【摘要】 2019年9月，理财方面，人民币非结构性理财产品（含封闭式、定开式）的平均收益率为4.04%，创33个月新低。保本类产品占比为20.21%。公募方面，在剔除货币基金与短期理财债券基金后，易方达以3629亿元的资产净值稳居第一。私募方面，私募基金管理基金规模13.40万亿元，环比增长0.14%。其中，私募证券投资基金占比有所下降。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量降至258家，较上月减少1家。10月11日，证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上宣布，证监会决定将取消证券、基金、期货经营机构外资股比限制的时间全面提前，未来资本市场开放将逐步提速；10月末，中国证监会发布了做好公募基金投资顾问业务试点的通知，并批准华夏、易方达、南方、中欧等基金公司开展试点工作，中国资管行业迎来新变局。
【关键词】理财，公募投顾试点，外资股比限制
【摘要】 2019年8月，理财方面，银行理财产品预期收益率已经连续18个月下跌至4.04%。保本类（即保本浮动收益型）数量为1536只，占比16.85%。公募方面，8月份公募基金总净值规模增长了1220.69亿元，达到13.84万亿元，环比增长0.89%。私募方面，私募基金管理基金规模12.80万亿元，较上月增长0.08%，其中，私募证券投资基金占比有所下降。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量降至259家，较上月减少3家。未来，政策层面强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，相关监管部门动作密集，银行、债券、信托等房地产融资渠道纷纷收窄，房地产信托发行市场将迎来“降温”。此外，随着委外资金退出、产品同质化严重、市场环境不理想等因素的影响，基金清盘数量预计仍将保持高位。
【关键词】资产管理
【摘要】 2019年7月，理财方面，银行理财平均预期收益率跌至4.16%，环比下降4BP，连续17个月下降。保本类（保证收益类+保本浮动收益类）银行理财发行量为2253款，占比为21.99%，环比下降0.55个百分点。公募方面，截至2019年6月底，我国公募基金资产合计13.46万亿元，较上月的13.73万亿元减少0.27万亿元，环比下滑2%，这是2019年2月公募基金总规模创14.28万亿历史新高后连续第4个月下滑。私募方面，7月，私募证券投资基金管理规模为2.40万亿元，较上月增加735亿元，占比较上月上升0.37个百分点。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至262家。2019年下半年，中国证券投资基金业协会将推动行业费率机制改革。国际方面，普华永道表示，到2025年，美国被动资产规模将追平主动资产。
【关键词】资产管理
【摘要】 2019年6月，理财方面，银行理财平均预期收益率跌至4.20%，环比下降4BP，连续16个月下降。保本类（保证收益类+保本浮动收益类）银行理财发行量为2118款，占比为22.54%，环比上升0.83个百分点。公募方面，债券型基金增长约2400亿元至3.26万亿，增幅达7.9%；货币市场基金规模缩水4200多亿元至7.16万亿。私募方面，6月，私募证券投资基金管理规模为2.33万亿元，较上月减少130亿元，占比较上月下降0.06个百分点。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量降至249家。2019年上半年，中国风投公司对东南亚科技企业的投资额达到6.67亿美元，与去年同期的1.48亿美元相比暴增350%。未来五到十年，预计东南亚创投市场或将像中国一样爆发。同时，随着银行理财子公司的陆续成立，预计货基规模将进一步收缩。
【关键词】资产管理
