【摘要】 9月21日，新华财经讯，韩国央行正式启动24小时离岸韩元结算网络试点，以降低境外投资者进入韩国金融市场的操作门槛。“韩国央行韩元国际汇款网络”已于当日上午9时开始试运行，首批合作机构包括国民银行、友利银行、韩亚银行和新韩银行，计划于2027年1月全面实施，届时海外银行也将陆续接入。该网络在工作日实行全天候运行，境外投资者可通过本国“韩元业务注册外国机构”开立账户，与其他外国投资者自由开展韩元交易。此举有...
【关键词】离岸韩元，跨境结算，外资准入
【摘要】 9月17日，中国网讯，美联储当地时间9月16日将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%～4.00%，为2023年7月以来首次加息。此次政策转向主要源于美国通胀压力重新增强，在能源价格处于高位、就业市场保持韧性的背景下，美联储重新提高对价格稳定目标的政策权重。此次决定获得FOMC一致支持，多数官员预计年内仍可能进一步收紧政策。同日，美国总统特朗普公开主张将利率降至1%或更低，与美联储政策取向形成明显分歧。加息将直接...
【关键词】美联储，加息，通胀压力
【摘要】 9月15日，国际金融报讯，美国10年期国债收益率一度升至5.0266%，创2007年以来新高。此次长端利率快速上行，主要受通胀预期回升、美联储政策预期趋紧、美国财政赤字扩大及国债供给增加等因素共同推动。同期国际油价处于高位，市场重新评估能源价格对通胀及货币政策路径的影响。作为全球重要的无风险利率和资产定价基准，10年期美债收益率持续处于5%左右，将进一步抬升美国政府、企业和居民部门融资成本，并通过美元融资、跨境资...
【关键词】美债收益率，通胀预期，融资成本
【摘要】 9月15日，东方财富Choice数据讯，美国10年期国债收益率一度升破5.04%，海外投资者对美债的配置同步收缩。美国财政部国际资本流动数据显示，6月海外投资者持有美债总额降至9.299万亿美元，较2月减少1904亿美元。日本、英国、中国仍是前三大海外持有方，其中日本2月至6月持仓减少超过1200亿美元，中国6月持仓降至6334亿美元，为2008年9月以来较低水平；前十大海外持有方中有八家当月减少配置。海外持仓调整背后，是市场对美国财...
【关键词】美国国债，海外持仓，财政赤字
【摘要】 9月15日，经济观察网讯，日本10年期国债收益率一度升至3.035%，创近30年来新高。此次日本长期利率上行受到外部与内部因素共同推动。美国通胀压力和货币政策预期变化带动10年期美债收益率突破5%，全球主要债券市场利率联动上行，并进一步传导至日本市场。同时，国际原油价格维持高位，日本能源进口依赖程度较高，市场对输入性通胀持续及经济成本上升的担忧有所增强。国内层面，投资者对日本积极财政政策可能进一步扩大财政负担...
【关键词】日本国债，长期利率，通胀压力
【摘要】 9月14日，期货日报网讯，8～9月美国、日本及欧洲主要经济体长期国债收益率整体上行，背后主要受到通胀黏性、财政赤字扩大、国债供给增加及市场风险溢价抬升等因素影响。美国面临债务利息负担加重和长期国债供需失衡，日本则受到输入性通胀、货币政策正常化及高政府债务约束，欧元区内部财政状况和融资压力也呈现明显分化。长期利率持续处于高位，将通过提高政府、企业和居民融资成本影响投资消费，并增加银行、基金、保险等机...
【关键词】国债收益率，财政赤字，通胀压力
【摘要】 9月13日，金融界讯，世界黄金协会数据显示，8月全球黄金ETF净流入180亿美元，为有记录以来第二高单月流入；总资产管理规模环比扩大16%至6150亿美元，持仓增加121吨至4189吨，创历史新高。年初以来，全球黄金ETF累计净流入290亿美元，对应增持约160吨。区域上，北美、欧洲和亚洲市场均实现资金净流入，黄金配置需求呈现较强的全球同步性。黄金ETF资金回流主要受到全球货币政策预期变化、央行持续购金、美元资产配置调整以及地缘...
