【摘要】 12月15日，中国新闻网讯，2021年下半年以来，中国房地产市场进入下行通道，部分高负债房企经营困难，房地产行业格局变动加剧。据机构统计，今年前11个月，销售额超百亿元的房企减少三分之一；销售额排名前十位的房企也较去年发生较大变化。目前，中国房地产业正处于一轮大周期的低潮阶段，“大洗牌”“大变局”正在进行，能率先控制风险、走向新发展模式的房企将继续分享中国城镇化的“红利”，反之则可能被市场淘汰。老牌港资房企新世界发展有限公司执行董事、新世界中国董事兼行政总裁黄少媚认为，前瞻性的布局、多元生态圈以及高质量发展是企业成功穿越周期的保障。
【关键词】下行通道，大洗牌，穿越周期
【摘要】 12月14日，中国经济网讯，12月12日，西藏城投公告称，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等用途。据不完全统计，房企股权融资“第三支箭”落地两周多以来，披露股权融资意向或计划的A股房企已达20家，其中有17家拟通过定增再融资，占比超八成。在定增队伍中，目前已有华发股份、福星股份、嘉凯城、大名城等房企率先抛出预案。除嘉凯城外，其余3家募集资金的七成及以上用于“保交楼”相关房地产项目。
【关键词】股权融资，定增计划，保交楼
【摘要】 12月14日，丁祖昱评楼市讯，CRIC数据显示，2022年前11月百强房企累计全口径销售金额65399亿元，同比下降43.4%，较2020年前11月同期也有42.3%的降幅。从公开披露年度目标的规模上市房企来看，在大部分企业的业绩目标均有不同程度调降的前提下，企业整体的目标完成情况仍明显不及预期。多数企业截至11月末的目标完成率不足80%，半数房企甚至不足70%。绝大多数企业前11月的目标完成度均大幅低于去年同期，部分企业目标完成度较去年同期的降幅大于20个百分点。
【关键词】销售下滑，目标调降，完成率下降
【摘要】 12月7日，中房报讯，据不完全统计，交易商协会已受理龙湖、美的置业、新城控股、万科、金地、金辉储架式发债申请，分别为200亿元、150亿元、150亿元、280亿元、150亿元、20亿元，合计950亿元。另外，中债增进公司已收到近百家房企增信业务意向，旭辉集团于近期向中国银行间市场交易商协会表达了150亿元储架式注册发行意向。绿城中国拟报送110亿元储架式中期票据注册发行计划，用于置换到期债券及项目开发建设。截至目前，在“第二支箭”扩容下已经披露的8家房企储架式注册发行总金额达到1210亿元，“第二支箭”类型为经营稳健的民营房企、混合所有制企业及个别出险房企。
【关键词】第二支箭，发债融资，优质民企
【摘要】 12月7日，丁祖昱评楼市讯，最近，房企融资端有一个很明显的变化，即信贷投放正在加速落地。据不完全统计，截至12月6日，短短半个月，就有超70家房企获得20多家银行意向性授信支持，授信额度合计已超3万亿。但授信额度只是第一步，目前具体贷款落地项目仍比较少。与此同时，“第二支箭”债券融资和“第三支箭”股权融资也很快有了新进展。随着房企融资利好的出台及落地，未来房企融资环境有望得到实质性改善，融资规模或将从低谷回升。
【关键词】政策利好，银行授信，融资环境
【摘要】 12月5日，中房报讯，12月2日，万科内部发文，经集团总裁祝九胜提议，万科开发经营本部首席合伙人兼CEO张海、万物云CEO朱保全出任公司联席总裁，协助总裁祝九胜负责万科开发经营业务和经营服务业务的经营管理。这是万科38年历史上第一回设立联席总裁一职。一位接近万科的人士表示，两位屡立战功的前线大将，将协助总裁祝九胜组成万科的业务作战管理核心，推动万科在行业新发展阶段进一步发挥集团军优势，实现开发经营服务并重的战略落地。与此同时，万科正抓住难得的融资“窗口期”大规模囤积“粮草”。近几日，万科至少已收到8家银行授信，拟融资和获得银行授信总额超过3500亿元。
【关键词】联席总裁，集团军，融资窗口
【摘要】 12月1日，和讯房产讯，“金九银十”失约之后，11月房地产市场延续低迷态势。根据中指研究院发布的数据，2022年1～11月，TOP100房企销总额为67268.1亿元，同比下降42.1%，降幅较上月收窄1.3个百分点，其中TOP100房企单月销售额同比下降34.4%，环比下降4.9%。房企整体业绩表现不佳，进一步影响了销售目标完成情况。从公布销售目标的15家房地产企业来看，2022年1～11月，目标完成率均值为65.4%，低于去年同期的85.7%，完成全年目标压力较大。其中，销售额超千亿房企19家，较去年同期减少16家；超百亿房企100家，较去年同期减少51家。
