中国行业发展报告

【摘要】　　9月20日，财联社讯，山东如意科技集团有限公司公告，由于公司流动性压力仍未得到彻底缓解，应于2023年9月18日兑付的“H18如意1”债券本金及债券2023年应付利息亦无法按期兑付。截至目前，公司中资美元债共1只，余额为3亿美元。公司有1只债券正在展期，余额为10亿元；有3只债券违约，违约金额为38.29亿元。　　

【关键词】山东如意科技，应付利息，违约

【摘要】　　9月15日，财联社讯，正商实业发布公告，有关2023年到期12.5厘优先票据(2023票据)，于2023年9月12日，交换要约的所有先决条件已获达成，交换要约已告完成。截至本公布日期，公司尚未支付余下未偿还本金975.2万美元及其利息。未于到期时支付有关本金将构成2023票据项下的违约事件。8月30日，正商实业发布截至2023年6月30日止六个月中期业绩公佈。2023年上半年，正商实业收益约为人民币59.141亿元，较2022年增加约50.1%；该公司拥有人应占亏损约为人民币3.745亿元，较2022年本公司拥有人应占溢利约人民币0.633亿元减少约691.2%；每股基本亏损为人民币19.6分，而2022年则为每股基本盈利人民币3.3分。　　

【关键词】正商实业，未偿还票据，违约

【摘要】　　9月14日，财联社讯，9月13日，穆迪向潍坊市城市建设发展投资集团有限公司授予“Ba1”的公司家族评级，将展望调整为负面，同时撤销其“Baa3”的发行人评级。穆迪同时将该公司所发行债券的高级无抵押债务评级从“Baa3”下调至“Ba1”。截至目前，公司存续期债券规模193.45亿元，存续期债券20只。中资美元债共2只，存续余额5亿美元。8月31日，潍坊市城市建设发展投资集团有限公司发布公司中期财报。截至2023年6月末，该公司总资产为1409.15亿元，总负债为669.86亿元；2023年1月至6月，该公司营业收入为82.17亿元，同比下降8.35%，净利润为2.5亿元，同比下降31.58%，经营活动现金流量净额为4.62亿元。　　

【关键词】潍坊城投，穆迪，存续期债券

【摘要】　　9月12日，财联社讯，中国邮政储蓄银行股份有限公司于2023年9月7日在银行间市场清算所股份有限公司、中国货币网刊登发行文件，拟定于2023年9月12日簿记发行不超过300亿元的“中国邮政储蓄银行股份有限公司2023年无固定期限资本债券(第一期)”。综合考虑本行资本规划及近期市场情况，本行与簿记管理人协商一致决定择时重新发行。目前，邮储银行共有存量债券108只，模5856.28亿元，其中一年内到期近3000亿元。邮储银行第二季度和上半年净利润按年分别均增长5.2%。6月底净息差为2.08%，较3月底和去年底分别下降1基点和12基点。不良贷款率从去年底的0.84%下降至今年6月底的0.81%。　　

【关键词】邮储银行，永续债，取消发行

【摘要】　　9月8日，中国经济网讯，9月7日，福莱特发布了关于实际控制人减持公司A股可转换公司债券的公告。公告称，公司于2023年9月7日收到实际控制人姜瑾华和阮泽云的通知，自2023年7月13日至2023年9月6日期间，姜瑾华通过上海证券交易所交易系统累计减持福莱转债3,591,370张，占发行总量的8.98%；阮泽云通过上海证券交易所交易系统累计减持福莱转债458,490张，占发行总量的1.15%。两位实控人近2个月内合计减持福莱转债4,049,860张。　　

