中国行业发展报告

【摘要】　　10月份，钢铁行业供需继续改善，钢材价格持续回升，叠加政策因素刺激，行业发展向好转变。10月，我国粗钢产量为8188.1万吨，同比增长2.9%；粗钢表观消费量为6943.47万吨，同比下降3.01%；钢材出口量为1118万吨，同比增长40.81%；钢材进口量为54万吨，同比下降19.4%。10月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为99.49点，环比上月提升7.15%。展望后市，10月份钢铁行业PMI指数升至54.6点，时隔19个月后重回扩张区间，短期内钢市需求将稳定释放。宏观乐观预期刺激铁矿石价格走强，钢材利润回升及钢企复产带动国内需求持续回升，短期内对铁矿石价格形成支撑，但铁矿石自身供需宽松态势并未改变，高库存仍将压制铁矿石价格。11月焦炭经历了两轮降价，焦企开工率维持稳定，受“刚需”支撑，短期预计焦炭市场持稳运行。

【关键词】供需改善，价格回升，投资放缓

【摘要】　　9月份，钢铁行业供需小幅改善，钢材价格震荡回升，行业发展积极因素增多。9月，我国粗钢产量为7707万吨，同比下降6.1%；粗钢表观消费量为6585.73万吨，同比下降11.3%；钢材出口量为1015万吨，同比增长25.93%；钢材进口量为55万吨，同比下降14.06%。9月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为92.85点，环比上月提升0.15%。展望后市，9月份钢铁行业PMI指数回升至49.0点，结束了此前连续三个月的下滑趋势，标志着钢铁行业已触底并开始复苏。我国铁路网建设正由以路网干线建设为主向联网补网强链转变，总体规模会有所缩小，2025年预计将迎来一个铁路新线投产小高峰，钢轨需求也会有所增加，但总体平稳。“银十”钢材市场基本面压力不大，预计10月份钢材价格大概率稳中趋涨，较难出现大涨大跌局面。

【关键词】供需改善，价格回升，投资加快

【摘要】　　8月份，钢铁行业供需依然低迷，钢材价格进一步回落，企业经营压力持续加大。8月，我国粗钢产量为7792.12万吨，同比下降10.4%；粗钢表观消费量为6791.28万吨，同比下降13.3%；钢材出口量为950万吨，同比增长14.73%；钢材进口量为51万吨，同比下降20.31%。8月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为92.71点，环比上月下降5.92%。展望后市，8月份钢铁行业PMI指数跌至40.4点，连续18个月处于收缩区间，短期内钢铁行业供需较难有大幅改善，行业或将继续弱势运行。8月份以来，国内冷、热轧卷板市场始终疲软运行，价格持续下跌，一是短期内需求偏弱局面难改，支撑钢材价格反弹的动力不足；二是市场供给压力仍大，对钢材价格反弹形成抑制。短期内冷、热轧卷板市场将低位盘整，有继续下跌的可能。

【关键词】投资放缓，供需低迷，价格下跌

【摘要】　　7月，钢厂供需两端表现低迷，钢材价格大幅回落，行业经营压力明显加大。7月，我国粗钢产量为8293.85万吨，同比下降8%、下降9；粗钢表观消费量为7502.67万吨，同比下降10.32%；钢材出口量为783万吨，同比增长7.11%；钢材进口量为50万吨，同比下降26.47%。7月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为98.54点，环比上月下降4.29%。展望后市，7月份钢铁行业PMI指数跌至42.5点，连续17个月处于收缩区间，反映出当前钢铁行业继续处于谷底运行，行业短期将继续处于收缩区间运行。8月23日，工业和信息化部发布《关于暂停钢铁产能置换工作的通知》，各地区自2024年8月23日起，暂停公示、公告新的钢铁产能置换方案。未按要求继续公示、公告钢铁产能置换方案的，将视为违规新增钢铁产能。

【关键词】供需，PMI，产能置换，企业兼并重组

【摘要】　　6月，钢厂供需两端双双走低，钢材价格出现小幅回落，行业经营压力加大。6月，我国粗钢产量为9160.7万吨，同比增长0.2%；粗钢表观消费量为8271.9万吨，同比下降1.12%；钢材出口量为874万吨，同比增长16.38 %；钢材进口量为57.0万吨，同比下降6.56%。6月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为102.96点，环比上月下降5.28%。展望后市，6月份钢铁行业PMI指数跌至47.8，连续16个月处于收缩区间，反映出当前钢铁行业仍处于谷底运行。随着钢铁行业在7月份继续处于传统淡季，行业短期将继续处于收缩区间运行。经过近一年时间准备，钢铁行业的碳排放核算指南、核查指南，包括配额分配的各种技术准备工作基本准备就绪。生态环境部有望在下半年将钢铁行业纳入全国碳市场。

