【摘要】 5月18日，新浪财经讯，美国财政部5月17日公布截至今年3月的最新国际资本流动报告显示，多个美国海外“大债主”纷纷于3月减持美国国债。其中，作为美国国债最大持有国的日本连续两个月减持，且日本持有的美国国债规模在最近8个月内7次出现下降。截至3月，日本持有美国国债总额为1.24万亿美元，其所持美国国债占美国政府整体债务比例也徘徊在历史地位。作为第二大美国国债持有国，中国3月美国国债持有额较上月减少38亿美元至1.10...
【关键词】多家央行，美国国债，减持
【摘要】 5月13日，新浪财经讯，随着美国通胀数据的公布，全球市场对通胀的担忧正在成为现实。美国4月整体CPI同比大增4.2%，增速创13年来新高。即便如此，美联储官员仍在强调今年通胀的任何回升都是暂时的。这引发了全球投资者“用脚投票”，非但美国股债双杀，也引发全球金融市场大震荡。在空前的财政政策和货币政策刺激下，“印钞者”始终对持续数月的大宗商品价格上涨熟视无睹，更让市场对于通胀前景的担忧进一步强化。
【关键词】美国CPI，增速，通胀担忧
【摘要】 5月12日，新浪财经讯，5月11日，德国发行首只30年期绿色债券，发行规模60亿欧元，获得390亿欧元的创纪录认购。该券的中标利率为0.39%，比传统同期限债券低2BPs，是迄今为止德国发行绿色债券的最大溢价。德国今年还将发行60亿欧元绿色债券，计划9月发行一批10年期新债，10月续发。德国自去年9月和11月分别发行了首只10年期和5年期绿色债券，此次首次发行30年期绿色债券，延长了德国的绿色债券收益率曲线。
【关键词】德国，绿色债券，长期
【摘要】 5月6日，新浪财经讯，美国财政部表示，由于拜登政府出台了大规模财政刺激计划，预计本季度(4月至6月)可流通债券净发行量将达到4630亿美元，几乎是此前2月份预计值的五倍，凸显出债务美国政府的负债压力。美国财政部目前预计4～6月将发债4630亿美元，较2月预估值增加约3680亿美元，当时财政部预计二季度可流通债券净发行量为950亿美元。美财政部还将6月底的现金余额预估值上调至8000亿美元，比此前预期值高出约3,000亿美元。美...
【关键词】二季度，可流通债券，净发行量
【摘要】 5月6日，新浪财经讯，美国政府近日发行的四周期国库券的中标收益率为0%，这是自2020年3月新冠病毒大流行初期以来首次。财政部以0%的收益率发行了400亿美元的四周期国库券，并以0.01%的收益率发行了400亿美元的八周期国库券。四周期国库券上次中标收益率处于目前水平还在逾一年前，当时焦虑的投资者纷纷将现金投入货币市场基金。国库券收益率最近一直承压，因政府正在减少短期债券发行以便降低庞大的现金余额，从而满足可能的债...
【关键词】国库券，零收益率，短期债券
【摘要】 4月29日，新浪财经讯，北京时间周四（4月29日）凌晨02:00美国联邦公开市场委员会在结束政策会议后发布声明称，将联邦基金利率目标区间维持在0～0.25%的范围不变，符合市场的普遍预期。美联储表示，将继续每月增持至少800亿美元的国债，以及至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定的目标取得实质性进展。美联储政策声明：经济活动和就业有所增强。通胀上升，很大程度上反映了暂时性因素。金融环...
【关键词】美联储，联邦基金利率，债券购买
【摘要】 4月26日，新浪财经讯，彭博巴克莱指数（Bloomberg Barclays data）显示，美国垃圾债/美国国债收益率利差在今年4月跌破3个百分点，为2007年以来首次。该利差上周持续位于2.9个百分点附近。2007年该利差最低时曾跌至2.33个百分点，而去年底则一度上涨至3.6个百分点。美国垃圾债相对于美国国债的利差是衡量市场低评级企业债风险的关键指标，更是衡量投资者对经济前景是否看好的重要指标，因为它象征着投资者对于企业潜在违约风险...