【摘要】 2019年5月，理财方面，理财产品收益率进一步走低，平均预期收益率跌至4.24%，环比下降2BP，连续15个月下降。保本理财发行量为2230款，占比为21.71%，环比下降0.86个百分点。公募方面，截至2019年5月底，公募基金资产合计13.73万亿元，较2019年4月底的13.91万亿元下降1797.12亿元，偏股基金份额大增，货基缩水超1600亿。私募方面，5月，私募证券投资基金管理规模为2.34万亿元，较上月减少126亿元，占比较上月下降0.1个百分点。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量降至252家。2019年下半年，在美联储降息的预期下，国内资金市场可能有所放松，信托产品收益率仍有一定下降空间。在全球经济都面临转型升级的大背景下，创投募资难仍有望延续。
【关键词】资产管理
【摘要】 2019年4月，理财方面，理财产品收益率进一步走低，平均预期收益率跌至4.26%，创26个月最低值。保本理财发行量为2322款，占比为22.57%，环比上升3.68个百分点。公募方面，拥有数据统计的3030只公募权益产品中，1887只基金均遭遇了单位净值下滑。QFII和RQFII再度扩容，外汇局4月份批准380亿元额度。私募方面，4月，私募证券投资基金管理规模为2.36万亿元，较上月增加2449亿元，占比较上月回升1.2个百分点。此外，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至254家。未来一段时间，迷你基金集中清盘或者转型现象可能还将持续，公募基金的“新陈代谢”会成为常态。此外，随着科创板制度规则的不断完善，私募基金参与度有望逐步提升。
【关键词】资产管理
【摘要】 2019年3月，理财方面，理财产品收益率进一步走低，平均预期收益率跌至4.31%，已经跌至两年的最低值。受资管新规影响，保本理财占比进一步压缩。公募方面，一季度公募基金行业总规模增长约8233亿元，突破13万亿元大关，达到13.76万亿元；整体盈利6166.88亿元，相较于去年四季度实现转亏为盈，主要来源于非货基盈利能力的大幅上涨。私募方面，3月，私募证券投资基金管理规模为2.11万亿元，较上月进一步下降45亿元。不过，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至242家。展望2019年，在全球化资产配置需求升温的背景下，基金公司申报QDII业务资格将呈现提速态势。建行私人银行报告显示，预计到2023年个人可投资金融资产有望达243万亿元。未来几年，高净值人群的资产配置将从房地产、企业股权向金融资产进行转移。
【关键词】资产管理
【摘要】 2019年2月，理财方面，理财产品收益率进一步走低，2月银行理财平均预期收益率跌至4.35%，较2018年年末进一步下降0.05个百分点。受资管新规影响，保本理财占比进一步压缩。公募方面，受A股调整影响，多数基金公司净利润出现回调。截至2019年3月28日，已经披露公司营收情况的19家基金公司净利润合计73.78亿元，较2017年下降10.40%。私募方面，2月，私募证券投资基金管理规模为2.12万亿元，较上月进一步下降106亿元。不过，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至240家。展望2019年，随着外资私募陆续获批投顾资格，银行可以直接聘请外资私募作投资顾问，这将对本土私募产生不小的冲击。此外，未来一段时间内预计有100只左右的科创板基金陆续申报，科创板指数基金或科技创新指数股票基金有望随之出现。
【关键词】资产管理
【摘要】 2018年，理财方面，理财产品收益率持续走低，银行理财的平均预期收益率由2月份的4.91%跌至12月份的4.40%，保本理财占比进一步压缩。公募方面，公募基金整体盈利不佳，去年四季度亏损逾1412亿，相比三季度亏损扩大，货币基金和债券基金成为盈利主力。私募方面，12月，私募证券投资基金管理规模为2.24万亿元，较上月进一步下降231亿元。不过，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至234家。展望2019年，随着私募行业的快速扩容，私募产品种类更加丰富，行业监管有望加强，私募行业未来将不断朝着标准化、规范化的方向发展。在资管新规的影响下，预计信托业的资产规模、发行规模、成立规模都将呈同步下滑之势。
【关键词】资产管理
