中国行业发展报告

【摘要】　　6月23日，科创板日报讯，美光科技发布官方新闻稿，宣布与人工智能企业Anthropic达成全方位战略合作协议，双方将协同推进下一代AI算力基础设施规模化落地。官方通稿披露，美光已作为战略基础设施合作伙伴参与Anthropic H轮股权融资。本轮融资于2026年5月28日正式完成，整体募资规模650亿美元，投后企业估值9650亿美元，美光与三星、SK海力士三家全球HBM原厂同步列入战略投资方名单，三方出资金额均未对外披露。本次战略合作包含多层落地安排，核心板块为内存与存储子系统联合技术研发。双方技术团队将针对大模型训练、推理等差异化AI工作负载开展实测分析，梳理内存、存储硬件在全算力技术栈内的协同运行逻辑，覆盖HBM高带宽内存、DDR5 DRAM、企业级NVMe SSD全系列数据中心存储产品。美光披露，该联合测试与架构优化工作落地后，可同步提升Anthropic算力集群的内存存储峰值性能、整机能源利用效率，优化单位代币运行成本，改善AI基础设施整体token经济性。除技术联合研发外，双方同步签署长期存储硬件供货协议，美光将为Anthropic未来多年算力扩建计划锁定稳定存储产能供给。美光内部已部署Anthropic旗下Claude模型，用于工程研发、智能制造及企业级智能应用。Anthropic联合创始人兼首席算力官Tom Brown表示，内存与存储是高效训练和部署Claude的核心。美光2026年全年HBM产能已全部以长期合同形式售罄。Anthropic已于六月初向美国SEC保密递交S-1注册声明草案，启动美股IPO进程。　　

【关键词】HBM，战略投资，联合研发

【摘要】　　6月23日，通信世界网讯，东山精密（002384）发布公告，子公司索尔思光电将在常州等地实施光芯片及光模块扩建项目，总投资额12亿美元（折合人民币约81亿元），资金全部为企业自筹。本次扩产旨在填补现有产能与下游客户需求之间的缺口。索尔思光电自2025年10月起纳入东山精密合并报表，并表后业绩呈现爆发式增长。2025年度，索尔思光电营收占公司合并营收3.58%，利润占22.69%；2026年一季度，营收占比升至16.02%，利润占比飙升至52.92%。2025年东山精密实现营收401.25亿元（同比+9.12%）、归母净利润13.86亿元（同比+27.67%）；2026年一季度实现营收131.38亿元（同比+52.72%）、归母净利润11.10亿元（同比+143.47%）。依托索尔思光电，公司具备光芯片IDM全流程自研及量产能力，是国内少数、全球为数不多实现高端EML光芯片规模化量产的企业，产品速率覆盖2.5G至200G矩阵。行业层面，全球EML产能高度集中于Lumentum、Coherent、三菱、住友等少数海外厂商，供给缺口达25%至30%，交期已排至2027年后-。英伟达分别向Lumentum和Coherent各投入20亿美元锁定产能至2030年。索尔思光电是全球为数不多能稳定量产200G PAM4 EML芯片的厂商之一。财务层面，截至2025年末，公司短期债务约121亿元，货币资金约76.5亿元；商誉总额47.69亿元，其中索尔思贡献约26.5亿元。2026年5月19日，东山精密更新递交港股招股书，若港股IPO顺利落地，将部分缓解资金压力。　　

