中国行业发展报告

【摘要】　　1月14日，中国有色网讯，阿根廷政府正在加大力度吸引外国投资者进入其采矿业并提高该国的金属和矿产产量，因为国际货币基金组织(IMF)重组数十亿美元债务的最后期限迫在眉睫。这个南美国家再次面临被全球金融机构切断并陷入孤立的风险，正在推出一系列激励措施，以吸引外国资本进入其采矿业。左翼政府表示，出口税将从2020年10月的12%降至8%，但未提供具体细节。阿根廷矿业企业家协会(CAEM)执行董事卢西亚诺在一份电子邮件声明中表示：“阿根廷的税收负担仍然高于其在采矿生产方面与之竞争的国家。”该行业呼吁政府进一步减少从员工工资中征收的预扣税，加快增值税（VAT）退税并增加外汇市场准入。政府的目标是在未来十年内将矿业出口收入提高到100亿美元以上。官方数据显示，2020年和2021年矿业投资公告合计达到93亿美元，其中94.5%的项目集中在扩建和建设上。当局表示，该国需要222亿美元来开发已确定的铜资产，需要73亿美元来开采其锂矿床。黄金所需的投资为16.5亿美元，白银为11.1亿美元。　　

【关键词】阿根廷，矿业出口

【摘要】　　1月12日，自然资源部讯，FPX镍业公司宣布其在加拿大不列颠哥伦比亚省的德卡（Decar）镍矿区万恩（Van）新发现钻探结果。首批7个钻孔圈定铁镍矿体宽400-750米，长750米，向下延伸350米。钻探见矿132米，DTR（Davis Tube Recoverable，戴维斯管分析或磁选）镍品位0.140%，全镍品位0.210%。万恩镍矿最南端的三个孔获得了德卡镍矿区前10个近地表最高品位，表明该矿床要比巴普蒂斯特（Baptiste）矿床品位更高、更接近于地表，后者大多数高品位矿体出现在深部。巴普蒂斯特矿床推定矿石资源量19.96亿吨，DTR平均品位0.122%。　　

【关键词】加拿大，德卡，镍矿

【摘要】　　1月7日，中国有色网讯，智利是全球最大的铜供应国，预计2021年和2022年铜金矿产量占全球铜金矿总产量的25%，2021年铜金矿产量增长3.7%至439.7万吨，2022年增长6.6%至468.6万吨。2021-2025年，智利铜金矿年平均增长率为3.2%，2025年达496.8万吨；2026-2040年，年平均增长率较低，预计为1.3%，2040年达604.3万吨。作为全球铜精矿第二大生产国，秘鲁铜精矿产量约为全球铜精矿产量的13%，预计2021年铜精矿产量增长6.4%至 220.7万吨，2022年增长10.4%至243万吨。在新冠疫情中恢复和新项目投产方面，预计秘鲁铜精矿产量年平均增长率中期（2021-2025年）为6.0%至77.7万吨，长期（2026-2040年）为1.3%至334.7万吨。　　

【关键词】南美，铜供应，智利

【摘要】　　1月6日，生意社讯，2021年12月22日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国的铝转换箔产品(Aluminium Converter Foil)作出反补贴终裁，决定对中国涉案产品征收8.6%-18.2%的反补贴税；同时修改2021年12月8日的反倾销终裁结果，将现行税率15.4～28.5%变更为6.0%～28.5%。涉案产品为厚度小于0.021毫米、无背衬、除轧制外未进一步加工的铝转换箔，铝转换箔卷的重量超过10公斤。涉案产品的欧盟CN(Combined Nomenclature)编码为ex 7607 11 19 (TARIC编码为7607 11 19 60和7607 11 19 91)。本案补贴和损害调查期为2019年7月1日～2020年6月30日，损害分析期为2017年1月1日至补贴和损害调查期结束。反倾销税的变更应自本条例生效之日起生效。　　

【关键词】欧盟，铝箔产品，反倾销

【摘要】　　1月6日，生意社讯，智利铜业委员会(Cochilco)近日报告称，由于Codelco以及埃斯孔迪达铜矿(Escondida)产量下降，智利11月的铜总产量为48.18万吨，同比下降0.6%。国有的Codelco在11月份生产15.38万吨铜，较上年同期下降了7.4%。2021年1至11月份的总产量同比下降0.4%。必和必拓(BHP)旗下的埃斯孔迪达是世界上最大的铜矿，11月的铜产量为8.03万吨，同比下降11.6%。2021年1到11月的产量比上年同期减少14.5%。不过，嘉能可和英美资源集团(Anglo American)合资成立的Collahuasi铜矿报告称，11月份的产量为5.07万吨，同比增长5.1%。但是2021年1至11月份的产量同比下降0.8%。