【关键词】福莱特，减持，可转债

【摘要】　　9月5日，财联社讯，9月1日，惠誉国际信用评级有限公司将中国长城资产(国际)控股有限公司的长期本外币评级由A-下调至BBB+，展望列入负面评级观察名单。本次评级下调是基于，中国长城在2022年财务报告延迟披露的议题上缺乏透明度。而惠誉维持中国长城负面评级观察状态是由于，财报的延迟披露可能进一步造成资金和流动性的波动并影响其执行政策职能，以及为解决中国长城的问题提供的解决方案缺乏清晰度。其中，惠誉下调了政府持股和控制程度的评估结果，从“很强”调整为“强”，这导致的政府支持评分由32.5分下降为27.5分。截至目前，公司存续期债券规模423.60亿元，存续期债券10只。中资美元债共1只，存续余额5.000亿美元。　　

【关键词】中国长城资产，惠誉，评级下调

【摘要】　　9月5日，财联社讯，9月4日，惠誉国际信用评级有限公司将中国西部水泥有限公司的长期外币发行人违约评级及高级无抵押债务评级自BB下调至BB-，展望负面。截至目前，公司续存美元债共1只，存续余额6亿美元。自2021年以来，西部水泥持续发力投资海外市场。2022 年，西部水泥的资本支出总额为 30 亿元人民币，其中 84%用于海外业务。根据其2023年上半年业绩公告，公司实现收益43.98亿人民币，同比增5.9%;股东应占溢利5.32亿人民币，同比降19%;每股基本盈利9.8分。惠誉预计，该公司 2023 年和 2024 年的资本支出总额将分别达到 25 亿元和 27 亿元人民币，且几乎全部用于海外市场。惠誉预期，资本支出高企将令西部水泥在2023年和2024年的自由现金流继续为负。　　

【关键词】中国西部水泥，惠誉，评级下调

【摘要】　　8月31日，财联社讯，8月29日，正荣地产控股有限公司发布公告称，截至本公告出具日，正荣地产控股有限公司合并范围内子公司新增11笔到期未能偿还的债务，借款金额合计为28.18亿元。截至目前，公司存续期债券规模52.00亿元，存续期债券11只。8月25日，正荣地产发布2023年上半年业绩公告称，与2022年同期相比，本集团期内的收益增加43.8%至人民币185.01亿元；亏损收窄29.7%至人民币15.85亿元及母公司拥有人应占亏损收窄43.9%至人民币14.64亿元　　

【关键词】正荣地产，到期未还，子公司

【摘要】　　8月31日，财联社讯，中铁高新工业股份有限公司公告，公司在2023年8月22日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司全体股东分配利润。本次利润分配己触发“20工业Y1”和“工业YK01”的强制付息事件。截至目前，公司存续期债券规模25.50亿元，存续期债券2只。2023年5月25日，中诚信国际信用评级有限责任公司对中铁高新工业股份有限公司公告的信用评级为AAA，评级展望为稳定。　　

【关键词】中铁工业，强制付息，存续期债券

【摘要】　　8月30日，财联社讯，近期，广州富力地产股份有限公司被曝出有两笔金额达到1000万元的商票逾期，前述商票逾期金额合计3072.74万元，还涉及多起法律诉讼，被执行总金额超过82亿元。点评：截至目前，公司存续期债券规模144.99亿元，存续期债券8只，目前7只债券正在展期，展期金额为133.41亿元；存续美元债共3只，存续余额52.932亿美元。据富力地产半年报，上半年富力地产营业额164.16亿元，同比减少7.9%。期内亏损49.78亿元，公司所有者应占亏损51.09亿元。截至报告期末，富力地产总负债3000.78亿元，总资产3616.32亿元，现金及现金等价物17.8亿元。　　

【关键词】富力地产，商票逾期，存续期债券

【摘要】　　8月23日，金融时报讯，8月18日，进出口银行在银行间债券市场成功发行产能升级主题金融债，发行金额80亿元，期限1年，发行利率1.7531%，投标倍数3.63倍，获得了市场投资者的高度认可和踊跃认购。据悉，本次发行是进出口银行积极推进现代化产业体系建设的重要举措。所募集资金将专项用于电力、节能、环保等产业体系建设，加快传统产业向高端化、智能化、绿色化转型。下一步，进出口银行将继续立足自身职能定位，充分发挥政策性金融引领带动作用，助力打造具有国际竞争力的产业集群，培育实体经济发展新动能。　　