【关键词】光芯片，扩产，索尔思

【摘要】　　6月23日，中国证券网讯，近日，美股上市公司亿咖通科技（ECX.US）宣布已签署最终收购协议，将通过收购星纪魅族集团专项拆分设立的湖北骐光科技有限公司100%股权，获得Flyme全系软件业务组合。本次交易总金额为18亿元人民币（约合2.66亿美元）。收购涵盖Flyme Auto智能座舱操作系统与跨终端Flyme操作系统两大核心产品线，同步整合其全部知识产权、现有研发团队、工程技术能力以及已落地的量产项目体系。Flyme OS拥有超过15年的技术积累与产品迭代经验。在车载业务层面，Flyme Auto已搭载于超200万辆量产车型，2025年上车量已突破226万台。商业化方面，Flyme已形成软件授权、定制化技术开发、智能座舱解决方案交付等成熟业务模式，并于2026年实现盈利。交易完成后，亿咖通科技将设立独立软件事业部运营Flyme业务，同时向湖北骐光科技追加2亿元运营注资。相关用户数据将继续归属于魅族，并由魅族负责后续运营与维护工作。亿咖通科技将持续推进Flyme平台及全系操作系统的迭代升级，重点推进AI Agent版本研发。年内，魅族现有手机用户将迎来大规模系统升级，全新Flyme Auto 3.0车载系统也将正式发布。　　

【关键词】操作系统，智能座舱，AI，Agent

【摘要】　　6月18日，财联社讯，近日，美国总统特朗普在Truth Social平台发文宣布，苹果公司已同意与英特尔合作，在美国本土设计并制造其芯片。特朗普推文称：“当下美国显然需要让半导体产业回归美国本土，我们设计了一切，我们还需要现在就在美国制造！所以我决定帮助英特尔”。受此消息影响，英特尔股价盘前飙升约9%，当日最终收涨10.64%至133.99美元，市值突破6700亿美元。据《华尔街日报》5月报道，经过一年多的磋商，英特尔已与苹果就代工部分芯片达成初步协议。关键细节包括：英特尔将为苹果部分设备生产芯片，主要集中在iPad、入门级MacBook Air所用M系列衍生芯片及非Pro版iPhone的低端处理器，预计先在Intel 18A/18A-P制程上试产，2027年前后逐步放量。iPhone 18 Pro Max的2纳米芯片和M5系列仍将由台积电制造。英特尔俄勒冈、亚利桑那和俄亥俄州的工厂预计参与生产。　　

【关键词】芯片代工，美国制造，供应链多元化

【摘要】　　6月18日，通信世界网讯，恒生指数系列新一轮成份股调整正式落地。恒生半导体产业主题指数更名为“恒生港股通半导体产业指数”，新纳入11只个股，包括澜起科技、兆易创新、禾赛科技-W，同时剔除11只个股。恒生人工智能主题指数成份股新纳入文远知行-W、曦智科技-P、兆易创新、壁仞科技等31只个股，成份股数目由40只增至41只。曦智科技-P于2026年4月28日登陆港交所主板，发行价183.2港元/股，上市首日收盘报886港元，涨幅383.62%。公司由麻省理工学院物理学博士沈亦晨于2017年创立，是全球光电混合算力领域的技术研发与商业化落地企业，聚焦“以光代电”技术路径，核心围绕光子矩阵计算、片上光网络、片间光网络三大技术展开，主营业务涵盖光互连与光计算两大板块，产品应用于AI数据中心、云计算、自动驾驶等领域。按2025年收入计，曦智科技在中国独立Scale-up光互连解决方案市场中排名第一，市场份额高达88.3%；2024年至2025年光计算芯片出货量连续两年位居全球第一。2023至2025年公司营收分别为3,823.5万元、6,019.1万元、1.1亿元，复合年增长率66.9%。公司已成功部署三个光互连千卡GPU集群，光跃超节点128商用版在AI大模型训练中传输延迟较传统电交换降低90%以上。　　

【关键词】光算力，指数调入，硬科技

【摘要】　　6月18日，IT之家讯，近日，科技媒体Windows Central报道，根据集邦咨询TrendForce最新报告，AI浪潮导致DDR5内存供应紧张，涨价效应已传导至DDR4、DDR3内存，DDR3价格持续回升。DDR5需求尤为强劲，而DDR4供应紧张且价格持续高企，促使部分买家降级至DDR3，进一步推高DDR3价格。需求来源方面，除部分消费者因DDR4价格过高退而求其次外，更大的需求来自工业设备、医疗仪器、网络系统等商业市场。这些系统无需兼容Windows 11，也不需经常联网，但高度依赖DDR3运行。由于DDR3产能早已大幅缩减，供应弹性极低，这种“商业刚需+消费回流”的叠加效应，导致DDR3价格反常上涨。　　

