中国行业发展报告

【摘要】　　9月15日，和讯网讯，中国化工以430亿美元收归旗下的瑞士杀虫剂生产商先正达据称正在筹划发行大约70亿美元的债券，以为中国化工的这笔收购交易再融资。知情人士说，筹划发行的债券可能包括3年期、5年期、7年期、10年期和30年期债券。先正达此前已授权法国巴黎银行、花旗集团、瑞信集团以及另外三家银行安排其会晤一系列固定收益投资者。

【关键词】

【摘要】　　9月14日，和讯网讯，13日，国债和农发债招标结果较好，中标利率均低于二级市场水平，但受制于发行规模较大，国债整体需求不及农发债。市场人士指出，因资金面维持均衡偏松格局，近期一级市场招标结果较前期有明显回暖，但随着月中和季末临近，资金面波动可能加大，且经济数据对债市的影响仍待观察，短期市场情绪偏谨慎。此次2年期新发国债中标利率3.50%，投标倍数2.04；5年期续发国债中标收益率3.5783%，投标倍数2.77，整体需...

【关键词】

【摘要】　　9月14日，和讯网讯，中央国债登记结算有限责任公司13日公布，截至2017年8月末，进入银行间债券市场的境外机构投资者已达到340家，其中包括央行类机构62家、商业类机构278家；与6月末相比，新增商业类机构8家，显示境外投资者仍在稳步“入市”。中债登、上清所数据显示，8月，境外机构持有人民币债券规模达9469.15亿元，较7月大幅增加820亿元，为首次突破9千亿并续创历史新高。今年前8个月，境外机构已累计增持人民币债券1616.9...

【关键词】

【摘要】　　9月13日，和讯网讯，国开行12日发行的四期固息债招标表现平稳，其中标利率均低于二级估值水平，且5年、7年期认购倍数分别超过5倍、3倍，整体需求较好。国开行此次招标发行的为该行2017年第6期、第8期和第15期金融债的增发债，以及2017年第3期绿色金融债，期限分别为5年、7年、10年和3年。据市场人士透露，此次国开行5年期债券中标收益率4.2134%，投标倍数5.38；7年期债券中标收益率4.3369%，投标倍数3.72；10年期债券中标收益...

【关键词】

【摘要】　　9月13日，和讯网讯，12日，宁波市10亿元收费公路专项债券通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统成功发行，这是自财政部、交通运输部7月12日联合印发相关文件以来，首单在上交所市场发行的收费公路专项债券。除收费公路专项债券以外，宁波市此次还发行了93亿元政府一般债券、13.7亿元政府专项债券及10亿元土地储备专项债券。

【关键词】

【摘要】　　9月12日，和讯网讯，光大银行发布《关于“光大转债”开始转股的公告》，自 2017年9月18日开始到2023年3月16日，“光大转债”可转换为该银行的A股普通股，转股价格4.26元/股。光大转债的票面利率，第一年为0.2%、第二年为0.5%、第三年为1.0%、 第四年为1.5%、第五年为1.8%、第六年为2.0%。转股价格：初始转股价格为人民币 4.36元/股，实施分红后的最新转股价格为人民币4.26元/股。

【关键词】

【摘要】　　9月12日，和讯网讯，上交所消息，山东省财政部门将于14日通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统公开招标发行264.41亿元政府债券，包括180亿元土地储备专项债券。本次发行的土地储备专项债券共16期，期限均为5年期，覆盖十六个地级市。除土储债外，本次发行债券还包括84.41亿元10年期政府一般债券。前期，山东省财政厅已增补中信证券、招商证券、中银国际证券、民生证券等12家证券公司为政府债券承销团一般成员。

【关键词】

【摘要】　　9月11日，中国证券报讯，青岛海尔近日公告称，拟公开发行可转债总额不超过56.4亿元，扣除发行费用后募集资金净额将全部用于引领消费升级，冰空等产线智能制造升级与卡萨帝渠道拓展项目、践行大厨电战略，成套智慧厨电产能布局与营销网络建设项目、布局“一带一路”，海外新兴市场制造基地建设项目、提升创新能力，超前研发实验室、COSMOPlat工业互联网平台与U+智慧生活平台建设项目和偿还有息负债。

【关键词】

【摘要】　　9月11日，和讯网讯，证监会对可转债、可交换债发行方式进行了调整，并自昨日起将现行的资金申购改为信用申购。为解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题，证监会对可转债、可交换债发行方式进行了调整，将现行的资金申购改为信用申购，并经公开征求意见相应修订了《证券发行与承销管理办法》部分条款，并于9月8日起正式发布施行。可转债和可交换债发行方式调整后，参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购...