【关键词】美国垃圾债，利差，美国经济
【摘要】 4月23日，新浪财经讯，北京时间4月22日凌晨，美国财政部进行了规模为240亿美元的20年期国债标售。结果显示，此次标售的得标收益率为2.144%，投标倍数为2.42。而在上月的标售当中，当时的得标收益率为2.29%，投标倍数为2.51。虽然投标倍数略有下跌，但仍高于最近6场拍卖的均值。获配比例方面，包括外国央行在内的间接购买人（Indirects）本次的获配比例是58.7%，低于上月的61.4%，也低于近期的平均水平59.7%。但包括美联储和其...
【关键词】国债标售，得标收益率，一级交易商
【摘要】 4月20日，新浪财经讯，周一，德国绿党在柏林宣布，将提名该党双主席之一的安娜莱娜·贝尔伯克为总理候选人。贝尔伯克将代表绿党参加9月26日的联邦大选，其支持率目前仅落后于德国总理默克尔领导的基民盟几个百分点。若绿党加入执政联盟，将推动更大规模的财政刺激，受此影响，德国国债收益率明显上行，德国国债10年期收益率上行4BPs至-0.24%，盘中最高触及-0.22%，为2月26日以来的最高水平。
【关键词】德债，10年期收益率，上行
【摘要】 4月15日，新浪财经讯，纽约梅隆银行4月13日宣布，其第三方担保抵押资产服务平台，将接受国际投资者通过债券通购买的中国债券，作为三方回购协议的合格抵押品，成为第一家接受此类协议的美国银行。首笔交易已在上周完成，某经纪商客户成功通过纽约梅隆银行的该平台抵押了所持中国政府债券。纽约梅隆获准使用客户托管于汇丰银行的债券，使其资产反映在纽约梅隆的第三方平台，让客户能够将抵押品用于融资及其他目的。
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【关键词】纽约梅隆，中国债券，三方回购抵押品
【摘要】 4月13日，新浪财经讯，伴随美国经济复苏、美国国债收益率上涨和美元走强，近期投资者纷纷开始减持新兴市场资产。尤其是撤出那些看起来不太强劲的新兴市场经济体。国际金融研究所（Institute of International Finance）的数据显示，今年2月和3月，新兴市场债券出现了自去年春季新冠肺炎疫情暴发以来最大规模的资金净流出，投资者在这两个月中每月撤出约30亿美元。IIF数据还显示，3月新兴市场的净流入资金估计为101亿美元，是20...
【关键词】流动性，新兴市场，美国国债
【摘要】 4月9日，新浪财经讯，当地时间4月8日，美国财政部负责联邦财政事务的副助理部长布莱恩?史密斯（Brian Smith）在纽约联储的一级交易商年度会议上发表了讲话。史密斯透露，美国财政部正“高度关注”货币市场交易状况，同时，美国监管机构正在全面观察美国国债市场弹性。史密斯总结称，在2020财年，美国财政部举行了500多次拍卖，拍卖了约20万亿美元的证券，筹集了超过4万亿美元的净新现金。他强调美国国债市场仍然是世界上最深入...
【关键词】监管机构，国债市场，弹性
【摘要】 4月7日，新浪财经讯，国际金融协会（IIF）公布数据显示，2021年3月份，流入新兴市场国家的投资总额约为101亿美元， 是2020年4月以来的最低月度数据。3月，中国吸收了近90%的外资净流入，其中38亿美元流入股市，50亿美元流入债务工具。除中国以外，其他新兴市场股市流入了2亿美元，债市流入了12亿美元。今年以来，受疫苗接种和财政刺激推动，美债收益率持续攀升，美债10年期收益率已较去年低点上行约120BPs至1.7%附近。美债收益...
