【摘要】 2023年5月，非保本理财产品发行2604只，同比增加0.5%，环比增加1.5%。5月发行的非保本理财产品中，净值型产品占比达96.92%。公募方面，截至2023年5月底，我国公募基金资产净值合计27.77万亿元，再创历史新高。私募方面，2023年5月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品804只，设立规模427.46亿元。展望未来，在AI投资火热的当下，多家公募机构积极参与，未来在投资决策、风险管理、研报分析、智能客服等多个领域，AI将持续受到资管行业的关注。此外，随着海通引领区产业引导母基金的正式启动，浦东引领区基金下设的三大产业引导母基金已悉数成立，首期总规模超过150亿元，经初步估算，未来三年有望吸纳撬动约1000亿元的子基金群关注浦东。
【关键词】2023年5月，资产管理，公募规模新高，AI赋能，产业引导母基金
【摘要】 2023年4月，非保本理财产品发行2565只，同比减少1.9%，环比减少16.9%。4月发行的非保本理财产品中，净值型理财产品发行2446只，净值型产品占比达95.36%。公募方面，截至2023年4月底，我国公募基金资产净值合计27.29万亿元，较3月底规模增加6163.77亿元，环比增长2.31%。私募方面，截至2023年4月末，私募基金管理规模20.75万亿元，较上月增加4167.28亿元，环比增长2.05%。展望未来，公募基金交易佣金费率下滑乃大势所趋。此外，随着扩募及首发资产扩容等举措的落地，国内基础设施公募REITs体量将持续扩大，这将为更多优质基础设施资产进行资产证券化提供可能。同时，扩募的落地将加快形成投融资“投-管-退”的资产良性循环，也将进一步完善国内基础设施公募REITs市场制度建设。
【关键词】2023年4月，资产管理行业，公募规模增长，私募规模增加，公募交易佣金费率
【摘要】 2023年3月，非保本理财产品发行3085只，同比减少5.2%，环比增加21%。3月发行的非保本理财产品中，净值型理财产品发行2910只，净值型产品占比达94.3%。公募方面，2023年一季度，公募基金实现利润3611.65亿元，与2022年四季度718.05亿元的利润额相比，环比涨幅超400%。私募方面，3月新备案私募基金数量3534只，较上月增加1193只，环比增长了50.96%；新备案规模895.74亿元，较上月增加404.75亿元，环比增长了82.44%。展望未来，随着市场经济活动稳步复苏，以及基础资产本身具有的优良质素，REITs各资产类型板块基本面有望迎来复苏，随着后续业绩逐步修复，市场有望迎来上升动力。此外，随着现金管理类理财产品新规过渡期结束，银行及理财公司有望持续强化现金管理类产品的丰富性。
【关键词】2023年3月，资产管理，理财环比增加，公募利润增长，REITs
【摘要】 2023年2月，非保本理财产品发行2550只，同比增加24%，环比增加25.1%。2月发行的非保本理财产品中，净值型理财产品发行2405只，净值型产品占比达94.3%。公募方面，随着A股市场走势整体向上，公募发行也渐显回暖之势，仅2月来看，新基金成立规模已达884.22亿元，环比增长110.55%，同比上涨163.61%。私募方面，截至2023年2月末，存续私募基金管理人22174家，管理基金数量超14.8万只，管理基金规模20.29万亿元。展望未来，随着市场流动性的增强和创新型中小企业的高速成长，北交所有望实现业绩和估值双升，长期投资价值显著，有望吸引越来越多公募机构前来布局。随着经济复苏进程加快，权益市场和债券市场或将表现较好，理财破净赎回潮将减退，预计银行理财规模有望恢复正增长，2023年年末余额有望达到29.5万亿元左右。
【关键词】2023年2月，资产管理，理财环比增加，公募发行回暖，北交所
【摘要】 12月，全市场共新发2468款理财产品，环比增加193款，其中288款为开放式产品，2180款为封闭式产品。收益率方面，开放式产品平均业绩比较基准有所上升，封闭式产品平均业绩比较基准有所下降。公募方面，与去年三季度末相比，公募基金总规模有所缩减，但仍站稳26万亿元大关，较2021年年底增长接近5000亿元。私募方面，截至12月末，存续私募基金管理人23667家，管理基金数量超14.5万只，管理基金规模20.03万亿元。展望未来，随着REITs首发和扩募项目加速推进和落地，基础设施REITs将转入常态化新阶段，预计到2023年底公募REITs发行数量有望超过60只，总发行规模超过2000亿元；此外，伴随美国通胀触顶逐步下行，中国资产的吸引力显著提升，外资增配中国资产是大概率趋势，今年外资流入规模或达3000亿元。
【关键词】2022年12月，资产管理行业，公募规模缩减，REITs，外资增配
