【建 材】2024年3月建材行业月度监控报告(2024-04-28)
【摘要】 3月,受房地产市场拖累、部分地区持续降雨等因素影响,建材需求并未如预期出现快速恢复,从而导致生产动力不足。3月,建材行业工业增加值增速为-2.8%,上年同期为3.8%。水泥:需求低迷,一季度全国水泥产量大幅下降。3月份,全国单月水泥产量1.546亿吨,同比大幅下降22%。累计和单月水泥产量均为2011年以来次低水平,仅好于受疫情影响严重的2020年同期。玻璃:浮法玻璃产能高位下供给仍有压力。1~3月平板玻璃产量2.5亿重箱,同比增长7.8%,产能高位下供给端仍有压力。价格端,年初至4月11日全国5mm白玻均价103元/重箱,同比增长15.3%;4月11日均价92元/重箱,同比下降0.2%,3月以来整体呈下降趋势。后期预测:2024年水泥需求有望受益于开工端企稳,将呈现需求改善、利润修复趋势;2024年玻璃行业或呈现供需双升的紧平衡。
【关键词】价格战,需求不足,错峰停窑
【建 材】2024年2月建材行业月度监控报告(2024-03-27)
【摘要】 1~2月,随着宏观组合政策效应持续释放,经济内生动能继续修复,生产需求稳中有升,41个大类行业中有39个行业增加值保持同比增长。其中,建材行业工业增加值增速为3.9%,较上年同期提高3.2个百分点。水泥:需求恢复缓慢,1~2月全国水泥产量为近十五年次低。1~2月,全国累计水泥产量1.83亿吨,同比下降1.6%,降幅较2023年全年扩大0.9个百分点,较上年同期扩大1个百分点。玻璃:产能保持在相对高位,玻璃产量增长较快。1~2月,平板玻璃累计产量为16193.8万重量箱,同比增长7.7%,增速较2023年末提高11.6个百分点,较上年同期提高14.3个百分点。2024年以来,各地都有一大批重点项目签约或集中开工,未来随着扩大有效投资各项政策持续落地见效、重大项目加快建设,投资有望继续保持平稳增长,这将对建材需求形成较大支撑。
【关键词】碳达峰,重大项目,价格下跌
【建 材】2023年12月建材行业月度监控报告(2024-01-29)
【摘要】 12月,受房地产竣工面积大幅增长影响,建材总体需求环比有较为明显的改善,从而拉动建材生产增速上升。12月,建材行业工业增加值增速为0.3%,为2023年下半年的首次正增长,较11月提高0.9个百分点,较上年同期提高2.1个百分点。水泥:12月,全国单月水泥产量1.58亿吨,同比下降0.9%,环比下降16.8%,产量为2010年以来同期最低水平。12月单月水泥产量环比减少主要原因系冬季错峰停窑所致,北方地区12月错峰停窑率达85%以上,南方地区也逐渐追加停窑天数。玻璃:12月,平板玻璃产量为8500万重量,同比增长5.7%,环比增长3.84%。12月为地产竣工旺季,年底赶工带动平板玻璃市场需求回升,价格小幅增长。
未来展望:(1)铁路建设密集开工加速“上新”,利好水泥需求。(2)2024年海螺或将加大发力广东市场,增加熟料输送。
【关键词】错峰停窑,地产竣工,铁路投资
【建 材】2023年11月建材行业月度监控报告(2023-12-27)
【摘要】 建材生产保持稳定。1~11月,建材行业工业增加值增速为-0.6%,与1~10月持平,较上年同期提高0.8个百分点。11月,建材行业工业增加值增速为-0.6%,较10月提高0.5个百分点,较上年同期下降2.2个百分点。水泥:11月,全国水泥市场需求减弱,单月水泥产量环比略有下降,同比呈现小幅增长,主要是去年同期受疫情影响基数较低所致。11月,全国单月水泥产量1.9亿吨,同比增长1.6%,环比下降0.7%。玻璃:赶工支撑需求,行业去库超预期。1~11月,全国平板玻璃产量同比下降6.0%,11月单月产量同比增长3.5%。截至11月底行业产能174450吨/日,同比增长7.5%,随着冷修产能陆续复产,行业供给环比增加。未来展望:多家水泥股权出售中,未来水泥企业将逐渐减少。2024年房地产市场有望逐步实现筑底企稳,利好水泥需求。
