中国行业发展报告

【摘要】　　12月25日，大河财立方讯，12月25日，中国平煤神马控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（低碳转型挂钩债券）项目获上交所受理，本期债券拟发行金额32亿元，承销商/管理人为华鑫证券。8月8日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AAA，评级展望为稳定。　　

【关键词】平煤神马，低碳转型，公司债

【摘要】　　12月22日，时代周报讯，12月19日，太平人寿公布了2023年无固定期限资本债券（第一期）发行情况，发行总额为110亿元，票面利率为3.3%。对于本次募集资金后续的投向等问题，太平人寿相关人士向时代周报记者表示，公司暂时没有最新的动态。太平人寿隶属于中国太平保险集团，是寿险老七家之一。从近几个季度来看，公司核心偿付能力充足率下降较为明显，核心资本补充压力有所增加。2023年第三季度末，太平人寿的核心偿付能力充足率从上季度末的98.34%降至80.97%，预计四季度末将继续下滑。据太平人寿偿付能力报告，2023年前三季度，公司保费收入为1375.63亿元，净利润107.03亿元。截至今年第三季度末，太平人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为80.97%、161.94%，较二季度末的98.34%、196.67%分别下降17.37个百分点、34.73个百分点。太平人寿预测，今年四季度末公司核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率或分别下降至75.04%、150.08%。偿付能力充足率下滑，或与太平人寿实际资本减少有关。太平人寿称，受折现率下行及资本市场波动等因素影响，公司净资产下降导致实际资本降低。报告显示，截至今年三季度末，太平人寿的实际资本约为1376亿元，较二季度末减少约381亿元。　　

【关键词】太平人寿，资本债，偿付能力

【摘要】　　12月19日，财联社讯，12月18日，银行间市场交易商协会发布公告称，根据市场机构反映的情况和交易商协会日常监测的信息，国家开发银行涉嫌在金融债券发行业务和货币市场业务中，以不正当方式影响市场价格。此情况还涉及多家金融机构的共同参与。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会将对国家开发银行启动自律调查。这是继进出口银行被交易商协会之后被调查的第二家政策性银行，涉及的也均包括金融债券业务。自律调查的主要原因是存在不正当方式影响市场价格的情况。本次自律调查涉及的债券类型是金融债券。金融债券与一般企业的信用债券相比有其特殊性，所以在债券发行、债券交易环节也与城投债、产业债存在较大的差异。此前进出口银行被自律调查涉及的也是金融债券，目前交易商协会还未披露对进出口银行的自律处分措施。　　

【关键词】国家开发银行，自律调查，信用债

【摘要】　　12月18日，财联社讯，华夏幸福基业股份有限公司公告，截至2023年11月30日，公司累计未能如期偿还债务金额合计为人民币240.02亿元（不含利息，公司金融债务在签署《债务重组协议》后将按照重组协议约定的到期日执行，相应债务金额在调整后的到期日前将从未能如期偿还债务金额中予以剔除）。截至2023年11月30日，公司《华夏幸福债务重组计划》中金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1875.65亿元（含公司及下属子公司发行的境内公司债券及境外间接全资子公司发行的境外美元债券重组）。截至2023年11月30日，公司以下属公司股权搭建的“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿金融及经营债务合计金额约为人民币127.50亿元。自公司前次披露诉讼、仲裁情况后至2023年11月30日期间，公司新增发生的诉讼、仲裁事项涉案金额合计为人民币20.97亿元（其中包括9144.87万元案件已在2023年11月撤诉），目前相关案件尚在进展过程中，案件的最终结果存在不确定性，尚无法判断对公司本期利润或以后期间利润的影响。　　

【关键词】华夏幸福，债务，违约

【摘要】　　12月15日，中国证券报讯，欧洲交易时段，2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）于近日在上海证券交易所完成发行。本次为贵州资本首次注册小公募公司债券，最终获批18亿元并一次性成功发行。本期债券为3年期，票面利率3.40%，全场认购倍数1.9倍，边际认购倍数4.4倍。本次发行吸引了包括国有大行、股份制银行、券商、基金、保险及信托等各个类型投资人的广泛参与，发行利率创贵州省近3年来同期限公司债券最低。本期债券的牵头主承销商中信证券及联席承销商国泰君安表示，将持续积极助力贵州省国有企业的资本市场运作，为贵州省经济实现高质量发展做出应有的贡献。　　

