中国行业发展报告

【摘要】　　12月11日，第一财经网讯，目前，申请中国独资公募基金的外资机构已扩容至5家。据了解，贝莱德已获准筹备公募基金公司，而路博迈和富达国际则处于正式受理申请的状态，联博和范达则是11月以来最新递交申请的机构。当前，部分外资资管机构正在备战开业，而全球疫情的再度恶化无疑加剧了跨境协调的难度。日前，富达国际亚太区（日本除外）董事总经理Rajeev Mittal为筹备开业而亲自来华工作，他表示，全球投资者都在关注中国市场的投资机遇，通过此次中国之行与中国监管层的交流，有几大信号十分强烈。首先便是中国金融开放已从“引进来”过渡到“双向开放”，富达在开业后规模达到要求时，除了面投资本土市场，也将申请QDII（合格境内机构投资者）额度；其次就是中国对养老第三支柱的关注度不断提升，富达亦希望将全球经验引入中国，并在未来申请养老金投资管理人资格；同时，中国对于ESG（环境、社会责任、公司治理）的意识日趋强化，尤其是中国对于在2060年达到碳中和的承诺令国际市场印象深刻。　　

【关键词】公募基金，金融开放，养老金管理

【摘要】　　12月4日，新华财经网讯，12月3日，国家开发银行近日发行的425亿元人民币金融债券在新加坡交易所（下称“新交所”）成功挂牌，这是中国境内人民币债券首登新交所。据悉，此次国开行共有六个品种金融债同天上市，期限覆盖1、3、5、7、10、20年期，发行利率分别为2.78%、3.19%、3.38%、3.44%、3.69%和3.98%。今年是中新建交30周年，此次国开债在新交所挂牌，进一步拓展了国开债境外宣介渠道，是推动中国债券市场对外开放、助力中国金融业高质量发展的重要举措。当前，中国债券市场已经成为全球第二大债券市场，国开行是中国最大的准主权发行体，国开债是具有流动性优势的高等级债券品种。国开行此次与新交所合作，强强联合，有助于更好地吸引新加坡及海外机构投资者，进一步加强中新金融市场联通，助力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环互相促进的新发展格局，推动中新务实合作取得更多成果。　　

【关键词】国开债，金融债，金融走出去

【摘要】　　12月4日，新华财经网讯，12月3日，银联国际宣布推出银联链接支付（UnionPay PaybyLink）服务，为境外商户提供“极简版”数字化销售解决方案。凭借该方案，经营者无需在电商平台开设网店，只要用短信或电子邮件等方式，即可向银联卡持卡人提供在线支付服务，5分钟实现线上卖货。快速发展的电子商务吸引众多小微经营者入局，但在部分市场面临电商平台不发达、自建网店门槛高等问题。为解决这些痛点，银联国际运用在线支付服务和数字化认证技术，推出上述银联链接支付服务。小微商户接到客户预订、约定取货方式后，可在配套平台输入订单信息，快速形成支付链接，以多种灵活方式发送给消费者。消费者可点击链接唤起“云闪付”直接支付，也可在手机、电脑等终端上输入银联卡信息和一次性验证密码完成交易。银联国际表示，下一步将联通银联链接支付服务与跨境营销平台“优计划”。未来消费者在接收支付链接时，可同步获取商户的“优计划”优惠码，享专属优惠。该服务还规划集成物流、报关等功能，并支持直播带货等新型消费场景。　　

【关键词】银联支付，数字化，在线支付

【摘要】　　12月4日，和讯网讯，在经济一体化、贸易全球化背景下，全球支付、物流基础设施持续完善，跨境电商近年来呈持续快速增长态势，已成为我国国际贸易发展的不可或缺的一股新生力量。但在国际贸易中，跨境电子商务经营者常常遭遇收款资金安全无法保障、结算周期长、周转压力大、汇率双向波动带来收益损失等问题，增加了交易成本，降低了外贸便利度，跨境金融服务亟待破局。近日，凭借强大的金融科技实力和跨境业务专业服务能力，兴业银行获批跨境电商收结汇业务资质。目前兴业银行已成功搭建跨境电商外汇业务管理平台和外汇资金清结算网络，可实现全流程线上化对接跨境电商平台、境外合作银行，为出口跨境电子商务经营者提供在线境外收款、清算、结汇、国际收支申报等安全、便利、优惠的一站式服务。　　

