中国行业发展报告

【摘要】2024年1～10月，我国建筑业固定资产投资同比下降3.7%，增速由正转负，主要受房地产市场持续调整、基础设施投资放缓等因素影响。房地产开发投资持续低迷，房屋新开工持续下滑，1～10月我国房屋新开工面积61226.93万平方米，同比下滑22.6%，降幅较1～9月扩大0.4个百分点。海外需求持续扩大，再加上我国建筑企业持续深耕海外市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，1～10月完成营业额和新签合同额（以美元计）分别同比增长2.0%和15.3%。展望后续，多因素驱动下，基建投资将实现稳健增长；化债措施出台，建筑企业回款和政府端需求情况有望改善；我国智能建造工作取得积极进展和成效，住建部将多措并举继续推动智能建造，未来我国智能建造有望加快发展。

【关键词】基建投资，化债措施，智能建造

【摘要】受房地产市场持续调整、基础设施投资放缓等因素影响，建筑行业主要指标增速趋缓，2024年前三季度，我国建筑业固定资产投资增速同比回落14.1个百分点，增加值增速同比回落3.1个百分点，总产值增速同比回落1.4个百分点，新签合同额同比减少11111.24亿元，房屋新开工面积同比下滑22.2%。海外需求持续扩大，再加上我国建筑企业持续深耕“一带一路”市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，1～9月完成营业额和新签合同额（以美元计）分别同比增长0.8%和22.1%。展望后续，多因素驱动下，全年基建投资将实现稳健增长；房地产投资将持续低迷，继续拖累建筑业需求；目前，工业领域在建和年内开工项目大约36000个，预计未来3年将拉动投资超过11万亿元，有利于拉动工业建筑需求。

【关键词】基础设施，房地产，一带一路

【摘要】由于极端强降水和高温天气制约建筑施工，2024年1～8月，我国建筑业固定资产投资同比增长21.6%，较上半年回落3.6个百分点。受房地产开发投资降幅扩大拖累，房屋新开工面积加速下滑，1～8月我国房屋新开工面积49464.89万平方米，同比下滑22.5%。海外需求持续扩大，再加上我国建筑企业持续深耕“一带一路”市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，1～8月完成营业额和新签合同额分别同比增长5.0%和21.1%。展望后续，2024年9月，中共中央政治局召开重要会议，提出一系列利好基础设施和房地产行业举措，建筑业将受益；1～8月全国落实和完成水利建设投资再创历史新高，项目开工继续保持高强度，水利部将推动一批重大水利工程开工建设，水利投资有望持续快速增长。

【关键词】基础设施，房地产，水利投资

【摘要】2024年1～7月，我国建筑业固定资产投资同比增长20.4%，较上半年回落4.8个百分点，主要由于极端强降水和高温天气制约建筑施工。房地产开发投资降幅扩大，受此影响，房屋新开工面积加速下滑，1～7月我国房屋新开工面积43732.89万平方米，同比下滑23.2%，降幅较上半年扩大0.5个百分点。海外需求持续扩大，再加上我国建筑企业持续深耕“一带一路”市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，1～7月完成营业额和新签合同额分别同比增长6.6%和25%。展望后续，政策的持续推动，叠加资金及项目端积极因素增多，基建投资有望延续较快增长态势；住建部将持续推进建筑业转型升级，促进建筑业高质量发展；我国将高质量实施城市更新行动，有利于拉动建筑行业需求。

【关键词】基建投资，转型升级，城市更新

【摘要】2024年上半年，重大项目建设提速，增发国债项目开工建设稳步推进，建筑业固定资产投资增速同比提升1.0个百分点。行业总产值持续增长但增速有所回落，累计完成总产值138311.86亿元，同比增长4.8%，增速同比回落1.1个百分点。房地产开发投资持续低迷，建筑业新签合同额同比减少5268.64亿元，房屋新开工面积同比下滑23.7%。海外需求持续扩大，再加上我国建筑企业持续深耕“一带一路”市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，上半年营业额同比增长2.2%，新签合同额同比增长22%。展望后续，预计三季度政府债券发行将明显提速，有望带动三、四季度基建投资增速边际回升；我国基础设施REITs从试点阶段正式进入常态化发行的新阶段，市场有望推出更多、更丰富的基础设施REITs产品，发行数量和市场规模均有望扩容。

【关键词】政府债券，基础设施REITs，一带一路

【摘要】2024年以来，我国建筑项目加速施工，行业投资实现较快增长，1～5月累计同比增速达15.3%。房地产开发投资持续低迷，1～5月我国房屋新开工面积30089.53万平方米，同比下滑24.2%，降幅较2023年同期扩大1.6个百分点。海外需求持续扩大，再加上我国建筑企业持续深耕“一带一路”市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，1～5月对外承包工程完成营业额587.9亿美元，同比增长8.8%；新签合同额873亿美元，同比增长21.7%。展望后续，水利项目建设将加快推进，水利投资仍将保持较高水平；在国家加快保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施等“三大工程”建设等政策红利影响下，预计我国建筑业仍然蕴含着强劲的发展动能和较大发展空间。

