中国行业发展报告

【摘要】　　8月10日，金十新媒体讯，对于现在的俄罗斯贸易来讲，依赖与信任美元并不是一个很好的选择。西方国家对俄罗斯国家展开的全面制裁，使俄罗斯无法接触到全球多数的融资市场，其企业想要获得投资的难度也进一步增加。在此影响下，转向中国并实施“去美元化”成为当前俄罗斯经济的一个重点方向。近日，俄罗斯铝业联合公司就首次在其国家境内发行了人民币计价债券，融资规模达40亿元。债券一经上市，该公司就收到超原定发行量两倍的...

【关键词】俄罗斯，人民币，美元

【摘要】　　8月3日，新浪财经讯，高盛本周预计，到今年年底，意大利和德国10年期国债收益率的利差将从目前的约2.3个百分点扩大至2.5个百分点。该行此前预计年底利差为2个百分点。由于德拉吉卸任后，投资者要求对持有意大利债券的风险获得更多补偿，意大利长期国债收益率仍徘徊在8年以来的最高水平。根据意大利公共债务办公室的数据，7月28日周四，意大利发行了价值20亿欧元的10年期国债，收益率为3.46%，较6月30日的上次拍卖只下降了0.01...

【关键词】意大利，收益率，国债

【摘要】　　8月3日，联合早报讯，新加坡金融管理局本周将首度发行绿色新加坡政府基础建设债券（Green SGS（Infra））。市场人士预测，金管局较可能发行50年期债券，发行规模估计接近30亿新元，收益率超过3%。金管局星期一（8月1日）宣布，本周发行首批30年或50年期的绿色新加坡政府基础建设债券，发行规模至少15亿新元，供机构和散户投资者认购，其中散户最低认购额为1000新元。星展银行利率策略师廖裕铭接受《联合早报》访问时说，首批债...

【关键词】绿色金融，碳中和，新加坡

【摘要】　　7月29日，财联社讯，美债收益率周一（7月25日）全线反弹，结束了上周尾盘连续两个交易日的暴跌态势，因交易员正开始为新一轮债券发行浪潮做准备，同时在北京时间周四凌晨的美联储决议公布前，观望情绪较为浓厚。行情数据显示，各期限美债收益率隔夜普遍自上周低位回升，期货成交量整体低于日均水平。截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率涨4.7个基点报3.027%，5年期美债收益率涨3.8个基点报2.887%，10年期美债收益率涨4.6个基点...

【关键词】美债，收益率，结束暴跌

【摘要】　　7月29日，网易讯，乌克兰国有公司Naftogaz宣布其债务违约，该公司无法在宽限期内与债权人就重组付款达成一致。这在乌克兰石油和天然气公司的消息中有所说明。宽限期截止日期为7月26日，届时该公司必须偿还3.35亿美元的2022年到期债券和4500万欧元的2024年到期债券利息。同时，公司本可以避免违约，因为资产负债表上有必要的资金，但政府委员会禁止转移这笔钱，以确保公司在冬季期间的不间断运营。Naftogaz还指出，现在该公司已...

【关键词】乌克兰，债务违约，Naftogaz

【摘要】　　7月22日，新浪财经讯，5月中国减持美国国债226亿美元、在各国中抛售最多，连续减持六个月共抛1000亿美元；日本持仓连降三个月、又创两年多新低。5月海外连续五个月抛美股；央行等海外官方抛美债341亿美元创两年新高，而私人投资者买入美债创新高。美国官方数据显示，在美联储二十二年来首度一次加息50个基点并公布计划要从6月起缩减美债持仓的今年5月，美国国债的两大海外“债主”中国和日本均继续抛售美债，体现了美联储持续...

【关键词】美债，抛售，持仓

【摘要】　　7月22日，财联社讯，作为全球唯一一个总统带头“炒币”的国家，萨尔瓦多今年命途多舛。年初以来，随着比特币一路走低，萨尔瓦多国债也成了全球表现最差的债券之一。不过，国际投行摩根士丹利在周二报告中指出，他们认为市场过度高估了萨尔瓦多的债务违约风险，他们准备购买萨尔瓦多国债。作为“第一个吃螃蟹的”，比特币法币化和总统带头“炒币”的操作，为萨尔瓦多吸引到足够多的关注度，但也带来了巨大的担忧——大摩指出，...