【关键词】贵州，公募，发行

【摘要】　　12月15日，大河财立方讯，河南能源时隔三年后重启发债。2023年12月15日，河南能源集团有限公司（以下简称河南能源）成功发行首期10亿元定向债务融资工具(PPN)，期限2+1年。11月22日，河南能源收到中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）出具的《接受注册通知书》，交易商协会决定接受河南能源定向债务融资工具(PPN)注册。《接受注册通知书》显示，河南能源定向债务融资工具注册金额为30亿元，注册额度自本通知书落款之日起2年内有效。据河南能源相关人士介绍，此次募集资金计划用于置换河南能源及所属公司的有息债务。　　

【关键词】河南能源，PPN，交易商协会

【摘要】　　12月14日，上海证券报讯中国债券信息网日前披露信息显示，海南拟于12月20日发行支持中小银行发展专项债券100亿元，品种为记账式固定利率付息债，期限为10年期。文件披露，海南省政府发行的本期专项债券募集资金将全部用于为拟成立的海南农商银行补充资本金，海南省财政厅通过海南财金集团采取间接入股方式，认购拟成立的海南农商银行的股份补充其资本金。海南省农村信用社联合社及19家农合机构拟采取新设合并的方式组建海南农商银行。　　

【关键词】海南，中小银行，海南农商银行

【摘要】　　12月6日，财联社讯，12月6日，新世界发展有限公司(简称“新世界发展”)发布公告，已于12月5日支付了所有有效投标并接受收购的目标债券的投标对价。此前，新世界发展拟接纳回购本金总额为6.1亿美元的七支美元债券。尽管公司认为回购对盈利或降低负债比率皆有利，但出售资产也使新世界发展失去了部分收入来源。自11月23日发布回购计划以来，新世纪发展的港股股价连续下跌，12月6日迎来反弹。11月23日，新世界发展发布针对名下7只美元债的“现金收购要约”，拟赎回名下7只美元债券部分余额，接受购买本金总额最多为6亿美元。7只债券包括1只可转债、2只永续债及4只普通债券，利率介于3.75%至6.15%之间。　　

【关键词】美元债，新世界发展，主动降债

【摘要】　　12月5日，大河财立方讯，12月5日，上海证券交易所公布新乡国有资本运营集团有限公司（以下简称：新乡国资集团）私募债券第二期成功发行。本期债券发行金额10亿元，发行期限2+1年，发行利率3.3%，利率再创新低，低于首期36bp，全场认购倍数超3倍，获得市场投资人高度认可。12月5日的债券发行再次获得各大投资机构的充分肯定与积极认购，发行利率创近10年河南地市级同期限私募债利率新低，实现连战连捷。第二期债券成功发行后，新乡国资集团募集资金将主要用于支持化纤纺织产业提质升级，加快推动纺织服装产业链发展；支持矿山建材产业改造提升，加快推动绿色建材产业链发展；支持“中华牌”电池品牌重塑，加快推动新能源电池及储能产业链发展；支持农业科技成果转移转化，加快推动“中原农谷”战略实施；支持特色文旅产业优化布局，加快推动南太行景区提质改造和承办特色赛事；支持乡村振兴产业全面推进，加快推动高标准农田建设等。进一步均衡发展各产业板块，全面提升发展韧性、充分释放发展活力、有效增强盈利能力。　　

【关键词】新乡国资，公司债，利率

【摘要】　　12月4日，财联社讯，云南铁投新发的12.1亿超短融“23云铁投SCP004”12月1日正式上市交易，该票据认购票面利率3.29%创其存续债新低。不仅如此，11月中旬，云南铁投发行的“23云铁投MTN002”，认购倍数高达71.45倍，热度可见一斑。财联社根据Wind数据梳理，截至三季报披露时点，云南铁投的总资产规模为811.84亿，其中流动资产121.56亿；总负债423.2亿，资产负债率52.13%。三季度公司净利润10.03亿，净资产收益率为2.58%。目前公司仍然存续的债券共14只，存续金额86.6亿元。从流动性指标来看，截至三季度末公司的股权自由现金流约为81亿，经营活动产生的现金流净额为20.74亿，对有息债务的覆盖率为0.06，对流动负债的覆盖率为0.27。中诚信评级公司在10月27日对云南铁投给出的最新评级为AA+，展望稳定。　　

