中国行业发展报告

【摘要】　　4月3日，新浪财经讯，首单农商行永续债昨日开始正式发行。深圳农商行2020年永续债发行情况公告显示，该行于昨日开始发行其2020年无固定期限资本债券，实际发行总额为25亿元人民币，发行时票面利率为4.20％。今年3月，深圳农商行披露的《2020年无固定期限资本债券募集说明书》显示，该行此次永续债发行期限自2020年4月8日起至2020年4月10日为止，共3个工作日。起息日为2020年4月10日。公开资料显示，2019年12月13日，深圳农商行召开股东临时大会审议通过了《关于发行减记型无固定期限资本债券的决议》，发行总额不超过25亿元，此次募集资金用途为补充其他一级资本。此后仅隔了一周，深圳银保监局就已同意批复深圳农商行发行2020年永续债的请示。今年1月23日，人民银行也就深圳农商行发行无固定期限资本债券作出行政许可决定书。据中国货币网4月2日公开的评级报告显示，联合资信评估深圳农商行主体长期信用等级为AAA，此次永续债的信用等级为AA+，评级展望为稳定。　　

【关键词】农商行，永续债，首单

【摘要】　　4月10日，新浪财经讯，4月8日，山东银保监局发布了关于日照银行和潍坊银行发行无固定期限资本债券的批复。批复显示，山东银保监局根据相关规定，同意日照银行、潍坊银行分别发行不超过30亿元的无固定期限资本债券，并按照有关规定计入其他一级资本。据了解，包括日照银行和潍坊银行在内，今年已有10家银行获批发行永续债，规模合计1300亿元。随着监管部门的支持力度增强，中小银行发行永续债补充资本开始加速。统计数据显示，今年已发行6单永续债，有一半都是城商行所发，包括杭州银行、泸州银行、江苏银行和桂林银行等。另外，还有更多发行大军在路上。　　

【关键词】日照银行，潍坊银行，永续债

【摘要】　　4月7日，新浪财经讯，中国农业发展银行4月1日通过公开招标方式，成功续发1年期支持生猪全产业链发展主题金融债券20亿元。此次发行受到了光大银行等机构的大力支持，发行利率为1.4072%，比上一日收益率水平低45个基点，认购倍率为12.6倍。新冠肺炎疫情发生以来，农发行强化政策性金融在债券市场的责任担当，陆续发行了支持疫情防控、企业复工复产和重要农产品保障等系列主题债券，并于3月11日首发支持生猪全产业链发展主题债券，有效引导境内外市场资金投入支农惠农强农关键领域。　　

【关键词】农发行，生猪，主题债券

【摘要】　　4月3日，新浪财经讯，深圳农村商业银行4月2日披露发行文件，拟于4月8日至10日发行不超过25亿元无固定期限资本债券，这是目前已公告的首单农商行永续债。2019年1月中国银行永续债发行以来，已有超20单商业银行永续债落地，发行规模超7000亿元。最初，“试水”永续债的商业银行资金实力雄厚，主要为国有大型商业银行和全国性股份制银行。去年11月中旬，台州银行发行了首单城商行永续债，拉开了中小银行发行永续债补充资本的大幕。Wind数据显示，截至一季度末，今年已发行6单永续债，有一半都是城商行所发。继城商行之后，农商行也加入永续债发行阵营。　　

【关键词】农商行，永续债，首单

【摘要】　　4月2日，新浪财经讯，百度向美国证券交易委员会（SEC）递交文件，宣布拟发行债券，承销商为高盛和美国银行。百度称，此次发债的所得收益将用于偿还部分现有债务和日常公司用途，文件中百度未披露债券规模和利率。百度在公告中披露，2019年，公司总收入为1074亿元（货币单位为人民币，下同），同比增长5%；营业利润为63亿元，同比下降59%。截至2019年12月31日，百度持有的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资合计共1474亿元，而包括短期贷款、长期贷款、应付票据、可转债等在内的债务总额为668亿元（约合96亿美元），其中7.5亿美元债务将在2020年到期。对于百度此次的拟发债动作，国际评级机构穆迪和惠誉均持正面展望。穆迪予百度拟发行债券“A3”的高级无抵押评级，惠誉也给出“A”评级。　　

