【摘要】 2021年7月，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.66%，环比持平。7月份发行的净值型理财产品平均业绩比较基准为4.16%，环比上涨6BP，创近一年最高水平。公募方面，截至2021年7月底，我国境公募基金资产净值合计23.54万亿元。私募方面，存续私募基金管理人24326家，环比下降0.61%；管理基金数量111775只，环比增长2.69%；管理基金规模18.99万亿元，环比增长6.15%。资管新规过渡期将于2021年年底结束，银行理财市场的净值化转型有望进入冲刺阶段，非净值型理财产品正加速退场。未来，银行理财子公司将与其他资管机构同台竞技，逐步完善产品体系，加快权益类产品配置，提高核心竞争力。此外，随着投资者对量化策略认识不断加深，量化私募占比将逐渐提高，未来发展空间巨大。
【关键词】资产管理，公募23.54万亿，私募18.99万亿，净值化转型，量化私募
【摘要】 2021年6月，全国银行理财收益水平环比上升6BP至3.46%，共新发了4715款银行理财产品（包括封闭式净值型、开放式净值型、非净值型产品），产品发行量环比增加744款。公募方面，截至6月底，公募基金数量达8320只，环比增长259只；公募基金资产净值合计23.03万亿元，较5月底的22.91万亿元增长了0.12万亿元。私募方面，截至2021年6月末，存续私募基金管理人管理基金规模17.89万亿元，环比增长0.37%。未来，后疫情时代的绿色复苏将为私募股权基金带来新的发展机遇。一方面，投资者日益增长的ESG投资需求将为私募股权基金带来更加广泛多元的资金来源。另一方面，绿色低碳转型将为私募股权基金带来大量投资机会。此外，外资独资公募基金的到来有利于进一步促进行业良性竞争，加速行业分化与整合。
【关键词】理财发行量增加，公募23.03万亿，私募17.89万亿，绿色减排，外资独资公募
【摘要】 2021年5月，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.69%，环比持平。保本理财产品共53只，占比1.35%，较上个月下降0.22个百分点，再创新低。公募方面，截至5月底，公募基金资产净值合计22.91万亿元，环比增长1.79%。私募方面，截至2021年5月末，存续私募基金规模17.82万亿元。分类型来看，存续私募证券投资基金规模4.83万亿元，存续私募股权投资基金规模10.12万亿元，存续创业投资基金规模1.87万亿元。未来，在“碳中和”“碳达峰”背景下，ESG投资持续成为公募布局热点。不过，随着《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》的落地，银行现金管理类理财产品正式被纳入监管范畴，未来不合规产品将逐步减少，现金管理类产品的收益优势将不复存在，产品规模和收益将有所下行。
【关键词】保本理财占比新低，公募22.91万亿，私募17.82万亿，ESG投资，现金管理类理财
【摘要】 2021年4月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.69%，环比下跌7BP，创近年来最低收益水平。保本理财产品共70只，占比1.57%，发行量及占比均再创新低。公募方面，5月基金发行继续走低，但权益基金回暖显著，首批公募REITs均实现超比例认购。私募方面，国内VC/PE市场4月份新成立基金数量共计364只，环比下滑24%，同比涨幅28%；投资数量、总规模均的环比、同比均下滑。未来，随着交易所交易基金（ETF）规模开始超过传统指数基金，全球被动资产规模水涨船高，有望突破15万亿美元大关。同时，资产管理行业的转型攻坚战已经进入关键节点，各子行业的监管框架基本成型，子行业之间基于资源禀赋的差异而形成的错位竞争格局逐渐形成，主动管理能力将成为券商资管发展业务的关键。
【关键词】保本理财占比新低，权益基金发行回暖，公募REITs超比例认购，全球被动资产规模水涨船高，券商资管主动管理
【摘要】 2021年3月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.76%，环比下跌2BP。保本理财产品占比2.83%，较上月下降1.39个百分点，发行量及占比均再创新低。公募方面，截至3月31日，2021年一季度公募基金合计规模逾21.79万亿元（含估算基金），再次刷新历史新高。私募方面，截至4月16日，2021年以来已有10347只私募基金完成备案，其中，私募证券投资基金管理人备案的新基金数量为8179只，占比为79.9%。未来，随着“碳中和债”等创新产品的加持，年内绿色债券市场规模有望创新高，金融机构参与将持续活跃。同时，在以客户需求为中心的趋势下，财富管理业务迎来新旧模式转换的历史交汇点，银行代销业务有望快速发展，推荐保险、基金产品热情高涨，同业理财子公司产品交叉代销逐渐铺开，生态格局正全面重塑。
【关键词】2021年3月，资产管理，公募规模新高，绿色债券，银行代销