【关键词】进出口银行，主题金融债，产能升级

【摘要】　　8月23日，中国基金报讯，8月22日山东黄金公告表示，根据公司战略规划，为满足公司经营业务发展需要，拓宽公司融资渠道，优化现有融资结构，合理控制公司整体融资成本，公司拟申请面向专业投资者公开发行公司债券。本次债券注册发行规模不超过人民币100亿元（含100亿元）。据介绍，本次债券发行在经过上交易所审核并完成中国证监会注册后，以一次或分期的形式在中国境内公开发行。本次债券的发行对象为专业投资者。本次债券不向公司股东优先配售。本次债券期限不超过25年（含25年）（可续期公司债券除外），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。对于募资用途，山东黄金表示，本次公司债券的募集资金拟用于偿还有息负债、补充流动资金、项目建设及运营、股权投资及适用的法律法规允许的其他用途，以此达到调整公司负债结构和支持公司业务发展的目标。　　

【关键词】山东黄金，发债融资，定增募资

【摘要】　　8月22日，中国证券报讯，8月19日，据冀中能源集团官微消息,冀中能源集团有限责任公司近日成功发行由光大证券作为独家主承销商的2023年度第七期超短期融资券（科创票据）。“常发行计划”是中国银行间市场交易商协会结合国内发展新阶段新形势，推出的债务融资创新机制。8月16日，银行间市场交易商协会召开“常发行计划”推动会，会上对2023年以来包括光大证券在内的8家推动发行人试点“常发行计划”的主承销商进行了表扬，鼓励各主承销商进一步推动发行人积极试点“常发行计划”。冀中能源集团是国家确定的14个大型煤炭基地之一——冀中煤炭基地开发的主体企业，目前已形成以煤炭产业为基础，电力、化工为支柱，机械制造、制药为支持的产业格局，是河北省内最大的能源企业和第二大的国有企业。　　

【关键词】光大证券，冀中能源集团，常发行计划

【摘要】　　8月17日，华龙网讯，8月3日，招商银行重庆分行成功落地由该行牵头主承销的YFZB科创票据，发行金额10亿元，发行期限5年，票面利率3.3%，创西南地区同期限科创票据最低票面利率。YFZB作为重庆市唯一的国有资本运营公司YFKG的全资子公司和战略性新兴产业投资及资产管理的重要实体，在重庆市具有重要的战略地位。为支持科技创新领域进一步发展升级，该企业选择由具有优质金融服务经验的招商银行重庆分行作为牵头主承销方发行科创票据。招商银行重庆分行积极响应、高度重视，与招总行共同成立专项工作小组，最终顺利发行该笔科创票据。　　

【关键词】招商银行，科创票据，低利率

【摘要】　　8月15日，新京报讯，8月15日，记者从国家开发银行了解到，由于近期境内金融机构跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，人民币汇率中长期向好趋势不变，该行拟于近期发行境外美元债，助力增加境内美元流动性。国家开发银行表示，债券所募资金将主要用于支持上海自贸区建设及业务发展，服务自贸区进一步对接国际高标准经贸规则，加快融入全球化和国际金融市场。国家开发银行积极利用境内境外两个市场筹集资金，2018年以来已累计筹资超12亿等值美元服务自贸区业务发展，助推上海自贸区建设交出亮眼“成绩单”。　　

【关键词】国家开发银行，境外美元债券，自贸区

【摘要】　　8月14日，上海证券报讯，近日该行在银行间债券市场上线5只债券篮子产品，丰富投资产品的同时，持续为客户提供优质的投资和报价服务。产品一经上线，就受到市场广泛关注，目前已经与多个交易对手达成多笔交易。据了解，为丰富做市手段，提升市场效率，外汇交易中心于近期面向境内外投资者推出了债券篮子业务，投资者可以通过交易一篮子债券组合的形式实现策略交易或跟踪指数等组合交易。兴业银行本次推出的债券篮子产品包括1-5年LPR浮息利率债篮子（BBX016001）、10年期国债期货可交割券优选篮子（BBX016002）、1-5年农发债优选篮子（BBX016003）、1-5年口行债优选篮子（BBX016004）以及1-5年国开债优选篮子（BBX016005）5只产品。　　