【摘要】 11月，非保本理财产品发行2303只，同比减少27.6%，环比增加32.1%，11月发行的非保本理财产品中，净值型理财产品发行2174只，净值型产品占比达94.4%。公募方面，年内公募基金市场共成立1520只基金产品，比上年全年减少493只；合计募集规模为1.48万亿元，与上年全年募集规模相差1.49万亿元。私募方面，截至12月16日，股票私募仓位指数为79.66%，较前一周上升了1%，连续第三周上涨。
展望未来，多地密集成立政府引导基金，对于创投机构来说，外部大环境的不确定性正在减弱，2023年创投市场回暖将成为大概率事件。在债市遭受残酷的大规模抛售之后，机构投资们正重新进入债市，全球债市2023年有望重获青睐。
【关键词】2022年11月，资产管理，净值型理财，股票私募加仓，债市回暖
【摘要】 10月，非保本理财产品发行1744只，同比减少48.2%，环比减少28%，非保本理财产品中，净值型理财产品发行1682只，净值型产品占比达96.4%。公募方面，年内共有6家公募基金新增注册资本4.45亿元。私募方面，截至2022年10月末，存续私募基金管理人23967家，较上月减少162家；管理基金数量140988只，较上月增加1418只；管理基金规模20.00万亿元，较上月减少3927.09亿元。展望未来，越来越多公募REITs产品会覆盖到新能源、水利、新型基础设施等领域，国内公募REITs市场发展前景广阔。同时，在未来全球经济环境不确定性加大的背景下，养老金将增加对固收产品特别是债券产品的配置，对债券市场的长期稳定起到重要作用。
【关键词】2022年10月，资产管理，私募规模下降，公募REITs扩容，养老金
【摘要】 9月，非保本理财产品发行2421只，同比减少47.6%，环比减少14.8%，非保本理财产品中，净值型理财产品发行2262只，净值型产品占比达93.4%。公募方面，9月末公募基金资产净值合计26.59万亿元。公募基金数量继续扩容，9月末达10263只。私募方面，截至2022年9月末，存续私募基金管理人24129家，较上月减少147家，环比下降0.61%；管理基金规模20.39万亿元（人民币，下同），较上月减少104.27亿元，环比下降0.05%。展望未来，随着信托业分类改革的推进，财富管理受托服务信托将迎来巨大的市场，财富管理受托服务信托有望成为信托公司新的发力点和主要增长点，未来此类业务的市场空间可能达到十万亿级。同时，随着可持续发展、绿色发展理念的逐步深入，未来ESG理财产品有望加速发展。
【关键词】2022年9月，资产管理，非保本理财，ESG理财，公募扩容
【摘要】 8月，非保本理财产品发行2840只，同比减少38.1%，环比增加10.3%，其中净值型理财产品发行2651只，净值型产品占比达93.35%。公募方面，截至2022年9月28日，全市场新基金发行规模合计仅为1.1万亿元，百亿元量级新基金寥寥无几，发行市场的主力军也从权益基金变为债券基金。私募方面，截至9月16日，股票私募仓位指数为79.60%，指数较上周大幅下降1.06%，主要是满仓私募占比大幅下降。当前，国内公募基金行业管理规模突破27万亿元，产品数量突破万只，未来行业内竞争趋于激烈，公募行业有望多措并举让利持有人，力争增强持有人获得感。首批公募REITs试点以来，整体运行平稳，未来还有多只公募REITs正排队待审或即将上市，产品数量将扩容至24只。
【关键词】2022年8月，资产管理，理财净值化，公募发行，私募仓位下降
【摘要】 7月非保本理财产品发行2574只，同比减少46.7%，环比减少14.2%。其中，净值型理财产品发行2574只，净值型产品占比达96.4%。公募方面，截至8月25日，已有16家公募公布上半年经营情况，其中，华夏基金和招商基金排名靠前，而江信基金和南华基金上半年亏损，16家公募合计实现净利润31亿元。私募方面，截至7月末，存续私募基金管理人24304家，较上月减少26家；管理基金规模20.39万亿元，环比增长2.10%。在高收益稳健型产品缺失的背景下，保障性租赁住房基础设施公募REITs备受追捧。未来，在盘活存量资产、拓宽权益融资渠道、提高资本市场服务实体经济能力等方面，公募REITs大有可为。同时，随着养老理财试点范围的不断扩大，养老理财产品的种类也会趋于多样化。
【关键词】2022年7月，资产管理，净值型占比高，私募规模新高，公募REITs
