中国行业发展报告

【摘要】　　深圳燃气是一家集城市燃气、上游资源、综合能源和智慧服务为依托的大型国有上市企业。作为深圳市管道燃气特许经营企业，深圳燃气经过多年运营建设，已在深圳市形成“多气源、一张网、互联互通、功能互补”的管网供气格局。依托深圳国际化区位优势，深圳燃气坚持“走出去”发展战略，目前已在深圳市以外近60个城市（区）取得管道燃气业务特许经营权。公司积极寻求产业链延伸，推动能源供给结构优化，发力风、光、氢、储等清洁能源，以用户需求为导向，打造冷、热、气、电综合供能模式，助力城市及企业实现“碳达峰、碳中和”绿色发展目标，致力于成为国内一流的清洁能源综合运营商。2020年以来，公司坚持“燃气+清洁能源”双主业协同发展，构建天然气“采运储销”全产业体系，积极拓展光伏等清洁能源产业。2020年公司控股深燃热电，首次进军热电联产领域，通过气电协同发展，有力提升天然气销售量，实现气电双赢，同时，2021年公司在江苏、陕西、山西等地并购210MW光伏地面电站，2023年公司光伏签约165MW，在全国开工建设光伏项目80.6MW，其中深圳63.7MW，在运光伏装机规模达245MW。

【关键词】深圳，管道，燃气

【摘要】　　中海油是中国最大的海上油气生产运营商及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。公司通过不断并购海外油气资产来实现资产全球化布局，形成了以中国海域的渤海、南海西部、南海东部和东海为核心区域，资产分布遍及亚洲、非洲、北美洲、南美洲、大洋洲和欧洲的业务版图，涉及页岩油气、油砂、天然气、煤层气等多种非常规油气，公司资产现已遍布中国近海及亚太、欧洲、大洋洲、美洲和非洲等多个地区和国家。公司重视成本管控，桶油作业费在全球油气公司中位于较低水平。在持续降本增效的努力下，自2014年起公司桶油作业成本明显减少，且远低于国内其他油气勘探龙头，折旧、折耗和摊销费用方面，随着生产效率的提升，公司折旧与摊销费用也在持续优化。桶油作业费方面，公司通过加大科研投入，以创新驱动实现作业费的持续降低，提高作业效率，减少钻井天数，此外调整国内外油气产量结构，通过降低海外油气产量比例来降低作业费。2021年以来随着国内经济复苏以及国际油价波动上升，中海油业绩均快速回温。

【关键词】中海油，业绩，回温

【摘要】　　2024年3月25日，中国石油天然气股份有限公司发布年报，2023年实现营业收入3.0万亿元（人民币，下同）；归属于母公司股东净利润1611.5亿元，同比增长8.3%，净资产收益率11.1%，平均投资资本回报率10.4%。中国石油2023年油气当量产量再创新高。在鄂尔多斯、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地取得一批重大突破和重要发现。2023年，油气当量产量17.6亿桶，同比增长4.4%。国内油气当量产量15.6亿桶，同比增长3.4%，其中原油产量7.7亿桶，同比增长0.8%；可销售天然气产量4.7万亿立方英尺，同比增长6.0%。新能源开发利用能力达到1150万吨标煤/年、同比增长44%。油气新能源业务实现经营利润1487.0亿元。2023年中国石油炼化转型升级深入推进，重点项目建设有序推进，广东石化炼化一体化项目一次投产成功并投入商业运营，吉林石化、广西石化、独山子石化塔里木二期等重点乙烯项目建设进展顺利。2023年，中国石油加工原油14.0亿桶，同比增长15.3%；生产成品油1.2亿吨，同比增长16.5%；化工产品商品量3430.8万吨，同比增长8.7%；化工新材料产量137.0万吨，同比增长60%。炼化新材料业务实现经营利润369.4亿元。