【关键词】云南铁投，新债，利率

【摘要】　　12月1日，财联社讯，11月30日，穆迪将金地(集团)股份有限公司公司家族评级(CFR)从“B3”下调至“Caa1”，并将该公司全资子公司辉煌商务有限公司公司家族评级从“Caa1”下调至“Caa2”。穆迪同时将其债券的有支持高级无抵押评级从“Caa1”下调至“Caa2”，将其中期票据(MTN)计划的有支持高级无抵押评级从“(P)Caa1”下调至“(P)Caa2”。上述计划及债券由金地永隆投资有限公司发行、由辉煌商务有限公司提供担保，金地永隆投资的离岸债券由金地集团通过维好协议以及股权购买承诺提供支持。同时，穆迪维持对所有实体的负面评级展望。穆迪副总裁兼高级分析师KellyChen表示：“评级下调反映了金地集团的再融资风险因其流动性迅速恶化、融资渠道受限以及未来6-12个月内将有大量债务到期而加剧”。评级下调还考虑到金地集团流动性管理薄弱，导致该公司再融资风险上升。“负面展望反映了该公司在未来6到12个月内产生足够的经营现金流和筹集新资金以满足再融资需求和补充流动资金的能力存在不确定性。”Chen补充道。　　

【关键词】金地，穆迪评级，下调

【摘要】　　11月30日，财联社讯，11月29日，宝龙地产发布公告称，2025年4月到期的1591.625万美元票据项利息应付日期在10月30日，宽限期30天，但截止于公告日（11月29日）公司仍然无法支付。宝龙地产在公告中表示，对于本次无法付息构成的违约事件，公司将立即探讨债务解决方案，维护持有者的利益。面对复杂的地产经济形势，公司将努力确保房地产开发项目按时交付，为可持续发展保障现金资源。公告发布后，11月29日宝龙地产发行的美元债跌幅最大的PWRLNG 5.95 04/30/25下跌了18.036%，现价基本在7美元左右，收益率最高的达到了353.87%。　　

【关键词】宝龙地产，美元票据，违约

【摘要】　　11月29日，财联社讯，泛海控股股份有限公司公告,融创房地产集团有限公司已向法院申请强制执行,要求公司立即履行。此前,融创地产以"18海控01"债券交易纠纷为由,将泛海控股股份有限公司、中国泛海控股集团有限公司、泛海控股实控人卢志强诉至北京金融法院,涉及本金约15.67亿元。此外，11月28日，泛海控股股份有限公司发布关于公司累计诉讼、仲裁情况的公告。截至本公告披露日，除已披露过的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁涉案金额合计56,267.24万元，占公司最近一期经审计净资产(绝对值)的10.30%。　　

【关键词】泛海控股，强制执行，仲裁

【摘要】　　11月24日，财联社讯，11月23日，中国林业集团有限公司发布《关于子公司未能清偿到期债务的公告》。公告称，近期，上海票据交易所披露了关于中林集团下属子公司发生商业承兑汇票逾期的事项，包括中林时代控股有限公司，涉及逾期金额6.92亿元；上海国林鸿港国际贸易有限公司，涉及逾期金额2.40亿元；中国林产品集团有限公司，涉及逾期金额13.25亿元；泉州国林林产品有限责任公司，涉及逾期金额0.60亿元。上述中林集团子公司逾期合计规模为23.17亿元。中林集团表示，上述债务逾期事项触发“19中林集团MTN002”、“21中林集团MTN001”募集说明书中约定的“交叉保护条款”，公司将积极配合持有人会议召集人筹备召开持有人会议，按照募集说明书约定发布召开持有人会议的公告。关于债务逾期原因及应对措施，中林集团表示，因受外部环境、债务集中到期等影响，近期本公司下属子公司出现商业承兑汇票等债务未能如期偿还的情况。公司正在与相关机构积极协调解决方案。　　

【关键词】中林集团，子公司，债务逾期

【摘要】　　11月24日，财经网讯，11月24日，美的置业集团有限公司2023年度第五期中期票据成功发行并在银行间债券市场上市流通。据悉，该票据总发行规模10亿元，品种一简称“23美的置业MTN005A”，发行总额2亿元，期限为2年，票面利率4.6%；品种二简称“23美的置业MTN005B”，发行总额8亿元，期限为2年，票面利率5.16%，兑付日均为2025年11月23日。美的置业表示，募集资金用途为补充流动资金以及用于项目开发建设。值得一提的是，美的置业本期中票由中债信用、华夏银行、交通银行联合创设信用风险缓释工具（CRMW），搭配部分信用品种，引导机构参与投资。据悉，民企债券融资支持工具“第二支箭”已三次为美的置业融资提供增信支持，截至目前，累计金额37亿元。　　