【关键词】萨尔瓦多，主权债，摩根士丹利

【摘要】　　7月13日，新浪网讯，7月13日，俄铝在港交所公告，公司建议发行合共最多价值1000亿卢布的交易所买卖债券及合共最多价值人民币40亿元的交易所买卖债券。发行债券仍需去的莫斯科证交所批准许可，债券不得在美国、加拿大、澳洲、日本派发。债券将在俄罗斯发行及配售予承配人。公司将申请债券在莫斯科证券交易所上市。倘配售债券，公司现拟运用债券所得款项作一般公司用途，包括再融资及为资本开支提供资金。

【关键词】俄铝，拟发行，港交所

【摘要】　　7月13日，一财网讯，摩根大通整理的数据显示，截至7月10日，投资者已从新兴市场债券基金中撤出500亿美元，这一净流出规模为17年之最。威廉·布莱尔（William Blair）的新兴市场投资组合经理鲁伊耶（Marco Ruijer）称：“这（一资金撤离规模）相当戏剧性。全球通胀飙升、央行货币政策收紧以及俄乌冲突这些因素结合在一起，最终导致了新兴市场债券市场的这场‘完美风暴’。”这一资金逆转也导致新兴市场债券价格今年整体大幅下跌...

【关键词】新兴市场，资金流出，经济体

【摘要】　　7月6日，华尔街见闻讯，昨日市场“阴云密布”，亚特兰大联储预测，美国第二季度GDP同比将下降2.1%，此前第一季度也有所下降。美国债券市场发出了警告信号，投资者纷纷涌入避险资产，这表明对潜在经济衰退的担忧已笼罩全球市场。昨日交易盘中，美国债券市场出现剧烈波动，美国10年期国债收益率大跌6个基点，今年第三次和2年期美债收益率出现倒挂。10年期和2年期的美债收益率之差作为美国最重要的“衰退指标”，在过去50年美国的...

【关键词】美债，收益率，倒挂

【摘要】　　7月6日，经济观察网讯，在被视为“关切气候风险领域”先行者的同时，欧央行（ECB）也不断受到环保人士的批评，称其持有壳牌公司等大量碳排放企业的债券。根据联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC)的最新数据，按照目前气温上升的水平，温室气体排放可能会造成两倍的《巴黎协定》所规定的全球变暖水平：到2100年达到约3.2℃。当地时间7月4日，欧央行发布声明表示，欧央行将在其公司债券购买、抵押品框架、披露要求和风险管理...

【关键词】欧洲，央行，债券组合

【摘要】　　6月30日，格隆汇讯，消息人士表示，欧洲央行决策者正在权衡是否应该宣布即将推出的购债计划的规模和期限，决策者普遍认为应该对何时干预、在哪个市场干预进行准确判断，而不仅是设定数字目标。该计划旨在抑制意大利和其他债务负担沉重国家的融资成本；且该计划的好处在于让投资者放心，欧洲央行将致力于对抗欧元区金融分化问题。预计欧洲央行将在7月21日，即下次利率决议上宣布使用这一新工具，同时宣布10多年来首次加息，以应...

【关键词】欧洲，央行，债券购买

【摘要】　　6月30日，新浪财经讯，随着过去几周对经济衰退的担忧升温，早些时候因美联储加息预期而激发的债市看跌人气已经屡屡出现碰壁的迹象。美国国债过去大半年的跌势曾推动10年期美债收益率本月早些时候升至近3.50%，但近来却大幅回落。对于不少美债多头而言，这似乎是一个极有吸引力的切入点。随着投资者下调对明年美联储政策利率最高水平的预估，10年期美债收益率上周一度开始试探3%关口。摩根大通对美国国债客户例行的调查显示，截...