【关键词】新兴市场，外资，净流入
【摘要】 4月2日，新浪财经讯，路透社对70位固收策略分析师的调查显示，被问及的35位策略师中有34位都认为未来3个月美债市场可能面临新一轮抛售，其中4位更预计这是“非常可能”的。同时，回答了关于美债收益率走势问题的46位策略师中的39位都指出，虽然近期出现上涨，美债收益率依旧处于历史低位，而接下来仍偏向上行风险。不过，大部分受访者均预计美债收益率进一步上涨的空间并不大，在2021年内预计将上涨至最高1.9%左右。
【关键词】美债，抛售，上涨空间
【摘要】 3月31日，新浪财经讯，在疫苗大规模接种及基建计划即将公布之际，美债收益率大幅。在30日的欧洲市场交易时段，“全球资产价格之锚”10年美债收益率刷新逾一年高位至1.776%，5年期美债收益率日内上涨近8个基点至0.95%附近，创下近一个月来新高。在美债收益率快速上行之际，关联资产随之大幅波动。美元指数大幅拉升至93.1上方，续创今年高点。
【关键词】美债收益率，经济预期改善，通胀预期
【摘要】 3月26日，新浪财经讯，3月25日美国当地时间周四，美联储主席鲍威尔在接受美国国家公共电台（NPR）采访时，针对美国经济和美联储货币政策发表了看法。鲍威尔在接受采访时表示，伴随着时间的推移和经济的复苏，美联储已经向公众提供了有关未来行动的指引，随着我们朝着目标取得更大的进步，美联储将逐步减少国债以及MBS的购买量。鲍威尔在做出上述表态以后，美国三大股指期货明显做出反映，纷纷转跌。
【关键词】鲍威尔，美国经济，鹰派信号
【摘要】 3月22日，新浪财经讯，印度清算公司NDS-OM平台显示，2021年到期票息6.17%的债券收益率惊现-1.5%报价，为该国主权债券交易平台有史以来首现负收益报价，而且在诸如印度这样的新兴市场也是前所未闻。不管这次负收益率报价是否昙花一现，在债市都是一石激起千层浪，交易员担心如果清算公司的订单匹配系统（CROMS平台）开始出现负利率，增加的成本对卖空者将是实实在在的惩罚。
【关键词】印度主权债券，负利率，卖空
【摘要】 3月19日，新浪财经讯，美国财政部发布的数据显示，日本今年1月大幅增持美债254亿美元至1.2767万亿美元，仍为美国第一大债权国。2020年7月日本一度大幅增持315亿美元，持仓规模达到创纪录高点1.293万亿美元。日本在2019年6月超过中国成为美国第一大债权国，并保持至今。中国亦在今年1月大幅增持229亿美元至1.0952万亿美元，仍为美国第二大债权国。中国曾在2020年连续5个月减持美债，6月减持规模为93亿美元，7月小幅减持10亿美元...
【关键词】美国国债，增持，收益率
【摘要】 3月18日，新浪财经讯，3月17日，希腊宣布发行一批30年期债券，据介绍，这批30年期债券利率为1.9%，为希腊从市场筹集约25亿欧元资金。希腊财政部任命法国巴黎银行、高盛欧洲银行、汇丰银行和摩根大通这4家外国投行，以及希腊国民银行担任承销商。希腊上一次发行30年期债券是在2008年。因为2009年爆发主权债务危机，希腊曾离开国际金融市场数年，但自2017年重返国际市场后，希腊每次发行国债都受到市场热捧，在短时间被超额认购...
【关键词】希腊，最长年期国债，债务危机
【摘要】 3月12日，新浪财经讯，周四晚，欧洲央行公布利率决议，该央行维持三大关键利率不变，符合市场预期。欧洲央行主要再融资利率维持在0%。欧洲央行表示，维持紧急抗疫购债计划（PEPP）规模保持在1.85万亿欧元，资产购买计划下的净购买将继续以200亿欧元/月的速度进行。但下个季度购买紧急抗疫购债计划（PEPP）的速度将显著加快。它还表示将重新投资到期的PEPP债券，至少持续至2023年底，将继续通过再融资操作提供充足的流动性。
【关键词】欧洲央行，PEPP，速度加快
【摘要】 3月9日，新浪财经讯，当地时间3月6日，美国国会参议院投票通过1.9万亿美元的经济救助计划，以应对新冠疫情对经济的冲击。该计划将交回众议院重新审议和投票。当天，参议院以50票赞成、49票反对的投票结果通过这一计划，没有共和党参议员投赞成票。一名共和党参议员因家人去世未出席投票。1.9万亿美元刺激方案通过，加上去年12月份美国通过的9000亿美元援助计划，相当于美国短时间内增加了2.8万亿美元的财政刺激。
【点...