【关键词】智利，铜，产量下降

【摘要】　　12月29日，中国有色金属报讯，随着全球新冠疫苗接种率明显上升，尽管德尔塔变异病毒阶段性产生负面冲击，但全球经济体逐渐走出疫情阴影，为了刺激经济恢复，各大央行推行的宽松货币政策在年内大部分时间得以延续，通胀抬升令价格重心整体小幅上移。从宏观层面，2022年美联储开启加息周期，流动性对商品支撑减弱，实际利率的回升对商品价格整体不利，2021年年末，海外基金多头持仓比例在逐步下降，铅作为多头配置的价值在降低。从供需层面，废铅蓄电池回收率不断提升，预计再生铅在低利润水平下仍将维持扩张，市场进入增产新周期，市场供应压力增加。2022年海外市场在美联储加息之前尚能保持一定韧性，但下半年大概率面临需求增速放缓。全球2022年或过剩10万吨，国内过剩大于海外，仍需通过出口转移过剩压力。铅价总体维持大区间震荡，重心波动较之2021年小幅下移。　　

【关键词】铅价，重心下移

【摘要】　　12月28日，上海有色网讯，印度尼西亚总统佐科威近日为位于苏拉威西省东南部的一家产量为180万吨的新镍铁厂举行了落成典礼，该厂估计耗资27亿美元。该工厂由中国江苏德龙镍业的当地子公司PTGunbusterNickelIndonesia在苏拉威西的镍加工中心建造，这是该资源丰富的国家向价值链上游移动而不仅仅是出口原材料的政府计划的一部分。根据政府声明，该工厂每年将能够处理1300万吨镍矿石。众所周知，总统佐科威表示，冶炼厂将使镍矿石的价值增加14倍。建立增值产业是佐科的主要政策目标之一，以最大限度地提高印度尼西亚自然资源的回报并创造就业机会。2020年，最大的镍矿商印度尼西亚禁止镍矿石出口，以说服外国公司投资冶炼厂。总统重申，他将使用相同的方法来吸引投资者加工其他金属，包括在明年年底禁止铝土矿运输。

【关键词】印尼，镍铁，禁令

【摘要】　　12月24日，生意社讯，菲律宾铜和黄金生产商Philex矿业公司表示，将在2025年第一季度启动其拖延已久的Silangan项目，初期成本为2.24亿美元。该公司官员表示，Silangan项目的采矿寿命长达28年，所需资金约为17亿美元。初期投资的2.24亿美元只是其中一部分。Silangan矿位于菲律宾南部北苏里高省，是菲律宾最大的采矿项目之一。运营六十多年的Padcal矿将于2024年关闭，随后Silangan矿将是Philex矿业公司的主要收入来源。菲律宾是全球最大的铜、金和镍生产国之一，但原定于2018年开始投产的Silangan项目受到2017年推出的露天采矿禁令的打击。菲律宾政府实施该禁令旨在加强环境保护。　　

【关键词】菲律宾，铜金矿，禁令

【摘要】　　12月20日，中国有色网讯，花旗将近期锌价预估从每吨3350美元上调至3700美元，因Nyrstar位于法国的Auby冶炼厂减产，加剧了现货市场的供应紧张局面。分析师Oliver Nugent等人在报告中预计，随着电力供应紧张局势继续恶化，欧洲冶炼厂进一步中断的可能性越来越高。分析师称锌是供应面受欧洲电价上涨影响最大的金属，因此基于这个题材做多金属的最佳方式是做多锌。分析师们预计，受现有减产影响，明年第一季度将出现10万吨供应缺口，进一步减产的可能性很大，可能将缺口扩大至至少17万吨。

【关键词】锌价，预测上调

【摘要】　　12月16日，中国有色金属报讯，近一个月以来,黄金期价持续走低，近日，沪金主力合约触及前方重要支撑位并在底部震荡。目前，市场多空因素均存，短期黄金或继续底部震荡，本周，美联储利率决议释放的信号可能会成为黄金方向选择的重要因素。当前，市场关注的焦点在于明年美联储的加息时间节点和节奏上。美联储11月利率决议表示，将在11月开启缩减购债计划，每月资产购买规模减少150亿美元，缩减的节奏和规模符合市场预期。按照这样的缩减步伐，到2022年年中，美联储将全部完成缩减购债，而之后美国可能会进入加息周期。中长期来看，全球货币政策收紧预期逐渐增强，金价依然面临巨大考验。

