【摘要】 1月22日，证券日报讯，1月20日瑞达期货公告拟以5.8857亿元自有资金购买申港证券11.9351%股权（含8.1112%质押股权），分两步收购两大股东股权。此次收购旨在实现“国际竞争力衍生品投行”战略，整合期证业务资源，为客户提供风险管理、财富管理等综合金融服务。申港证券系内地首家CEPA协议合资券商（2016年成立），注册资本43.15亿元，港资股东合计持股29.32%，业务覆盖北上广深等核心区（17家分公司、7家营业部），2025年前三季度营收15.14亿元、净利润3.42亿元，经营稳健。期证协同可打通客户资源双向壁垒：瑞达期货产业客户通过申港证券参与IPO等资本运作，申港证券高净值客户接入瑞达期货衍生品工具，形成交叉销售。业内认为，此举是期货公司向综合金融服务商转型的重要一步，头部机构期证联动或成主流趋势。
【关键词】瑞达期货，申港证券，衍生品投行
【摘要】 1月21日，证券时报讯，1月20日晚间，锦龙股份公告显示，光大银行长春分行起诉中山证券等五家被告，要求连带赔偿3.5亿元本金及1.394亿元资金占用费，涉案总金额4.89亿元（约4.9亿元）。纠纷源于2014年招商无锡分行委托中山证券设立定向资管计划，投资3.5亿元于平安深圳分行委托贷款，到期未收回。原告称员工与柳河米业实控人冒用名义签订虚假文件导致资金损失。此外，中山证券2025年业绩大幅下滑，营收5.5亿元同比降29.17%，净利润0.21亿元同比降88.06%，多项收入下滑；其控股股东锦龙股份2021-2024年连续四年亏损，累计超9亿元，曾筹划转让中山证券及东莞证券股权以缓解压力。目前案件尚未开庭，中山证券将积极应诉。
【关键词】中山证券，诉讼纠纷，业绩下滑
【摘要】 1月20日，证券日报网讯，近日上海证券有限责任公司获中国证监会核准，于1月13日正式获批保荐业务资格，标志其核心业务牌照布局取得关键突破，综合金融服务体系进一步完善。公司近年投行业务以债券承销为核心，拓展科创、绿色等创新债券品种，构建一体化服务体系。保荐资格完善了企业全周期投行服务能力，未来将协同资源提供定制化融资方案，推动投行、财富管理等业务联动，深耕长三角“专精特新”企业市场。2022-2024年，公司营收从28.61亿元增至52.6亿元，净利润从2.97亿元增至9.55亿元（2024年同比增171%）；2025年总资产、营收等核心指标行业排名持续提升。2025年公司还获北交所做市资格、银行间债务融资工具承销商资格，并完成公募基金牌照收购，此次保荐资格落地后，已基本形成证券业务全链条资格体系。
【关键词】保荐业务，综合金融，资格获批
【摘要】 1月13日，证券时报网讯，1月12日晚间华安证券公告拟向华富基金增资2646.16万元（其中1020.41万元计入注册资本），增资后持股比例由49%升至51%，成为控股股东，需经股东会审议及证监会核准。华富基金成立于2004年，截至2025年底管理公募基金87只、规模超千亿（较上年增20%），非货币基金规模664.40亿元；2025年前三季度营收2.54亿元、净利润0.19亿元。此次增资旨在完善华安证券财富管理布局，补全“公募+私募、权益+固收”等多元化产品谱系，增强资产配置能力；其他两家股东（分别持股27%、24%）无异议且不参与增资。近年多家券商通过收购或增持布局公募，如国联证券2023年全资控股中融基金（后更名国联基金），上海证券2025年全资控股新疆前海联合基金。
【关键词】华安证券，华富基金，控股增资
【摘要】 1月12日，证券日报讯，截至1月11日，2026年开年已有33家商业银行变更注册资本获批。涉及宁夏、江西、河北、青海等地的城商行、农商行等区域性中小银行。如宁夏盐池农村商业银行增资1500万元（由5731.54万元增至7231.54万元），宁夏黄河农村商业银行增资1.17亿元（由17.33亿元增至18.50亿元）；江西8家农商行、青海银行等也获批增资。增资方式以定增为主，包括引入新股东或大股东增持，如江西农村商业联合银行入股多家江西农商行，青海银行募集6.48亿股并引入西部矿业、青海交控等新股东。南开大学田利辉指出，在内源性资本补充受限背景下，增资扩股有助于中小银行筑牢风险防线、拓展业务空间并传递市场稳定信号。
【关键词】商业银行，注册资本，增资获批