【关键词】美国，国债，空头

【摘要】　　6月24日，新浪财经讯，上周英国央行连续第五次将基准利率上调25个基点至1.25%，华尔街见闻稍早前文章提及，英国央行首席经济学家发出加息50基点信号，或标志着英国央行和财政部更激进的立场转向。当地时间周二，英国央行首席经济学家、货币政策委员会成员Huw Pill表示，英国央行官员或将会牺牲经济增长来降低通货膨胀，因为物价有形成“自我维持势头”的风险。Pill在出席一场网络活动时表示，未来几个月需要进一步收紧货币政策...

【关键词】英国，国债收益率，加息

【摘要】　　6月24日，新浪财经讯，海外投资者上周卖出了创纪录金额的日本债券，原因是人们越来越怀疑日本央行在全球利率飙升之际限制收益率的能力。根据日本财政部的数据，截至6月17日当周，日本债券市场的撤出金额达到4.8万亿日元（约合353亿美元），创历史新高。由于交易员押注日本央行将不得不调整其收益率曲线控制（YCC）政策，因此对日本债券的看跌情绪升温。尽管债券和日元面临压力，日本央行周五仍无视其批评者，坚守其低利率政策...

【关键词】日本，国债，抛售

【摘要】　　6月16日，新浪财经讯，韩国企划财政部14日开会决定将定于本周内回购的政府债券规模由原先的2万亿韩元(约合人民币104.9亿元)上调至3万亿韩元，以稳定金融和外汇市场。第一次官方基善当天在政府首尔办公楼主持召开紧急经济应对工作组会议。他在会上指出，内外部环境不确定性扩散，国内外金融市场波动性上升，加上货运工会的总罢工造成生产一线的损失。受这些因素影响，当前金融市场和实体经济形势非常严峻。他要求相关负责人保持...

【关键词】韩国，债券回购，规模上调

【摘要】　　6月16日，新浪财经讯，就在美联储今夜的“大动作”前夕，仍在坚持“超级宽松政策”的日本央行遭到了交易员们的狙击。即便央行已经明确给出持续购买国债的承诺，在本土交易的十年期国债期货短时下跌并触发价格波动2日元的熔断线，这也是2014年底后的最低值。国债利率的波动也反应出日本央行的火力全开。今日十年期日债收益率大致维持在日本央行划定的0.25%上限，在央行操作的影响下一度跌至0.23%。随后日本央行还顺手发了个公告...

【关键词】日本，国债，央行

【摘要】　　6月8日，新浪财经讯，欧央行正计划新的债券购买计划，以避免欧元区债券市场在央行加息时遭受冲击。媒体报道称，欧央行理事会的大部分成员目前支持一项提案，即在必要时建立一个新的债券购买计划，以应对意大利等成员国借款成本上升。新计划有望最快在周四的欧央行决议上提出，部分成员计划在周四央行声明中加入“当价格稳定目标受到威胁时保持灵活性”等类似措辞。自2014年启动量化宽松计划以应对通货紧缩和主权债务危机的双重...

【关键词】欧央行，加息，购债计划

【摘要】　　6月8日，新浪财经讯，德意志银行策略师Reid认为，未来几年，债券违约率将呈现结构性上升趋势，其中原因有很多，如公司利润受到挤压。但他的核心论点是，上升更快、更根深蒂固的通胀限制了美联储对衰退的反应力度，商业周期将比近几十年来动荡时期的周期更短。继此前08年金融危机逆势获得超高回报的Mark Spitznagel发出“准备好迎接史上最大信用债泡沫破灭”的警告后，本周德意志银行策略师Jim Reid团队发布了一份主题为“未来...

【关键词】德意志银行，美国，违约率

【摘要】　　6月2日，新浪财经讯，尽管在过去数周的时间里持续反弹，但在结束阵亡将士纪念日小长假后的首个交易日，美国国债却再现跌势，并推动基准10年期美债收益率创下逾三周来最大升幅，因市场通胀担忧重现，且经济数据支撑美联储未来数月多次加息50个基点的预期。行情数据显示，各期限美债收益率隔夜普遍大幅上涨：2年期美债收益率涨7.9个基点报2.567%，5年期美债收益率涨10.2个基点报2.825%，10年期美债收益率涨10.8个基点报2.85%，30...