【关键词】跨境电商，结售汇，国际贸易

【摘要】　　11月27日，第一财经讯，日前，中国证券业协会官网公布了第七批场外期权业务交易商名单，新增瑞银证券为场外期权业务二级交易商。这是截至目前为止唯一一家获准参与到国内场外期权业务的外资控股券商，这标志着外资机构正式进入中国衍生品市场，也是中国金融开放的又一步。中国场外交易衍生品名义交易额不到总市值的1%，而美国为78%。因此，这一市场的巨大升级潜力多年来都深深地吸引着外资。据了解，在此次瑞银证券获得二级交易商资质后，还在继续为一年后申请一级交易商做准备。　　

【关键词】场外期权，衍生品，外资

【摘要】　　11月25日，第一财经讯，国际资管巨头加快进军中国的步伐。近期，两家分别来自美国和瑞士的顶级资管机构相继行动，瞄准发行QDLP（合格境内有限合伙人）基金。全球最大债券基金管理机构PIMCO在华外商独资机构(WFOE)品浩日前在中国基金业协会登记备案为“其他私募投资基金管理人”，跟“私募证券投资基金管理人（PFM）”不同的是，这类资质只能在国内募资、发行投资标的在海外的QDLP基金。11月23日，瑞士百达资管（PICTET）宣布在上海的WFOE正式成立，待向基金业协会完成登记后，将可通过QDLP计划向境内的合格投资者募资，于境外进行投资。　　

【关键词】私募，外资，金融开放

【摘要】　　11月24日，每经网讯，证监会日前披露，上海农商行首发事项将于11月26日上会。根据招股说明书，上海农商行拟公开发行股票数量不低于9.64亿股、且不超过28.93亿股，募集资金净额将全部用于补充该行核心一级资本。若该行顺利过会，则有望成为今年第2家登陆A股的银行，A股农商行阵营也将扩增至9家。早在2016年，上海农商行董事会在制定2017～2019年发展战略规划时，便将独立上市作为中期目标，提出力争成为扎根本地、服务高效的上市公众银行，成为全国农商银行系统排头兵的战略愿景。今年是上海农商行改制成立15周年，截至今年6月末，上海农商银行（集团口径，下同）资产总额接近万亿规模，达9938.45亿元，较上年末增长6.83%；吸收存款总额7449.90亿元，发放贷款和垫款余额4864.08亿元。上半年，该行实现营业收入112.56亿元，净利润43.30亿元。资产质量方面，2017年至2019年各年末，上海农商行的不良贷款率分别为1.3%、1.13%和0.9%，呈现连续下降趋势。　　

【关键词】IPO，资本补充，中小银行

【摘要】　　11月20日，每经网讯，近日，山西信托宣布面向全国公开引入具备资源优势的战略投资者。山西信托表示，引入战略投资者将有助于山西信托进一步发挥综合金融服务功能，提升公司的核心竞争力和整体盈利能力，提升抵御风险的能力。资料显示，山西信托是由山西省信托投资公司改制而成，是经中国人民银行和山西省人民政府批准保留的山西唯一一家信托机构。2013年，名称由“山西信托有限责任公司”变更为“山西信托股份有限公司”。山西信托半年报显示，报告期内公司实现营收1.01亿元，同比减少约4.2%；上半年净利润1307.32万元，同比下降约49%。三季报显示，报告期内山西信托实现营收1.28亿元，净亏1030.22万元。为了补血增资，在严监管趋势下，今年以来有多家信托公司在引入战略投资者上有所动作，除山西信托外，还有天津信托、华信信托、陕国投信托、民生信托等。　　