【摘要】 2021年2月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.78%，环比上涨6BP。保本类理财产品的占比为4.22%，较上月下跌0.17个百分点，保本理财数量与占比均再创新低。公募方面，截至3月22日，今年以来共有852只基金分红（不同份额分开计算），金额高达759.4亿元。私募方面，证券类百亿元级私募机构数量增至75家，业绩表现差异较大。进入2021年，伴随着基金投顾试点工作第二批申请工作正式展开，未来会有更多机构进驻这一领域，有助于基金销售从目前的“卖方代理”格局转向“买方投顾”模式。此外，券商资管有望从对资金池及通道类业务的依赖中走出来，构建基于净值型主动管理产品的业务线，打造券商特色的差异化金融产品体系。
【关键词】2月，资产管理，保本理财占比下跌，主动管理，基金投顾
【摘要】 2020年12月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.79%，环比上升5BP。保本理财产品共373只，环比增加11.34%，占比为5.43%，较上月下跌0.27个百分点。公募方面，截至2020年12月底，机构管理的公募基金资产合计198914.91亿元，再创历史新高。私募方面，百亿私募数量增至63家，较去年年底的存量（31家）直接翻倍。进入2021年，市场结构性机会有望增加，中短期市场走势取决于盈利水平和盈利趋势。在投资机会的把握上，2021年公募基金有望通过投资不同市场的资产配置把握企业的投资机会。出于风险控制等原因，多数理财子公司对于布局权益市场较为谨慎，未来，银行理财子公司有望进一步加大FOF型理财产品发行力度，持续加强权益投资探索。
【关键词】保本理财占比下降，公募规模历史新高，百亿私募数量翻倍，结构性机会，FOF型理财
【摘要】 2020年11月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.74%，环比上升2BP，整体处于低位。保本理财产品共335只，环比增加18.37%，占比5.7%，环比增加0.06个百分点。公募方面，截至2020年11月底，我国境内146家基金管理人管理的公募基金资产净值合计18.75万亿元。私募方面，管理基金规模215.91万亿元，环比增长0.47%。其中，私募证券投资基金占比有所上升。12月26日，安信信托承诺刚兑被判无效，该判决有利于减轻安信信托的债务负担，同时会对其他类似案件形成参照，加速信托行业打破刚兑、加速转型。此外，已有约5个公募REITs项目由发改委推荐到了证监会，未来公募REITs发展有望稳步推进，REITs的市场空间将进一步拓展。
【关键词】理财收益回升，保本理财占比增加，证券私募占比上升，安信信托刚兑无效，公募REITs
【摘要】 2020年10月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.72%，环比下跌4BP，创近年来最低收益水平。保本理财产品共283只，环比下降48.36%，占比5.64%，创历史新低。公募方面，截至10月底，公募基金数量达7682只，公募基金资产净值合计18.31万亿元。私募方面，管理基金规模215.84万亿元，环比增长4.76%。其中，私募证券投资基金占比有所上升。目前理财子公司仍处于起步阶段，仍在积极搭建投研体系、招募投研人才、探索产品策略，未来理财子公司净值化转型有望进一步提速，权益类产品占比有望逐步提高。此外，未来外资仍将大规模涌入A股市场，全球投资者对于A股的投资会划分得更加细致，将会出现更多、更丰富的策略，预计未来越来越多的外资资产管理巨头将加快布局中国市场。
【关键词】理财收益下跌，保本理财占比新低，公募规模破18万亿，证券私募占比上升，理财净值化转型
【摘要】 2020年9月，理财方面，2020年9月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.76%，与上月持平。保本理财产品共548只，同比下降75.87%，占比8.11%，创历史新低。公募方面，9月末我国公募基金规模17.80万亿元，与8月末基本持平。私募方面，管理基金规模215.12万亿元，较上月增加908.10亿元，环比增长0.60%。其中，私募证券投资基金占比有所上升。10月15日，证监会主席易会满在关于股票发行注册制改革有关工作情况的报告中指出，证监会将深入总结试点经验，及时研究新情况、解决新问题，选择适当时机全面推进注册制改革，着力提升资本市场功能。此外，证监会基金募集申请核准进度公示表显示，有两只养老目标基金在审批列表上被归为“简易程序”，未来养老目标基金审批有望步入“快捷通道”。
【关键词】资产管理，理财收益率持平，保本理财占比新低，私募规模增长，养老目标基金