【关键词】天然气，回暖，历史新高

【摘要】　　海洋石油工程股份有限公司是中国海洋石油集团有限公司的控股子公司，是亚太地区最大的海洋油气工程总承包商之一。该公司是国内唯一一家综合了海洋油气开发工程设计、采购、建造和海上安装、调试、维修，以及液化天然气、海上风电、炼化工程等业务的大型工程总承包公司。公司股票于2002年2月5日在上海证券交易所挂牌上市，并先后进入MSCI明晟指数、富时罗素指数和标普道琼斯指数三大国际指数样本股。公司连续保持MSCI环境、社会、公司治理（ESG）BBB评级，在资本市场树立良好市场形象。经过40多年的建设和发展，公司形成了海洋工程设计、海洋工程建造、海洋工程安装、海洋油气田维保、水下工程检测与安装、高端橇装产品制造、海洋工程质量检测、海洋工程项目总包管理、LNG工程建设等方面能力，拥有了超大型海洋装备的设计、建造和安装以及水下检测与维修、海底管道修复、海上废旧平台拆除等一系列核心技术和能力。

【关键词】国内外，市场拓展，海油工程

【摘要】　　中海油服是中国海洋石油服务行业的领先企业，成立于2001年，由中海油旗下5家子公司合并而成。公司在石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段提供全方位的服务，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司的服务区域涵盖中国海域，并拓展至亚太、中东、美洲、欧洲、非洲、远东六大区域，覆盖全球40多个国家和地区。中海油服在业界拥有领先的技术和丰富的经验，致力于为客户提供高效、安全、环保的服务。公司的服务质量和客户满意度在业内享有良好的声誉。作为中国近海最具规模的油田服务供应商，中海油服也是亚洲地区功能最全、服务链最完整、最具综合性的海上油田服务公司。中海油服于2002年在港交所上市，后来于2007年登陆上交所，是海洋石油服务行业的领军企业之一。其中钻井服务和油田技术服务为公司核心业务，合计占比超80%。公司背靠中海油并把其当为核心客户，2022年公司超80%收入来自中海油，近4年中海油的关联交易占公司总营收的比例在70%以上。油田技术服务业务受益中海油关联交易最多，中海油已经上调了2023年全年的资本支出预算，由之前的1000-1100亿元上调至1200-1300亿元。因此，中海油资本支出稳定增长将为公司经营业绩增长提供有力支撑。

【关键词】行业，景气，中海油服

【摘要】　　截至2023年8月30日，“三桶油”上半年业绩全部出炉。具体看，中国石油上半年实现营业收入1.48万亿元，同比下降8.3%；实现归属于母公司股东的净利润852.72亿元，同比增长4.5%。中国石化上半年实现营业收入1.59万亿元，同比下降1.1%；实现归属于母公司股东的净利润351.11亿元，同比下降20.1%。中国海油上半年实现营业收入1920.64亿元，同比下降5%；归属于上市公司股东的净利润637.61亿元，同比下降11%。整体来看，三桶油业绩均有所下滑，“三桶油”之中，中国石油营业收入同比降幅最高，中国石化同期净利润同比大跌20%，中海油营业收入及利润均同比下滑。2023年下半年以来，国际原油价格整体呈现震荡上行的走势，截至9月27日，布伦特和美国西德克萨斯轻质原油9月均价分别为92.30、89.02美元/桶，环比涨幅分别为8.45%、9.51%。在国际油价上涨的行情下，三桶油业绩有望回升。本文将从总体经营能力、经营特点、勘探开发能力、炼油与化工能力以及未来发展及投资机会等几方面做一些对比分析，以供投资者参考。

【关键词】油价，筑底反弹，三桶油

【摘要】　　中曼石油以钻井工程服务起家，发展至今已成为集“勘探开发+工程服务+装备制造”的一体化企业。公司始终坚持装备制造、钻井工程服务、勘探开发三位一体布局，从各种钻探设备的制造，到专业的钻井技术服务、再到油气的勘探开采，作为独立的业务单位便可以基本完成从投入到最终产生效益的全过程，在一体化运作模式下公司的成本具有一定的优势。同时，公司三大业务板块紧密相连、彼此独立又互相协调拉动发展，这得益于油气体制改革，公司探索出以勘探开发拉动工程服务、工程服务拉动装备制造，勘探开发、工程服务、装备制造间协调发展，互相拉动的新发展模式。公司已初步形成国内勘探开发、工程服务、装备制造循环的业务格局，国外勘探开发、钻井工程循环的业务格局。

