【摘要】 11月21日，和讯网讯，19日盘后，碧水源披露公告，称公司发行14亿元短融债。此前央行方面即已透露，促成首批“民营企业债券融资支持工具”尽快发行落地，碧水源名列首批参与的公司名单。目前来看，碧水源14亿元短融债的发布，意味着北京首单民企债券融资支持工具正式落地。据碧水源披露的公告显示，此次碧水源计划发行2018年度第二期短期融资债的金额为14亿元，实际发行金额为14亿元，债券期限为365天，于今年11月20日上市流通...
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【摘要】 11月21日，和讯网讯，全球最大资管机构贝莱德认为，2018年投资者情绪主导了资产短期回报表现，亚洲股市也饱受外围因素牵制。今年是投资者情绪主导资产短期表现的经典例子，尽管大部分国家的企业及经济基本面因素仍然强健。美联储加息、中国去杠杆以及中美贸易摩擦这三重因素叠加，导致市场气氛不断转差。但经过数轮抛售潮亚洲债市价值也将逐渐回归。贝莱德表示他们目前偏好中国和印尼，短期内对印度市场保持谨慎。
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【摘要】 11月20日，和讯网讯，刚刚过去的一周，利率债可谓气势如虹。10年国债和10年国开债到期收益率在一周之内，从3.49%和4.07%的位置，分别下行14bp和19bp至3.35%和3.88%；击穿了3.4%和4%的心理点位的同时，也创了年内低点。但11月19日，市场开始出现一定程度的回调。当日，10年期国债期货主力合约T1812低开高走，一度较前日收盘价大幅上涨0.26%，但临近尾盘又开始跳水，截至21世纪经济报道记者发稿，全天涨幅为-0.12%。其他期限国债...
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【摘要】 11月20日，和讯网讯，近日，财政部发布《关于开展国债做市支持操作有关事宜的通知》表示，为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，财政部决定开展国债做市支持操作。至此，据统计，今年以来，财政部先后开展了11次国债做市支持操作，操作额191.6亿元。本次操作券种为2018年记账式附息（十八期）国债，操作方向为随卖，操作金额为24.9亿元，期限1年。竞争性招标时间为11月20日上午11:05-11:35。标位变动幅度为0.01元，每一参...
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【摘要】 11月19日，和讯网讯，16日，中国1年期国债收益率现报2.53%，美国同期国债收益率报2.68%，二者目前倒挂约16个基点。此前，3个月和6个月的利率已分别出现倒挂。今年以来，中国1年期国债收益率已累计下降约130个基点。有机构认为，美国处于加息周期，短端国债上行较快，而中国当前从降杠杆转向稳杠杆，增加市场流动性投放，导致国债利率走低，因此出现两国国债利率倒挂也是意料之中。
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【摘要】 11月16日，和讯网讯，近日，人民银行、财政部、银保监会联合发布《关于在全国银行间债券市场开展地方政府债券柜台业务的通知》，明确经发行人认可的已发行地方政府债券和发行对象包括柜台业务投资者的新发行地方政府债券，可在银行间债券市场开展柜台业务，同时对定向承销方式发行的地方政府债券开展柜台业务的方式进行了规范。人民银行表示，在全国银行间债券市场开展地方政府债券柜台业务，为中小投资者提供了更多投资选择，...
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【摘要】 11月16日，和讯网讯，国家发展改革委新闻发言人孟玮在15日召开的新闻发布会上说，为解决民营企业融资困难，国家发改委正积极研究出台有利于民营企业通过债券市场开展市场化融资的政策措施，拓展民营企业融资渠道。一是积极支持优质民营企业发债融资。二是加大小微企业增信集合债券对民营企业的支持力度。三是支持发行创业投资类企业债券。四是协调推进民营企业违约债券处置，助力民营企业纾困。五是配合金融管理部门，实施民营...
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【摘要】 11月15日，和讯网讯，14日，湖南省政府通过财政部深交所政府债券发行系统成功招标发行146.467亿元地方债，既实现了同只地方债的二次续发行，也是百亿规模超长期限政府专项债券首次登陆深交所。本次招标发行的湖南省地方债共计2个品种，包含一般债券第二次续发行及超长期限政府专项债券，合计发行规模146.467亿元，其中一般债券第二次续发行规模46.467亿元，发行期限5年，全场平均认购倍数47.98倍，中标价格为102.07元；超长期...