【关键词】黄金ETF，央行购金，资产配置
【摘要】 9月10日，新华财经讯，土耳其Aktif银行签署协议，成为除在土中资银行外，首家直接加入人民币跨境支付系统（CIPS）的土耳其本土银行。该行计划依托数字银行平台，为当地中小企业提供人民币跨境支付结算服务。Aktif银行目前已与全球1300多家银行建立代理行关系，截至2025年底总资产约27亿欧元，在土耳其银行业中排名第23位。随着中土经贸往来深化，当地企业对人民币结算需求持续增加。直接接入CIPS后，可减少多币种兑换环节，降...
【关键词】CIPS，跨境人民币，中土贸易
【摘要】 9月9日，中国证券报·中证网讯，星展银行宣布作为人民币跨境支付系统（CIPS）境外直接参与者正式实现系统直连，成为首家将CIPS直连功能全面整合至自身服务体系的新加坡银行。相关服务已通过星展企业网银、开放API及IDEAL Connect等数字渠道向客户开放。自2026年4月试运行以来，累计处理支付业务约240亿元，月度业务量保持两位数增长，客户覆盖建筑、消费品、制造等多个行业。CIPS直连依托直通式处理和近实时入账能力，可缩短跨...
【关键词】CIPS，跨境人民币，支付清算
【摘要】 9月8日，新华财经讯，德国国债收益率明显上行，9月7日欧元区交易尾盘，10年期、2年期和30年期德债收益率分别达到3.386%、3.005%和3.850%，其中10年期收益率接近15年来高位。此轮调整受到德国国内政治不确定性、欧洲央行政策预期、通胀压力以及全球固定收益资金重新配置等因素共同影响。萨克森-安哈尔特州选举结果进一步增加了市场对德国未来财政和政策稳定性的关注。货币政策方面，能源价格和通胀压力促使市场重新评估欧洲央行...
【关键词】德国国债，欧洲央行，通胀压力
【摘要】 9月8日，第一财经讯，日元对美元一度升至154.04，创2月以来最强水平，9月以来5个交易日累计升值约3.3%。市场对日本央行进一步加息的预期持续增强，美日利差收窄预期成为支撑日元的重要因素。同时，日本政府此前多次入场稳定汇率，今年累计干预金额已达27.1万亿日元，超过2003年的历史纪录，市场亦关注大规模日元套息交易平仓可能带来的全球金融市场影响。截至8月末，日本外汇储备降至约1.207万亿美元，环比减少6.18%，创2000年...
【关键词】日元汇率，外汇储备，汇市干预
【摘要】 9月6日，央视财经讯，全球最大主权财富基金——挪威主权财富基金拟调整政府债券配置结构。其管理机构挪威央行投资管理公司已建议，将基准债券指数中的政府债券权重由70%降至50%，其中美国国债配置比例拟由34.1%降至21.9%，据估算对应减少约800亿美元。目前该方案仍处建议阶段，需经挪威财政部和议会审议，预计最早于2027年春季作出最终决定。此次调整主要基于分散风险敞口、提升长期投资回报的考虑。当前美国财政赤字、债务规...
【关键词】主权财富基金，美国国债，资产配置
【摘要】 9月7日，澎湃新闻讯，日元对美元一度升值1.4%，达到154.054日元兑1美元，创2026年2月以来最高水平。近期日元走强主要受到日本政府此前大规模汇市干预以及市场对日本央行进一步加息预期升温的共同影响。7月30日至8月26日期间，日本累计投入15.4万亿日元干预外汇市场，推动日元从接近164日元兑1美元的长期低位明显回升。与此同时，截至8月底，日本官方外汇储备降至1.208万亿美元，较7月底减少795.75亿美元，其中证券资产减少877....