【关键词】

【摘要】　　9月8日，和讯网讯，今年8月份，债券发行规模高达4.36万亿元，创下单月债券发行规模历史记录。从具体债种来看，国债、资产支持证券（ABS）环比增幅较大。8月份债券发行规模高达4.36万亿元，创下单月债券发行规模历史记录，同比增长16.99%，环比增长10.83%。8月份总偿还量为3.3万亿元，同样创下历史新高。因此从净融资额来看，8月份并不算高，为1.09万亿元，环比下降39.83%，在2017的前8个月中排名第4。今年以来，净融资额最高出...

【关键词】

【摘要】　　9月8日，和讯网讯，9月12日，国家开发银行将在全国银行间债券市场发行以长江经济带水资源保护为专题的绿色金融债券。该期绿色债券为3年期固定利率品种，银行间发行规模为44亿元。同时，该期债券也是首次面向个人零售的绿色债券，将通过工农中三大国有银行的营业网点和电子渠道向公众发售不超过6亿元规模。该期债券的募资用途为长江经济带水资源保护，包括湖北省襄阳市汉江水环境保护建设（襄阳市第一期乡镇污水收集处理工程）...

【关键词】

【摘要】　　9月7日，和讯网讯，6日，人民币对美元汇率中间价报6.5311，较上一个交易日上涨59个基点，创下2016年5月18日以来最高，这也是人民币汇率连续第八个交易日上涨，累计升值达1268个基点。在人民币贬值预期消散的背景下，市场对人民币资产的回报预期不断改善，人民币债券对境外投资者的吸引力进一步上升。根据中债登和上清所公布的7月份债券托管数据显示，境外机构7月份共增持人民币债券398.86亿元，这已是境外机构连续数月增持境内...

【关键词】

【摘要】　　9月6日，和讯网讯，据上交所消息，湖南省财政厅将于8日通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统公开招标发行330亿元地方政府债券。湖南也成为今年第14家在上交所发行地方债的政府。本次发行债券均为政府专项债券，品种为记账式固定利率附息债券，全部为置换债券，发行规模为5年期160亿元、7年期170亿元。本次投标标位区间上限较之招标日前1-5个工作日相应期限国债收益率曲线的算术平均值上浮30%，市场化程度较高。湖南省财政...

【关键词】

【摘要】　　9月6日，和讯网讯，中债金融估值中心有限公司5日在上海举办发布会，就部分地方政府债券纳入中债绿色系列指数相关情况进行介绍。中债估值中心于8月31日宣布，将符合中债-中国绿色债券指数、中债-中国绿色债券精选指数样本券识别标准的9只地方政府债券，纳入上述两只指数，这是国内首批被纳入权威绿色债券指数的地方政府债券。这9只债券包括“15重庆债13”“15重庆债14”“15宁夏债24”“17湖北06”“17湖北07”“17湖北08”“17...

【关键词】

【摘要】　　9月5日，和讯网讯，4日从中国银行间市场交易商协会获悉，该协会已正式发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》及相关配套文件。新规将于11月1日起实施。据介绍，此次《规程》修改主要是从定向投资人分层管理、强化中介机构职责和优化注册工作机制等方面展开。新规优化了与投资人分层管理相适应的机制安排，强化中介责任，夯实“中介机构尽职履责是基础”的注册制理念，细化信息披露要求，兼顾投资人保护和定向发行...

【关键词】

【摘要】　　9月4日，证券时报讯，上周五，债券期货、现货市场全天弱势震荡，未能延续此前连续小幅反弹的态势。不过整体上，随着资金面逐步改善，市场情绪明显好转，本周债券市场出现近段时间以来难得的暖意。市场人士指出，目前经济基本面对债市的整体影响有限，市场关注焦点仍在于资金面，而9月扰动因素不少，市场流动性预期易紧难松，且近期监管动向再度点燃投资者对去杠杆的担忧，9月份债市大概率将维持震荡，短期机会则在于资金面的边...