【关键词】信托，引战，增资

【摘要】　　11月20日，金融界网讯，11月19日，成都智明达电子股份有限公司（以下简称“智明达”）科创板首发上市申请在科创板上市委2020年第105次审议会议上获得通过。据悉，智明达是成都市今年新增的第7家科创板过会企业。2020年以来，成都市新增A股上市、过会企业已达15家，其中科创板7家、创业板4家，创历史最好水平，位居中西部第一。资料显示，智明达专注于嵌入式计算机、电源及相关系统设备的研制，已形成了数据采集、信号处理、数据处理、通信交换、接口控制、高可靠电源、大容量存储、图像图形几大产品线，可根据客户的需求在硬件平台和系统软件方面提供定制化解决方案。该公司曾获得国家高新技术企业证书和软件企业认定证书，拥有专利授权数十项、软件著作权百余项，是成都市中小企业成长工程小巨人培育企业。据透露，成都市正组织研究针对注册制改革后的专项支持政策，以鼓励更多优秀的本地企业上市融资。　　

【关键词】资本市场，科创板，政策扶持

【摘要】　　11月17日，澎湃网讯，继“放心借”、“满分”、“备用金”之后，字节跳动在抖音内再推新的金融借贷产品。据悉，抖音App内上线了一款名为“放心花”的产品，定位是一个提供贷款服务技术的平台。由于该产品目前还处于测试阶段。据介绍，放心花是抖音旗下的金融产品，是一个提供借贷服务的金融类平台，后期会逐步开放给所有用户。另外，在“放心花”内申请额度的方式与“放心借”基本一致，个人需要填写申请信息，借着官方会按照所填的个人收入，以及其他信息进行评估后，即可发放额度，额度最高可达1万，但是该笔额度无法进行提现。放心花有别于字节其他的借贷产品，因为放心花是根植于抖音内，可以看做是抖音金融生态内的一个重要部分。加上放心花由于不能提现，所以放心花在功能特性上更类似于支付宝的花呗，用它来先消费，后还款。而字节的另外一款借贷产品放心借，则更像是支付宝的借呗，目前放心借已在抖音App内的钱包中。　　

【关键词】字节跳动，金融布局，流量变现

【摘要】　　11月13日，第一财经讯，近期，河南永城煤电控股集团有限公司（下称“永煤控股”）10亿元超短融“20永煤SCP003”到期未能兑付，构成实质性违约，众多公募基金、券商资管踩雷，这单AAA评级的国企违约也波及了几大区域和行业，例如11月12日豫能化发布公告提到豫能化及永煤控股的交叉违约；河南当地国企的发债以及信用等也受到冲击，就在永煤债违约当天，河南商丘的5亿元的城投债取消发行；此外，今年煤炭价格大幅回暖，但一众煤炭企业目前都被波及，除了河南省内几家煤企，山西省内多家煤炭国企及河北的冀中能源也受到牵连。一只永煤控股债的暴雷，引发债市的大幅震荡。有业内人士指出，要激活中国内地的信用债市场，这个市场的基建就必须跟上，评级的滞后以及债券条款、违约处置机制的不完善都将成为这一市场长期发展的障碍。　　

【关键词】信用债，基本面，债券违约

【摘要】　　11月10日，第一财经讯，11月9日，工商银行在澳门的机构公开发行了21亿澳门元的澳门都市发展金融债券，募集资金将主要用于支持澳门都市发展相关项目融资需求，支持澳门经济复苏。本次债券发行的主承销商包括工银澳门、中国银行澳门分行、澳门国际银行、广发银行澳门分行、交通银行澳门分行、大西洋银行、中国建设银行澳门分行、澳门华人银行和招商永隆银行澳门分行。同时，工商银行新加坡分行、工银亚洲和工银国际三家机构作为主承销商，在香港和新加坡市场宣传本次发行，吸引国际投资者关注澳门债券市场。债券发行后，市场积极认购，投资者范围覆盖主权基金、商业银行、保险公司、基金会、澳门本地企业和在澳中资企业，订单金额超过45亿澳门元，超额认购2.2倍，最终发行利率确定为1.20%。　　