【摘要】 2018年，公募债券基金表现最佳，平均收益率为4.23%。债券基金规模持续增长之后，11月规模已达2.16万亿元。前11个月，25家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共175项，合计注册规模3483.16亿元。截至今年10月，券商资管年内规模缩水2.93万亿元。11月，私募证券投资基金管理规模为2.26万亿元，较上月进一步下降151亿元。同时，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至233家。截至2018年12月19日，今年以来累计清盘基金数量达到378只，基金清盘数量是2017年的3.67倍，未来基金清盘将常态化。同时，面对监管趋严、资金端紧张等现实情况，加上理财子公司的冲击，信托业将加速转型，家族信托、资产证券化等业务将成为后续大力发展的方向。
【关键词】
【摘要】 截至11月27日，今年以来已有577只基金清盘，这一数据已经超过以往19年里246只清盘公募基金总数的2倍。信托产品新发行规模继续下降，今年三季度信托行业发行产品1369只，同比减少35.88%。截至9月末，证券公司资管业务管理资产规模已由年初的16.57万亿元降至14.18万亿元。10月，私募证券投资基金管理规模为2.28万亿元，较上月进一步下降1094亿元。同时，管理规模超过100亿元的私募基金数量降至232家。未来，在监管层支持化解股票质押流动性风险的引导下，预计更多支持民营企业发展、纾解上市公司股权质押风险的产品推出在即。此外，随着我国金融市场进一步扩大开放，对于外资机构而言，不论是产品登记备案，还是入市投资A股，环境都相对宽松，预计越来越多的外资私募将开始布局A股。
【关键词】
【摘要】 前三季度，弱势行情之下，公募基金整体表现欠佳，而医药主题基金表现突出，少数选股型基金经理业绩抢眼，受益于国际油价上涨，最牛QDII基金年内回报为30%左右。截至三季度末，公募总规模达到13.3万亿元，其中，股票基金规模有所回升，债券基金持续增长，混合型基金则连续三个季度缩水。9月，私募证券投资基金管理规模为2.39万亿元，较上月进一步下降154亿元，主要是由于二级市场表现持续不佳所致。同时，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至235家。当前，私募行业正经历一次重新洗牌的过程，行业的马太效应更加突出，资源向头部私募集中，未来行业门槛和集中度有望进一步提高。由于国家金融风险和股权基金相关征税规范的影响扩大，私募创投行业的投资数量预计将持续在低水平震荡。
【关键词】
【摘要】 8月，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.67%，较7月份下降了0.08个百分点，创去年12月份以来的最低收益水平。公募基金发行继续遇冷。8月虽然有58只新基金发行成立，但总共募集资金仅236亿元，不仅创下年内新低，也创下近34个月新低。8月，私募证券投资基金管理规模为2.40万亿元，较上月进一步下降80亿元，主要是由于二级市场表现持续不佳所致。同时，管理规模超过100亿元的私募基金数量维持233家。近期，外资布局国内证券市场步伐不断加快。9月，除桥水、毕盛尚未发行产品外，其余12家外资私募发行的基金产品数量达19只。未来我国资本市场外资参与度有望明显提高。9月28日，银行理财新规正式落地，公募理财产品可通过公募基金投资股票，间接入市。
【关键词】
【摘要】 8月末，浦发银行和兴业银行相继发布公告宣布拟发起设立资产管理子公司，截至目前，已有12家银行公告设立资管子公司。公募基金方面，上半年，公募基金公司旗下基金整体盈利215.4亿元，相较于去年同期盈利2256亿元，业绩出现大幅下滑。7月，私募证券投资基金管理规模为2.41万亿元，较上月大幅下降1261亿元，主要是由于二级市场表现持续不佳所致。不过，行业集中度进一步提升，管理规模超过100亿元的私募基金数量增至233家。8月末，银保监会取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制，同时，外资私募也开始加快进军中国市场。未来我国资本市场外资参与度有望明显提高。不过，面对私募行业违约和失联问题不断增多的情况，广州市工商部门全面暂停私募基金机构的工商注册登记，未来私募行业监管有望趋严，避免行业的无序竞争。