【关键词】碳市场，传统淡季，供需疲弱

【摘要】　　5月，钢材价格继续小幅上涨，钢厂供需两端均出现回暖迹象。5月，我国粗钢产量为9285.9万吨，同比增长2.7%；粗钢表观消费量为8308.74万吨，同比增长1.83%；钢材出口量为963万吨，同比增长15.19%；钢材进口量为64.0万吨，同比增长1.59%。5月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为107.62点，环比上月提高0.95%。展望后市，5月份钢铁行业PMI指数连续两个月回升，但仍处于收缩区间，反映出当前钢铁行业回暖基础依然薄弱。随着钢铁行业在6月份进入传统淡季，行业短期将继续围绕50点弱势震荡运行。智慧能源技术与数字化转型正成为推动钢铁行业升级的关键因素。2024年，钢铁行业三大改造工程（数字化转型工程、极致能效工程及超低排放工程）将推进钢铁行业数字化转型与智能化升级。

【关键词】5月，钢铁行业，运行

【摘要】　　4月，钢材价格低位企稳，钢厂经营情况依然不容乐观，钢厂供需两端继续小幅下降。4月，我国粗钢产量为8594.3万吨，同比下降7.2%；粗钢表观消费量为7665.32万吨，同比下降9.27%；钢材出口量为922万吨，同比增长16.27 %；钢材进口量为66.0万吨，同比增长13.79%。4月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为106.61点，环比上月提高1.27%。展望后市，钢铁行业正遭遇“三高三低”的困境，具体表现为高产量、高成本、高库存以及低需求、低价格、低效益，降低库存有望成为钢铁行业保障效益的重要手段。当前钢材价格处于低位运行，行业利润空间受到挤压，尽管5月供给端预期有所改善，但需求预期改善幅度不及供给端，行业短期供需错配风险加大，预计行业短期将继续弱势运行。

【关键词】降库存，PMI，需求疲软

【摘要】　　3月，钢材价格大幅回落，部分钢厂亏损严重，钢厂生产动力不足，房地产持续低迷对钢材消费造成较大影响。3月，我国钢材产量为12337万吨，同比增长0.1%；钢材表观消费量为11409.9万吨，同比下降4.95%；钢材出口量为988.8万吨，同比增长25.32%。3月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为105.27点，环比上月下降5.65%。展望后市，国内需求预期仍处于收缩区间，供给预期大幅下降，钢铁企业经营压力依然偏大，部分企业短期或延续亏损局面。在地方政府积极稳妥推进化债工作及年度预算预期下调的约束下，一季度基建投资增长放缓，基建投资对钢材消费拉动减弱，对钢铁消费端将以托底作用为主。综合来看，预计短期钢铁行业将继续处于谷底收缩运行。

【关键词】基建投资，需求疲软，价格回落

【摘要】　　2月，钢铁行业生产端相对平稳，年前停产减产企业陆续复产，钢材产量有所恢复，但需求端受房地产低迷走势影响，钢材价格小幅回落。1～2月，我国钢材产量为21342.78万吨，同比增长7.9%；钢材表观消费量为19864.78万吨，同比增长1.73%；钢材出口量为1591万吨，同比上涨32.6%。2月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为111.57点，环比上月下降0.72%。展望后市，随着春节及秋冬限产季结束，钢厂逐步复工复产，带动供给端预期向好，但国内外需求预期不容乐观，行业将继续收缩运行。全国电网建设、电力输配电设备的更新扩容，及可再生能源的快速发展均推动电力用钢需求增长。预计2024年电力行业用钢需求将保持较强韧性，全年电工钢需求量可达1340万吨，同比增长3%。

【关键词】电工钢，临沂，收缩运行

【摘要】　　12月，在产量平控、秋冬季限产等政策推动下，钢铁生产节奏延续放缓趋势，顺利完成全年粗钢控产目标。12月份，我国粗钢产量为6744.38万吨，同比下降14.9%；平均日产粗钢217.56万吨，环比上月下降14.23%；钢材表观消费量为10142.47万吨，同比下降5.41%；钢材出口量为773万吨，同比增长43.15%%。12月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为112.9点，环比上月增长1.15%。1～12月，钢铁行业投资同比增长0.2%。展望后市，12月份，行业PMI指数为46点。生产及国内需求预期均不容乐观，出口订单有所改善，但仍处于收缩区间。综合来看，钢铁行业PMI指数将继续处于50点枯荣线以下运行。2024年1季度，钢铁行业或将延续“产能、产量双限”政策。此外，近4000万吨炼钢产能将在2024年陆续建成投产，或将加大钢铁供给端压力。