【关键词】债券，金融基础设施，资本市场

【摘要】　　11月10日，第一财经讯，11月9日，甬兴证券有限公司（以下简称“甬兴证券”）在浙江宁波揭牌开业。据悉，甬兴证券为宁波开发投资集团有限公司全资子公司，注册资本为20亿元。业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销与保荐、证券投资基金销售。当天，甬兴证券还与各区（县、市）政府、相关金融机构、拟服务对象等签署了合作协议。近年来，宁波深入推进“凤凰行动”宁波计划和融资畅通工程，资本市场发展成效明显，境内外上市公司目前已达111家，其中A股上市公司92家，总市值超过1万亿元。依托宁波在产业基础、金融生态和营商环境上的优势，甬兴证券将稳步拓展业务布局，以“大投行 大财富”为核心，为客户提供多元化综合金融服务。　　

【关键词】证券业，资本市场，内资证券公司

【摘要】　　11月6日，中国金融信息网讯，11月初，中国国债和政策性银行债纳入彭博巴克莱全球综合指数的工作圆满完成。作为全球首个将中国债券纳入全球旗舰基准计划的指数供应商，彭博于2019年4月份启动这项工作，分20个月完成纳入。目前，中国债券在该指数的权重为6.3%，人民币为该指数的第四大计价货币。在11月5日彭博举办的发布会上，彭博亚太区指数业务负责人庄戟介绍称，自2019年4月份以来，境外投资者持有的中国国债和政策性银行债增加了1500亿美元。此外，随着外资持续流入中国债券市场、持有利率债，境外投资者也开始对中国信用债表现出兴趣。彭博在发布会上宣布推出彭博巴克莱中国高流动性信用债（Liquid China Credit，LCC）指数，追踪中国银行间信用债市场中以人民币计价的具有较高流动性、可交易的债券。这是全球首只追踪国际评级机构给予发行人投资级的中国信用债指数。　　

【关键词】债券，金融开放，信用债

【摘要】　　11月4日，中证网讯，11月2日，中国人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人及董事长、总经理进行了监管约谈。11月3日，上交所发布公告称，上述重大事项可能导致蚂蚁集团不符合发行条件、上市条件或者信息披露要求，根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的有关规定，决定暂缓蚂蚁集团上市。市场人士表示，蚂蚁延缓上市的原因，可能跟大型互联网公司从事金融业务将加强监管有关。互联网金融监管大力度加强的同时上市会提高后续金融科技严监管的难度。此外，若金融科技公司严监管继续加强，市场对金融科技公司估值重估，股价不断下跌，中小投资者利益也将得不到保障。　　

【关键词】IPO，暂缓发行，金融科技监管

【摘要】　　11月3日，中证网讯，11月2日，在QFII新政实施的第一个交易日，QFII的转融通出借业务率先登场。国信证券于9点15分报出QFII转融通市场第一单。这是自中国金融市场对外开放以来，中国券商首次与境外机构投资者（非关联关系）完成此类交易，开辟了在金融市场的新领域。2020年9月25日，经国务院批准，证监会、人行和外汇局公布了《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》（简称“QFII新政”），自2020年11月1日起施行。QFII新政的实施将QFII、RQFII资格和制度规则合二为一，放宽准入条件，实施行政许可简易程序；新增允许合格境外机构投资者期货、金融衍生品、融资融券、私募投资基金等交易品种，将会吸引更多境外资金积极参与境内市场。　　