【关键词】美国国债，历史纪录，经济刺激计划
【摘要】 3月3日，新浪财经讯，由于新冠肺炎疫情的影响，从去年开始，美国开动印钞机，国债规模持续上升，创下历史纪录，根据美国财政部网站数据，截至当地时间2021年3月1日，美国国债首次超过28万亿美元。更糟糕的是，美国仍不愿停下印钞的脚步，日前已经再次通过1.9万亿美元经济刺激计划，大概率将继续依靠美联储印钞。在这项计划得到通过之后，美国境内的企业以及家庭倘若受到了新馆疫情的严重影响，将能够借此申请财政方面的支持。...
【关键词】美国国债，历史纪录，经济刺激计划
【摘要】 3月1日，新浪财经讯，上周五，澳洲联储意外宣布购买30亿澳元2023年4月至2024年4月到期的澳大利亚国债。消息公布后，澳大利亚3年期国债收益率从日内高位的0.157%回落至0.122%，10年期国债收益率从盘中高位1.92%回落至1.73%。由于采取收益率曲线控制政策，根据最新的利率决议，澳洲联储需将3年期国债收益率目标维持在0.10%。近期，全球债市动荡加剧，澳大利亚3年期国债收益率在上周四一度攀升至0.18%，澳洲联储不得不出手购买3年...
【关键词】澳洲联储，购债规模，国债收益率
【摘要】 2月25日，新浪财经讯，今年以来，10年期美债收益率累计上涨近50个基点；30年期美债收益率升至2.25%，创2020年1月以来新高。美国10年期国债收益率24日升破1.40%关口，为2020年2月以来首次。最近，在美债带动下，全球债券市场利率均出现一轮明显上行。同时，无风险利率上行的势头开始压制黄金、白银等贵金属价格。风险资产方面，受通胀预期影响，“商品为王”格局愈发鲜明。
【关键词】通胀预期驱动，美债收益率，上行
【摘要】 2月25日，新浪财经讯，香港财政司司长陈茂波2月24日在年度预算案中透露，香港金管局与人民银行已成立工作小组推动“债券通”南向交易，争取在年内开通。一直以来，外界对于何时启动债券通“南向”交易十分关注。香港金管局发言人此前向媒体表示，债券通北向通启动以来，深受国际投资者欢迎，“北向通”的成功经验，为开展“南向通”打下良好基础，与内地当局讨论“南向通”时，会充分考虑配合内地金融市场双向开放，确保风险可...
【关键词】“债券通”，南向交易，年内开通
【摘要】 2月8日，新浪财经讯，经济复苏预期强烈，美债收益率重拾升势，10年期美债收益率持续收于1%以上，推动美元指数走强至91关口以上。考虑到美国经济实际前景，美债收益率上升空间有限，美元将在宽松货币政策背景下趋于走弱，新兴市场所受影响有限。美债收益率大幅上升一方面是市场对美国经济复苏与通胀升高预期强烈，另一方面则是拜登政府或将出台1.9万亿美元的财政刺激计划。
【关键词】美债收益率，美元，新兴市场
【摘要】 2月8日，新浪财经讯，随着投资者开始为美国经济增长改善和通胀上升做准备，追踪美国杠杆贷款的基金最近打破了两年多来持续流出的状况。这表明一些投资者可能认为利率开始上升的时间点将早于美联储当前的暗示。据英国《金融时报》报道，EPFR Global的数据显示，截至2月3日止当周，买入美国杠杆贷款的共同基金和ETF录得5.09亿美元流入，也是连续第五周呈现资金流入，持续时间为2018年10月以来最长，流入总额达到32亿美元。
【关键词】美国，杠杆贷款基金，流入
【摘要】 2月5日，新浪财经讯，据花旗方面透露，2020年整个亚洲的债券发行量超过3400亿美元，其中，中国占65%，大概2200亿美元。而对比十年前，2010年整个亚洲的债券发行量只有700亿美元，那时中国的发行量只占亚洲的20%左右。资料显示，整个中国2021年的债券到期有2000亿美元，较上年增加25%；在2022年会有1965亿美元到期。因而今年和明年有接近2000亿左右的债券到期。这些债券到期后，发行人基本会以市场再融资进行，投资者到期拿到钱...