【关键词】

【摘要】　　9月4日，和讯网讯，近日，俄罗斯铝业联合公司(简称“俄铝公司”）在上交所成功发行第二期熊猫债券。俄铝公司是首家在我国发行熊猫债券的 “一带一路”沿线国家和金砖国家大型骨干企业。本期债券由中国国际金融股份有限公司承销，发行规模5亿元，期限3年，债项评级AAA，票面利率5.5%。本期熊猫债券的成功发行是“一带一路”沿线国家和金砖国家企业在中国资本市场融资的有益尝试，进一步拓展了“一带一路”沿线国家和金砖国家企...

【关键词】

【摘要】　　9月1日，凤凰财经讯，31日，据央行网站消息，为引导同业存单市场规范有序发展，中国人民银行决定将《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2013〕第20号公布）第八条“固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年”的内容修改为“同业存单期限不超过...

【关键词】

【摘要】　　9月1日，和讯网讯，合计13.6亿元的五洋债违约事件的后续处置正迈出重要一步。31日，据五洋债受托管理人德邦证券在上交所披露的公告显示，受托管理人接到“15五洋债”、“15五洋02”债券持有人通报，该等债券持有人已于2017年8月29日向绍兴市中级人民法院递交了针对五洋建设的破产清算申请材料。公告称，德邦证券作为受托管理人，将继续关注破产案件进展情况。对此，接近监管层的法律界人士表示，五洋建设所在的绍兴市，近年来...

【关键词】

【摘要】　　8月31日，东方财富网讯 ，中国农业发展银行30日下午招标的三期金融债定价表现分化，但整体认购倍数较高，显示机构配置需求犹存。市场人士指出，跨月后资金面短期有望好转，但季末流动性预期偏紧，金融去杠杆忧虑不减，债市震荡格局未变。　农发行此次招标的三期债均为固息增发债，期限分别为1年、7年、10年，发行规模分别为60亿元、30亿元、60亿元。据市场人士透露，此次农发行1年期债券中标收益率为3.8549%，全场倍数3.9；7年...

【关键词】

【摘要】　　8月31日，和讯网讯，阳光保险集团旗下阳光人寿与惠金所子公司阳光证券化基金合作，通过管理人上海国泰君安证券资产管理有限公司发行的“惠金阳光人寿保单贷款资产支持专项计划” 近日正式发行成立。本次发行规模为5亿元，发行期限约为6.5个月，资产支持证券产品不做分层，证券评级为AAA级。这一计划的发行，是阳光保险集团两大业务板块高效联动，也为国内保单质押贷款资产证券化领域贡献了又一创新案例。阳光证券化基金作为该...

【关键词】

【摘要】　　8月30日，和讯网讯，据上证债券信息网披露，天津市财政部门将于9月1日通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统公开招标发行344.42亿元政府债券，其中233亿元为土地储备专项债券。此前，天津于6月在上交所发行208.59亿元地方债。本次发行的土地储备专项债券共15期，覆盖市级、滨海新区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、静海区、蓟州区共十四个行政区划。除北辰区（一期）...

【关键词】

【摘要】　　8月29日，和讯网讯，28日，中国外汇交易中心发布公告称，拟根据财政部、央行相关通知和办法，在银行间债券市场组织开展首次国债预发行业务。据了解，国债预发行是以即将发行的国债为标的进行的债券买卖行为，有助于促进国债市场价格发现，健全国债收益率曲线。有市场人士介绍，设计这个制度主要就是为了提前发现市场价格，平滑市场预期，防止流标。据公开资料显示，我国国债曾不止一次出现过流标。以2013年6月的流标为例，彼时...

【关键词】

【摘要】　　8月29日，和讯网讯，农发行28日招标发行的两期金融债定价表现分化，其中3年期品种定位明显偏高；认购倍数方面，3年、5年期全场倍数分别超过3倍、4倍，显示利率上行后机构需求尚可。农发行此次招标发行的两期债均为固息增发债，期限分别为3年、5年，发行规模均不超过50亿元。据交易员透露，此次3年期增发债中标收益率4.2392%，投标倍数3.2；5年期增发债中标收益率4.3053%，投标倍数4.02。另据中债到期收益率曲线，8月25日，待偿...

【关键词】

【摘要】　　8月28日，和讯网讯，在7月初“通车”后，根据中债登与上清所最新公布的当月债券托管数据，境外机构7月单月共增持人民币债券399亿元，增持规模创下年内新高。业内人士认为，未来如果人民币汇率保持稳定或小幅升值，加上资本项目进一步开放，将会推动境外机构更多地增持人民币债券。从中债登和上清所发布的数据分别来看，境外机构7月在中债登的债券托管总量达到8414.68亿元，7月单月增持债券377.87亿元，增持规模再创年内新高；...