【关键词】日元汇率，外汇干预，日本央行
【摘要】 9月7日，新华财经讯，日本财务省公布数据显示，截至8月底，日本外汇储备降至1.208万亿美元，较7月底的1.287万亿美元减少796亿美元，降幅6.18%，单月减少规模创历史新高。外汇储备大幅下降与日本近期实施美元抛售、日元买入的汇市干预密切相关，反映日本政府为缓解日元持续偏弱和汇率无序波动而加大政策操作力度。从储备结构看，本次下降主要来自外币证券持有规模减少，其中相当部分为日本约20年前实施买入美元干预期间积累的美...
【关键词】日本外储，汇市干预，美国国债
【摘要】 9月3日，金融界讯，日本将进行30年期国债拍卖，市场关注超长期债券需求能否承受全球利率中枢抬升、国内财政扩张预期及日本央行政策调整等多重压力。拍卖前，日本30年期国债收益率回落至4.095%，此前已接近该品种1999年推出以来高位；10年期国债收益率一度达到3%，处于约30年来较高水平。日本新财年预算申请规模创纪录，投资者对新增财政支出及债务融资需求保持谨慎。与此同时，日本央行释放进一步收紧货币政策的可能性，超长期...
【关键词】日本国债，超长期利率，财政扩张
【摘要】 9月3日，东方财富网讯，日元兑美元连续走强，一度升至8月3日以来较高水平，美元兑日元回落至156附近。市场主要关注日本政府是否再次实施汇市干预，以及日本央行9月加息可能性。此前日元一度突破160关口，日本财务省表示仍对汇率异常波动保持高度警戒。7月底至8月下旬，日本政府已投入约15.4万亿日元稳定汇率，美国亦参与协调行动。货币政策预期成为推动日元走强的另一重要因素。日本央行行长植田和男及审议委员高田创近期均释...
【关键词】日元汇率，日本央行，加息预期
【摘要】 9月2日，第一财经讯，受国际能源价格上行、主要经济体通胀预期升温以及货币政策进一步收紧预期影响，全球主要国债收益率同步走高。彭博全球政府债券收益率指数升至3.72%，创2008年年中以来高位。美国10年期国债收益率突破4.75%，达到2025年1月以来最高水平；日本10年期国债收益率升至3%，创1996年以来新高，德国、英国和澳大利亚同期限国债收益率也触及多年高位。本轮调整背后既有货币政策因素，也有财政和供给压力。美联储释...
【关键词】全球债市，通胀预期，财政压力
【摘要】 9月1日，东方财富网讯，美国10年期国债收益率自2025年1月以来首次突破4.75%，5年期和30年期国债收益率也处于近年高位。推动本轮美债收益率上行的主要因素包括原油价格走高、通胀预期强化以及市场对美联储进一步收紧货币政策的预期升温。美联储主席凯文·沃什近期释放较强的抗通胀信号，部分机构已将9月和12月加息纳入基准判断。除货币政策因素外，美国政府债务规模上升和债券供给增加也加重了长期利率压力。9月企业债融资规模预...
【关键词】美债收益率，通胀预期，美联储
【摘要】 8月31日，中国基金报讯，ETFGI数据显示，截至7月底，2026年全球新推出ETF和ETP达到2141只，创同期历史新高；扣除353只关闭产品后，净增加1788只。全球ETF和ETP挂牌产品达到17654只，覆盖66个国家、85家交易所，管理资产总额达到23.11万亿美元，7月单月资金净流入3836亿美元。区域方面，美国新发889只，亚太地区（不含日本）新发540只，欧洲和加拿大分别为379只和189只。产品结构呈现明显变化。2141只新产品中，主动型ETF达到12...
【关键词】全球ETF，主动管理，产品创新
【摘要】 8月31日，北京商报讯，美元兑日元再次突破160关口，一度达到160.2附近，为7月底美日联合干预后首次重返这一水平。日本财务省数据显示，7月30日至8月26日期间，日本政府累计投入15.4万亿日元干预外汇市场，创单月历史纪录，但政策效果持续时间有限。市场认为，日元承压的核心仍在于美日利差及资金持续流向海外，高收益资产对日本资本保持较强吸引力。与此同时，日本央行进一步收紧货币政策的预期明显增强。部分国际机构已将下一...