【关键词】生产稳定,利润改善,水泥涨价
【建 材】2023年10月建材行业月度监控报告(2023-11-29)
【摘要】 10月,建材市场旺季不旺,全国建材市场需求弱势运行,建材行业工业增加值增速下行。1~10月,建材行业工业增加值增速为-0.6%,较1~9月下降0.1个百分点,较上年同期提高1.2个百分点。10月份,全国水泥市场需求略有修复,单月水泥产量环比增幅有限,但与去年同期相比,降幅收窄。根据国家统计局统计,1~10月,全国累计水泥产量同比下降1.1%(同口径),产量为2011年以来同期最低水平。10月中旬以来玻璃交投不温不火,冷修产能陆续复产,价格重心下移。1~10月全国平板玻璃产量同比下降7.6%,10月单月产量同比下降1.0%。未来展望:多地企业上调水泥价格,落实情况有待观望;三部门再提“保交楼”,水泥需求有望部分恢复;基建投资增速有望提升或带动水泥需求。
【关键词】旺季不旺,需求弱势,碳达峰
【建 材】2023年9月建材行业月度监控报告(2023-10-31)
【摘要】 9月,全国建材市场需求持续弱势运行,建材行业工业增加值增速放缓。9月,建材行业工业增加值增速为-1.7%,较8月下降0.1个百分点,较上年同期下降2.5个百分点。前三季度,全国累计水泥产量14.95亿吨,同比下降0.7%,增速较1~8月下降1.1个百分点,去年同期为下降12.5%;9月份,全国单月水泥产量1.89亿吨,同比下降7.2%,环比增长5.4%。1~9月平板玻璃累计产量7.20亿重量箱,同比减少7.4%,降幅较1~8月收窄0.8个百分点。其中,9月单月产量8107万重量箱,同比减少6.0%,环比减少1.47%,平板玻璃产量小幅减少。未来展望:(1)四季度增发1万亿国债,重点用于灾后恢复重建,利好水泥需求。(2)全国多地城中村改造稳步铺开,有望撬动万亿级市场。
【关键词】需求弱势,旺季不旺,平板玻璃
【建 材】2023年8月建材行业月度监控报告(2023-09-27)
【摘要】 8月,建材生产活动在7月明显下降的基础上加快恢复。8月,建材行业工业增加值增速为-1.6%,较7月提高1.8个百分点,较上年同期提高3.4个百分点。水泥产量小幅增加,需求疲软价格进一步下行。8月,全国单月水泥产量1.79亿吨,同比下降2%,环比增长1.7%。8月底,全国P.O42.5散装水泥市场价为305元/吨,同比下降20.63%,环比下降3.17%,水泥价格处于近6年低位。平板玻璃产量微增,库存下降价格回升。8月单月产量8228万重量箱,同比下降7.2%,环比增加0.09%。8月底全国4.9/5mm浮法平板玻璃市场价为2086.4元/吨,同比增长19.37%,环比增长6.43%。2023年以来城中村改造的战略高度有所上升,城中村改造有望对地产实物量带来明显增量。三季度或是水泥企业盈利底,2024年价格弹性有望超预期。
【关键词】非景气,利润好转,盈利底部
【建 材】2023年7月建材行业月度监控报告(2023-08-29)
【摘要】 7月,受高温、降雨等季节性因素影响,建材行业运行减弱,生产呈放缓态势。7月,建材行业工业增加值增速为-3.4%,较6月下降3.0个百分点,较上年同期提高0.4个百分点。水泥:7月份,全国水泥市场需求继续萎缩,单月水泥产量同比和环比均降幅较大,产量为2011年以来同期最低水平。7月,全国单月水泥产量1.76亿吨,同比下降5.7%,环比下降4.8%。玻璃:平板玻璃产量增长,竣工促下游需求恢复。1~7月平板玻璃累计产量为5.51亿重量箱,同比下降8.70%,降幅收窄,较1~6月减少0.4个百分点。其中,7月单月产量为8221万重量箱,同比下降5.40%,环比增长2.10%,单月产量连续3个月增长,其主要原因系地产竣工持续性修复带动平板玻璃需求上行,玻璃企业产量逐步释放。