【摘要】1月12日，证券时报网讯，2026年开年，江海证券、信达证券、国新证券等3家券商领6张罚单。信达证券温州瓯江路营业部因两融绕标管控不足、异常交易监控缺失、员工展业未留痕被罚；江海证券哈尔滨红军街营业部因回访制度执行不到位被罚，母公司江海证券还涉及第三方介入招揽、从业人员管理违规；国新证券南昌绿茵路营业部因投顾未注册、私下接受委托被罚。2024年底中证协曾发布规范防范两融绕标，2025年券商已完善合同规则。2025年证券业获逾300张罚单，近80家券商涉及，经纪业务为违规重灾区（第三方招揽、投顾违规等）。
【关键词】券商罚单，两融绕标，合规管理
【摘要】 1月9日，证券日报讯，我国境内规模最大 ETF——华泰柏瑞沪深300ETF（截至1月8日规模4366亿元，为唯一超4000亿元的ETF）今日起场内扩位简称由“沪深300ETF”调整为“沪深300ETF华泰柏瑞”，变更响应2025年11月沪深交易所发布的基金业务指南要求（格式为“核心投资标的+ETF+管理人”）。该基金成立于2012年5月，截至2025年三季度末累计为持有人创造利润超1424亿元，累计分红逾165亿元，管理费率与托管费率为权益类指数基金最低档。近期，富国、易方达等多家公募也已或计划调整旗下ETF简称，交易所要求存量ETF需在2026年3月31日前完成规范化调整。业内指出，此举降低投资者因名称相似导致的辨识与操作风险，推动ETF市场标准化、透明化，促进行业竞争从规模扩张转向质量与服务升级。
【关键词】ETF更名，标准化命名，华泰柏瑞
【摘要】 1月8日，证券日报讯，在资本市场高水平对外开放背景下，“A+H”上市券商广发证券1月7日披露，拟通过H股配售与可转换债券发行的组合方式募资逾61亿港元，资金全额用于向境外附属公司增资，以增厚其资本实力及抗风险能力。具体方案为：按每股18.15港元（较1月6日收市价折让约8.38%）配售2.19亿股H股，预计净额约39.59亿港元；发行本金21.5亿港元的可转换债券（初始转换价19.82港元，较收市价溢价约0.05%）。专家指出，“股权+债权”组合融资可提高核心资本充足率、锁定低成本资金，优化负债结构；H股配售面向国际投资者，有助于提升海外品牌认知度，为后续境外子公司引入战投或分拆上市预留空间。当前中资券商“出海”进入“资本驱动深化期”，头部与第二梯队券商通过重资本投入构建全链条跨境服务能力，加速行业分化，具备资本、风控及本地化运营能力的券商将在全球资源配置中掌握更强话语权。
【关键词】广发证券，股权+债权，国际化布局
【摘要】1月6日，界面新闻讯，知名私募玖鹏资产近期管理规模由50-100亿元区间下调至20-50亿元。公司成立于2016年2月，股东为郭鹏飞（55.2%）、方日久（39.8%）、陈勇（5%），核心团队多来自华宝兴业基金等机构。近年多次受罚：2025年11月因委托他人管理、按投资者指令交易被上海证监局警示；2023年7月因持股东易日盛低于5%未停止交易被北京证监局警示；2021年7月因科创板询价决策不规范、报价缺研究支持被上交所监管警示。产品方面，2023年10月至2024年12月无新产品备案，2025年重启备案12只，但存量产品87只提前清算（39只在2025年），119只运作产品中47只规模不足1000万元。业绩分化明显：10只更新净值产品中6只近一年收益超37%，1只“玖鹏星辰成长8号”近一年亏损20.5%，10个月回撤40.14%。2025年调研216次覆盖168只个股，医药生物行业占70只，但该行业指数全年涨幅仅11.94%。
【关键词】玖鹏资产，管理规模，监管罚单
【摘要】1月6日，经济参考报讯，因私募基金销售等业务违规，金融街证券（原恒泰证券）多地分支机构及7名员工近期连收7张监管罚单。具体违规行为包括：包头营业部员工向客户输送不正当利益；呼和浩特营业部员工未用统一推介材料、私自组织签订共同购买协议；潮州营业部员工长期销售非公司代销产品并承诺保本；牙克石营业部员工私自推介混淆名称的非代销产品。内蒙古、广东证监局指出，上述违规反映公司内控和合规管理不到位、人员管控不足，要求涉事员工整改并记入诚信档案，金融街证券需3个月内完成整改，2026年每3个月开展合规检查。业内指出，此类问题暴露券商产品准入、人员监控短板，监管正从单一追责个人转向“个人+机构”双追责，合规经营已成为券商发展关键。
【关键词】金融街证券，私募基金，违规罚单