【关键词】日元汇率，汇市干预，美日利差
【摘要】 8月27日，澎湃新闻讯，瑞银在中国银行间债券市场完成首笔熊猫债发行，发行规模20亿元人民币，期限5年，票面利率1.78%，认购倍数超过3倍。此次发行创外资金融机构五年期熊猫债最低票面利率，并实现相较国家开发银行基准的最窄利差，同时成为瑞士金融机构首次在中国境内发行熊猫债，显示境外金融机构参与人民币债券市场的深度进一步提升。瑞银表示，中国是其全球增长战略的重要市场，此次融资进一步体现集团长期参与中国金融市场...
【关键词】熊猫债，瑞银，银行间债券市场
【摘要】 8月27日，金融时报讯，韩国银行金融货币委员会决定将基准利率上调25个基点至3.00%，继7月16日加息后连续第二个月收紧货币政策，为2023年1月以来首次出现连续加息。此次决议由7名委员中的6人支持，主要考虑经济增长强于预期、通胀持续高于2%的政策目标，以及中东局势和国际油价变化带来的输入性通胀风险。韩国消费者物价同比增速自年初以来总体走高，5月、6月均超过3%，7月虽回落至2.8%，但核心通胀升至2.6%，显示价格压力仍具...
【关键词】韩国央行，基准利率，通胀压力
【摘要】 8月27日，东方财富网讯，法国财政压力和政治不确定性持续上升，投资者重新评估法国与意大利主权债务风险，法国10年期国债收益率今年夏季多次高于意大利同期国债。欧盟统计局数据显示，截至2026年一季度，法国政府债务占GDP比重为117.6%，较上年同期提高4个百分点；意大利为138.9%。尽管意大利债务率仍明显高于法国，但其近年来通过控制财政支出、压降赤字并维持基本预算改善，市场认可度有所提升。相比之下，欧盟委员会预计法...
【关键词】法国国债，财政赤字，债务风险
【摘要】 8月28日，新华财经讯，泰国央行拟进一步收紧黄金交易限制，以降低黄金交易活动对泰铢汇率及跨境资金流动的影响。今年3月，泰国央行已将个人每日在线黄金交易上限设为5000万泰铢，并鼓励大额交易使用美元结算。央行行长表示，现有限额已产生一定政策效果，未来如有必要，可进一步下调至3000万泰铢甚至更低。在交易限额之外，泰国监管部门正加强对黄金交易全链条的审查，包括现金支付、现金存款、货币兑换以及实物金条交易等环节...
【关键词】泰国央行，黄金交易，泰铢稳定
【摘要】 8月24日，北京商报讯，近日，韩国企划财政部计划设立“未来响应基金”，将半导体产业繁荣等因素带来的超额税收进行制度化管理，并重点用于青年发展、人工智能等未来增长产业、区域均衡发展和高端人才培养。基金主要资金来源为超过长期税收增长基准的超额收入，在经济较强时期积累资金，并在经济承压阶段发挥财政缓冲作用。目前韩国政府尚未公布基金正式规模，部分韩国媒体根据未来税收及相关收入测算，规模可能超过100万亿韩元...
【关键词】未来基金，人工智能，超额税收
【摘要】 8月25日，金融界讯，近日，随着人工智能相关投资热度降温以及韩国监管机构加强杠杆型ETF管理，与三星电子、SK海力士挂钩的杠杆ETF出现明显资金流出。8月以来，追踪三星电子的相关产品累计净流出3.81亿美元，追踪SK海力士的产品净流出6.01亿美元，合计接近10亿美元，为该类产品自今年5月底推出以来首次出现月度净流出。韩国监管部门已提高新投资者最低保证金要求，并要求完成五天模拟交易后方可参与，以抑制高杠杆产品潜在风险...
【关键词】杠杆ETF，人工智能，资金流向
【摘要】 8月25日，证券时报讯，近日，美国财政部扩大长期国债回购操作，并传出可能动用约9500亿美元财政部一般账户资金支持债券回购，以缓解长端利率和期限溢价压力。但从市场结构看，美债供给扩张与财政赤字带来的长期压力仍未根本缓解，单纯增加回购难以改变长久期国债风险补偿上升的趋势。当前美国国债投资者结构已明显变化，美联储、海外央行等官方机构影响力下降，共同基金、居民及其他私人投资者成为重要承接力量，私人投资者持...