【摘要】 2020年8月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.76%，环比下降2BP，同比下降32BP，创近46个月新低。保本理财产品占比9.13%，环比小幅上升0.17个百分点。公募方面，公募基金资产净值合计17.80万亿元，向18万亿整数关迈进。私募方面，管理基金规模315.02万亿元，较上月增加682.49亿元，环比增长0.46%。其中，私募证券投资基金占比有所上升。国家外汇管理局9月23日更新的QDII（合格境内机构投资者）额度审批情况表显示，时隔近两年半时间，QDII额度扩容重启，有助于促进跨境资金流动总体平衡，国内投资者的资金全球配置需求有望不断优化。此外，进入9月以来，外资继续快马加鞭布局中国市场，作为全球第二大经济体，中国市场的投资机会对全球资产管理公司而言不容忽视，未来外资私募有望加速布局中国市场。
【关键词】理财收益新低，公募规模17.8万亿，私募规模增长，QDII，外资私募
【摘要】 2020年7月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.78%，环比下降2BP，同比下降35BP，创近44个月新低。保本理财产品占比8.96%，环比下降1.36个百分点。公募方面，公募基金总规模17.69万亿，环比增长4.64%。私募方面，管理基金规模214.96万亿元，较上月增加6085.36亿元，环比增长4.24%。其中，私募证券投资基金占比明显上升。2020年7月31日，人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定，资管新规过渡期延长至2021年底。按照原先资管新规规定，2020年底之前保本理财产品要全部退出，但是资管新规过渡期延长1年至2021年底后，可能会导致部分银行保本理财延迟退出。但公募分级基金的规范整改不作延期，需在2020年底前完成，分级基金将加速转型或清盘。
【关键词】理财收益新低，公募规模增长，私募证券基金占比上升，资管新规延期，分级基金转型
【摘要】 2020年6月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.80%，较上月下降10BP；保本理财产品发行量占比10.32%，环比下降2.41个百分点。公募方面，公募基金规模16.9万亿，环比下降逾4%。私募方面，管理基金规模14.35万亿元，较上月减少0.26亿元，规模与上月基本持平。其中，私募证券投资基金占比小幅上升。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量为275家，较上月减少1家。2020年1～6月，集合信托产品成立的平均收益率7.66%，环比下行0.34个百分点。进入7月，信托平均收益率7.16%，仍然在下行通道，未来收益下降仍将是趋势。此外，在资管新规落地后，其他金融机构的理财产品越来越多地涉及养老金融领域，未来，商业银行将持续发力布局养老理财市场。
【关键词】理财收益下降，公募规模下降，证券私募占比上升，信托收益下行，养老金融
【摘要】 2020年5月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.90%，环比上涨1BP，止步四连跌。保本理财产品发行量占比创新低，环比下降2.79个百分点。公募方面，公募基金资产净值合计17.64万亿元，较今年3月底的17.78万亿元，减少0.14万亿元，环比下降0.01%。私募方面，管理基金规模14.35万亿元，较上月增加102.48亿元，环比增长0.07%。其中，私募证券投资基金占比小幅上升。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量为276家，较上月增加1家。6月，招商银行、宁波银行等已将首批理财产品划转至其理财子公司。未来，银行理财转型将进一步推进。2020年以来，外资布局中国市场正全面提速。截至6月17日，北向资金今年以来净流入总额超过900亿元人民币。未来，外资布局A股市场的步伐有望加快。
【关键词】理财收益率止跌，公募净值下降，理财转型，外资提速，百亿私募增加
【摘要】 2020年4月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.89%，环比下跌7BP，连续四个月下跌，创近17个月最大跌幅。保本理财产品发行量共1255只，占比为15.52%，环比下降1.02个百分点。公募方面，公募基金资产净值合计17.78万亿元，再次创出历史新高。私募方面，私募基金管理基金规模14.34万亿元，较上月增加880.54亿元，环比增长0.62%。其中，私募证券投资基金占比小幅下降。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量为275家，较上月增加1家。目前，多家银行理财子公司开始借助公募基金等机构，布局基金中基金（FOF）、定增等包含权益资产的产品。未来，公募与银行理财子公司合作有望加强。此外，随着创业板注册制渐行渐进，公募基金将加紧筹备新制度下的创业板股票打新。