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【摘要】 11月15日，和讯网讯，13日，央行发布10月金融数据显示，中国10月新增人民币贷款6970亿元，预期9000亿元，前值1.38万亿元。社会融资规模7288亿元，预期1.3万亿元，前值22054.13亿元。社融规模跳水，扣动了债市大涨的扳机。11月14日，国债期货大幅上涨，十年期主力合约T1812大涨0.48%，创出今年7月下旬以来新高。现券方面，10年期国债到期收益率下行5bp至3.4218%，10年期国开债到期收益率下行6bp至3.9956%，均降至近期低点；其中...
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【摘要】 11月14日，和讯网讯，近期，富时罗素相关负责人表示，正在与相关部门沟通将中国债券市场纳入富时罗素指数的相关问题，希望尽快推出纳入标准。此外，富时罗素相关负责人表示，停牌超过一定标准的股票将被剔除出指数。如果富时罗素把中国债券市场纳入其指数，是继彭博年初宣布把中国债市纳入其彭博巴克莱全球债券指数后，对中国债市开放进程的另一肯定。中国债券市场被纳入全球性债券基准指数的时机和条件已基本成熟，纳入全球化...
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【摘要】 11月14日，和讯网讯，上周转债一级发行有所加速，再现一周四只的发行量，合计发行规模42.58亿元。而按往年经验来看，三季报公布期后、年报季来临前的11月、12月往往是一级发行的集中期，随着发行后陆续上市，转债二级市场或在12月迎来供给小浪潮。其中，张家港行可转债（简称张行转债）近日迎来申购。此次张行转债发行总额为25亿元，发行期限为6年，主体和转债信用评级均为AA+，初始转股价为6.06元/股。值得一提的是，继上周转...
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【摘要】 11月13日，和讯网讯，近期召开的国务院常务会议提出，要加大对民营企业、小微企业支持力度，切实做到国有企业、民营企业等各类所有制企业一视同仁。会议要求，将中期借贷便利合格担保品范围，从单户授信500万元及以下小微企业贷款扩至1000万元。从大型企业授信规模中拿出一部分，用于增加小微企业贷款。创新融资工具，深化多层次资本市场改革，支持更多小微企业开展股权、债券融资。解决小微企业融资难、融资贵等问题，是一个...
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【摘要】 11月12日，和讯网讯，上周五，中国证监会公司债券监管部发布了一条《关于对张明炜采取出具警示函措施的决定》（以下简称“决定书”）。这是首次对ABS从业人员开具警示函。据不完全统计，此次从业人员领到的罚单已是ABS领域的第11张罚单，此前已有计划管理人、发行人、会计师事务所、评估公司等相关机构受罚，罚单显示的原因主要有计划说明书内容与事实不符等五大维度。不难看出，今年以来，监管层对ABS监管持续升级的决心和趋...
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【摘要】 11月12日，和讯网讯，9日，人民银行营业管理部联合北京银保监局筹备组、北京证监局、北京市地方金融监管局共同组织召开“北京地区民营企业融资座谈会”，介绍金融部门支持民营企业发展的相关政策措施，听取民营企业融资服务需求。针对相关问题，人民银行营业管理部在会上表示，下一步将加大货币政策支持力度，增强金融机构服务民营企业的能力。无论是中资银行还是外资银行，无论是大型银行还是小型银行，对于符合条件的再贷款...
【关键词】
【摘要】 11月9日，和讯网讯，近日，10年期国债收益率从上一交易日的3.51%下行2BP至3.49%，而最近一次该期限债券在这一利率水平（3.5%）之下，是在8月初。上周五，受风险偏好和外部美元变动影响，10年国债收益率突然上行6BP至3.55%，但最近两个交易日则逐步下行。数位市场人士普遍认为，上周出现的国债收益率突然逆转的情况，并不会改变走势。短期内十年期国债收益率将在多种因素的干扰下震荡，但将在2019年迎来下行空间。下行的主要原...