【摘要】 1月4日，深圳商报讯，证券业协会近日公布2025年证券公司投行业务质量评价结果，93家券商中A类12家、B类66家、C类15家，申万宏源从A类连降两级至C类引发关注。其降级主因是2025年多次因IPO保荐违规受罚：2024年9月，投行原副总经理王昭凭被监察机关留置；2025年3月，因科创板IPO企业国宏工具保荐职责履行不到位，被上交所通报批评，两名保荐代表人被6个月内不接受其签字文件；2025年4月，因海诺尔IPO项目研发投入核查不充分、意见不准确，被深交所采取约见谈话措施。尽管申万宏源2025年保荐18个IPO项目，仅2家终止撤回，撤否率11.1%（同比明显下降），但仍因合规问题受罚。此外，2025年底其还因私募资管业务重大事项披露不及时、投后检查不到位，被上海证监局出具警示函。此次评价修订了《证券公司投行业务质量评价办法》，完善股票保荐重大负面事项、终止审核扣分标准，并设定负面行为扣分上限。
【关键词】申万宏源，投行业务，质量评价
【摘要】 12月30日，市场资讯讯，12月29日，深交所披露东莞银行的IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，原因是已更新并提交相关财务资料。这是该银行自2024年3月以来第4次因财务资料过期后补充资料而恢复IPO审核。东莞银行首次递交上市申请材料时间为2008年3月，2014年6月因未完成预披露终止审查，2019年3月再次受理，2023年3月深市主板IPO获受理。2025年前三季度，该行营收69.18亿元，同比下降9.39%；归母净利润25.46亿元，同比下降20.69%。投资收益下降22.54%，公允价值变动收益亏损2.09亿元。2024年营收101.97亿元，同比下滑3.69%；净利润37.38亿元，同比下降8.10%。
【关键词】东莞银行，IPO，财务数据
【摘要】 12月30日，证券日报网讯，从中国人寿获悉，该集团通过保险和投资多措并举减轻老年群体养老负担。中国人寿寿险公司作为首批参与长护险试点的机构，已形成“东营模式““吉林模式“等经验，目前承办长护险项目超70个。在养老资金储备方面，中国人寿采取“一增一减“策略：投资端，截至2025年三季度末，管理基本养老保险基金超750亿元，企业年金和职业年金规模超2.1万亿元；广发银行个人养老金账户开户量达340万，产品数量超220只；养老险公司发行10款商业养老金产品，规模与客户数居行业首位。保障端，通过“银龄安康“等产品降低老年人医疗负担，如天津徐大爷案例中自付比例从41%降至8%。
【关键词】养老金融，国寿样本，长期护理保险
【摘要】 12月30日，证券日报网讯，长城人寿近日成功发行首只10亿元永续债，期限5+N年，发行利率2.70%，认购倍数3.8倍，主体和债项评级分别为AAA、AA+。此次发行有助于优化资本结构，补充核心资本，缓解偿付能力压力。截至2025年三季度末，公司核心/综合偿付能力充足率为102.21%/153.84%，虽高于监管红线但环比下滑。永续债的“无固定期限、利息可递延支付“特性为公司提供财务灵活性，支持健康险、养老险等核心业务扩张及康养生态布局。2025年前三季度公司投资收益率达4.65%，永续债将进一步夯实投资业务资本基础。
【关键词】长城人寿，永续债，资本结构
【摘要】 12月26日，证券日报讯，今年以来，在政策红利与产业升级双重驱动下，并购重组市场持续升温。截至12月25日，沪深上市公司累计披露资产重组项目1900余单（去年同期1.3倍），其中重大资产重组超200单（去年同期1.4倍）。产业整合为主（占比近八成），千亿元级并购增多，央国企通过吸收合并（如国泰君安合并海通证券、中国船舶合并中船重工）、收购核心资产（中国神华收购12家企业股权）等方式强化产业链协同，助力“世界一流企业”建设。战略性新兴产业（半导体、生物医药等）并购占比超七成，中微公司拟收购杭州众硅电子控股权以构建全球设备平台。审核效率显著提升，并购重组委审核通过36单（去年同期2.57倍），注册生效29单（去年同期2.07倍）。创新机制下，首单分期支付、私募“反向挂钩”、简易审核程序（中国神华首单）等案例落地，缓解资金压力、提升资本流动性。部分项目因价格或对赌未达成终止，反映市场从“重数量”转向“重质量”。未来并购重组将深化战略性整合、加速专业化协同、强化金融生态协同。
【关键词】并购重组，资源配置，实体经济