【摘要】 6月，非保本理财产品发行2999只，同比减少44.8%，环比增加15.8%，其中，净值型理财产品发行2904只，净值型产品占比达96.8%。公募方面，公募基金规模再创新高，达到26.67万亿元。受益于基金净值上涨，二季度公募基金整体盈利近7000亿元。私募方面，截至6月末，存续私募基金管理人24330家，较上月减少188家，管理基金数量为133797只，较上月增加1061只，管理基金规模为19.97万亿元，较上月增加41.61亿元，环比增长0.02%。目前，第二批养老理财产品试点机构产品正在密集筹备中，待监管部门批复后，有望于8月发行。同时，资管新规后，信托业进入转型重要时间点，信托转型与绿色发展、ESG理念碰撞带来行业性的机遇，未来，ESG（环境、社会和公司治理）将成为信托行业转型发展的动力源和。
【关键词】2022年6月，资产管理，理财净值化，公募新高，ESG
【摘要】 5月，非保本理财产品分别发行2590只，同比减少49%，环比减少1%，其中，净值型理财产品发行2501只，净值型产品占比达96.56%。公募方面，截至6月22日，年内已有逾1900只基金合计分红超过1300亿元，分红总额超过10亿元的基金数量达到17只。私募方面，截至2022年5月末，存续私募基金管理人24518家，环比下降0.42%；管理基金数量13.27万只，环比增长0.81%；管理基金规模19.96万亿元，环比下降0.04%。目前，全面推进注册制已经具备了坚实的基础，未来，全面注册制有利于提高发行效率，提升直接融资占比，为券商投行业务带来业绩增量。同时，6月，国际清算银行宣布，与中国人民银行共同制定了人民币流动性安排（RMBLA），以通过一个新的储备资金池计划向中央银行提供流动性，未来人民币国际化有望进一步深化。
【关键词】2022年5月，资产管理，理财发行减少，全面注册制，人民币国际化
【摘要】 4月，银行理财产品发行量缩水至2862款，产品发行量环比减少655款，环比减少18.62%，其中净值型产品新发2779款，占比高达97.10%，理财产品净值化转型程度持续提升。公募指数基金份额增长明显。根据Wind数据统计，截至5月22日，全市场有统计数据的687只公募ETF，年内份额增加了2414.12亿份，增幅23.5%，达到1.27万亿份，总规模增至1.41万亿元。私募方面，37家外资私募在管规模约585亿元，创出历史新高。展望未来，作为金融业对外开放的成果，国内银行理财公司有望积极引入境外战略投资者或设立合资理财公司，相关产品体系有望进一步得到丰富。随着信托税收制度的进一步明确和完善、信托财产登记制度的进一步完善和家族信托持有上市公司股权的条件适度放开，信托公司有望加码布局家族信托。
【关键词】理财缩水，净值化转型，引入外资，外资私募，家族信托
【摘要】 2022年3月，非保本理财产品分别发行3253只，同比减少37.7%，环比增加58.14%，非保本理财产品的净值化程度维持高位，净值型产品占比达94.53%。2022年一季度，A股市场较为震荡，受此影响，和去年年底相比，公募基金总规模有所缩减，但仍然接近25万亿元。私募方面，2022年已有11家私募机构宣布自购，累计金额近14亿元，其中9家百亿私募自购达到11.8亿元。截至3月末，阳光私募股票多头指数（CREFI）成份基金平均股票仓位为58.93%，较上月末下降10.18%。展望未来，基础设施REITs的品种还将继续扩容，潜在市场规模将达到万亿级别。同时，随着个人养老金制度顶层设计的出炉，公募基金也有望加快布局养老产品线，建立适合养老金管理的公司制度框架，借鉴国际先进的资产配置理念，丰富相关产品和服务。
【关键词】2022年3月，资产管理，私募自购，REITs，养老产品
【摘要】 2022年2月，银行及理财公司发行的公募净值型理财产品数量为1674只，环比下降26.29%，同比下降8.22%。人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.1%，连续两个月持平，同比下降1BP。公募方面，截至2022年2月底，我国境内共有基金管理公司138家，管理的公募基金资产净值合计26.34万亿元，再次刷新历史高点。私募方面，截至2022年2月末，存续私募基金管理人24683家，较上月增加37家，环比增长0.15%；管理基金规模20.37万亿元，较上月增加911.48亿元，环比增长0.45%。展望未来，公募REITs有望扩容扩募，保障性租赁住房公募REITs试点项目也有望抓紧推动落地。此外，国民养老保险公司的开业，有望在专业养老保险领域实现创新突破，丰富当前市场上的产品和服务，激活我国养老金第三支柱市场。
【关键词】2022年2月，资产管理，公募新高，私募扩容，公募REITs