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【摘要】 11月9日，和讯网讯，上周五停牌筹划尝鲜“定向可转债并购”新政的赛腾股份，8日晚终于披露了具体并购预案。这距离证监会11月1日推出该项政策还不到10天。纵观首单可转债并购方案，可谓“麻雀虽小、五脏俱全”，赛腾股份本次拟作价2.1亿收购菱欧科技，支付方式集合了定增股份、定向可转债以及现金支付三种方式，且设置了业绩对赌。其中定向可转债设置了双向的价格调整机制及强制回售条款，既保证了交易对方的收益下限，又充分考...
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【摘要】 11月8日，和讯网讯，在债市回暖、市场流动性宽松的背景下，中短债基金在时隔12年之后迎来了春天。据Wind统计，今年三季度末，7只中短债基金规模达到309.66亿元，相比2017年末的29.14亿元，规模增长了9.62倍。截至10月29日，今年以来新成立7只短债基金，合计募集份额164.78亿份。从产品布局来看，短债基金市场正迎来新一轮快速扩容潮。据证监会披露的新基金申报数据，截至10月19日，今年共有30只短债基金递交申请材料，14只基金...
【关键词】
【摘要】 11月8日，和讯网讯，自2016年起，监管层面开始发力控制金融杠杆。从长期来看，金融去杠杆有利于化解金融市场风险、维护金融市场长期稳定。但监管强化叠加经济结构调整，在短期内引发了市场情绪的波动，也导致部分正常经营的企业因外部融资渠道收紧而被“错杀”。尤其是对于以机构投资者为主、风险偏好趋同的债券市场而言，民营企业信用债在市场整体风险偏好切换的过程中往往面临着被“一刀切”的困难境地，外部融资收紧带来的...
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【摘要】 11月7日，和讯网讯，10月份地方债发行节奏放缓，当月发行地方债2560.31亿元，较9月份大幅度下降，前10个月共发行地方债40554.14亿元。截至目前，2018年度新增专项债额度已接近完成。近日，国务院办公厅印发的《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》提出，要聚焦脱贫攻坚、铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等重点领域短板，加快推进已纳入规划的重大项目。为了保障基建项目资金问题，《...
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【摘要】 11月7日，和讯网讯，债务风险持续暴露之下，10月份以来，中央高层及各部门纷纷出面为民企站台喊话，并伴随着一系列实质政策，比如推出信用保护工具为民企发债保驾护航，鼓励各类资金驰援民企。一位券商人士透露，其最近顺利发了几单民企债券，都是同等要素下在上半年无法成功发行出来的。然而从投资机构心态上来看，多位投资人称，市场对民企债券的态度并无实质改观。多位债券市场相关人士认为，央行对民企债券融资支持工具的...
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【摘要】 11月6日，和讯网讯，可转债一级市场正在发生渐变。本周共有3只新券发行，这已经达到了年初时转债高频发行的节奏。值得关注的是，四季度转债重启发行后，上市公司普遍增加了网下发行模式，同时对于转债条款进行了明显优化。如今，不少机构对于可转债这一投资品种较为青睐。长信可转债基金在其三季报中表示，四季度将等待市场信心恢复，市场调整的时间和幅度已经较为充分，后续市场向上改善的空间较大。
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【摘要】 11月6日，和讯网讯，又一单违约爆出，“养猪第一股”雏鹰农牧宣告债券违约。11月5日，上海清算所公告，未收到雏鹰农牧集团股份有限公司的2018年度第一期超短期融资券（简称“18雏鹰农牧SCP001”）的付息兑付资金。此前10月30日，雏鹰农牧公告称，因现金流紧张，“18雏鹰农牧SCP001”存在兑付风险。“18雏鹰农牧SCP001”发行总额5亿元，利率7.50%，发行期限270天，应偿本息总额5.28亿元。截至11月5日收盘，雏鹰农牧股价报收1.61...
【关键词】
【摘要】 11月5日，和讯网讯，据有关统计，今年前10月，全国共发行地方债40554.14亿元，超过了上年同期的38717.38亿元。引人注意的是，8月和9月的专项债发行呈井喷式增长，两个月内全国各地区共发行新增专项债1.06万亿元，远超1-7月发行量总和。前9月累计发行专项债17638亿元。其中，9月发行新增专项债6375亿元，创年内新高。专项债发行大幅提速的政策原因之一是财政部8月14日发布的《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》中明确要...