【关键词】黄金，价格走低

【摘要】　　12月15日，中国有色金属报讯，世界黄金协会数据显示，11月份，全球黄金ETF净流入13.6吨（约合8.38亿美元），这是自7月以来的首次月度净流入。北美洲和欧洲基金的流入量远超亚洲基金的流出，而亚洲黄金ETF也是自5月以来首次出现流出。全球黄金ETF总持仓已从年内最低点反弹升至3578吨（约合2080亿美元），在美国几十年来最高的通胀水平以及权益市场波动加剧的情况下，大型黄金ETF的吸引力有所恢复。北美和欧洲黄金ETF均为11月的全球净流入作出了主要贡献。北美黄金ETF流入12.1吨（约合7.44亿美元），主要美国黄金可能受到11月中旬到期的期权影响，从而促成了新份额的创建。同样，英国和法国的大型基金的持仓上升5.6吨（约合3.33亿美元），也主导了欧洲黄金ETF的净流入。美联储于11月初正式宣布了缩减购债计划，并强调要对加息保持耐心。同时，最新的美国消费者物价指数(CPI)涨至1990年以来的最高水平，美联储主席也已承认目前的高通胀水平不应再被定性为“暂时性”的，但该言论发生在月末，因此对11月的黄金需求提振有限。11月的欧元区通胀率同样创下欧元时代的新高，而该地区的货币政策前景目前看起来仍将维持“鸽派”立场。低成本黄金ETF实现净流入，但增量仅有约800万美元。　　

【关键词】黄金，ETF，净流入

【摘要】　　12月10日，生意社讯，智利央行近日表示，11月份智利的铜出口金额达到49.2亿美元，同比猛增35%以上，主要是受到全球铜价坚挺的支持。今年铜价创下历史新高，因为世界经济从疫情中恢复性增长，而且电子行业以及建筑业对铜这种导电金属的需求不断提高。不过随着全球供应量增加，一些专家认为明年铜价可能走势疲软。全球最大的铜生产商——智利国有矿业公司Codelco的负责人最近表示，他预计铜价将在2022年下跌。

【关键词】铜价高企，智利，铜出口

【摘要】　　12月9日，上海有色网讯，12月8日，据外媒报道，澳大利亚镍矿公司(NIC.AX)近日表示，它将以5.25亿美元的价格收购印度尼西亚甲骨文镍矿项目70%的股份，因为它把目光投向了成为全球前十名的商品生产者。根据该交易，镍矿公司将向投资公司上海鼎信投资（集团）有限公司支付3.71亿美元，并有义务为该项目建设再注入1.54亿美元。上海鼎信是世界上最大的不锈钢生产商——中国青山控股集团的一个单位，它将监督甲骨文镍矿的设计和建设，四条回转窑电炉生产线将在不晚于2023年2月开始调试。镍矿公司在一份声明中表示，该项目连同380兆瓦的发电厂的实际建设成本将不超过7.5亿美元。10月，这家澳大利亚矿商在从青山集团的一个单位额外购买了30%的股份后，提高了其在印度尼西亚Angel Nickel项目中的股份。　　

【关键词】澳大利亚，镍矿，收购，印尼

【摘要】　　11月30日，生意社讯，2021年第二季度全球最大的铜矿开采公司(按归属铜吨计算)为Codelco。前10大铜矿在2021年第二季度生产了225.5万吨铜，同比增长3%。第一大铜矿为智利矿业巨头Codelco，2021年第二季度的铜产量为43.6万吨，同比增长7%，其中包括Codelco在ElAbra和Anglo American Sur的产量。Chuquicamata和El Teniente的产量增加，超过了Radomiro Tomic的下滑。第二大铜矿为Freeport-McMoRan，第二季度的铜产量为33.6万吨，同比增长17%，主要是由于印度尼西亚Grasberg矿区地下产量按计划增长，CerroVerde的开工率提高。嘉能可(Glencore)的铜产量排名全球第三，第二季度铜产量为29.7万吨，与上年同期基本持平。

【关键词】铜矿，产量增长

【摘要】　　11月29日，长江有色金属网讯，印度尼西亚正在考虑从2023年实施铜精矿出口禁令，不过市场人士预计这对全球头号铜精矿进口国中国的影响有限。印尼的铜精矿主要出口到中国等亚洲国家，少量出口日本。不过今年1月到10月期间印尼铜精矿只占到中国进口总量1920万吨的2.1%，2020年占到中国进口总量2180万吨的1.7%，2019年占到中国进口总量2200万吨的1.3%。印度尼西亚总统维多多表示，我们目前正在考虑停止出口铝土矿的可行性，也许从明年开始，后年将是铜，大后年是锡，我们将继续这样做。印尼从2020年1月1日起禁止镍矿出口。作为全球最大的镍矿进口国，中国2019年从印尼进口了2380万吨，占当年中国进口总量的42.4%。　　