【关键词】限产，粗钢产量，出口

【摘要】　　11月，在产量平控、秋冬季限产等政策推动下，钢铁生产节奏持续放缓。11月份，我国粗钢产量为7610万吨，同比增长0.4%；平均日产粗钢253.67万吨，环比上月下降0.58%；钢材表观消费量为10304万吨，同比下降1.26%；钢材出口量为801万吨，同比增长43.29%。11月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为111.62点，环比上月增长3.83%。1～11月，钢铁行业投资同比增长2.9%。展望后市，11月份，行业PMI指数为48.2点，环比上月提高2.6点，继续处于枯荣线以下，钢铁行业运行预期依然不容乐观。且产量平控政策即将进入年底收尾阶段，而1～11月全国粗钢产量依然小幅增长1.5%，为完成全年任务，12月份钢企需减产粗钢产量1703万吨，减产幅度高达21.86%，或存在完不成产量平控任务的可能。综合来看，钢铁行业PMI指数将继续处于50点枯荣线以下运行。

【关键词】平控，政策，秋冬季

【摘要】　　10月份，钢铁产量平控政策进入冲刺阶段，钢铁产量延续下降趋势，下游消费旺季不旺，推动钢材价格小幅下降。10月，我国粗钢产量为7909.2万吨，同比下降1.8%；钢材表观消费量为10643.6万吨，同比下降3.62%；钢材出口量为794万吨，同比增长53.28%。10月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为107.5点，环比上月下降0.83%。1～10月，钢铁行业投资同比增长1.9%。展望后市，10月PMI指数继续处于枯荣线以下。其中，供给及国内外需求预期均不容乐观，行业经营情况依然面临较大压力，预计短期仍将处于枯荣线以下低位运行。长期以来，我国钢铁出口比例保持在5%左右，但2023年以来钢材出口快速增长，这一比例于2023年10月升至6.53%。由于我国钢铁产业长期定位以满足国内需求为主，不排除后期调控部门对板材类产品出口加征关税的可能性。

【关键词】控产，收缩运行，出口

【摘要】　　9月份，钢铁行业粗钢产量平控政策落地，钢厂生产节奏放缓，各类钢铁产品产量小幅回落。9月，我国粗钢产量为8210.76万吨，同比下降5.6%；钢材表观消费量为11039.47万吨，同比下降1.52%；钢材出口量为806万吨，同比增长61.85%。9月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为108.4点，环比上月提高0.06%。1～9月，钢铁行业投资同比增长1.6%。展望后市，9月PMI指数小幅回升，但仍处于枯荣线以下。其中，国内需求预期小幅回暖，但钢铁供给及外需预期均不容乐观，且原燃材料价格持续上涨，压缩行业盈利空间。综合来看，行业经营情况依然面临较大压力，行业短期仍将低位运行。为完成全年限产目标，四季度粗钢产量将出现较大降幅。初步预计，2023年，我国粗钢产量有望达到10.05亿吨左右，同比下降约0.8%。

【关键词】产量平控，基建，需求企稳

【摘要】　　8月份，在政府调控部门并未明确控产政策的情况下，钢厂继续保持较快生产节奏，各类钢铁产品产量小幅增长。8月，我国钢材产量为11652万吨，同比增长11.4%；钢材表观消费量为10888万吨，同比增长5.64%；钢材出口量为828万吨，同比增长34.63%。8月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为108.34点，环比上月下降2.59%。1～8月，钢铁行业投资同比增长1.4%。展望后市，8月PMI指数再度回落。其中，钢铁供给及国内需求预期均不容乐观，表明外需或将继续保持向好趋势。综合来看，行业经营情况依然面临较大压力，行业短期仍将低位运行。近期，国家发展改革委产业司召开矿山项目开发建设座谈会，旨在进一步推动国内矿山项目开发建设，加快“基石计划”进展，提升矿产资源供应保障能力。

【关键词】供需错配，价格回落，低位运行

【摘要】　　7月份，钢铁行业延续回暖态势，钢材产量、消费同比保持增长势头，钢材价格小幅上涨。7月，我国钢材产量为11653.4万吨，同比增长14.5%；钢材表观消费量为10990.4万吨，同比增长9.51%；钢材出口量为731万吨，同比增长9.60%。7月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为111.22点，环比上月提高1.86%。1～7月，钢铁行业投资与上年持平。展望后市，7月PMI指数与上月持平。其中，钢铁供给端预期向好，需求端信心略显不足，行业短期供需错配的风险加大。特别是，购进价格指数大幅攀升，行业经营情况依然面临压力，钢铁PMI将继续围绕50点震荡运行。根据经合组织数据，预计2025年，全球新增5990万吨粗钢产能，达25.190亿吨。