【关键词】兴业银行，一篮子，债券组合

【摘要】　　8月11日，新华财经讯，截至8月9日，公告显示，中泰证券已发行且剩余期限不足一年的公司债券有6只，涉及金额达195亿元。近期，中泰证券的定增预案获股东大会批准。此前，公司发布定增预案，拟向控股股东在内不超过35名特定对象发行A股股票，拟募集资金总额不超过60亿元。需注意的是，此次募集资金超四成拟用于偿还债务。2022年中泰证券经营业绩下滑明显。2023年一季度，公司业绩回升，归母净利润同比增长424%。此外，或受业绩变动等影响，中泰证券分红金额逐年下降。　　

【关键词】中泰证券，公司债券，定增预案

【摘要】　　8月10日，同花顺讯，近日，穆迪投资者服务公司将碧桂园控股有限公司（碧桂园）的企业家族评级由“B1”下调至“Caa1”，将其高级无抵押评级由“B1”下调至“Caa2”，评级展望为“负面”。穆迪高级副总裁Kaven Tsang表示，评级的下调反映了碧桂园流动性和财务灵活性的恶化，其再融资需求巨大且融资渠道仍然受限，这导致了碧桂园流动性紧缩以及再融资风险上升。负面的评级展望反映了碧桂园在未来6-12个月及时偿还债务（包括支付票息）的能力存在不确定性。在没有新的外部融资的情况下，穆迪已将对碧桂园未来12-18个月流动性的评估从“充足”改为“较弱”。这一变化是基于穆迪对碧桂园未来12-18个月合约销售额预测的下调。　　

【关键词】碧桂园，穆迪，评级

【摘要】　　8月8日，经济日报讯，8月8日，据安徽交控资本官微发布，交控资本公司在上海证券交易所市场顺利完成“安徽交控资本投资管理有限公司2023年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券（第一期）（专项用于集成电路）”的簿记发行。本期发行规模3.7亿元，期限3年，票面利率3.13%，全场认购倍数3.5倍，由中信证券担任独家主承销商，安徽省交通控股集团有限公司提供担保。本期发行为交控资本公司首次亮相债券市场，且为全国首单私募“科技创新+专项用于集成电路”双贴标公司债券，吸引了浙商银行、民生理财、渤海银行、中银理财等多家省内外银行及券商资管、信托、公募基金等诸多非银机构投资者的广泛参与，票面利率创2023年以来全国同评级产业类主体私募科技创新债券利率新低。　　

【关键词】安徽交控资本，集成电路，科技创新

【摘要】　　8月4日，财联社讯，8月3日，惠誉决定将中国长城资产管理股份有限公司长期本外币评级由A下调至A-，并将上述评级继续列入负面观察名单。本次评级下调是基于，惠誉调整了对该公司若违约可能带来的融资影响的评估结果，不再将中国长城视为政府的代理融资平台。此外，惠誉认为，与资本水平较强的同业相比，中国长城履行政策性职能的能力受到其较弱的资本制约。因此，惠誉根据其《政府相关企业评级标准》将中国长城的政府支持评分自42.5分降至32.5分，这导致该公司与中国主权信用评级(A+/稳定)之间的评级差距扩大。截至2022年末，中国长城拥有来自78家银行约1.1万亿元人民币的授信额度。惠誉估计，这约覆盖其并表口径下资产负债表的逾1.5倍。不过，惠誉认为，该公司恐难免受中国不良资产管理行业表现疲弱及相关资产质量压力所带来的影响。截至2022年6月末，中国长城的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.8%、12.8%和15.1%，相较最低监管要求(分别为9.0%、10.0%及12.5%)的缓冲空间已很有限。　　

【关键词】中国长城资产，惠誉，下调评级