【关键词】百度，发行新债，收入承压

【摘要】　　4月2日，新浪财经讯，4月1日，国家开发银行通过深圳证券交易所金融债券发行系统成功发行2020年第一期贴现国开债。本次贴现国开债期限为178天，规模为30亿元，发行价格为99.335元，中标收益率1.3728%。本期债券发行受到金融市场的广泛关注和大力支持，承销团50家金融机构踊跃投标，投标总量144.2亿元，认购倍数4.81。其中，证券公司类承销团成员投标总量72.4亿元，中标20.5亿元，占发行规模的68.33%。深交所有关负责人表示，在新冠肺炎疫情防控期间，深交所充分发挥债券市场组织者、服务者职能作用，多措并举、协调联动，根据市场主体实际需求，周密部署现场招标发行工作，扎实做好服务保障，实现本次国开债顺利发行，为市场主体提供优质金融服务。　　

【关键词】国开行，贴现债券，交易所

【摘要】　　3月24日，新浪财经讯，近日，由交通银行担任簿记管理人的北京碧水源科技股份有限公司2020年度第一期短期融资券（疫情防控债）成功发行，本期债券是市场首单环保行业民营企业疫情防控债，发行规模10亿元，期限365天，募集资金中1亿元用于采购生产设备相关的膜材料、结构性材料以及辅助设备。北京碧水源科技股份有限公司是一家集膜材料研发、膜设备制造、膜工艺应用于一体的高科技环保企业，为全球一流的膜设备生产制造商和供应商之一，水务行业民营龙头企业。面对严峻的疫情防控形势，碧水源为武汉市经开区军山方舱医院提供了集成式污水处理设备（CWT），水处理效果良好。同时公司为湖北黄冈市“小汤山”医院、黄冈市中心医院等捐赠了大量净水设备，保障医护人员和患者的饮水安全，避免了病毒二次污染。 　　

【关键词】环保，民营企业，疫情防控债

【摘要】　　3月23日，新浪财经讯，近日，河北省资产管理有限公司簿记建档发行2020年公司债券（第一期），发行规模5.5亿元，票面利率为固定利率4.75%。该笔债券为河北资管的首单公募债券，其成功发行也成为全国首单地方资产管理公司AA+公募公司债券。关于此次债券的发行，河北资管于2019年12月31日收到上交所《接受注册通知书》，2020年2月3日收到证监会批复，注册金额5.5亿元，注册额度自通知下发日起2年有效。此前，为确保本次公开发行公司债券的顺利批复，河北资管在前期申报及后续沟通等环节均做了充分的准备工作，该笔公司债券在证监会“零反馈”的情况下获得批复。2019年底，在监管机构对债券注册发行规模进行窗口指导的情况下，河北资管同时上报的10亿元非公开发行公司债券及5.5亿元公开发行公司债券均全额获批。　　

【关键词】河北资管，公司债，AA+

【摘要】　　3月23日，新浪财经讯，近日，中信银行在全国银行间债券市场发行2020年第一期3年期300亿元小型微型企业贷款专项金融债券。这是中信银行获批500亿元小微债额度后首次发行，募集资金将专项用于发放小微企业贷款，助力小微企业复工复产。自新冠肺炎疫情发生以来，中信银行贯彻落实党中央、国务院关于商业银行为小微企业提供金融服务的要求，响应人民银行等五部委联合印发的《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》中关于加强小微企业等重点领域信贷支持的工作安排，提供一系列“有担当、有温度、有特色、有尊严”的综合金融服务。此次发行获得境内外投资者的高度认可与积极参与，除国有大行、股份制银行等主要投资者外，引入城商行、农商行、券商及基金公司参与认购，同时还吸引境外投资者通过“债券通”进行投资，最终全场认购倍数高达3.33倍，68家投资者成功中标，发行价格为2.75%，充分体现了投资者对于中信银行服务小微企业的支持，体现了市场对于中信银行服务品牌和稳健经营的认可。　　

【关键词】中信银行，小微债，服务小微企业

【摘要】　　3月19日，新浪财经讯，近日，北京银行在全国银行间债券市场成功发行400亿元抗疫主题小微金融债券，本期债券是市场首单获批的抗疫主题小微金融债券，也是目前规模最大的抗疫主题金融债券。本期债券包括3年期和5年期两个品种，发行规模为300亿元和100亿元，发行利率分别为2.85%和3.10%，分别较1年期和5年期LPR报价利率低120个基点和165个基点。募集资金将全部用于支持小微企业发展，其中不少于200亿元用于加大疫情防控相关领域的信贷资金投放，重点支持涉及疫情防控重点企业，包括生产、运输和销售疫情防控相关重要医用物资和重要生活物资的小微企业，以及受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业的小微企业。　　