【关键词】DDR3，涨价，AI驱动

【摘要】　　6月12日，中国汽车报网讯，2026年，新势力车企率先提出放缓新车硬件迭代速度。理想汽车创始人李想表示，汽车涉及生命安全，大量验证需长时间反复测试，做不到手机换代速度。小鹏汽车何小鹏明确，未来硬件大迭代会变慢，软件大迭代会变快，更多能力通过OTA实现。蔚来李斌坦言，智能电动车迭代太快导致“死亡谷效应”，新车很难持续热销一年。高速迭代的根源与代价清晰显现。2025年国内全新上市车型突破150款，平均每3天一款新车。整车行业利润率2025年仅4.1%，2026年1～2月跌至2.9%，处于近10年低位。蔚来2025年全年亏损149.43亿元，小鹏净亏损11.39亿元，理想2026年一季度由盈转亏、单季亏损23亿元。中国汽车流通协会数据显示，国内整体二手车3年以内车龄交易量占比升至28.74%，新能源准新车占比大幅领跑，新车残值断崖式下跌。研发成本无法摊销、售后运维成本成倍上涨，倒逼车企放缓硬件上新速度。　　

【关键词】OTA升级，硬件预埋，残值管理

【摘要】　　6月12日，中国证券网讯，近日，大晓机器人宣布其开悟世界模型（Kairos）在RoboTwin 2.0、LIBERO-Plus、WorldModelBench Robot、DreamGen四项全球权威具身智能评测中均位列第一，全面超越Cosmos3、PI、MotuBrain、being-H0.7、Abot、Fast-WAM、Wan2.2等全球主流世界模型。大晓机器人由商汤科技联合创始人、执行董事王晓刚出任董事长，首创ACE研发范式，构建“环境式数据采集—开悟世界模型3.0—泛化具身模组”全链路技术体系。Kairos采用“多模态理解—生成—预测”原生一体化架构，摒弃基于视频生成模型做后训练的“外挂式”改良路线，实现从具身视频生成、任务指令追随、泛化能力到场景鲁棒性的全维度领先。　　

【关键词】世界模型，具身智能，榜首

【摘要】　　6月12日，人民财讯讯，近日，企查查APP显示，广东科力远云芯智能科技有限公司成立，法定代表人为薛永忠，注册资本3000万元，经营范围包括人工智能应用软件开发、人工智能行业应用系统集成服务、集成电路设计等。股权穿透显示，该公司由科力远全资持股。　　

【关键词】AI，集成电路，全资持股

【摘要】　　6月5日，苏州高新区管委会讯，苏州大学与苏州高新区企业八爪鱼机器人（江苏）有限公司联合成立“具身智能机器人联合实验室”，聚焦中央空调管道智能清洁机器人研发。八爪鱼公司深耕中央空调管道特种清洁机器人领域，核心团队涵盖机器人、人工智能、暖通空调等多领域人才，具备研发、生产、落地应用全链条能力。苏州大学拥有江苏省具身智能机器人技术重点实验室等多个国家级、省部级科研平台，本次合作由机器人领域专家孙立宁领衔团队牵头。当前商场、写字楼等公共场景中央空调管道结构复杂，现有清洁机器人多为有线操控模式，难以适配智能化运维。预计国内中央空调管道清洁市场规模今年将突破270亿元。联合实验室将重点研发管道智能诊断、全自动清洁等核心产品，搭建“感知-认知-决策-行动”智能作业闭环，推动机器人从“坐标导航”升级为“语义导航”，实现环境自主认知、自主决策动态作业，助力行业从被动维修向预测性维护转型。高新区作为全省首批“双高协同”试点，已累计发布产业链技术需求122项、高校可转化成果2000余项，区校联合承担市级以上重点科技项目25项。　　