【关键词】高温降雨,需求不振,业绩滑坡
【建 材】2023年6月建材行业月度监控报告(2023-07-28)
【摘要】 6月,建材行业进入传统淡季,受多省高温多雨天气增多,叠加农忙、中高考等因素影响,建材需求下行,从而导致建材生产增速继续下降。1~6月,建材行业工业增加值增速为0.4%,较1~5月下降0.2个百分点,较上年同期提高2.8个百分点。水泥:上半年全国水泥市场需求仅略好于疫情影响下的去年同期水平,尤其是进入二季度以来,需求表现不佳,呈现“旺季不旺、淡季更淡”的行情。上半年,全国累计水泥产量9.53亿吨,同比增长1.3%(同口径),增速较1~5月下降0.6个百分点,去年同期为下降15%。玻璃:在地产竣工继续恢复的情况下,平板玻璃需求增加,玻璃企业产量小幅释放。1~6月,平板玻璃累计产量为4.69亿重量箱,同比下降9.1%,较1~5月减少0.8个百分点,其中6月单月产量为8048万重量箱,环比增长1.09%,同比下降7.6%,同比降幅收窄。
【关键词】传统淡季,超低排放,结构调整
【建 材】2023年5月建材行业月度监控报告(2023-06-28)
【摘要】 5月,受高温、降雨、农忙等季节性因素影响,再加上房地产市场需求并未改善,建材市场需求旺季不旺,建材生产增速继续下降。5月,建材行业工业增加值增速为-2.6%,较4月下降2.0个百分点,较上年同期提高2.8个百分点。水泥:5月,水泥市场需求旺季不旺,全国单月水泥产量环比仅略有增长,同比基本持平,产量为2012年以来同期最低水平。5月,全国单月水泥产量1.96亿吨,环比增长1.3%,同比小幅下降0.4%。玻璃:5月,平板玻璃单月产量为7962万重量箱,同比下降9.4%,环比增长1.1%。平板玻璃产量月环比增长主要是由于当前地产竣工回暖,需求增加;产量同比下降主要是由于行业整体盈利水平较弱背景下,中小企业淘汰加速,行业供给收缩。
【关键词】碳交易,超低排放,错峰生产
【建 材】2023年4月建材行业月度监控报告(2023-05-31)
【摘要】 4月,受雨水天气、房地产新开工拖累明显、基建增速略有回落等因素影响,建材市场需求弱势运行,从而导致建材生产增速下降。4月,建材行业工业增加值增速为-0.6%,较3月下降4.4个百分点。水泥:4月,水泥市场需求弱势运行,全国单月水泥产量较上月降幅较大,较上年同期略有增长,产量为近十年同期较低水平。4月份,全国单月水泥产量1.94亿吨,同比小幅增长1.4%,环比下降5.8%。玻璃:4月,平板玻璃产量为7872万重量箱,同比下降7.6%,环比下降1.77%。在地产竣工持续复苏下,浮法玻璃市场需求修复,企业库存下降,价格明显回涨。5月以来,多地水泥产业协会纷纷表示,落实错峰生产,坚持水泥错峰生产常态化。预计未来基本面改善存在超预期的可能,第二季度水泥行业盈利有望出现向上拐点。
【关键词】房地产,基建,错峰生产
【建 材】2023年3月建材行业月度监控报告(2023-04-28)
【摘要】 3月,下游建筑、制造业等领域市场逐步启动,错峰生产等因素减弱,建材生产有所加快,环比加快增长,建筑材料工业景气指数由低位明显回升至景气区间。3月,建材行业工业增加值增速为3.8%,较上年同期提高2.2个百分点。1~3月,建材行业工业增加值增速为2%,较1~2月提高1.3个百分点,较上年同期提高0.6个百分点。未来展望:2022年,面对煤价持续高位、极端天气多发等现实挑战,我国电力行业全力以赴保发电、保供热,缓解了电力供应紧张局面。由于多种不确定性因素叠加,今年电力安全保障任务仍然艰巨。在此背景下,水泥供给端或受影响。