【关键词】美联储，加息，美债

【摘要】　　6月2日，新浪财经讯，在美债创下纪录最大跌幅后，债券市场已经消化了美联储未来加息的大部分影响，这使得债市估值变得更具吸引力。市场交易中，好消息往往是“迟到总比不到好”。最近一段时间，市场持续对经济增长前景表示担忧，然而大摩却在周日发布的最新研报中称，目前市场已经度过了通胀和政策意外影响市场的最糟糕时期。大摩首席跨资产策略师Andrew Sheets预估，美债收益率将在今年夏天稳定下来，并降低利率波动，进而有...

【关键词】美债，大摩，收益率

【摘要】　　5月26日，新浪财经讯，因市场担心美联储将升息至高于此前预期的水平，以控制通胀，截至5月19日当周，美国债券基金继续面临巨额资金流出。美联储主席鲍威尔上周表示，美联储将“继续推动”收紧货币政策，直到通胀明显下降。根据Refinitiv Lipper的数据，投资者连续第19周净抛售价值83.9亿美元的美国债券基金。截至5月19日当周，投资者卖出30.5亿美元的美国市政债券基金，撤出55.2亿美元的应税基金。高收益债券基金的流出规模为2...

【关键词】美联储，净流出，美债

【摘要】　　5月26日，新浪财经讯，“外资减持人民币债券压力最大的阶段已过去”。摩根资产管理公司（JPMorgan Asset Management）正在增持中国债券，预计人民币会企稳，政府将出台更多刺激措施来促进经济增长。周一，彭博援引摩根中国债券机会基金投资组合经理彭逸升表示：“我们正在整体增持中国利率债，今年以来，我们一直偏向于做多中国利率市场，一直在策略性地进行买卖利率债。我们的最新头寸更多是做多。”摩根资管认为，10年期债券...

【关键词】外资，摩根资管，增持

【摘要】　　5月19日，澎湃新闻讯，当地时间5月16日，美国财政部发布的数据显示，今年3月，美国国债遭日本、中国两大债券国减持。具体来看，截至3月末，日本持有美国国债余额1.2324万亿美元，比2月份减少739亿美元。这在美国国债主要海外持有人中减持幅度最大，但仍为美国第一大债权国。日本在2019年6月超过中国成为美国第一大债权国后保持至今。与此同时，中国大陆持有美国国债余额为1.039万亿美元，比2月份减少152亿美元，这是中国连续第...

【关键词】美债，减持，余额新低

【摘要】　　5月19日，新浪财经讯，中国外汇交易中心5月18日公布的数据显示，4月境外机构投资者共达成现券交易10202亿元，同比增加13%、环比减少17%，交易量约占同期现券市场总成交量的5%。人民银行上海总部5月17日公布的数据显示，4月新增2家境外机构主体进入银行间债券市场。截至4月末，共有1035家境外机构主体入市。其中，514家通过直接投资渠道入市，749家通过“债券通”渠道入市，228家同时通过两个渠道入市。交易量方面，境外机构参...

【关键词】外资，国债，增持

【摘要】　　5月12日，新浪财经讯，据日经新闻报道，日本财务省5月10日发布消息称，必须以税收偿还的政府长期债务余额截至3月底增至1017.1072万亿日元。长期债务余额连续18年增加，首次突破1千万亿日元。日本为了确保应对新冠疫情的财源而增加了国债发行，产生影响。如果不能借助“聪明的支出”提升增长力，存在债务在经济停滞、税收无法增加的情况下膨胀的隐忧。截至2022年3月底，日本的长期债务余额为485.418万亿日元，在20年里翻了一番...

【关键词】日本，长期债务，历史记录

【摘要】　　5月12日，新浪财经讯，美债价格周二上涨，指标10年期美债收益率从逾三年高位回落，重新来到了3%关口下方，不少市场参与者在今晚关键的美国4月CPI数据公布前重新调整仓位，此份数据或有望显示美国CPI同比涨幅暂时见顶。此外，多位美联储官员隔夜发表了最新讲话，在重申将继续50基点加息以抗通胀的同时，也正尽量试图安抚人心。行情数据显示，美债收益率周二多数走低。其中，10年期美债收益率下跌4.3个基点报2.998%，延续了前一...