【摘要】 2021年12月，银行及理财公司发行的净值型理财产品数量为2959只，环比增长7.68%，同比增长20.78%；人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.1%，环比持平，2021年全年净值型理财产品平均业绩比较基准为4.11%，环比下跌4BP。公募方面，截至2021年12月末，共有149家公募基金管理人，合计管理基金数量9050只。管理基金资产净值25.5741万亿元，管理份额规模约21.8186万亿份。私募方面，存续私募基金管理人 24610 家，管理基金规模19.76万亿元，较上月增加 354.41 亿元，环比增长 0.18%。展望未来，公募REITs队伍有望扩容至15只，长期来看，公募REITs市场扩容潜力巨大，未来将有更多优质基础设施资产涌现。此外，自2021年以来，QDII基金发行火爆，港股作为估值洼地，行情反转在即，未来有望吸引资金进一步流入。
【关键词】净值型理财，公募规模突破25万亿，私募规模增长，公募REITs，QDII基金
【摘要】 2021年11月，银行及理财公司发行的净值型理财产品数量为2746只，环比增长23.42%，同比增长19.81%；人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.1%，环比上涨1BP。公募方面，截至11月底，我国公募基金资产净值合计25.32万亿元，环比增长3.75%。私募方面，存续私募基金管理人24542 家，环比下降 0.11%；管理基金规模19.73万亿元，较上月增加 425.14 亿元，环比增长 0.22%。展望未来，高盛集团经济学家认为，奥密克戎变异毒株的传播将对美国经济增长形成“温和拖累”，因此下调今明两年美国经济预期。此外，国家外汇管理局召开2022年全国外汇管理工作会议时指出，要稳妥有序推进资本项目高水平开放，推进私募股权投资基金跨境投资试点，未来我国境内外市场的开放程度将会继续提升。
【关键词】2021年11月，资产管理，理财收益率上涨，公募扩容，私募规模增加
【摘要】 2021年10月，银行及理财公司发行的净值型理财产品数量为2225只，环比下降28.02%，同比增长22.12%；人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.09%，环比下降3BP。公募方面，截至10月底，我国公募基金资产净值合计24.41万亿元，环比增长2.12%。私募方面，存续私募基金管理人 24569 家，环比增长 0.23%；管理基金规模19.69万亿元，较上月增加 5040.85 亿元，环比增长 2.63%。11月23日，获批试点发行养老理财的建信理财宣布，养老理财产品试点方案已获监管机构认可，首批养老理财试点产品已经报备，预计将于近期正式发行，未来养老理财有望推动我国第三支柱养老的健康快速发展。11月15日，北交所正式开市，未来，随着北交所的发展壮大，公募基金有望积极布局。
【关键词】理财利率环比下降，公募规模增长，私募规模增长，养老理财，北交所
【摘要】 2021年9月，人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.12%，环比小幅上涨1BP，今年以来走势较为平稳；银行及理财公司净值型理财产品发行数量为3091只，环比增长19.48%，同比增长47.33%，创历史新高。公募方面，截至9月底，我国公募基金资产净值合计23.90万亿元，较8月缩水1146.84亿元。私募方面，存续私募基金管理人24512家，环比增长0.44%；管理基金规模19.18万亿元，较上月增加1329.89亿元，环比增长0.70%。10月，A股市场持续震荡调整，整体估值已回到较为合理的位置。对于新基金来说，当前是进场买入的好时机，预计未来公募基金有望积极推动新基金发行。此外，随着北交所的开市时间临近，以精选层为基础的创新型中小企业将成为私募基金重要投资方向。
【关键词】2021年9月，资产管理，净值型理财新高，公募缩水，北交所
【摘要】 2021年8月，人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.11%，环比下降5BP；银行及理财公司净值型理财产品发行数量为2587只，环比下降3.36%，同比增长32.94%。公募方面，公募FOF异军突起，截至9月22日，今年以来共有46只公募FOF成立，合计规模为783.96亿元，较2020年59只新成立FOF的规模309.94亿元增长152.94%。私募方面，存续私募基金管理人24404家，环比增长0.32%；管理基金数量114361只，环比增长2.31%；管理基金规模19.05万亿元，环比增长0.32%。未来，跨境理财通将为三地居民金融资产配置提供新的选择，同时也将推动形成创新的跨境监管机制，提升中国资本市场的对外开放水平。此外，随着规模的扩大，量化私募从高频往中低频发展是必然趋势。
【关键词】净值型理财收益下降，公募FOF，私募增长，跨境理财通，量化私募