【关键词】
【摘要】 截至6月末，中资大型银行和中小型银行的结构性存款规模为92052.73亿元，较5月末缩量573.53亿元，这是今年以来结构性存款规模首次下滑。公募基金方面，6月公募基金规模环比下滑5.5%，货基规模缩水最明显。6月，私募股权和创业投资基金管理规模合计7.95万亿元，占比较上月增加0.31个百分点。管理规模超过100亿元的私募基金数量降至224家。日前，证监会就《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》公开征求意见，在存量产品的规定上有所放宽，有望为证券期货私募FOF业务重引资金“活水”。不过，新规将使得券商的通道业务大幅萎缩，促使其向主动管理转型。
【关键词】
【摘要】 5月，银行理财产品预期年化收益率进一步回落，较上月下降0.05个百分点至4.78%。公募基金方面，截至2018年5月，我国公募基金数量已达5211只，基金净值升至13.41万亿元。货币型开放式公募基金占比有所回升。5月，私募股权和创业投资基金管理规模合计7.89万亿元，占比较上月增加0.56个百分点。管理规模超过100亿元的私募基金数量增至225家。4月27日，资管新规正式落地。在资管新规打破刚性兑付和实施净值化管理的要求下，银行保本理财产品将逐步退出市场，占比将呈现持续收缩态势。同时，6月24日，央行宣布定向降准0.5个百分点，预计可释放出7000亿元流动性，导致资金面进一步宽松，预计7月各类理财产品的收益率均将有所回落。
【关键词】
【摘要】 4月，银行理财产品预期年化收益率小幅回落，较上月下降0.05个百分点至4.83%。公募基金方面，截至2018年3月，我国公募基金数量已达5085只，基金净值降至12.37万亿元。债券型开放式公募基金占比均有所回升。4月，私募股权和创业投资基金管理规模合计7.76万亿元，较上月增加4199亿元，占私募基金总规模的62.19%，占比较上月增加1.18个百分点。管理规模超过100亿元的私募基金数量增加至222家。4月27日，资管新规正式落地。资管新规的出台，短期会给私募行业带来阵痛，比如将会影响资金的募集和提升管理的成本，但长期来看，则是利好私募行业。信托业加速转型，转型后行业集中度将提升，未来看好家族信托和另类资产管理业务等新业务方向。
【关键词】
【摘要】 3月，银行理财产品预期年化收益率小幅回落，较上月下降0.02个百分点至4.88%。公募基金方面，截至2018年2月，我国公募基金数量已达4999只，基金净值升至12.64万亿元。货币型开放式公募基金占比进一步升至65.26%，占比较上月增加。私募基金方面，3月，私募股权和创业投资基金管理规模合计7.34万亿元，占私募基金总规模的61.01%，占比较上月增加0.46个百分点。管理规模超过100亿元的私募基金数量为210家，较上月没有发生变化。4月27日，资管新规正式落地。在打破刚兑、净值化管理和不允许产品多层嵌套的大背景下，银行理财产品发展将面临较大压力。此外，互联网资管监管力度不断增强，监管要求互联网资管业务持牌经营，存量业务最迟于2018年6月前压缩至零，受此影响，互联网资管规模或有望出现明显收缩。
【关键词】
【摘要】 2月，银行理财产品预期年化收益率有所上升，较2016年末增长0.07个百分点至4.9%。公募基金方面，截至2018年1月，我国公募基金数量已达4906只，基金净值升至12.17万亿元，较2016年末增长4.92%。货币型开放式公募基金占比进一步升至64.17%，较2017年末上升2.88个百分点。私募基金方面，2月，私募证券投资基金管理规模为2.60万亿元，占私募基金总规模的21.67%，较2017年末上升1.08个百分点；管理规模超过100亿元的私募基金数量增至210家，较2017年增加23家，突破前期新高。未来，随着资管新规的正式实施，资管行业规模增速预计会有较为显著的放缓态势。资管新规提出实行产品净值化管理，对于银行的主动管理能力提出了更高的要求，预计向净值化转型将成为未来银行理财产品的重要发展方向。
【关键词】