【关键词】北京银行，抗疫主题，最大规模

【摘要】　　3月19日，新浪财经讯，近日，由中国光大集团股份公司作为发行主体，光大证券作为主承销商发行的中国光大集团股份公2020年面向专业投资者公开发行可续期公司债券项目顺利完成簿记发行工作。本期债券发行金额20亿元，期限3+N年，票面利率3.40%，是新《证券法》颁布实施以来，公司债实施注册制后获批的首只特殊品种公司债券，是深交所首只“注册制”公司债券，也是近期发行规模最大、发行利率最低的次级可续期公司债券。此项目适用深交所优化审核程序，从项目申报到完成注册仅用7个工作日。　　

【关键词】光大集团，可续期公司债券，首单

【摘要】　　3月18日，新浪财经讯，3月17日，邮储银行在中国债券信息网发布发布公告称，该行已成功完成2020年无固定期限资本债券发行，本期债券发行规模人民币800亿元，发行时票面利率为3.69%。至此，六大国有银行已全部实施了永续债的发行。邮储银行此次无固定期限资本债券发行具有主体资质好、条款设置优、单次发行规模大等诸多“看点”。
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，邮储银行本期永续债发行主体评级及债项评级均为AAA。此外，邮储银行此前也获得了国际三大评级机构的认可，惠誉、标普及穆迪分别给予邮储银行A+、A及A1评级，居银行业最优水平；在条款设置上，本期债券为国有大型商业银行中首单以仅设定无法生存触发事件减记条款成功发行的无固定期限资本债券，进一步降低了减记风险，提高了投资安全性；邮储银行此次永续债发行规模达800亿元，一次完成发行，为2019年以来单次发行规模第二大的永续债。
　　

【关键词】邮储银行，永续债，最大规模

【摘要】　　3月17日，新华网讯，北京时间16日凌晨，美联储打出“降息+7000亿美元量化宽松”组合拳，出乎市场预料。根据美联储官网文件，美联储不仅将联邦基金利率目标区间下调至0%至0.25%的超低水平，还启动了规模达7000亿美元的大规模量化宽松计划。另外，美联储还将银行贴现窗口的紧急贷款利率下调了125个基点至0.25%，并将贷款期限延长至90天。降息并不令市场意外，令人意外的是降息时间点及宽松规模。一系列宽松举措公布后，目前美联储的政策空间已非常有限，美国未来或更偏向依靠财政政策提振经济。 　　

【关键词】美联储，紧急降息，零利率

【摘要】　　3月13日，新浪财经讯，3月11日，“网红”再升转债再度在一天之内先后触发临停和熔断，在收盘前恢复交易的3分钟里下跌23.75%，涨幅从30.02%缩窄至6.27%。上午10点左右再升转债即上涨超过20%，触发盘中临时停牌，停牌半小时，然而午盘刚开盘上涨幅度就达到30.02%触发停牌机制，至14时57分起恢复交易。然而，在恢复交易后仅3分钟，再升转债就从上涨30.02%下跌至上涨6.27%，3分钟内下跌23.75%。截至3月11日收盘，再升转债的转股溢价率回落到6.75%，而3月9日收盘，其溢价率还是88.35%。　　

【关键词】再升转债，过山车，口罩概念

【摘要】　　3月12日，新华网讯，今日，年内首只由券商发行的可转债“华安转债”正式发行，本次计划发行28亿元。对于募集资金用途，华安证券表示，本次公开发行可转换公司债券的募资总额28亿元，在扣除发行费用后，全部用于补充营运资金，发展主营业务，在可转换公司债券持有人转股后补充资本金。其中，拟使用不超过10亿元用于加大股权投资业务平台建设；拟使用不超过10亿元用于加快打造跨市场、多品种、多策略的自营业务体系；拟使用不超过5亿元用于加快境外业务布局；拟使用不超过3亿元用于加快传统经纪业务向财富管理转型，完善机构业务服务体系。　　