【关键词】具身智能，联合实验室，管道清洁

【摘要】　　6月5日，广州日报讯，近日，小马智行宣布正式纳入港股通名单，调整自6月4日生效。小马智行于2025年11月实现“港股+美股”上市。纳入港股通后，符合条件的中国内地投资者可通过A股账户直接交易小马智行港股。公司表示，纳入港股通体现了市场及投资者对其业务基础及发展前景的认可，将进一步扩大投资者基础，提升股票流动性，为自动驾驶商业化拓展提供资本保障。柏基投资、方舟投资等全球知名长线基金已持仓小马智行。作为全球唯一规模化运营、实现一线城市Robotaxi单车UE转正的纯L4自动驾驶标的，小马智行业务覆盖Robotaxi、Robotruck与智能解决方案。公司2026年第一季度财报显示，Robotaxi收入创单季历史新高，同比增长近4倍。基于一季度表现，公司上调2026年目标：全年Robotaxi收入较2025年翻超两番，车队规模在去年千辆基础上再增加超2500辆，覆盖国内外20余个城市。德意志银行、汇丰、花旗等多家国际投行上调目标价。花旗报告称，受益于共建车队模式，公司在广州、深圳市场增长强劲。小马智行CFO王皓俊表示，Robotaxi业务已迈入增长拐点，进入商业化价值兑现期。　　

【关键词】港股通，L4，Robotaxi

【摘要】　　6月5日，通信世界网讯，近日，中农博鼎智能装备有限公司召开智慧农业全产业链解决方案发布会，业内专家及全国各地200余名经销商参会。中农博鼎推出贯通“耕、种、管、收、服”全环节的一体化智慧农业方案，围绕智能动力、高效收获、粮食保障、智慧管理、全生命周期服务搭建五大板块，打通从田间生产到云端管控的全产业链闭环。产品布局包括：HMCVT无级变速拖拉机覆盖100-1000马力，节油性能与作业效率大幅提升；多规格收获机适配复杂地块，降低收割损耗；全系列智能烘干机补齐粮食晾晒短板。依托自主研发的物联网云端平台，落地无人农场、云端精准种植等现代化种养模式。董事长孙祥鸣定义：硬件（自研发动机、底盘、智能液压系统）与软件（电控及云平台）结合，实现无人驾驶与全流程无人作业。发布会现场签约经销商70余家，各类农机订单突破1000台。经销商试驾反馈拖拉机顺滑性好、噪音小、离合器轻、制动力好。未来农业生产需要全程化服务，中农博鼎提供全系列高科技力产品。　　

【关键词】智慧农业，全产业链，农机

【摘要】　　5月29日，中电联网站讯，近日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会。国家能源局党组书记、局长王宏志出席会议并讲话。会上，国家能源局解读部署了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》《全面提升供电质量服务新质生产力发展专项行动方案(2026—2028年)》，发布《中国“人工智能+”能源发展报告2026》和51个“人工智能+”能源高价值场景。南方电网公司等25家能源企业签署《开放能源领域人工智能应用高价值场景倡议书》。南方电网公司多项实践成果入选《中国“人工智能+”能源发展报告2026》。其中，在“人工智能场景建设不断深化”方面，南方电网公司云南大理供电局应用智能调度技术自主发现高消纳运行点，有效提升当地新能源消纳率水平;在“能源行业大模型建设百花齐放”方面，南方电网公司联合怀柔实验室发布的NWHR电力生产大模型，深度融合电力物理机理、量测数据与运行规程，解决传统模型难以兼顾物理规律与数据等痛点，实现电力系统全域协同仿真，毫秒级完成电网状态的快速推演;在“算力电力高效协同走向实践”方面，南方电网公司发布电碳算协同运营系统，开展粤黔苏三地跨域调度测试验证，实现东部算力任务转移至西部绿电富集区运行。　　