【关键词】

【摘要】　　8月25日，和讯网讯，黑龙江省财政厅8月24日通过上海证券交易所政府债券发行系统成功公开招标发行190.56亿元政府债券。黑龙江省成为今年第13个在上交所招标发行地方债的地区。根据公开数据，本次黑龙江省政府债券发行完成后，今年在上交所公开招标发行的地方政府债券总规模已突破5000亿元，预计后续还将有湖南、宁波、江西等地跟进，地方债在上交所发行已建立常态化机制。下阶段交易所在继续稳步推进地方债市场化发行的同时，将...

【关键词】

【摘要】　　8月25日，和讯网讯，近日，财政部续发的3年期国债定价符合市场预期，投标倍数超过两倍，需求较为平稳。财政部昨日招标的是今年第十六期3年期记账式附息国债的续发券，计划发行规模360亿元。据市场人士透露，本次三年期续发债，加权中标收益率3.4865%，边际中标收益率为3.5117%，与此前3.48%和3.51%的预测均值一致，投标倍数为2.25倍，实际发行360亿元。22日，中债到期收益率曲线上，3年期国债收益率取值为3.50%。市场人士指出...

【关键词】

【摘要】　　8月24日，东方财富网讯，距离“15五洋债”、“15五洋02”实质性违约已过去一周，在刚性兑付逐渐退出的背景下，这两只公募债持有人应当以何种方式才能最大限度地保障合法权益，考验着涉事各方的智慧。目前，德邦证券有工作人员驻守在发行人五洋建设现场。五洋建设方面虽表示正在努力筹措偿债资金，但至今未见实质性进展或举措。与此同时，五洋建设2016年年报及之后的财务数据至今未见披露，其资产状况处于极度不透明的状态。这...

【关键词】

【摘要】　　8月24日，和讯网讯，数据显示，2016年全年仅发行21单绿色金融债，累计发行规模却高达1550亿。而截至8月22日，今年已发行26单绿色金融债，累计发行规模为584亿，较去年同期的920亿发行规模大幅缩水。然而，2017年大型银行对绿色金融债的热情直线下降，绿色金融债的发行主体逐渐变为中小银行。问及大型商业银行对绿色金融债兴趣转淡的原因，华南某大型股份制商业银行金融市场部负责人直言，与上半年市场利率走势直接相关。大行负...

【关键词】

【摘要】　　8月23日，凤凰财经讯，昨日，财政部发布公告称，2007年第一期6000亿元特别国债将于2017年8月29日到期兑付。为做好本期特别国债的兑付工作，经国务院批准，财政部将采取滚动发行的方式，依法合规、稳妥有序地向有关银行定向发行6000亿元特别国债。上述提及的6000亿元特别国债，是2007年为成立中国版“主权财富基金”中投公司，财政部为其注资而发行的1.55万亿元特别国债中的第一期。2017年陆续到期的特别国债规模有近7000亿元。...

【关键词】

【摘要】　　8月23日，和讯网讯，22日，国家开发银行招标发行5支固息金融债，其中就包括备受关注的10年期新券17国开15，招标结果显示，17国开15中标利率4.24%，低于先前市场预期。据市场人士透露，此次国开行1年、3年、5年和7年期增发债中标收益率分别为3.6033%、4.1041%、4.1749%、4.3362%，投标倍数分别为2.85、2.1、3.01、2.08；除7年期外，发行收益率均低于二级市场利率，但投标倍数均不高，整体需求一般。10年期新券中标利率4.24%，低...

【关键词】

【摘要】　　8月22日，和讯网讯，据上交所消息，2017年第二批黑龙江省政府债券将于8月24日通过“财政部上海证券交易所政府债券发行系统”公开招标发行，发行规模为190.56亿元，包括175.56亿元一般债券和15亿元专项债券。黑龙江成为今年第13个到上交所发行地方债的地区。本批发行的债券品种为记账式固定利率附息债券，全部为新增债券，一般债券分为3年期、5年期、7年期、10年期4个期限品种，规模分别为19.56亿元、52亿元、52亿元、52亿元。1...