【关键词】美国，国债，利率

【摘要】　　5月5日，央视网讯，5月5日，菲律宾财政部国库署发布数据显示，截至3月底，菲律宾的未偿债务攀升至12.68万亿比索，约合人民币1.6万亿元，创历史新高。其中本国债务占69.9%，外债30.1%。本国债务达到8.87万亿比索，比2月份增加5.4%。外债为3.81万亿比索，比2月份增加3.6%。国库署表示，菲律宾债务在2022年年初首次突破12万亿比索，在2月底升至12.09万亿比索，主要原因是政府为抗击疫情而大量增加借贷。同时，债务与国内生产总值...

【关键词】菲律宾，新高，未偿债务

【摘要】　　5月2日，新浪财经讯，欧洲或将成为日本投资者的下一海外目标。在美联储即将开启缩表计划之际，曾经最大的美国海外投资人日本却开始了抛售美债热潮。BMO Capital Markets的最新数据显示，日本在过去的三个月里已经减持了近600亿美元的美国国债，虽然相对于该国1.3万亿美元的储备相比微不足道，但这种趋势可能仍将持续。在此番抛售背后，是美国与亚洲国家越来越大的货币政策差异。美联储为应对通货膨胀而进行的紧缩措施可能在未...

【关键词】日本，美债，日元贬值

【摘要】　　4月28日，财联社讯，全球最大对冲基金向美联储主席鲍威尔发出一则信号：是时候变得更加鹰派了。桥水（Bridgewater Associates）首席投资策略师Rebecca Patterson周二（4月26日）接受采访时表示，如果美国要遏制通胀，利率必须达到比鲍威尔预期高得多的水平。Patterson预期美联储激进的政策紧缩将继续提振所有期限债券的收益率，这也是桥水对各期限美债全线做空的原因之一。现年53岁的Patterson曾担任美联储顾问团体——联邦咨...

【关键词】桥水，收益率，期限美债

【摘要】　　4月28日，新浪财经讯，当地时间周一，深陷“债务风暴”的斯里兰卡证券交易所为防止市场崩盘，中断交易两周，在试探性重新开盘之际，仅交易了32分钟却暴跌近13%，股市交易再次叫停。此外，斯里兰卡债务危机因其未能满足其部分美元债券的利息支付后，标普全球评级公司同日将其评级下调至选择性违约。4月13日，为了应对国内70多年来最严重的经济危机，斯里兰卡将暂时停止偿还所有外债，以保持其不断减少的美元储备，用于进口基本...

【关键词】斯里兰卡，暂停偿债，选择性违约

【摘要】　　4月19日，中证报讯，巴克莱的美国利率策略师以亏损的结果，取消了4月7日作出的在2.62%做多美国10年期国债的建议。美国10年期国债收益率周一升至近2.88%，为2018年12月以来最高水平。策略师Anshul Pradhan在一份报告中表示，美联储抗通胀之路愿意走多远的不确定性增加，提高了长期利率和内含期限溢价的预期水平，令美国国债收益率曲线熊市趋陡；这些动态可能会持续下去。报告称，最近的抛售“主要受到长期远期利率的推动”，而...

【关键词】巴克莱，退出，美国国债

【摘要】　　4月19日，财联社讯，根据IMF的数据，2020年，大约60%的低收入国家处于债务困境的高风险或已经处于困境，高于2015年的30%。当一个国家无法履行其财政义务，需要进行债务重组时，债务就被认为是不良债务。重债穷国的债务状况非常容易受到利率和汇率波动影响，一旦全球利率中枢上移或本币贬值，这些国家的偿债压力将大幅加重。在全球通胀率普遍上涨、美欧货币政策加速转型、美元强势周期来袭的情况下，发展中国家的债务管理和外汇...