【关键词】海外发债，花旗，发行量
【摘要】 2月5日，新浪财经讯，富兰克林邓普顿集团亚洲投资主管Desmond Soon评论市场时称，应该设立独立指数，专门追踪债券及信贷等中国资产。因为中国资产在亚洲本币债券基金中的占比偏高。例如，摩根大通亚洲信用指数追踪的债券中，过半数来自中国发行人。虽然即将上台的拜登政府在制定政策方面将更深思熟虑，并会更严格审议政策要点，但战略竞争及对抗已成为中美关系的特点。
【关键词】中国资产，独立指数，亚洲
【摘要】 1月29日，新浪财经讯，由于利息成本较低，美元债券正成为日本各县市进行多样化融资的一种热门方式。在2020年的最后三个月，日本地方政府向当地投资者出售了5.7亿美元的美元债券，录得历史新高。迄今为止，日本地方政府发行的大部分美元债券都面向国内投资者，以避免向海外销售证券的额外成本，比如文书或与外国机构的协商安排。在前所未有的货币刺激措施下，美元借贷成本总体下降，本月亚洲美元债券的收益率溢价达到去年3月疫...
【关键词】日本，美元债券，财政融资
【摘要】 1月27日，新浪财经讯，香港金融管理局今日官网公告称，中华人民共和国香港特别行政区政府在政府绿色债券计划下成功发售总发行金额为25亿美元的绿色债券。本次发行中，5年期发行金额为10亿美元，10年期为10亿美元，30年期为5亿美元。从定价来看，5年期收益率为0.635% （与5年期美国国债差距为22.5基点），10年期为1.414% （与10年期美国国债差距为37.5基点），30年期为2.431% （与30年期美国国债差距为62.5基点）。这批绿色债券...
【关键词】香港，绿色债券，基准曲线
【摘要】 1月22日，新浪财经讯，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会，称经济下方风险减轻，但通胀仍将持续疲软。拉加德称，经济发展不平衡，欧元区经济在第四季度出现收缩。2021年一季度经济活动受疫情抑制。下行风险有所减轻，但不能排除出现进一步的不利发展。消费者仍旧谨慎，通胀率仍然很低，潜在的通胀压力已经减弱。她认为通胀将持续疲软，但通胀在未来几个月将会上升，一旦疫情消退，中期通胀的上行压力就会加大。欧银将密切关注...
【关键词】欧洲，购债，灵活性
【摘要】 1月22日，新浪财经讯，1月20日凌晨，美国财政部公布最新的国际资本流动报告显示，截至去年11月底，中国持有美国国债规模增至1.06万亿美元，较10月环比增加90亿美元，属于过去6个月首度增持。值得注意的是，作为最大的美国国债持有国，日本却在11月环比减持87亿美元，令其美债持有规模降至1.26万亿美元。这意味着中日两国在过去5个月以来，首次出现不一致的操作。此外，美国财政部公布报告还显示，去年11月海外投资者持有的美国...
【关键词】美国国债，中国增持，总规模
【摘要】 1月11日，新浪财经讯，1月6日10年期美债收益率突破1%，为2020年3月下旬以来首次，且1月7日10年期美债收益率进一步升至1.08%。此外，30年期美债收益率亦升破1.8%，美债收益率曲线陡峭化势头略超预期。1月8日10年期美债收益率升至1.13%，当周10年美债利率上行超过20bp，进而引发一系列的连锁反应，如黄金和债券大跌、价值银行领涨、成长板块落后等等。尽管长端美债利率逐步走高已是市场对2021的普遍共识，但最近一周抬升速度之快...