【关键词】海外项目，水利投资，三大工程

【摘要】2024年1～4月，开工低迷叠加专项债发行节奏整体偏慢，建筑业固定资产投资增速较2023年同期大幅下滑38.4个百分点。房地产开发投资持续低迷，房屋新开工面积23509.73万平方米，同比下滑24.6%，降幅较2023年同期扩大3.4个百分点。海外需求扩大，再加上我国建筑企业持续深耕“一带一路”市场，建筑业对外承包工程业务持续增长，1～4月我国对外承包工程完成营业额3134.2亿元，同比增长8.8%；新签合同额4443.9亿元，同比增长9.3%。展望后续，政策持续利好、加快推进“三大工程”建设，房屋新开工面积降幅将收窄；基建资金来源有保障，基建投资有望持续增长；政策支持下，海外工程景气度将回升。

【关键词】开工低迷，投资增速下滑，海外需求扩大

【摘要】2024年以来，经济运行延续回升向好态势，起步平稳，建筑业加速开复工；重大项目加快建设，带动基建投资增速回升；2023年增发万亿国债项目全部下达，项目建设资金较有保障。多重利好下，建筑业实现较快增长；但由于2023年同期基数较高，增速下滑。2024年一季度，建筑业固定资产投资同比增长26.6%，增速较2023年同期下滑5.5个百分点，增速环比提升6.7个百分点。一季度，建筑业完成总产值56671亿元，同比增长6.9%，增速较2023年同期提升0.9个百分点，较2023年全年提升1.1个百分点。展望2024年1～4月：多重利好，建筑行业投资将保持较快增长；政策持续利好、加快推进“三大工程”建设，房屋新开工面积降幅将收窄；我国加快推动建筑领域节能降碳。

【关键词】需求稳定，建筑指标，平稳增长

【摘要】2024年以来，多重利好下，建筑业投资实现较快增长；但由于2023年同期基数较高，增速下滑。2024年1～2月，建筑业固定资产投资同比增长19.9%，增速较2023年同期下滑52个百分点。随着疫情逐渐平息和贸易的持续恢复，全球经济从严重的衰退中逐渐复苏，建筑业对外承包工程业务稳定增长。1～2月，我国对外承包工程新签合同额274.6亿美元，同比增长9.6%。1～2月，我国对外承包工程业务完成营业额274.60亿美元，同比增长9.6%。展望2024年一季度：多重利好，建筑行业投资将保持较快增长；政策持续利好、加快推进“三大工程”建设，房屋新开工面积降幅将收窄。

【关键词】建筑项目，加速施工，投资快增

【摘要】2023年以来房地产开发投资持续低迷，房屋建筑业需求不足；三季度，受高温、台风和强降雨等极端天气影响，局部地区施工困难，拖累建筑业放缓。全年，建筑业完成总产值315912亿元，同比增长5.8%，增速较2022年同期回落0.7个百分点，与2023年前三季度持平；建筑业累计签订合同额724731.07亿元，同比增长1.27%，增速较2022年同期下滑7.68个百分点，增速较2023年前三季度下滑2.49个百分点；建筑业企业新签合同额356040.19亿元，同比下滑2.85%，降幅较2022年同期扩大9.21个百分点，降幅较2023年前三季度扩大2.86个百分点。展望2024年1～2月：多重利好，建筑行业投资将保持快速增长；政策持续利好、支持“三大工程”建设，房屋新开工面积降幅将收窄。

【关键词】建筑行业，需求不足，整体放缓

【摘要】2023年1～11月，进入传统施工旺季，建筑工程项目加速施工，建筑业投资延续较快增长。前11月，建筑业固定资产投资同比增长31.2%，增速较2022年同期提升31.9个百分点，增速环比提升1.9个百分点。11月，虽然政策面进一步放松，但市场筑底和资金链紧张的局面并未改变，行业投资保持低迷，谨慎保守、聚焦收缩仍是主流策略，房企间投资分化不断加剧。受此影响，房屋新开工持续下滑，降幅同比收窄。此外，海外经济放缓，对外承包工程业务稳中有增。展望2023年全年：多重利好，建筑行业投资将保持快速增长；支持城镇保障性、租赁住房建设，房屋新开工面积降幅将收窄；北京通过条例，推动建筑领域绿色低碳高质量发展。