【关键词】
【摘要】 11月5日，和讯网讯，11月2日，赛腾股份公告称，公司拟筹划发行定向可转换债券及股份购买资产并配套融资事宜，公司本次拟购买的标的资产属于先进制造行业，公司已经委托华泰联合证券有限责任公司等中介机构论证并设计方案。公司股票自11月2日开市起停牌。11月1日，证监会表示，近期多家上市公司积极研究在并购重组时引入定向可转债，部分公司已提出了切实可行的方案。证监会将结合企业具体情况，积极推进以定向可转债作为并购重...
【关键词】
【摘要】 11月2日，和讯网讯，为丰富香港高信用等级人民币金融产品，完善香港人民币收益率曲线，根据中国人民银行与香港金融管理局签署的《关于使用债务工具中央结算系统发行中国人民银行票据的合作备忘录》，2018年11月7日(周三)中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，招标发行2018年第一期和第二期中央银行票据。以上两期中央银行票据面值均为人民币100元，采用荷兰式招标方式发行，招标标的为利率...
【关键词】
【摘要】 11月2日，和讯网讯，近年来，证监会持续推进并购重组市场化改革，积极支持国有控股、民营控股等各类企业通过资本市场并购重组发展壮大。2014年3月，国务院发布《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发[2014]14号），明确“允许符合条件的企业发行优先股、定向发行可转换债券作为兼并重组支付方式”。为贯彻落实国务院部署，2014年6月证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》，规定了上市公司可以向特定对...
【关键词】
【摘要】 11月1日，金融界讯，证监会正在按照国务院金融稳定发展委员会的统一部署，围绕资本市场改革，加快推动以下三方面工作，回应市场关切。一是提升上市公司质量。加强上市公司治理，规范信息披露和提高透明度，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。二是优化交易监管。减少交易阻力，增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。三是鼓励价值投资。发挥保险、社保、各类...
【关键词】
【摘要】 11月1日，金融界讯，财政部就《中华人民共和国印花税法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，证券交易印花税按1‰的税率，维持不变。为灵活主动、便于相机调控，更好适应实际需要，证券交易印花税的纳税人和税率调整由国务院决定，并报全国人大常委会备案。《征求意见稿》将以股票为基础发行的存托凭证纳入证券交易印花税的征收范围。主要考虑是：国务院已明确开展创新企业境内发行存托凭证试点，存托凭证以境外股票为基础在中...
【关键词】
【摘要】 11月1日，和讯网讯，中国恒大于10月31日晨间发布公告称，其附属景程有限公司、恒大地产、天基控股及附属公司担保人就票据发行与光银国际、中信银行(国际)、瑞信、海通国际及瑞银订立购买协议。附属景程有限公司发行5.65亿美元于2020年到期的11.0%优先票据、6.45亿美元于2022年到期的13.0%优先票据、5.9亿美元于2023年到期的13.75%优先票据。三笔债券合计融资18亿美元，无论融资总额还是融资利率，均创同行近年来发债之最。在此...
【关键词】
【摘要】 11月1日，东方财富网讯，自鹏元资信评估有限公司的统计数据显示，2018年9月份，我国债券市场共发行信用债券808支，环比下降17.13%，募集资金10007.62亿元，环比下降9.21%。就主要券种（企业债券、公司债券、非公开发行公司债券、中期票据、短期融资券和非政策性金融债）来看，企业债、公司债、中期票据和短期融资券的发行数量和规模环比均下降。其中，短期融资券发行数量和规模分别下降46.78%和42.96%，降幅最大；私募债发行数...
【关键词】
【摘要】 10月31日，和讯网讯，10月30日，新疆生产建设兵团首次发行地方政府债券，成为中国第37家地方债发行主体。此次新疆生产建设兵团发行的地方政府债券，包括两期一般债券和一期专项债券，发行规模总计60亿元人民币。
【关键词】
【摘要】 10月31日，和讯网讯，在即将过去的10月份，城投债的发行结构发生了显著变化，据Choice数据统计，截至10月28日，本月超短期融资券发行规模占比已升至第一，而9月份占比第一的中期票据则排在第2位。今年以来，在城投债的发行中，短期融资券、中期票据等占比逐步提高，发行规模是企业债、公司债等的一倍多。有分析人士指出，这反映了市场出于避险需求的自我调节。本年度（截至10月28日），市场共发行企业债、公司债和项目收益债55...