【关键词】

【摘要】　　8月22日，和讯网讯，21日下午，农发行招标发行的两期金融债中标利率均低于二级市场估值水平；认购倍数方面，3年、5年期全场倍数均超过4倍，显示机构配置热情仍然较旺。农发行此次招标发行的两期债均为固息增发债，包括2017年第十一期、2017年第十二期金融债的增发债，期限分别为3年、5年，发行规模均不超过40亿元。据交易员透露，此次农发行3年期固息增发债中标利率4.12%，全场倍数4.09；5年期固息增发债中标利率4.21%，全场倍...

【关键词】

【摘要】　　8月21日，和讯网讯，由百度金融旗下重庆百度小额贷款有限公司担任原始权益人的“百度有钱花-天风2017年第一期资产支持专项计划”近日募集成立。本期产品发行总规模6.5亿元，以教育分期类贷款作为基础资产，计划管理人和销售机构为天风证券股份有限公司，该产品将在上海证券交易所挂牌发行并进行交易。根据交易文件披露，“百度有钱花-天风2017年第一期资产支持专项计划”分为优先A档（73%，AAA评级）、优先B档（5%，AA+评级）...

【关键词】

【摘要】　　8月21日，和讯网讯，国家发改委新闻发言人孟玮18日在新闻发布会上表示，发改委2015年开始推出的企业专项债券，迄今核准规模已超过2200亿元，累计发行近2000亿元。孟玮表示，企业专项债券属于市场化融资品种，具体能形成多大的规模，取决于企业申报发行情况。她称，专项债券的申报不设置区域和期限限制，规模也没有上限，可以成熟一家、申报一家，不断扩大融资。企业专项债券是在企业债券制度框架内“量身定制”的债券品种，涉...

【关键词】

【摘要】　　8月18日，和讯网讯，17日上午，中国进出口银行招标的三期固息增发债，中标收益率均接近二级市场利率水平，整体需求尚可。进出口行昨日招标是该行今年第三期10年期、第九期5年期和第十期3年期固息金融债的增发券，本次发行规模分别为30亿元、40亿元和40亿元。交易员称，此次3年期债券中标收益率为4.1220%，全场倍数1.96；5年期债券中标收益率4.2010%，全场倍数2.69；10年期固息增发债中标收益率4.2917%，全场倍数3.37。

【关键词】

【摘要】　　8月18日，和讯网讯，随着国内融资环境的收紧，今年以来，中资企业海外发债的势头颇猛。今年上半年亚洲区（不包括日本、澳洲、新西兰）G3债券（指以美元、日元或欧元计价的债券）发行状况良好，整体较去年增长82.1%，属于亚洲地区较好的年景。从占比来看，中资企业发行的美元债约占60%，为亚洲地区最高。彭博数据显示，2017年上半年，中资美元债发行1334只，规模总计1682亿美元。相比2016年同期的144只和560亿美元，发债数量翻...

【关键词】

【摘要】　　8月17日，凤凰财经讯，受资金面趋紧、发行规模较大影响，财政部16日上午续发的7年期国债中标利率略高于市场预期，认购倍数尚可，显示短期机构情绪偏谨慎。市场人士指出，近期流动性趋紧，对债市反弹形成压制，短期市场可能难改区间震荡走势。财政部昨日续发今年第十三期7年期记账式附息国债，该国债期限7年，计划发行360亿元。据交易员透露，此次7年期固息国债加权中标收益率为3.6518%，稍高于此前3.64%的预测均值；边际中标收...

【关键词】

【摘要】　　8月17日，和讯网讯，据中央国债登记结算有限责任公司（本文简称“中债登”）16日公布，截至2017年7月末，进入银行间债券市场的境外机构投资者已达到332家，其中包括央行类机构62家、商业类机构270家；与6月末相比，新增央行类机构1家、商业类机构6家，显示境外投资者仍在稳步“入市”。近些年，人民币国际化及境内金融市场对外开放程度不断加深，有助于吸引外资增加对人民币资产的配置。中债登之前公布的7月统计月报显示，截至...

【关键词】

【摘要】　　8月16日，凤凰财经讯，15日，国家发改委办公厅发布《关于在企业债券领域进一步防范风险加强监管和服务实体经济有关工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，积极防范企业债券领域地方政府债务风险。做好存量企业债券涉及的地方政府债务风险的排查化解，在企业债券申报中严格防范地方政府债务风险。《通知》要求，做好存量企业债券涉及的地方政府债务风险的排查化解。如企业已发行的企业债券涉及政府性债务，省级发展...

【关键词】