【关键词】需求启动,景气回升,限电影响
【建 材】2023年2月建材行业月度监控报告(2023-03-28)
【摘要】 2023年1月和2月,为建筑材料工业市场淡季,加之去年以来市场需求偏弱影响,建筑材料工业景气指数在临界点以下波动明显。但春节过后,建材企业陆续复工复产,2月份建筑材料工业景气度开始逐渐回升。1~2月,建材行业工业增加值增速为0.7%,较上年末提高2.2个百分点,较上年同期下降0.6个百分点。预计3月份下游建筑、制造业等领域市场逐步启动,错峰生产等因素减弱,建材生产有所加快。展望2023年建筑材料市场,总体可以概括为三个方面:一是宏观背景和消费层面会总体会好于2022年,其中基建主要扮演“托底”的角色,房建下行速度放缓但很难带来增量;二是供给端压力较大,大部分品种无法摆脱产能过剩,区域竞争将进一步加剧;三是预计建材价格整体水平很难同比上涨,利润将继续收缩,但行业回款情况好转,行业将更重视高质量发展。
【关键词】ESG,专项债,复工复产
【建 材】2022年12月建材行业月度监控报告(2023-01-31)
【摘要】 12月,随着天气转冷、项目赶工力度减弱,尤其是疫情政策调整对建筑材料供需两端均产生较大影响,供需双弱导致建筑材料工业景气度出现回落。12月,建材行业工业增加值增速为-1.8%,较11月下降3.4个百分点,较上年同期下降1.6个百分点。1~12月,建材行业工业增加值增速为-1.5%,降幅较1~11月扩大0.1个百分点,较上年同期下降9.5个百分点。水泥:2022年,全国水泥市场需求大幅下降,水泥产量降至2012年以来最低水平,为五十多年以来降幅首次达到两位数。2022年,全国累计水泥产量21.2亿吨,同比下降10.8%,降幅与1~11月持平,较上年同期扩大9.6个百分点。玻璃:供给端持续优化,需求端获得支撑。2022年1~12月,全国平板玻璃产量为10.13亿重量箱,同比下降3.7%,降幅较1~11月扩大0.1个百分点。
【关键词】供需双弱,交通建设,熟料进口
【建 材】2022年11月建材行业月度监控报告(2022-12-28)
【摘要】 2022年11月,受疫情短期冲击加大、季节性因素影响,建材市场需求持续减弱,工业生产有所回落。11月,建材行业工业增加值增速为1.6%,较10月下降1.5个百分点,较上年同期提高5.6个百分点。水泥:11月,全国水泥市场需求持续减弱,单月产量环比和同比均呈现明显下降。主要原因:一方面,多数地区项目资金短缺的情况未得到明显改善;另一方面,季节性因素影响显现,叠加多地疫情复发,需求呈现提前减弱趋势。11月,全国单月水泥产量1.92亿吨,同比下降4.7%,环比下降5.9%。玻璃:11月,平板玻璃单月产量同比下降5.6%,环比下降4.35%,平板玻璃产量已连续四个月呈收缩态势。在目前行业需求趋弱、存库高位的情况下,玻璃冷修产线将逐渐增加,有利于缓解企业库存压力。
【关键词】疫情冲击,季节性,碳排放
【建 材】2022年10月建材行业月度监控报告(2022-11-29)
【摘要】 10月,国民经济延续恢复发展态势,建筑业市场继续恢复,国内疫情多点散发等因素对建材生产和需求产生波动性影响,但宏观运行环境保持改善,建材工业生产呈现回升态势。1~10月,建材行业工业增加值增速为-1.8%,降幅较1~9月收窄0.7个百分点,较上年同期下降12.4个百分点。10月,建材行业工业增加值增速为3.1%,较9月提高2.3个百分点,较上年同期提高7.2个百分点。水泥:10月,全国水泥市场需求整体表现一般,单月产量环比小幅下降,同比略有增长。10月,全国单月水泥产量2.04亿吨,同比增长0.4%,环比下降2.3%。玻璃:在需求恢复持续不及预期、玻璃库存高位的情况下,玻璃冷修产线逐渐增加,平板玻璃产量进一步减少。10月,平板玻璃单月产量为8249.05万重量箱,同比下降3.4%,环比下降4.0%。