【关键词】美债，利率，上行
【摘要】 1月11日，新浪财经讯，美东时间1月6日拜登正式确认当选美国总统，民主党大概率实现对总统及参议两院的横扫格局。此前市场对于民主党控制参议院仍存分歧，而最终结果出炉也进一步强化了市场对于民主党主导国会、财政刺激力度加强的预期。结合民主党横扫格局及拜登的竞选政策纲领看，以下几点边际变化值得关注：一是财政扩张力度会继续抬升，中期内对美元指数上行持续存在抑制；二是不必对税制改革的概率及影响过度反应；三是财...
【关键词】财政扩张，民主党，通胀预期
【摘要】 1月8日，新浪财经讯，渣打银行环球研究部7日发布《中国利率市场-2021年展望》报告预测，在诸多积极因素推动下，外资流入中国债市的规模在2020年达到约1万亿元(人民币，下同)后，在2021年或将增加至1.3万亿至1.5万亿元，创历史新高。2021年底外资持有中国在岸债券总规模，或由2020年11月底的3.1万亿元升至4.5万亿到4.7万亿元之间。据渣打估测，2021年外资持有中国国债的份额或由2020年的9%升至约12%。据渣打分析，人民币债券全...
【关键词】渣打，外资，全球资产配置
【摘要】 1月6日，新浪财经讯，数据显示，G7国家和主要新兴市场将面临至少10年来最大规模的债券到期，其中很多是为了帮助本国经济摆脱金融危机引发的严重衰退而发行的债务。这些国家的政府2021年需要展期的债务可能比2020年多出51%。美国的再融资需求最大，有7.7万亿美元的债务即将到期，其次是日本，有2.9万亿美元。在欧洲，意大利的负担最重，面临4330亿美元的到期债务，其次是法国的3480亿美元，德国的3250亿美元。
【关键词】最大规模，债务，到期
【摘要】 12月30日，新浪财经讯，据华尔街日报中文网29日消息，长期美国国债收益率似乎将在2021年上半年上升，但美联储可能限制收益率升幅。目前，10年期美国国债收益率为0.95%，虽高于今年早些时候触底时的水平，但接近历史低点。这反映出债券市场投资者仍不确定一旦克服疫情美国经济会有多强劲，以及通胀上升的情况是否会持续。报道指出，这也因为美联储承诺，将把隔夜拆款利率目标区间维持在接近零的水平，直到看到劳动力市场紧俏的...
【关键词】美债收益率，上行，不确定性因素
【摘要】 12月30日，新浪财经讯，债券投资者两年来第一次押注美国未来十年的通货膨胀率年均将接近2%。彭博汇编的数据显示，一项有关通胀预期的关键市场指标周二报1.981%，周一曾触及1.992%，为2018年12月来最高。这项被称为盈亏平衡通胀率的指标正不断攀升，因在脱欧贸易协议已经达成并且美国国会考虑增加刺激之际，投资者为2021年的经济复苏做准备。新冠疫苗接种的推进也提振了这一趋势。这一切都是在美联储推动通胀复苏的背景下进行的...
【关键词】美债，预期通胀率，2%
【摘要】 12月23日，新浪财经讯，受新冠危机的影响，危机的货币化令全球债务激增，而债务问题不仅决定了明年全球经济的成败，同时也决定了金融市场的成败，从当前的全球经济形势来看，明年国际上的一些主权债务风险在不断走高，拉美与非洲一些国家的违约概率偏大。而发达国家的债务问题也越来越沉重，债务经济模式督促美欧日等在货币烂溢的路上狂奔，从长期来看，这对全球经济及金融都是严重威胁，全球无疑已经进入到了高负债阶段，这不...
【关键词】货币化，全球债务，债务风险