【关键词】QFII，转融通交易，头部券商

【摘要】　　10月28日，第一财经网讯，近日，证监会官网显示，人保资产提交了《公募基金管理公司设立资格审批》材料，证监会已接收相关材料。资料显示，人保资产成立于2003年7月，是境内首家保险资产管理公司，目前资产管理规模约1万亿元。中国人保资产管理有限公司（简称“人保资产”）相关人士表示，设立独立公募基金公司，有助于不断完善公司经营模式以及公司制度、风险控制建设，增强核心竞争力，推动业务长期可持续发展。此外，人才建设是公募基金的核心，独立的公募基金公司利于建立人才引进和激励机制，打造稳定的人才梯队。该人士表示，在拓展公募业务方面，保险系公募基金一向拥有自身优势，一方面，保险资产管理公司具有大规模资金的管理经验、风险控制能力和长期稳健的投资风格；另一方面 ，保险机构自身亦是机构投资者，对机构业务的需求有更深刻的了解，在业务拓展方面更具优势。　　

【关键词】公募基金，保险资产，风险控制

【摘要】　　10月28日，第一财经网讯，10月28日，汇丰银行（中国）有限公司（简称“汇丰中国”）宣布，已与交通银行通过中国贸易金融跨行交易区块链平台（以下简称“CTFU平台”）完成了一笔福费廷跨行交易，这是外资银行通过该平台完成的首笔此类交易。据介绍，该项跨行交易是由汇丰中国作为买入行与卖出行交通银行通过CTFU平台达成的一笔国内信用证福费廷业务的转让。该业务实现了完全线上要约、成交及转让，是全程无纸化的数字操作，令交易时间从原先的2到3天大幅缩短到数小时。数字化技术的应用令此类交易更为高效、标准和安全。CTFU平台由中国银行业协会牵头建立，今年八月正式应用投产。该平台立足于区块链技术，高效实现交易执行和信息交互，从根本上解决了跨行福费廷业务线下协议签署、流程手续较为繁琐等问题。通过CTFU平台开展信用证福费廷业务，有助于降低贸易融资成本、保障交易信息安全和扩大交易对手范围。随着CTFU平台的金融应用场景的进一步建设，境内贸易融资跨行业务将实现全面的信息数字化发展。　　

【关键词】区块链，福费延，外资行

【摘要】　　10月27日，中国金融新闻网讯，10月26日，上交所官网信息显示，蚂蚁集团IPO初步询价完成，经过近1万个机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元。同时，根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁未来两年（2022年）预期市盈率仅24倍，意味着股票价格“便宜”。路演材料显示，蚂蚁集团是全球唯一同时具备超150亿美金收入、超20%营业利润率及超40%收入增长的（拟）上市公司。如此体量对很多传统公司来说意味着终点，而从蚂蚁的增速来看，这还只是它的起点。招股书披露，2020 年1～9 月，蚂蚁集团实现营业收入1181.91亿元，同比劲增43%；毛利润695.49亿元，同比增长74.28%。公司整体毛利率从2019年同期的48.13%增长至2020年1～9月的58.84%，增长强劲。其中，2020年上半年净利润219亿元，半年时间就超过了去年全年。　　

【关键词】IPO，科创企业，蚂蚁

【摘要】　　10月23日，中国金融新闻网讯，云锋基金与上海浦东发展银行10月23日在上海签署深化战略合作协议，双方决定在项目融资、股权融资、夹层融资、私有化融资、同业市场融资、投资顾问等领域进一步深化合作，逐步建立“云锋基金—浦发银行”战略联盟。云锋基金与浦发银行合作渊源日久。自2016年以来，双方保持良好合作关系，浦发银行全力支持云锋基金业务发展，且双方合作成效显著。浦发银行行长潘卫东表示，本次签署战略合作协议，是浦发银行与云锋基金的银企合作进程中的重要里程碑事件，双方今后将加强交流与联络，共同推动金融行业创新发展。云锋基金成立于2010年，是由阿里巴巴集团创始人马云和聚众传媒创始人虞锋联合发起的私募股权基金。10年来云锋基金深耕科技、大消费和医疗健康领域，近年来在擅长领域持续重仓头部企业，代表投资项目包括阿里健康、澜起科技、宁德时代、药明康德、颐海国际、VIPKID、爱康国宾、网易云音乐、蚂蚁集团等知名企业。　　

【关键词】金融合作，基金业务，股权融资