【关键词】华安转债，首只，券商

【摘要】　　3月9日，新浪财经讯，中国农业发展银行日前在中央国债登记结算有限责任公司通过公开招标方式，成功发行了市场首单1年期支持保障重要农产品供应主题金融债券30亿元。本期主题债券所募集资金将用于保障受新冠肺炎疫情影响较重地区及大中型城市重要农产品信贷资金供应，是农发行发挥农业政策性银行优势，助力疫情防控的又一项创新举措。此次发行得到了国海证券、光大银行等机构的大力支持，发行利率为1.9484%，比上一日收益率水平低23个基点，认购倍率为13.22倍。新冠肺炎疫情发生以来，农发行积极落实党中央各项决策部署，在做好疫情防控工作的前提下，始终不放松对农业领域的支持力度，全力围绕农业生产、企业复工、春耕备耕等做好金融服务，全力保障重要农产品生产供应，坚决守好“三农”基本盘。今年前两个月，农发行累计发放各类支农贷款1548亿元，为保证重要农产品市场供应、稳定物价和农业生产恢复等发挥了积极作用，对打赢疫情防控阻击战提供了有力保障。　　

【关键词】农发行，农产品供应，首发

【摘要】　　3月6日，新浪财经讯，3月4日晚间，邮储银行公告披露了无固定期限资本债券获准发行的信息。公告显示，该行已收到《中国银保监会关于邮储银行发行无固定期限资本债券的批复》和《中国人民银行准予行政许可决定书》，同意其在全国银行间债券市场公开发行不超过800亿元人民币无固定期限资本债券。至此，六大国有银行在发行永续债之路上已无一缺席。资料显示，早在去年8月份，邮储银行董事会即审议并通过了永续债发行方案，发行所募集资金将用于补充该行其他一级资本。当年10月份，这一发行议案也已获得该行临时股东大会审议批准。邮储银行这笔800亿元永续债发行，也将成为今年以来发行规模最大的一笔永续债。这一数量也将仅次于2019年农行850亿元的单笔永续债发行规模，邮储银行也将因与工行发行规模相同，而成为发行永续债规模并列第二高的银行。　　

【关键词】邮储银行，永续债，最大规模

【摘要】　　3月6日，新浪财经讯，近日，由国开证券牵头主承销的2020年第一期湖北省交通投资集团有限公司企业债券成功在中央结算公司簿记建档发行。本期债券是国家发改委发布《关于疫情防控期间做好企业债券工作的通知》后，全国发行的首单支持疫情防控企业债券。此次债券发行规模30亿元，投标倍数3.16，票面利率3.38%，创2017年以来市场同期限企业债最低利率。其中，15亿元资金将集中用于支持湖北省公路运输保障、配合疫区联防联控以及补充高速公路疫情防控费用和养护支出。本期债券面向银行间和交易所跨市场发行，充分调动两个市场积极性。为满足疫情地区企业债券融资需求，中央结算公司根据国家发改委关于疫情防控期间企业债券相关工作要求，迅速开辟绿色通道，主动对接发行人湖北交投和牵头主承销商国开证券，切实为疫情地区企业债券融资提供便利。　　

【关键词】疫情防控，企业债券，首单

【摘要】　　3月6日，新浪财经讯，近日，债务融资工具发行人北京桑德环境工程有限公司发布公告称，公司因受疫情影响目前流动性紧张，计划发行债务融资工具，对其兑付存在不确定性的存续债项“17桑德工程MTN001”进行置换。这是银行间市场债券置换业务的首单试点项目。公告显示，本次置换标的“17桑德工程MTN001”将于2020年3月6日到期，规模为5亿元。为置换此即将到期的债券，北京桑德拟新注册一期置换票据，金额不超过5亿元，期限不超过3年。按照置换要约，对于置换标的全体持有人，按照1∶1比例将旧债券置换为新债券，投资者有权选择在2020年12月6日将其持有的品种全部或部分按票面金额回售给发行人，或放弃回售选择权而继续持有。　　

【关键词】债务置换，北京桑德，首单

【摘要】　　2月26日，新浪财经讯，天士力医药集团是医药行业骨干民营企业，是国家卫健委公布的新型冠状病毒治疗方案中重要药品的主要生产商。疫情发生后，农行天津分行迅速了解企业需求，在疫情期间克服困难，设计利用民企债券融资支持工具（创设信用风险缓释凭证）的产品方案，依托中国银行间市场交易商协会疫情防控债注册发行“绿色通道”，为企业独立承销发行2020年第一期超短期融资券2亿元人民币并配套创设风险缓释凭证（CRMW），通过配套创设风险缓释凭证的组合优势，保障了本期疫情防控债券成功发行。本期疫情防控债期限270天，金额2亿元，部分资金将直接用于补充疫情防控工作的流动资金。为更好地服务企业和投资人客户，农行发挥产品组合优势，为本期债券配套创设了0.5亿元信用风险缓释凭证，有力保障了本期债券的发行。　　

【关键词】民企债券融资，风险缓释凭证，绿色通道