【关键词】美的置业，中期票据，发行

【摘要】　　11月23日，财联社讯，湖北城投孝感市高创投资有限公司近日宣布下调公司票据的票面利率至1%。根据中诚信评级报告显示，公司在恒大武汉、湖北玖玖爱等多家公司的应收账款（约3.57亿）存在回收不确定性。11月23日，孝感市高创投资有限公司发布公告称，公司决定将“21孝感高创MTN001”票面利率下调500个基点至1%，调整后的起息日为2023年12月21日。根据公司公告显示，“21孝感高创MTN001”债项余额为5亿。孝感市高创投资有限公司（以下简称“孝感高创”）成立于2003年，为湖北省地级市孝感市的高新区重要基础设施建设及保障房建设主体。实际控制人为孝感市人民政府国有资产监督管理委员会。　　

【关键词】湖北城投孝感，票面利率，下调

【摘要】　　11月19日，每日经济新闻讯，日前，泰康人寿发行了第一只上市保险公司永续债。据悉，无固定期限资本债券，也被称为“永续债”，指保险公司发行的没有固定期限、含有减记或转股条款、在持续经营状态下和破产清算状态下均可以吸收损失、满足偿付能力监管要求的资本补充债券。9月13日，国家金融监督管理总局发布消息称，同意泰康人寿保险有限责任公司在全国银行间债券市场公开发行无固定期限资本债券，发行规模不超过200亿元。国家金融监督管理总局表示，同意泰康人寿发行和管理无固定期限资本债券，应严格遵守《中国人民银行中国银行保险监督管理委员会关于保险公司发行无固定期限资本债券有关事项的通知》（银发〔2022〕175号）、《中国人民银行中国保险监督管理委员会公告2015年第3号（保险公司发行资本补充债券有关事宜）》等有关规定。此外，国家金融监督管理总局要求，泰康人寿保险应在获得主管部门发行许可的期限内完成发行事宜，并在发行结束后10个工作日内就有关发行情况向金融监管总局提交正式书面报告。在发行节奏上，泰康人寿选择了分期发行永续债，首期发行50亿元，主体和债项信用评级均为AAA级。首期发行结果为票面利率3.7%，发行期限5+N，缴款日为11月9日，上市日为11月10日。　　

【关键词】保险公司，永续债，发行上市

【摘要】　　11月17日，大河财立方讯，11月17日消息，许昌市建设投资有限责任公司3亿元非公开发行公司债券近日已完成发行，将于11月20日在上交所挂牌交易。据悉，本期债券简称23许投02，发行金额3亿元，票面利率3.98％，期限2年，起息日为2023年11月14日，到期日为2025年11月14日。募集资金将全部用于偿还到期的公司债券本金。债券主承销商为东方证券、中德证券。　　

【关键词】许昌市，公司债，建设投资

【摘要】　　11月15日，21世纪经济报道讯，11月13日，新湖中宝公告称，其向专业投资者公开发行面值总额不超过30亿元的公司债券获证监会批复，所募集资金主要为盘活存量资产、救助困境房企以及“保交楼、保民生”相关的房地产项目、棚户区改造或旧城改造项目开发建设等。据新湖中宝披露，该公司此次公开发行债券规模不超过人民币30亿元（含30亿元），可一次发行或分期发行，期限不超过5年（含5年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。新湖中宝此次公司债发行的特别之处在于，拟设定由浙江省浙商资产管理股份有限公司（简称“浙商资产”）提供债权管理服务，新湖中宝为此需提供相关增信措施。浙商资产为全国首批5家、浙江省第一家具有批量转让金融不良资产资质的省级资产管理公司，注册资本71亿元，主体信用评级为AAA。显然，这次发债是民企与地方AMC（资产管理公司）之间的创新合作。作为债权管理服务方，浙商资产将全程参与新湖中宝债券募集资金的使用和募投项目的管理，募集资金由发行人和债券管理服务方共同决策使用，闭环运行。　　

【关键词】新湖中宝，公司债，第二支箭

【摘要】　　11月11日，上海证券报讯，近日交银金租在全国银行间债券市场成功发行公司首单人民币绿色金融债券，发行利率确定为3年期固定利率2.80%，创公司历史上人民币债券发行的最低利率以及今年以来金租行业最低发行利率。据了解，交银金租此次发行获得市场认购踊跃，涵盖银行、券商、保险等多层次投资主体，订单总额超过60亿元。　　

【关键词】交银金租，发行利率，银行间