【关键词】人工智能+，能源，大瓦特

【摘要】　　5月29日，通信世界网讯，联发科资深副总经理Vince Hu在简报会上表示，公司有望在2026年实现20亿美元的数据中心业务销售额。联发科预计，明年其在数据中心市场中可获得的份额最高可达15%，对应的市场机会规模为800亿美元。Hu表示，“所有四大超大规模云服务商都在加速资本支出。因此，我们将总可服务市场的预期从原先的700亿美元上调到800亿美元，并且认为这一规模预计将在2027年而不是2028年实现。我们已经赢得了多个大型项目，同时还有非常强劲的新项目储备正在推进中。”AI热潮对联发科传统的智能手机业务造成压力，今年智能手机出货量预计将大幅下降；但与此同时，来自AI基础设施建设及全球最大AI开发商的需求增长，正在弥补这一影响。公司预计在2026年取得强劲增长后，其AI数据中心业务收入将在2027年实现数倍增长。　　

【关键词】联发科，AI数据中心，2027

【摘要】　　5月29日，全球半导体观察讯，近日，比亚迪于深圳全球总部举办“敢为”智能化战略发布会，正式推出自研中国首款4nm制程车规级智驾芯片——璇玑A3，并宣布该芯片已开启规模化量产。据官方披露，璇玑A3为比亚迪第567款车规级芯片，采用车规级4纳米制程工艺，搭载16核CPU，带宽273GB/s，DMIPS达420K，最高功能安全等级达ASIL-D。单颗算力约700TOPS，单车搭载三颗芯片协同工作，整车总算力超2100TOPS，原生支持L3、L4级别自动驾驶。能效层面，璇玑A3单位算力功耗较同级产品降低20%；结合比亚迪自研底层算法深度优化，算力利用率提升100%，可显著提升辅助驾驶响应速度、复杂场景处理能力及安全上限。比亚迪董事长王传福现场表示，车规级4nm芯片研发难度等同于消费电子2nm，需耐受极端温差、长期稳定运行十年以上，认证标准严苛。　　

【关键词】璇玑A3，4nm制程，规模化量产

【摘要】　　5月22日，中国证券网讯，近日，由沈阳产投集团牵头组建的“辽宁省集成电路创新中心”，即“辽宁聚芯智能装备创新中心有限公司”正式完成工商注册登记。该创新中心由沈阳产投集团与国内集成电路龙头企业拓荆科技共同牵头，遴选了11家本地及外埠的薄膜设备、零部件供应商及合作伙伴共同投资设立。这是辽宁省首个集成电路产业创新中心，定位于实体化运作的产学研用协同平台，紧扣薄膜设备这一核心赛道。中心将重点围绕应用于先进制程领域的高端集成电路装备新产品、新技术的需求，开展关键零部件的核心技术开发、验证与应用，搭建设备及零部件研发与测试平台，并孵化相关技术以实现产业化。依托各股东方的产业链资源，创新中心致力于构建“研发—中试—产业化”的完整闭环，打造集技术供给、人才汇聚、关键零部件孵化与验证于一体的产业核心引擎，为辽宁省集成电路产业高质量发展提供坚实支撑。　　

【关键词】集成电路，创新中心，薄膜设备

【摘要】　　5月22日，联想中国讯，近日，联想在北京首钢园举办“天禧AI一体多端全场景超能AI新品发布会”，联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军出席并发表演讲。刘军回顾了“天禧”品牌的发展历程：从2000年发布全球首台互联网电脑，到两年前天禧个人超级智能体嵌入AI PC开启AI普惠之路，再到此次天禧AI 4.0全新升级。天禧AI 4.0实现了从“+AI”到“AI+”的跨越，由被动调用的“副驾驶”转变为可自主执行的“主驾”，定位为用户的“专属超能搭档”。天禧AI 4.0专为AI原生设备构建，拥有“精准、安全、低成本”三重价值。其首发天禧Claw技术架构，具备仿生记忆、虚拟上下文窗口、双轨自进化、全终端互联互通等能力。全新升级的个人知识库成为用户专属“私人图书馆”，通过“端-边-云”协同智能调度可进一步节约Token消耗，可信安全体系提供四层数据隐私防护，Skills技能广场则面向开发者和用户开放学习分享。此外，还推出了AI同声传译、AI妙记、AI智键、AI神笔、AI慧眼、想帮帮AI服务等功能。本次发布的10款内嵌天禧AI 4.0的AI PC、AI平板、AI手机等新品，已符合《人工智能终端智能化分级》国家标准，达到最高等级L3级智能化要求，具备复杂任务的自主执行能力。　　