【关键词】美国国债，久期风险，债券回购
【摘要】 8月25日，第一财经讯，近日，在美日联合干预后，日元短暂回稳，但随后再次走弱，接近1美元兑160日元的重要关口。持续疲软的汇率正在强化日本央行加息预期，市场普遍预计其可能在9月政策会议上加息，并在2027年初继续采取行动。日本7月核心通胀率升至1.8%，能源和食品进口依赖较高，日元走弱可能进一步推高进口成本和通胀压力，成为货币政策收紧的重要推动因素。与此同时，全球主要央行政策路径进一步分化。市场预计日本央行和...
【关键词】日元汇率，日本央行，加息预期
【摘要】 8月20日，新华财经讯，7月末美元兑日元逼近164关口后，日本财务省与美国方面实施联合买入日元操作，短期内美元兑日元一度回落至155.23，但至8月18日又回到159.5附近，显示干预效果快速减弱。日元长期承压主要源于日美政策利率仍存在约250～275个基点差距、日本能源进口依赖及贸易逆差持续，以及政府债务占GDP比重超过240%对日本央行进一步加息形成约束。单纯外汇干预难以改变利差和经济基本面，日元真正出现持续改善仍取决于美...
【关键词】日元汇率，联合干预，日美利差
【摘要】 8月20日，东方财富网讯，近日，韩国央行数据显示，截至2026年二季度末，韩国家庭债务余额达到2019.8万亿韩元，首次突破2000万亿韩元，较一季度增加25.9万亿韩元，已连续第九个季度增长。其中，居民贷款余额1891.3万亿韩元，住房抵押贷款增加12.2万亿韩元，其他贷款增加12.8万亿韩元，为2021年二季度以来首次超过住房抵押贷款增量。韩国央行认为，其他贷款增加主要与居民投资融资需求有关，其构成以无抵押信用贷款、透支账户等...
【关键词】家庭债务，信用贷款，杠杆融资
【摘要】 8月19日，新华财经讯，近日，美国30年期国债收益率一度升至5.333%，创2007年6月以来高位，10年期国债收益率升至4.747%；日本、英国、德国、法国等主要经济体长债收益率也处于多年高位。背后因素包括通胀黏性、财政赤字扩大、政府债务供给增加，以及地缘冲突推升能源价格等。本轮债市压力还叠加AI产业融资扩张。美国大型科技企业为推进人工智能投资大规模发行长期企业债，加剧了与政府债券之间的资金竞争，进一步改变长端债券供...
【关键词】全球债市，美债收益率，AI融资
【摘要】 8月18日，新华财经讯，近日，受财政赤字扩张、国债供给增加以及地缘政治风险等因素影响，美国长期债券承受较大调整压力，10年期美债收益率达到4.724%，30年期美债收益率升至5.31%，创2007年以来新高。美国国会预算办公室预计，到2036年，美国债务利息支出将达到2.1万亿美元，债务占GDP比重升至120%，财政可持续性问题进一步受到关注。与此同时，前期低利率环境下发行的大量债券陆续到期，美国将进入较大规模债务再融资阶段，新...
【关键词】美国国债，财政赤字，期限溢价
【摘要】 8月17日，新华财经讯，近日，美国与日本近期通过联合干预外汇市场稳定日元汇率，一度推动日元脱离接近40年低位的水平，但两周后日元再度逼近1美元兑160日元。当前日本政策利率为1%，美国联邦基金利率目标区间为3.5%至3.75%，较大利差持续支撑日元融资、美元资产配置的套息交易。尽管美日此次投入近千亿美元购买日元，但市场交易力量较快消化了干预效果。日本央行若通过加息抑制日元贬值，又将面临政府债务成本上升和财政压力加...