【关键词】发展中国家，债务危机，利率

【摘要】　　4月11日，中证报讯，中国人民银行上海总部4月8日公布数据显示，截至2022年3月末，境外机构持有银行间市场债券3.88万亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.3%。国债和政府金融债仍然最受欢迎，从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.43万亿元，占比62.7%；其次是政策性金融债，托管量为1.01万亿元，占比26.1%。仍有境外机构积极“入场”购买人民币债券，3月份，新增9家境外机构主体进入银行间债券市场，截至3月末...

【关键词】外资购债，境外机构，央行

【摘要】　　4月11日，财联社讯，美国10年期国债收益率周四触及三年高位，关键的2年/10年期美债收益率曲线脱离倒挂，因交易员在消化了美联储将进行一系列加息的预期后，眼下已更加关注缩减资产负债表计划的速度和规模。行情数据显示，指标10年期美债收益率周四上涨6个基点报2.663%，续创2019年一季度以来新高。2年期美债收益率则下跌1.2个基点报2.47%，2年/10年期美债收益率差报约19个基点。上周，该收益率差已扩大了近27个基点，为自2013...

【关键词】美债，收益率，脱离倒挂

【摘要】　　4月8日，新浪财经讯，美联储“二把手”提名人布雷纳德的加速缩表言论，加剧了海外债市的恐慌。周三，美债延续跌势，10年期国债收益率上升6个基点，报2.611%，逼近2019年4月份峰值2.6121%。周二，该国债收益率飙升约16个基点，创2020年3月疫情爆发以来的最大涨幅。澳大利亚10年期国债收益率周二攀升13个基点，至2.98%，创2015年以来的最高水平。欧洲各国主权债券的收益率昨日也有所上升。周三，新西兰10年期国债收益率飙升10个...

【关键词】美联储，海外债券，抛售

【摘要】　　4月8日，新浪财经讯，今年第一季度，全球通过IPO和企业债发行进行的融资规模降至2.3万亿美元，创下6年新低。波动性以及不确定性向来都是资本市场的“死穴”，今年至今，全球资本市场似乎凑足了这两种致命因素。根据Refinitiv的数据，在全球通胀高涨、乌克兰局势升级和美联储加息预期导致全球各资产价格动荡的共同影响下，2022年第一季度，全球通过首次公开募股（IPO）和企业债发行进行的融资规模降至2.3万亿美元，比去年同期的...

【关键词】IPO，企业债，融资

【摘要】　　3月31日，新浪财经讯，全球债券的跌势周一继续，澳大利亚和新西兰国债收益率飙升，东京的交易员也有心理准备，日本央行将进场干预。澳大利亚三年期主权债收益率一度上涨11个基点至2.33%，为2014年12月以来的最高水平，美国国债周五大跌。日本基准10年期国债收益率周五收盘时仅比日本央行表明允许的区间上限0.25%低1.5个基点，因此东京的交易员正预备央行将进场干预。2年至10年期美国国债收益率周五均上涨至少10个基点，交易员...

【关键词】债券，收益率，国债

【摘要】　　3月31日，新浪财经讯，美国国债收益率正不断趋平且已有部分收益率曲线出现倒挂。而历史经验表明，美债收益率曲线倒挂可能预示着经济增长放缓，乃至经济出现衰退风险。对于银行股而言，收益率曲线趋平乃至倒挂往往会损害银行的净息差。自2021年3月中旬收益率曲线开始周期性趋平以来，SPDR银行指数ETF（KBE.US）的表现就一直逊于标普500指数。美国银行分析师Ebrahim Poonawala就表示：“如果收益率曲线趋平导致美国经济衰退的风...

【关键词】美债，收益率，倒挂

【摘要】　　3月23日，华尔街见闻讯，完成上周三到期的1.17亿美元和本周一到期的债息支付后，俄罗斯近期还有挑战：未来十周，至少有4亿美元债券利息到期支付，4月还有20亿美元的债券必须偿付。继上周之后，俄罗斯本周又完成了一笔到期国债的利息支付，再一次暂时避免了24年来首次主权债违约的风险。当地时间3月22日周二，俄罗斯财政部表示，已向俄罗斯国家结算存管机构（NSD）汇入资金，“完全”履行了一笔2029年3月期俄罗斯主权债券的利息...

【关键词】俄罗斯，债务违约，利息支付