亿美元，同比增81%；归属于股东的净利润为31.16亿美元，上年同期为亏损168.48亿美元。埃克森美孚公布了一年多来最高的季度利润，受益于油价上涨和化学品业务创纪录盈利的驱动，超过了分析师的预期。财报显示，埃克森美孚二季度营收677.42亿美元，去年同期为326.05亿美元，同比增长108%；归属于普通股东净利润为46.90亿美元，去年同期为亏损10.80亿美元。由于对塑料包装的强劲需求、行业供应紧张和航运限制，其化学品和塑料业务的净利润同比增长了近5倍，达到创纪录的23.2亿美元，去年同期为4.67亿美元美国第二大石油公司雪佛龙二季度总营收为375.97亿美元，上年同期为134.94亿美元，同比增长165.3%；净利润为30.94亿美元，上年同期为净亏损82.77亿美元。荷兰皇家壳牌二季度营收605.15亿美元，同比增长8.6%；净利润为34.28亿美元，去年同期录得净亏损181.31亿美元。法国石油巨头道达尔能源公司2021年第二季度调整后利润35亿美元，二季度销售额470.49亿美元，去年同期为257.3亿美元，同比增长83%。

【关键词】五大石油巨头，二季度，狂赚超170亿美元

【摘要】　　8月30日，中国石油和化工讯，彭博报道称，沙特阿美正在讨论以价值约200亿至250亿美元的公司股份购买信实工业集团（Reliance Industries）约20%的股份。交易的细节仍在谈判中，双方最早可能在未来几周内达成协议，但目前不能排除谈判破裂的可能性。报道援引知情人士的话说，最快可能在未来几周内达成协议。消息传出后，信实的股票在孟买证券交易所扩大了涨幅，最高达2.6%。据悉，这是沙特阿美2019年上市以来的首笔全股交易。以沙特阿美1.9万亿美元的市值估算，信实工业集团将获得这家全球最大能源公司约1%的股份。　　

【关键词】沙特阿美，或将收购，信实工业20%股份

【摘要】　　8月23日，中国化工报讯，8月16日，泰国化工巨头因多拉玛公司（Indorama Ventures）同意以13亿美元的价格从巴西Ultra集团收购表面活性剂生产商Oxiteno，交易预计将于2022年第一季度完成。因多拉玛表示，此次收购将使其拥有高价值的表面活性剂“独特投资组合”，并显著扩展公司新创建的氧化物和衍生物（IOD）综合业务。IOD下游产品组合包括表面活性剂、环氧丙烷、丙二醇和环氧乙烷。Oxiteno是一家面向拉丁美洲的表面活性剂生产商，在巴西、墨西哥、乌拉圭、委内瑞拉和美国拥有生产工厂。2019年，因多拉玛以20亿美元收购亨斯迈化学中间体和表面活性剂业务。因多拉玛表示，Oxiteno加上从亨斯迈收购的资产，与因多拉玛传统聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）商品业务一起，组成IOD业务板块的主要利润增长点。　　

【关键词】因多拉玛，收购，Oxiteno

【摘要】　　8月23日，中国化工报讯，8月10日，日本日产化学宣布终止三聚氰胺生产，计划将其化学品业务重点放在高附加值产品上。日产化学于1964年开始在富山工厂生产三聚氰胺，其在声明中解释了关闭三聚氰胺工厂的两大原因。一是近年来全球三聚氰胺生产能力大大超过需求，与海外制造商的价格竞争加剧，日产化学三聚氰胺业务的盈利能力显著恶化。二是由于富山工厂随着时间的推移正在退化，维护成本也在增加，考虑到难以确保长期盈利，日产化学决定终止三聚氰胺的生产。日产化学计划2022年6月终止生产三聚氰胺。此后，日产化学将继续采购三聚氰胺作为原料，以维持三聚氰胺衍生物业务的运转。目前，日产化学拥有大量基础化学品和高附加值产品。日产化学表示，未来将把管理资源集中在高附加值和高市场份额的产品上，通过扩大销售和降低成本，从而提高化学品业务的盈利能力。

【关键词】日产化学，退出，三聚氰胺业务

【摘要】　　8月16日，中国化工报讯，今年第二季度，由于包括石油在内的大宗商品价格上涨，全球石油巨头们的利润创下了新冠肺炎疫情暴发以来的最高水平。尽管石油巨头的现金流表现有很大改观，但这些企业仍打算在扩张产能方面继续紧缩开支，把宝贵的现金用于满足投资者，以满足未来发展需要。尽管盈利大增，但没有一家西方石油巨头表示将增加资本开支。这是因为，由于对监管收紧和气候变化感到担忧，投资者要求西方石油巨头放慢增长、清理碳排放。一些欧洲公司已经承诺将收缩油气产能，同时在可再生能源方面进行更多的投资。在油气投资上减量，在可再生能源方向增量，成为西方石油巨头的共同选择。到目前为止，埃克森美孚一直坚持削减开支。埃克森美孚去年将其年度资本预算从250亿美元削减至190亿美元。而该公司7月30日表示，今年的资本支出将接近160亿美元，石油和天然气产量较去年同期下降2%。同一天，美国石油巨头雪佛龙公司也表示，公司不会增加资本支出。该公司在今年前6个月的资本支出为53亿美元，而去年前6个月为77亿美元。雪佛龙此前表示，2025年前其油气年产量将以3%或更低的速度增长，并优先向股东返还资金。

【关键词】盈利上涨，石油巨头，继续紧缩开支

【摘要】　　8月16日，石化产业观察讯，光刻胶占全球市场20%的日本信越化学工业株式会社，正在大规模扩产聚氯乙烯产品，打造传统产品与高新产品协同创新的境界。2020年10月，信越株式会社宣布耗资约300亿日元（约合人民币17.43亿元），将光刻胶的产能调高20%，为全球先进芯片的生产扩大供应。信越株式会社还将在台湾云林和日本直江津各设立一个新厂房，生产适合用于先进光刻技术的光刻胶，满足台积电等客户的需要。今年初，信越株式会社决定进一步扩建其在美国子公司聚氯乙烯产能，投资金额预计为12.5亿美元，预定在2023年底完工。投产后，该企业聚氯乙烯单体总产能可达362万吨/年、氯乙烯树脂可达到295万吨/年、氢氧化钠可达195万吨/年。据预测，最近10年，全球聚氯乙烯需求年平均增加了100万吨/年以上，即使除了中国市场，年平均增加也在20万吨/年以上，预计未来需求将会进一步增加。在环境法规非常严格的美国，信越株式会社通过最新技术满足环境要求，成为全球为数不多的聚氯乙烯和氢氧化钠供应商。　　

【关键词】光刻胶，聚氯乙烯，日本信越化学