【摘要】 12月26日，证券时报网讯，近日，兴业银行乌鲁木齐分行通过专项债财务顾问服务，成功为乌鲁木齐经济技术开发区数字科创产业园项目获批4.2亿元专项债，用于园区基础设施升级、数字产业集聚及区域科创动能培育。该项目紧扣国家及新疆数字经济战略部署，聚焦科创企业培育与产业链协同，落地后将完善区域数字产业配套，加速科技创新资源集聚，支撑经开区产业数字化转型。作为财务顾问，分行组建团队深度介入项目全流程，围绕合规性梳理、收益测算优化、现金流闭环设计等关键环节提供定制化方案，推动项目高效落地。近年来，分行将专项债服务作为政银协同抓手，深耕数字经济、产业园区等领域，助力政策资金精准滴灌实体经济。未来分行将深化专业服务，对接各地州重点项目融资需求，完善全链条服务体系，推动金融与区域产业同频共振。
【关键词】兴业银行，专项债，数字科创
【摘要】 12月23日，新浪基金讯，近期《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》（下称《指引》）对基金公司股东分红提出约束，要求根据产品中长期业绩和投资者盈亏审慎确定分红频率与比例。以浦银安盛基金为例，2015-2024年其累计净利润27.02亿元，累计分红8.82亿元，其中浦发银行（持股51%）获4.5亿元，外资股东安盛投资（持股39%）获3.44亿元。安盛投资2007年投入约4.68亿元，近十年分红回报低于鹏华基金外资股东（后者同期分红16.67亿元，远超5.7亿元初始投入）。业绩方面，2022-2024年浦银安盛74只基金中，43%亏损，63%跑输基准；2022.12-2025.11期间，86只产品中63%跑输基准，22%跑输超10%。市场人士指出，高分红率削弱公司资本积累与抗风险能力，股东未尽长期资本责任，市场低迷期高分红影响投资者体验。
【关键词】浦银安盛，基金分红，产品业绩
【摘要】 12月19日，每日经济新闻讯，国家金融监督管理总局重庆监管局披露，重庆三峡银行因8项违法违规行为被处以890万元罚款，包括内控管理不到位、违规发放贷款、虚增普惠金融服务数据等。原董事长丁世录被终身禁业，另有7名责任人被追责。这是该行年内第二笔大额罚单，累计罚金超1400万元。7月，该行曾因反洗钱等问题被罚559.2万元。该行IPO之路始于2016年，历时9年未果。2023年3月引入4家重庆市属国企作为战略投资者。2025年6月发行35亿元永续债，票面利率2.69%。2025年前三季度营收44.41亿元，净利润9.99亿元。资本充足率11.45%、一级资本充足率10.43%、核心一级资本充足率8.46%，均低于全国银行业均值。
【关键词】银行违规，监管处罚，IPO受阻
【摘要】 12月18日，21世纪经济报道讯，浙江优策投资管理有限公司因挪用近10亿元基金财产、11只产品信息造假、报送虚假实控人信息等严重违法违规行为，被浙江证监局顶格处罚：对公司罚款2100万元，对3名责任人罚款1425万元（其中实控人黄巍罚款900万元并终身禁入证券市场），罚款总额3525万元；基金业协会同步撤销其管理人登记，违法线索移送公安机关。事件源于2024年7月投资者发现优策旗下3只投资层产品存入长安银行的12.52亿元协议存款仅剩8.6万元，优策与长安银行互相指控后，监管调查揭露其通过“募集层—投资层”产品结构挪用资金（截至2024年7月2日未归还9.55亿元）、长期虚假报送实控人信息（2019年实控人已变更为黄巍但未披露）、11只产品信息造假（2020-2024年资产、净值等数据均不实）等三重违法事实，资金流向关联公司。该案因处罚力度空前被称“私募史上最重罚单”，凸显监管对侵占挪用、资金池等“底线”违规行为的零容忍。
【关键词】私募基金，资金失踪，顶格处罚
【摘要】 12月17日，证券日报讯，近期，上市公司利用闲置资金购买理财产品的现象引发市场热议。Wind资讯数据显示，今年以来截至12月16日，共有1147家A股上市公司购买了1.5万个理财产品，认购金额合计达9440.99亿元，同比下降18.76%。结构性存款产品最受上市公司欢迎，认购金额达5638.34亿元，占比59.72%；银行理财产品、存款产品、券商理财产品的认购金额分别为1081.24亿元、769.69亿元、658.07亿元。券商理财产品认购金额占比从去年同期的5.76%上升至6.97%，因其收益率和灵活性优势。7家上市公司认购金额超100亿元，九州通以291.64亿元居首。资金来源中，自有资金占比35.52%，自筹资金占比64.48%。
【关键词】理财产品，上市公司，资金管理