【关键词】
【摘要】 10月30日，和讯网讯，2018年以来，我国经济发展内外环境正在发生深刻变化，全球经济和贸易增长动能趋弱，国际金融市场动荡不安，国内结构调整的阵痛逐步凸显，中美贸易摩擦升级引发的市场预期波动等，这些因素加大了我国经济的下行压力。这种压力表现在微观层面便是不少企业生产经营困难，尤其是中小企业当前面临的困难更加突出。如果这种状况不尽快改变，制造业转型升级将难以突破，经济增长将难以稳住，高质量发展也将难以推...
【关键词】
【摘要】 10月30日，环球网讯，进入9月份，境外机构的增持力度忽然大打折扣，仅录得约57亿元，环比8月份的716亿元增持规模，减少了约93%；较今年前8个月月均671亿元的增持规模大幅缩水。境外投资者增持境内债券速度大幅减缓，这将给境内利率债收益率走势造成影响。债市托管机构中债登、上清所近期更新的数据显示，2018年9月，境外机构增加持有国内人民币债券约57亿元，较8月的增持716亿元环比下降93%，较今年6月增持1104亿元这一高点，...
【关键词】
【摘要】 10月30日，和讯网讯，永泰能源近期接连发布了两则债券违约公告，分别涉及“15永泰能源MTN001”和“17永泰能源CP006”。据了解，永泰能源“15永泰能源MTN001”发行总额14亿元，应付利息8652万元；“17永泰能源CP006”应付本息合计金额是8.42亿元。10只债券违约涉及金额约137.78亿元。据不完全统计，截至目前，永泰能源已违约(含实质违约)的债券总数达10只，金额约137.78亿元。至于永泰能源债券违约高发的原因，该永泰能源高层表...
【关键词】
【摘要】 10月29日，和讯网讯，上周，市场避险情绪增大，各期限国债收益率均有下降。其中，短端利率下降更快，国债期限利差持续扩大。1年期国债利率从10月19日的2.90%下降5.87BP至10月26日的2.84%；10年期国债利率从10月19日的3.57%下降2.48BP达到10月26日的3.54%。同时，受央行支持民企政策影响，上周低等级信用债表现相对更佳，AAA级企业债收益率持平，AA级企业债收益率平均下行1BP，城投债收益率平均下行3BP。
【关键词】
【摘要】 10月29日，和讯网讯，中债登和上清所最新公布的债券托管数据显示，2018年9月境外所购买人民币债券的规模出现显著下降。当月：境外机构增加持有国内人民币债券51亿元人民币，较8月的增持716亿元环比下降93%，较6月高点时的增持1104亿元下降95%，较前8个月月均671亿的增持规模下降92%。不论从哪个角度来比较，9月境外机构的购债规模都属于明显收缩。
【关键词】
【摘要】 10月26日，和讯网讯，近几个交易日，股市的再次回落，推动了利率小幅下行，但周四在外围大跌的情况下，A股走出独立行情。目前来看，A股处于历史低位，政策底已现，叠加近期不断出台的各种政策，市场环境在边际改善，即使美股继续下跌，对A股的影响估计也相对有限，对于债券市场而言，依靠股市下跌，避险情绪推动的利率下行行情难以持续。
【关键词】
【摘要】 10月25日，和讯网讯，近日，大盘强势拉升，受到正股影响持续低迷的可转债也受到更多关注。在公募、私募基金人士看来，可转债已经到了具备配置价值的时点，随着股市反弹，关注转债估值修复后的表现。就一级市场来看，尽管整体关注度依然不高，但设置网下申购、资质较好的可转债机构参与较为积极。可转债价格变动主要源于正股的驱动，由于今年以来股市持续低迷，不少可转债价格出现了不同程度下跌。在当前时点，机构认为可转债已...
【关键词】
【摘要】 10月25日，和讯网讯，央行近日公布2018年9月份金融市场运行情况。其中，9月份，债券市场共发行各类债券4.3万亿元。截至9月末，债券市场托管余额为83万亿元。其中，国债托管余额为13.8万亿元，地方政府债券托管余额为18万亿元，金融债券托管余额为20万亿元，公司信用类债券托管余额为17.8万亿元，资产支持证券托管余额为2.5万亿元，同业存单托管余额为9万亿元。9月份，债券市场共发行各类债券4.3万亿元。其中，国债发行3247亿元...
【关键词】