【关键词】4月，资产管理，理财收益率下跌，公募科创板打新，公募规模历史新高
【摘要】 2020年3月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.96%，创近40个月新低。银行理财产品发行数量为8269只，环比增长14.77%，同比下降14.82%。公募方面，公募基金管理规模达到16.72万亿元，再创新高。私募方面，私募基金管理规模14.25万亿元，较上月增加3599.14亿元，环比增长2.59%。其中，私募证券投资基金占比有所回升。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量为274家，较上月增加7家。未来，在资管新规的框架之下，2020年信托行业的监管规则将进一步完善，信托行业将进入新的发展阶段，行业转型有望加速。同时，随着证监会修订完善创投基金反向挂钩政策，中证协推出多项私募基金备案便利措施，新三板改革助力创投机构拓宽退出渠道，后续私募市场“投、募、管、退”均会迎来转机。
【关键词】资产管理，3月，公募规模新高，信托转型，新三板
【摘要】 2020年2月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为3.98%，环比下降2BP，创近39个月新低，2016年12月以来首次跌破4%。银行理财产品发行数量为7205只，环比下降4.05%，同比下降13.44%。公募方面，多家基金公司去年经营情况曝光，华夏和建信两家净利润都超过10亿元。私募方面，私募基金管理基金规模13.89万亿元，较上月增加696.07亿元，环比增长0.50%。其中，私募证券投资基金占比有所回升。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量为267家，较上月增加2家。未来，在房地产行业受到严监管的背景下，政策的持续加码将催生基建项目新的投资风口，基础产业信托业务有望继续升温。同时，随着新证券法实施，资本市场改革不断推进，A股全球化进程有望加快，国际资本进一步加码，A股长期配置价值凸显。
【关键词】资产管理，月度监控，基础产业信托，理财收益率新低，证券私募占比回升
【摘要】 2019年12月，理财方面，12月人民币非结构性理财产品平均收益率为4.06%，环比11月上涨6BP，22个月以来收益率首次上涨。公募方面，公募基金去年利润达1.18万亿元，创成立以来新记录。私募方面，私募基金管理基金规模13.74万亿元，较上月下降56.36亿元。其中，私募证券投资基金占比小幅回升。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量为262家，较上月减少3家。2020年2月，中国银保监会信托部已初步起草完成《信托公司资本管理办法（试行）》及其相关配套文件。《资本办法》对资金信托设置了较高的风险系数，信托公司业务规模无序扩张的问题将得到一定程度的遏制。此外，随着再融资政策的大幅放松，投资者参与定增投资的热情将被点燃，预计2020年定增有可能再度“井喷”。
【关键词】12月，资产管理，公募利润创纪录，证券私募占比回升，再融资
【摘要】 2019年11月，理财方面，人民币非结构性理财产品平均收益率为4%，创36个月新低。保本理财产品占比为17%，环比10月下降了2.1个百分点。公募方面，养老目标基金稳健扩容，总规模已达240亿元。私募方面，私募基金管理基金规模13.74万亿元，较上月增加492.71亿元，环比增长0.36%。其中，私募证券投资基金占比有所下降。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至265家，较上月增加5家。全球ETF持有的资产规模飙升至创纪录的6万亿美元。据贝莱德预测，到2023年底，全球ETF资产可能突破12万亿美元。国内方面，随着银行理财子公司的相继落地，理财子公司、公募基金的竞争将更加激烈。
【关键词】11月，资产管理，月度，理财收益率新低，证券私募占比下降
【摘要】 2019年10月，理财方面，人民币非结构性理财产品（含封闭式、定开式）平均收益率为4.02%，创35个月新低。保本类产品占比为19.1%。公募方面，机构管理的公募基金资产合计13.91万亿元，环比增长4.1%。私募方面，私募基金管理基金规模13.69万亿元，较上月增加2986.42亿元，环比增长2.23%。其中，私募证券投资基金占比有所上升。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至260家，较上月增加2家。11月，宁波美港暂停三年期以下的新品发行，且多家头部私募也有此考虑，如果三年封闭期产品的发行能够获得投资者的认可，未来或成私募产品发行趋势。银保监会日前发布《保险资产管理产品管理暂行办法（征求意见稿）》。其中明确了保险资管产品的投资者可为自然人，未来个人有望投资保险资管产品。
【关键词】理财收益新低，公募规模增长，证券私募占比上升