【关键词】日元汇率，套息交易，日本央行
【摘要】 8月14日，国际金融报讯，截至8月14日，韩国KOSPI市场年内已9次触发全市场熔断，叠加KOSDAQ后两大市场合计达到13次，针对程序化交易的边车机制年内更累计触发77次。异常频繁的交易限制主要与市场集中度较高、半导体和人工智能相关资产占比较大、程序化交易活跃以及单一标的杠杆ETF快速扩张有关。杠杆产品每日再平衡机制容易在市场压力增大时形成顺周期交易，放大短期流动性冲击。与此同时，个人投资者高杠杆参与、外资持有比例...
【关键词】熔断机制，杠杆交易，程序化
【摘要】 8月13日，金融界讯，近日高盛认为，日本仍具备实施多轮日元干预的资金能力。在约1万亿美元外汇储备中，日本约有2000亿美元以现金或现金等价物形式持有，并可借助美联储相关融资机制进一步获得美元流动性。高盛估计，日本在7月底干预行动最初两天投入最高约850亿美元，属于历史上规模较大的外汇干预行动之一。日本财务省也明确表示，必要时将再次采取措施。近期市场对日本再次干预的预期升温，期权定价显示投资者对日元出现快速...
【关键词】日元干预，外汇储备，FIMA
【摘要】 8月12日，国际金融报讯，7月31日，日美实施15年来首次联合汇市干预后，日元一度由1美元兑约164日元回升至155.20日元，但截至8月11日已重新回到159附近，干预带来的升值空间被明显消化。虽然投机性日元空头大幅减少，但美日利差、能源进口产生的美元需求以及跨境资金流动等基本面因素仍对日元形成压力，显示单纯依靠外汇干预难以持续改变汇率趋势。市场关注点正转向日本央行货币政策。7月会议《意见摘要》显示，部分委员认为未...
【关键词】日元汇率，联合干预，美日利差
【摘要】 8月6日，财新讯，近日，惠誉评级数据显示，截至2026年二季度末，美国私募信贷过去12个月违约率升至6%，高于一季度末的5.7%，再创近期新高。二季度共记录32起违约事件，涉及20家新增独立违约机构，过去12个月独立违约机构累计增至84家。债务到期日展期成为二季度最主要违约形式，占比超过50%，反映部分高杠杆借款人正通过延后偿付缓解短期流动性压力。行业风险呈现明显分化。医疗保健服务行业违约主体数量最多，主要受到劳动力...
【关键词】私募信贷，违约风险，高利率
【摘要】 8月4日，21世纪经济报道讯，近日，韩国央行时隔13年重启实物黄金购买，并计划中长期提高黄金在外汇储备中的占比。韩国央行外汇投资管理院已与LS MnM、韩国交易所、韩国证券存管院等建立合作体系，拟从国内冶炼企业采购原计划出口的黄金，由韩国交易所提供交易渠道、证券存管院负责保管与结算。韩国央行此前于2011年至2013年累计购入90吨黄金，目前黄金持有量约104.4吨，在外汇储备中占比约3.5%。此次调整主要与地缘政治风险上...
【关键词】韩国央行，黄金储备，外汇储备
【摘要】 8月4日，东方财富网讯，近日，美日联合干预推动日元快速升值，引发市场对日元套利交易集中解除的关注。长期以来，日本低利率环境使日元成为全球重要融资货币，投资者通过借入低息日元配置高收益资产获取利差收益。一旦日元持续升值或日本利率继续上行，融资成本和汇兑损失可能同步增加，进而迫使部分高杠杆资金减少风险敞口，并通过跨市场资金流动放大全球流动性波动。后续风险主要取决于美日货币政策走向。若日本央行进一步收...
【关键词】日元汇率，套利交易，美日政策
【摘要】 8月4日，第一财经讯，美日两国于7月31日联合买入日元，以缓解日元汇率无序波动。这是双方时隔15年再次联合干预外汇市场。此次行动不仅着眼于稳定日元，也与美国国债市场稳定密切相关。日本作为美国国债重要海外持有方，若持续通过出售美元资产干预汇率，可能加剧美债市场压力。美方因此支持扩大美联储外国和国际货币当局回购机制（FIMA）的使用，使日本能够以美债作为抵押获取美元流动性，降低直接出售美债的需求。市场普遍认...
【关键词】日元干预，美债市场，多元配置