【关键词】中曼石油，原油业务，发展快

【摘要】　　海油工程是我国唯一一家集海洋石油、天然气开发工程和液化天然气工程于一体的大型工程总承包公司，主营业务是为海洋油气资源开发提供设计、陆地制造和海上安装、调试、维修等专业工程和技术服务，是亚太地区最大的海洋油气工程EPCI总承包商之一。2022年上半年，海油工程所处的海洋油气工程行业总体呈现积极变化，国内市场继续保持良好增长态势，海外市场有所复苏。海油工程发展保持良好态势，营业收入同比增长57.06%，净利润同比增长19.16%。2022年上半年，海油工程新签合同金额同比增长118%，为未来1～2年工作量提供有力支撑；工程项目有序推进，共运行48个项目，下半年计划建成投产9个项目，生产能力进一步提升，支撑年度营收增长。

【关键词】海油工程，工程项目，有序推进

【摘要】　　中海油田服务股份有限公司是全球较具规模的综合型油田服务供应商。中海油田的主营业务涉及石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司占据了中国近海油田技术服务市场大部分份额，其中固井、泥浆等服务在中国近海拥有绝对市场优势；公司在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力，可服务于整个中国海域的油田服务市场。2022年，国际油价整体上行，上游勘探开发资本投入持续增长，油田服务行业复苏趋势明显，公司各板块主要工作量、装备使用率有所上升，公司持续建设系统性、结构性、长效性降本机制，进一步强化成本领先的竞争优势，加快推进关键技术攻关和自研产品规模化应用，大力推动一体化服务市场开拓和促进客户价值创造。

【关键词】原油价格，中海油服，业绩走高

【摘要】　　2022年2月24日，中国证监会审核通过了中国海洋石油有限公司人民币股份发行的申请。中海油拟公开发行不超过26亿股人民币股份，募资约350亿元。中海油主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售，是中国最大的海上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。公司资产遍及世界二十多个国家和地区，包括印度尼西亚、澳大利亚、尼日利亚、伊拉克、乌干达、阿根廷、美国、加拿大、英国、巴西、圭亚那、俄罗斯和阿联酋等。2021年，中海油坚持稳中求进的经营策略，抓住国际油价回升有利时机，聚焦主业，扩大优势，储量产量持续突破，油气销售收入大幅提升，全年净利润创历史新高。

【关键词】中国海油，海洋油气，增储上产

【摘要】　　受油气价格上涨、能源供不应求以及新冠疫情阶段性缓解等因素推动，2021年，埃克森美孚取得了优良的业绩，其现金流创10年新高。埃克森美孚2021年实现了自2014年以来最高利润，运营现金流也创近10年来新高，2021年全年减少了200亿美元债务，当前债务水平已恢复至疫前水平。数据显示，埃克森美孚去年盈利230亿美元，走出了2020年224亿美元亏损的窘境，全年资本支出为166亿美元，预计今年资本支出为210亿～240亿美元。埃克森美孚由洛克菲勒的标准石油公司发展而来。它既是世界上第一家垄断企业，又是目前全球最大的非政府石油天然气生产商和最成功的化工企业之一，多年来，公司坚持坚持上、中、下游产业链一体化的发展战略，位于全球第一梯队。

【关键词】油价回暖，埃克森美孚，经营业绩

【摘要】　　2021年3月底，国内三桶油纷纷发布年报，其中中国石油天然气股份有限公司（简称“中石油”）。2020年中石油2020年公司实现营业收入19338.4亿元，归母净利润190.1亿元，同比减少58.4%。单位油气操作成本为11.1美元/桶，同比下降8.3%。中国石油化工股份有限公司（简称“中石化”）全年实现营收2.11万亿元，同比下降28.8%；股东应占利润331亿元，同比下降42.9%。现金流1675.18亿元，同比增长9%，期末资产负债率为49.08%。预计2021年一季度归母净利润预计为人民币160亿元到180亿元。中国海洋石油有限公司该公司全年实现油气销售收入1396亿元，净利润249.6亿元，同比下降59.1%。其中桶油主要成本降至26.34美元，同比下降11.6%，创十年来新低；桶油作业费用降至6.90美元，同比下降6.7%，创十三年新低。

【关键词】三大石油公司，2020年，业绩盘点