【关键词】错峰生产,碳达峰,基建
【建 材】2022年9月建材行业月度监控报告(2022-10-28)
【摘要】 国民经济延续恢复发展态势,9月份房地产等建筑业市场呈现恢复迹象,宏观运行环境总体改善,9月建材工业景气度回升,工业增加值增速有所上升。9月,建材行业工业增加值增速为0.8%,较8月提高5.8个百分点,较上年同期提高1.9个百分点。水泥:三季度,随着稳经济一揽子政策逐渐落地见效,在基础设施建设对水泥需求拉动下,全国累计水泥产量降幅有所收窄,9月份单月水泥产量实现同比由负转正,为年内首次出现正增长。9月份,全国单月水泥产量2.09亿吨,同比增长1%,环比增长10.9%。玻璃:受地产不景气及资金紧张问题的影响,浮法玻璃市场需求表现趋弱,库存处于高位水平。9月,全国平板玻璃产量8594万重量箱,同比增长1.4%,环比下降2.2%。
【关键词】稳经济,错峰生产,绿色建材
【建 材】2022年8月建材行业月度监控报告(2022-09-27)
【摘要】 8月,受持续高温天气和项目资金短缺影响,建材需求表现仍然较弱,建材工业增加值增速继续下降。8月,建材行业工业增加值增速为-5%,降幅较7月扩大1.2个百分点,较上年同期下降9.4个百分点。水泥:水泥需求弱势运行,同时供给收缩,8月份全国单月和累计水泥产量均为2012年以来同期最低水平。1~8月,全国累计水泥产量13.55亿吨,同比下降14.2%,降幅与1~7月持平,去年同期为增长8.3%;8月,全国单月水泥产量1.88亿吨,同比下降13.1%,环比下降2.1%。玻璃:平板玻璃产量增速收窄,需求疲弱下冷修产线将增加。1~8月,平板玻璃产量为6.89亿重量箱,同比增长0.2%,增速较1~7月下降0.2个百分点,其中8月单月产量同比下降0.9%,增速环比持平。
【关键词】高温天气,行业洗牌,超低排放
【建 材】2022年7月建材行业月度监控报告(2022-08-30)
【摘要】 7月份,全国多省市水泥企业开展错峰生产,水泥生产明显下降。同时,受高温、降雨等季节性因素以及多地疫情零星局部散发等影响,市场需求偏弱,大部分建材主要产品产量下降、产品价格疲软。多种因素综合作用下,建材工业增加值增速下降。1~7月,建材行业工业增加值增速为-2.6%,较1~6月下降0.2个百分点,较上年同期下降19.2个百分点。7月,建材行业工业增加值增速为-3.8%,降幅较6月扩大0.1个百分点,较上年同期下降9.7个百分点。其中,7月,水泥产量为1.92亿吨,同比下降7%,环比下降1.7%;平板玻璃产量为8691万重量箱,同比下降0.9%,环比下降0.4%。
【关键词】错峰生产,高温,节电倡议
【建 材】2022年6月建材行业月度监控报告(2022-07-27)
【摘要】 随着重点地区疫情防控形势向好,6月份建材工业运行环境呈现趋稳迹象。但当前企业库存积累较多,呈现供大于求的市场态势。1~6月,建材行业工业增加值增速为-2.4%,较1~5月下降0.4个百分点,较上年同期下降21.2个百分点。水泥:今年以来,由于疫情防控趋严,导致一些地区停产停工现象时有发生,上半年水泥需求明显弱于往年同期水平。上半年,全国累计水泥产量9.77亿吨,同比下降15%,去年同期为增长14.1%。玻璃:上半年平板玻璃产量整体偏稳,产线开工率保持为约86.7%。但由于上半年平板玻璃产线放水冷修情况较少,而同时下游市场需求疲软、加工厂采购订单不饱满,导致平板玻璃企业库存持续上涨。1~6月,全国平板玻璃产量为5.15亿重量箱,同比增长0.4%,去年同期为增长10.3%。
【关键词】碳交易,错峰生产,业绩分化