【关键词】市场低迷，销售下滑，千亿房企
【摘要】 11月30日，第一财经讯，11月29日晚间，融创发布公告称，预计2021年公司拥有人应占净利润较2020年下降约207%，核心净利润较2020年下降约184%。此前该公司曾宣布，预计2021年公司拥有人应占净利润及核心净利润，较2020年分别同比下降85%及50%。据披露，此番数据差异，主要因3月后新冠疫情反复爆发，房地产销售市场快速下行，融创经营环境发生较大变化，就发展中物业及持作出售的竣工物业、应收款项及对外担保预期信贷亏损、文旅城建设及运营业务板块的商誉及相关长期资产作出进一步减值拨备等。此外有消息显示，华南一家出险房企在停滞数月后重新开始寻找战投合作机会，另一出险房企已经着手逐步让经营回归正常状态。
【关键词】利润暴跌，市场下行，减值拨备
【摘要】 11月30日，第一财经讯，房地产融资的“第三支箭”正式发出不过一天，A股就有两家上市房企表达了再融资意向。11月29日晚间，世茂股份发布公告称，拟筹划非公开发行股票事项。世茂股份称，为满足业务发展需要，优化资本结构，缓解流动性困难，稳定公司财务状况，其拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开市场债务本息、以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金等。同日，福星股份也表示在筹划再融资。根据当前的条款规定，所有上市房企都有进行再融资的资格。世茂股份和福星股份的公告佐证了这一点。
【关键词】第三支箭，再融资，定增计划
【摘要】 11月25日，每日经济新闻讯，11月24日，工商银行发布消息称，与万科集团、金地集团、绿城中国、龙湖集团、碧桂园、美的置业、金辉集团等12家全国性房地产企业，以总对总方式签订战略合作协议，提供意向性融资总额达6550亿元。同日，中国邮政储蓄银行与碧桂园签约建立长期战略合作关系，将为碧桂园提供不超过人民币500亿元意向性授信额度。碧桂园当日还与中国银行、中国工商银行签约，获得了相应授信额度。据不完全统计，仅11月23日、24日两天时间，房企获得来自金融机构的授信及发债额度已近万亿元。
【关键词】银企合作，授信支持，战略协议
【摘要】 11月23日，澎湃新闻讯，10月底以来，监管层不断加强对优质房企融资的支持力度，主要包括第二支箭、金融十六条、保函置换预售资金等。近日多家房地产公司披露了融资进展情况。11月22日，万科A发布公告称，拟新增不超过500亿元的发行直接债务融资工具的授权。17日，交易商协会受理新城控股150亿元储架式注册发行。16日，雅居乐发布公告称，拟以每股2.68港元的价格配售2.95亿股股份。15日，碧桂园发布公告称，拟以每股2.68港元的价格配售14.63亿股股份。15日，龙湖集团完成200亿元中期票据注册。14日，交易商协会受理美的置业150亿元中期票据储架式注册发行。
【关键词】融资支持，债券融资，股权再融资
【摘要】 11月20日，克而瑞讯，为加快风险出清，10月底以来，监管层不断加强对民营房企融资的支持力度，继央行副行长对中债增公司指出“加大对民营房企债券融资的支持力度”之后，交易商协会延期并扩容民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资，近日“金融十六条”再度明确提出“对国有、民营等各类房地产企业一视同仁”，这也预示着民营房企的生存环境迎来实质性转机。整体来看，流动性支持政策表面在“救”，实则核心仍在于“稳”，支持资金将优先流入相对比较优质、稳健的民营房企，这部分企业得以率先企稳，以免风险继续蔓延，短期内政策惠及面有限，多数民营房企融资仍不容乐观。
【关键词】融资支持，民营房企，优质房企
【摘要】 11月18日，丁祖昱评楼市讯，11月8日，标普发布报告称，应碧桂园要求，撤销其发行人信用评级。次日惠誉也宣布，经与惠誉友好协商，碧桂园主动撤销了其信用评级。碧桂园并非近期唯一主动撤销境外评级的房企，据不完全统计，从2022年6月至今有多达25次房企评级撤销事件，其中10月份就多达11次，在涉及撤销评级的22家房企中，有过半数量的房企为主动撤出。房企之所以着急与评级机构“分手”，其主要导火索为自2021年起的境外评级集中下调风波。好消息是，近期房企的境内融资环境已出现明显利好，不少房企已经开始转向寻求境内融资机会。随着利好政策落地实施，房企的偿债压力或将得到缓解。