【关键词】印尼，铜精矿，出口禁令

【摘要】　　11月25日，上海有色网讯，在钴价上涨和成本降低的推动下，一些铜钴矿企业正在积极评估重启矿山和扩张机会。标准普尔全球市场情报分析表明，即使在市场赤字缩小的情况下，钴价格有可能下调，大型矿商仍将从产量增加中受益。大多数钴是铜和镍开采的副产品。2020年，全球产量的60.7%来自原生铜矿，29.3%来自镍矿。大多数主要含钴矿床位于中非铜带，刚果民主共和国占全球钴供应量的68.6%。2020年，全球总产量为139480吨，其中95,600吨来自刚果。澳大利亚和菲律宾分列第二和第三，分别占产量的4.2%和3.3%。自2021年初以来，钴价走势强劲，截至8月31日，伦敦金属交易所现货价格上涨52%。目前预计钴价将上涨至21.96美元/磅。尽管钴价未来存在下行风险，但是到2025年，对于大多数钴矿商而言，此价格依旧有利可图。据此前分析得出结论，在镍密集型电池采用情况下，钴可能面临最大的下行风险。但从某种角度来看，钴价的小幅下跌可能会减缓钴的替代步伐。假设无钴情景的发展，现有大型钴生产商的重启和扩张计划也可能使市场进入过剩状态。　　

【关键词】钴价上涨，成本推动，矿山

【摘要】　　11月24日，生意社讯，11月18日，菲律宾矿产和地球科学局(MGB)提议推动逐步限制原矿出口的政策，为该国采矿业的矿物加工和增值铺平道路。以上提议包含在MGB帮助制定提交的拟众议院法案(HB) 9775中，目前正在等待国会决策。据中国海关总署统计，2021年1-9月中国自菲律宾进口镍矿总量3016.05万吨，同比增加37.22%，占总进口量的91%。菲律宾与印尼作为中国进口镍矿前两大来源国，其中印尼于2020年再度禁止镍矿出口后，菲律宾相关政策对于中国影响极为深远。

【关键词】菲律宾，限制原矿出口

【摘要】　　11月17日，阿拉丁讯，近日消息，美国铝业(Alcoa Corp.)将重新启动自2009年以来闲置的澳大利亚铝厂产能。无独有偶，阿联酋EGA铝业也在近日宣布，完成对公司AlTaweelah铝冶炼厂的扩建。分析人士表示两家国际铝业公司扩产，或许与今年来飙涨的铝价有关。据财联社报道称，目前美国铝业的原铝产能共计318万吨/年，分布在澳大利亚、巴西、加拿大等国。截至2021年二季度末，公司在运行的年产能为235万吨。如果计划扩产的产能如期恢复，美铝产能利用率将超过80%。另据阿联酋通讯社报道，阿联酋EGA铝业扩建工程于2021年4月启动，建造了66个新的铝电解槽，使得该冶炼厂的产能每年增加约7.8万吨。

【关键词】铝价，铝业公司，扩产

【摘要】　　11月15日，中国有色金属报讯，10月以来，美联储货币政策转向预期暂无明显进展且被市场所消化，通胀及通胀预期成为黄金走势的核心影响因素。在通胀及通胀预期继续飙升影响下（国际原油价格持续上涨），叠加美元指数高位震荡走弱影响，黄金反弹走升，一度触及1814美元/盎司的高位，美债收益率的震荡偏强走势则限制了黄金的涨幅。10月底，随着美联储11月议息会议临近，美联储货币政策转向预期加强，美元指数再度走强，黄金价格走弱，跌破1800美元/盎司后维持宽幅震荡格局。11月初，美联储中性缩债且淡化加息预期，欧英等主要经济体维持鸽派政策，美债收益率下降，黄金再度走强，突破1810关口，最高达到1818美元/盎司。　　

【关键词】黄金，价格上涨，美元指数

【摘要】　　11月12日，生意社讯，近日，智利国家铜业委员会(Cochilco)表示，本世纪20年代结束时，智利将获得689亿美元的矿业投资，比之前预测低了6.9%，因为剔除了两个项目。Cochilco表示新增了五个采矿项目，涉及铜、金、铁和工业矿物。大约27.8%的投资将集中在国有矿商Codelco和Enami上，绝大多数资金将用于铜矿开采。Codelco将安迪纳铜矿扩张项目的运营时间推迟到2035年，该扩张项目投资32亿美元。此外还削减了19.5亿美元的投资成本。在邻国秘鲁，政府估计其已经进行中的采矿项目投资规模为500亿美元。

【关键词】智利，矿业投资，预测下调