【关键词】回暖，价格上涨，供需错配

【摘要】　　6月份，钢铁行业有所回暖，钢材产量、消费同比止跌回升，钢材价格亦小幅回升。6月，我国钢材产量为12007.93万吨，同比增长5.4%；钢材表观消费量为11317.93万吨，同比增长1.37%；钢材出口量为751万吨，同比下降0.66%。6月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为109.19点，环比上月提高2.15%。1～6月，钢铁行业投资累计同比下降1.1%。展望后市，6月PMI指数结束三个月下降，钢企对未来短期钢铁生产、国内外钢材市场需求预期向好，但原材料价格上涨压力依然存在，行业经营情况难言乐观，钢铁PMI将继续在50点以下震荡运行。国家钒钛产业联盟于7月正式成立，将推动我国构建基于国内资源支撑的钒钛产业链供应链，加快关键核心技术突破，实现对钒钛关键产品、核心装备国产化，满足国家战略需求。

【关键词】利润下滑，收缩运行，氢冶金

【摘要】　　5月份，钢铁行业表现低迷，钢材产量、消费同比均出现下降。钢材消费降幅高于产量降幅，行业短期供需压力加大，推动钢材价格继续下跌。5月，我国钢材产量为11846.94万吨，同比下降1.3%；钢材表观消费量为11073.94万吨，同比下降4.25%；钢材出口量为836万吨，同比增长7.73%。5月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为106.89点，环比上月下降3.84%。1～5月，钢铁行业投资累计同比下降2.0%。展望后市，5月PMI指数连续三个月下降，钢企对未来短期钢铁生产、国内外钢材市场需求均不乐观，行业短期供需错配压力依然较大，钢铁PMI将继续在50点以下低位运行。生态环境部即将启动碳监测第二阶段试点工作。钢铁行业作为重点行业之一，将稳步扩大试点工作，促进钢企加大技改投入，加快绿色转型步伐。

【关键词】运行低迷，价格下跌，绿色转型

【摘要】　　4月份，钢铁行业出现短期供需错配的情况，钢材产量、消费增速均出现放缓迹象，且消费增速降幅高于产量增速降幅，钢材价格出现下跌。4月，我国钢材产量为11995.2万吨，同比增长5.0%；钢材表观消费量为11260.2万吨，同比增长1.62%；钢材出口量为793万吨，同比增长59.24%。4月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为111.16点，环比上月下降6.23%。1～4月，钢铁行业投资累计同比下降8.1%。展望后市，4月PMI指数连续两个月下降，钢企对未来短期国内国外市场生产、国内市场需求均不乐观，国内需求较供给侧更为悲观，短期供需错配压力依然较大，行业PMI将继续在50点以下震荡运行。4月25日，欧盟理事会正式通过碳边境调节机制（CBAM）。初步估算，我国钢铁行业出口成本将增加4%～6%左右。

【关键词】供需疲弱，价格回落，收缩运行

【摘要】　　3月份，钢铁行业进入传统旺季，钢材产量、销量保持增长势头，钢材价格小幅增长。3月，我国钢材产量为12724.68万吨，同比增长8.1%；钢材表观消费量为12003.68万吨，同比增长6.27%；钢材出口量为789万吨，同比增长59.72 %。3月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为118.54点，环比上月提高0.26%。1～3月，钢铁行业投资累计同比下降9.1%。展望后市，3月PMI指数跌至收缩区间，钢企对未来短期国内国外市场生产、国内市场需求较为乐观，但海外市场需求预期不乐观，预计钢铁行业短期供给增长将快于需求增长，短期供需错配压力加大。2023年粗钢产量调控政策已定调为平控，即在2022年10.18亿吨基础上不增不减，下半年再根据实施情况进行动态调整、总量控制。具体政策尚需等待国家相关部门出台文件。

【关键词】需求回暖，价格企稳，投资回落

【摘要】　　2月份，由于上年低基数、出口回暖等因素，钢铁行业淡季不淡，钢材产量、销量双双回暖，钢材价格反弹。1～2月，我国钢材产量为20622.5万吨，同比增长3.6%；钢材表观消费量为19526.50万吨，同比增长2.40 %；钢材出口量为1219万吨，同比增长49%。2月末，国内钢材综合价格指数（CSPI）为118.23点，环比上月提高0.87%。1～2月，钢铁行业投资累计增速同比下降8.4%。展望后市，2月PMI指数延续回暖态势，再度重返扩张区间，生产指数、出口订单、新订单等分项指数均小幅回升，表明钢企对未来短期国内国外市场供给、需求两端预期均普遍乐观，行业短期在50点以上扩张区间企稳运行。三月份以来，国家发改委再度密集开展座谈、调研，深入研究铁矿石保供稳价工作，或将出台供给保障、需求调节、市场监管等措施，遏制铁矿石价格不合理上涨。

【关键词】传统淡季，供需回暖，价格上涨