【关键词】天禧AI，4.0，苍穹计划，人工智能终端

【摘要】　　5月22日，人民邮电报讯，近日，中国电信联合中兴通讯在四川成功完成5G增强通话AI降噪业务现网全流程演示，为5G增强通话规模化商用奠定基础。此次演示的核心突破在于，用户无须更换手机、无须安装APP，即可在通话中享受高清纯净的通话服务。网络侧能够精准识别并有效抑制地铁、商场、工地等复杂场景下99%的背景噪音，人声清晰度提升约60%，实现了上下行双向全域降噪，确保通话双方同步享有纯净音质。同时，AI算法完整保留了人声的语调、语气等情感细节，规避了传统降噪技术产生的机械生硬感。中国电信将AI降噪作为网络智能化的重要切入点，未来将依托自有网络与平台能力，为高清直播、远程会议、在线教育等民生场景，以及政务、金融、先进制造等重点行业定制专属语音降噪解决方案，持续挖掘语音业务的全新价值空间。下一步，中国电信将推进新功能试点落地，携手产业链上下游伙伴，共建开放、协同、共赢的智能通信产业生态，推动通信网络向智能化、服务化、平台化持续演进，赋能数字中国高质量建设。　　

【关键词】5G增强通话，AI降噪，网络智能化

【摘要】　　5月14日，通信世界网讯，近日，腾讯控股发布一季度财报。受益于AI战略加速，腾讯一季度营收1964.6亿元，同比增长9%；Non-IFRS经营利润756.3亿元，同比增长9%。若剔除新AI产品（Hy、元宝、CodeBuddy、WorkBuddy及QClaw）的收入、成本及开支影响，Non-IFRS经营利润同比增长17%至844亿元。一季度自由现金流达567亿元。腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示，新AI产品取得显著突破，重组后的AI研发团队重构了基础设施，搭建了Hy3 preview模型，在同等参数规模中性能领先。自4月28日以来，其在OpenRouter的Token消耗量排行榜上稳居前列。WorkBuddy目前是中国使用最广的AI效率智能体服务。财报显示，4月发布并开源的Hy3 preview，其Token调用总量已超过上一代模型的10倍，其中代码和智能体场景增长尤为明显，在WorkBuddy、CodeBuddy及QClaw等应用中，相关Token调用量增长超过16.5倍。OpenRouter数据印证，Hy3 preview结束限免期后，日Token用量和周Token调用量仍保持榜首，4月27日至5月11日连续三周登顶OpenRouter周榜总榜。继去年实现规模盈利后，腾讯云一季度继续保持高质量增长。金融及企业服务一季度收入同比增长9%至599亿元，其中企业服务收入同比增长20%，得益于AI相关服务需求及更有利的定价环境。一季度研发投入225.4亿元，同比增长19%；资本开支319.4亿元，同比增长16%。　　

【关键词】AI战略，营收增长，混元模型

【摘要】　　5月14日，网易智能讯，可灵AI凭借其3.0版本登顶德国、巴西等42个国家App Store总榜，成为近期AI应用市场的焦点。此前，借助可灵AI 3.0轻松复刻“棒球现场特效”视频在国内外迅速走红。平台内置特效模板支持“一键同款”功能，大幅降低创作门槛。依托可灵3.0在人物一致性、画面真实感及微表情上的出色表现，生成的视频画质细腻、动作稳定。这一产品特性直接带动了用户创作热情与下载量，最终推动可灵AI在42个国家的苹果应用商店总榜登顶。　　

【关键词】视频生成，AI应用，登顶