【关键词】施工旺季，行业投资，快速增长

【摘要】2023年10月，进入传统施工旺季，建筑工程项目加速施工，建筑业投资实现较快增长。前10月，建筑业固定资产投资同比增长29.30%，增速较2022年同期提升37.2个百分点，增速环比提升9.2个百分点。10月，销售低迷、资金紧张、预期下行的局面并未改变，行业投资热情依然不高，谨慎保守、聚焦收缩仍是主流策略。受此影响，房屋新开工持续下滑，降幅同比收窄。此外，海外经济放缓，对外承包工程业务稳中有增。展望2023年1～11月：多重利好，建筑行业投资将保持较快增长；支持城镇保障性、租赁住房建设，房屋新开工面积降幅有望收窄；上海计划三年新增落实六百万平方米超低能耗建筑，促进建筑产业转型升级。

【关键词】施工旺季，行业投资，快速增长

【摘要】2023年前三季度，房地产开发投资持续低迷，房屋建筑业需求不足；7～8月，受高温、台风和强降雨等极端天气影响，局部地区施工困难，拖累建筑业主要指标持续放缓。前三季度，建筑业完成总产值209871.72亿元，同比增长5.8%，增速较2022年同期回落2个百分点；建筑业累计签订合同额599595.17亿元，同比增长3.76%，增速较2022年同期下滑6.8个百分点；建筑业企业新签合同额234287.75亿元，同比增长0.01%，增速较2022年同期回落6.76个百分点。展望2023年1～10月：多重利好，建筑行业投资将保持较快增长；支持城镇保障性、租赁住房建设，房屋新开工面积降幅有望收窄；北京2023年计划再开工4.2万套保障房，区域内房屋建筑需求较有保障。

【关键词】需求不足，施工困难，行业放缓

【摘要】2023年以来，疫情防控较快平稳转段，建筑业加速开复工；专项债资金支撑下众多重点工程项目加快建设，助力形成更多实物工作量。但受台风和强降雨天气影响，局部地区施工困难；基建投资继续放缓，房地产供需两侧均大幅降温，建筑整体需求不足，拖累建筑业投资增速下滑。1～8月，建筑业固定资产投资同比增长6.3%，增速较2022年同期提升17.1个百分点，增速环比回落24.8个百分点。1～8月，我国房屋新开工面积累计达到63891.13万平方米，同比下滑24.40%，降幅较2022年同期收窄12.8个百分点。展望2023年1～8月：需求不足、基数抬升，建筑行业投资增速将放缓；支持城镇保障性、租赁住房建设，房屋新开工面积降幅有望收窄；广州127条城中村改造，为区域内建筑业带来历史机遇。

【关键词】需求不足，极端天气，投资放缓

【摘要】2023年以来，稳增长压力加大，建筑业加速施工；专项债资金支撑下众多重点工程项目加快建设，助力形成更多实物工作量；叠加2022年同期基数较低，带动行业投资逆势回升。1～7月，建筑业固定资产投资同比增长31.1%，增速较2022年同期提升48.2个百分点，增速环比提升6.9个百分点。2023年以来，国外经济形势严峻复杂，海外建筑需求不足，建筑业对外承包工程业务稳中向下。1～7月，我国对外承包工程新签合同额1071.70亿美元，同比下滑5.8%；我国对外承包工程业务完成营业额809.5亿美元，同比下滑0.4%。展望2023年1～8月：基数抬升，建筑行业投资增速将持续放缓；支持城镇保障性、租赁住房建设，房屋新开工面积降幅有望收窄。

【关键词】稳增长，建筑投资，逆势回升

【摘要】2023年以来，疫情防控较快平稳转段，建筑业加速开复工；专项债资金支撑下众多重点工程项目加快建设，助力形成更多实物工作量；叠加去年同期基数较低，带动行业投资较快增长。但基建投资放缓，房地产供需两侧均大幅降温，建筑整体需求不足，拖累建筑业投资增速放缓。上半年，建筑业固定资产投资同比增长24.2%，增速较2022年同期提升39.5个百分点，增速环比回落3.7个百分点。上半年，建筑业完成总产值132260.74亿元，同比增长5.9%，增速较2022年同期回落1.7个百分点。展望2023年1～7月：基数抬升，建筑行业投资增速将持续放缓；房地产市场政策利好，房屋新开工面积降幅有望收窄。

【关键词】需求不足，建筑行业，投资放缓

【摘要】2023年以来，疫情防控较快平稳转段，建筑业加速开复工；专项债资金支撑下众多重点工程项目加快建设，助力形成更多实物工作量；叠加去年同期基数较低，带动行业投资较快增长。1～5月，建筑业固定资产投资同比增长27.9%，增速较去年提升52.6个百分点。同时，房地产市场利好政策不断，但多数民营房企投资信心难以恢复，尤其并非所有民营房企融资状况都能得到改善，房地产开发投资依然低迷。受此影响，房屋新开工持续下滑，降幅小幅收窄。1～5月，我国房屋新开工面积累计达到39722.73万平方米，同比下滑22.60%。海外经济放缓，对外承包工程业务承压。展望2023年上半年：基数抬升，建筑行业投资增速将持续放缓；房地产市场政策利好，房屋新开工面积降幅有望收窄。

【关键词】需求企稳，行业投资，增长较快