【关键词】碧桂园，撤销评级，境内融资
【摘要】 11月17日，中国房地产网讯，11月16日，深圳举办中国国际高新技术成果交易会期间，万科集团与深圳地铁集团、盐田港集团、环境水务集团、巴士集团、特发集团、人才安居集团等6家深圳市属国企签署全面战略合作协议，在城市更新、物流服务、产城融合、TOD等领域深入合作，以专业力量助力深圳的城市发展。
【关键词】万科，国企，城市建设
【摘要】 11月16日，观点网讯，11月15日，标普信评发布研报称，近期针对民营企业和房地产开发企业的融资政策频出，这些政策是在保持“房住不炒”的政策定力的同时，使用金融手段支持房地产行业健康发展，保证房地产企业合理的融资需求。标普信评预计，中国商品房销售额将在当前的水平持续保持“L”形态。虽然商品房销售额大概率不会回暖，但只要再融资渠道通畅，企业也可以度过艰难周期。在当前商品房销售额处于相对低位时，这些举措旨在通过保障金融资源让房地产行业“以时间换空间”，最终实现平稳落地。
【关键词】民营房企，再融资，到期债务
【摘要】 11月14日，中国房地产网讯，11月10日，交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。这是央行此前称支持约2500亿元民营企业债券融资落地的首单。据了解，储架式注册发行是一个可注册额度，可将拟定发行的证券预先公开招募书，但不用立即发行有关证券，而是在注册有效期内结合需求分次发行。这种方式有利于企业、投资人把握发行窗口、投资时机，提升市场投融资效率。获得融资支持的不止龙湖一家，11月11日，市场消息称，包括美的置业、碧桂园在内的多家房企正在沟通发债注册意向，其中美的置业的最终配额将高于50亿元。
【关键词】债券融资，增信支持，民营企业
【摘要】 11月10日，观点网讯，富力地产持续将近3年的债务危机，在11月10日这一天迎来戏剧性转变。7月，在摩根大通的帮助下，富力将10支原本分别在2022年、2023年、2024年到期的美元票据，合并置换为三笔票利均为6.5%的新票据，再全部展期3～4年。外界视这次债务重组为是“亚洲房企最大债务重组案例”，以及“出险房企境外债务处理特例”。9月8日，富力地产就停牌债券整体展期事项召开债券持有人会议。两个星期后，展期议案均获得债券持有人会议表决通过。11月10日，富力地产135亿元境内债成功展期。至此，该公司在半年内合共对旗下最多493.73亿元人民币有息债务完成应急处理。
【关键词】债券展期，境内外债券，化解思路
【摘要】 11月8日，北京商报网讯，2022年三季报披露后，北京商报选取了30家上市房企作为现金流观察样本。梳理发现，2022年前三季度，有21家房企经营活动产生的现金流量净额为正值，但若从增长角度来看，仅有8家房企实现了经营性现金流的同比正增长，近六成房企经营性现金流负增长。其中，营收不断摸高的保利也收获了自己连续3个三季度经营性现金流为负。当生存成为第一要义，现金流这一“生命线”愈发得到重视。面对销售端回暖无望的市场，如何找到活钱、等到黎明的那一刻是目前摆在行业面前的难题。
【关键词】销售下滑，现金流，负增长
【摘要】 11月7日，中房报讯，11月第一天，民营房企示范生旭辉控股发布公告，宣布暂停支付境外融资安排项目下所有应付的本金和利息，将对公司境外债进行全盘统筹，对债务结构和久期进行重新安排。据不完全统计，2021年下半年至2022年上半年，约有21家房企对旗下债券进行过展期或交换要约行为；截至11月2日，有过展期行为的房企已经扩围至35家，说明当前房地产行业债务问题依旧凸出。房企化解债务问题涉及方面广，各方利益不好协调，要想推动债务重组成功，核心还是要房地产市场销售恢复。当下，房企还是应该从自身经营业务出发，想方设法解决销售难的问题，利用销售回款来增厚现金流。
【关键词】债务展期，持续扩容，销售回款
【摘要】 11月7日，北京商报网讯，龙湖遭遇黑色8月，旭辉10月债务违约，加之上坤、金科等接连告急，在刚刚过去的三季度，一系列看似利好落下后，房企不但没有收获预期之内的“金九银十”，反而遭遇了史上最难的三季度。梳理发现，30家披露三季报的房企中，超六成房企归母净利润录得负增长，有近一半房企为净亏损状态。“招保万金”元老级的利润表现也不尽如人意，“金九银十”传统旺季尚且如此，房地产已彻底告别“暴利”。
【关键词】债务违约，利润下滑，半数亏损
