【摘要】 12月28日，中国房地产网讯，12月27日，华夏幸福基业股份有限公司发布《关于实施债务重组的公告》，公司第七届董事会第十七次会议审议通过《关于实施债务重组的议案》，就《债务重组计划》中涉及的债务重组交易的相关事项进行审议并授权。债务重组协议的主要内容涉及“带”“展”“兑”“抵”“接”五大部分。“带”，即出售资产带走金融债务约500亿元；“展”即优先类金融债务展期或清偿约352亿元；“兑”“抵”“接”部分的债...
【关键词】华夏幸福，重组协议，金融债务
【摘要】 12月28日，中房报讯，受流动性压力的影响，内房股纷纷打上了变现香港资产的主意。自10月中旬中国恒大将位于香港长沙湾的恒大睿峰项目转让给新世界，至12月17日世茂集团出售香港维港汇项目22.5%的股权和债权，短短两个多月时间，内房股已经卖掉了超过180亿港元的资产，卖方的名单包括中国恒大、佳兆业、世茂集团、中国奥园、中国海外发展等。戴德梁行香港资本市场执行董事高伟雄表示，除了上述已完成的交易，目前市场上还有内房...
【关键词】内房股，变卖资产，现金流
【摘要】 12月27日，财联社讯，在近期持续公布融资计划的房企中，龙头房企碧桂园的融资动作备受市场关注。近期，碧桂园面向专业投资者公开发行公司债券第四期，发行规模为10亿元，本期债券为4年期，票面利率为6.3%；碧桂园还发行了一笔2.84亿元的供应链ABS产品，票面利率为5.5%。与此同时，碧桂园地产集团计划在银行间债券市场注册发行50亿元中期票据。碧桂园在财务管控上，一直都有一条明确的债务管控红线，即多年保持净借贷比率低于70...
【关键词】持续融资，财务管控，精细化管理
【摘要】 12月24日，新京报讯，2021年是房地产行业的历史节点。在持续的宏观调控下，“稳健”成为企业追求的目标。更多房企开启“地产+”战略，强基固本，以技术变革及数字化转型寻求突围，通过更加精细化的管理来提升经营质效。在这样的行业背景之下，如何优化组织架构、如何布局业务协同发展、如何构筑稳健的财务边际，是当下每家房企都在思考的问题。相比之下，碧桂园、万科、龙湖等房企早已先行一步。以碧桂园为代表的房企，在几年...
【关键词】历史节点，地产+，高质量发展
【摘要】 12月22日，丁祖昱评楼市讯，三条红线以来，行业进入管理红利时代，房企纷纷对其组织架构进行调整，裂变与合并是重点调整方向，核心是向管理要效益，实现区域深耕。四季度开始，房企再次掀起组织架构精简热潮，包含事业部整合、区域公司合并、撤销部分区域公司等。近日，有消息称，弘阳地产完成了新一轮的区域公司合并和人事调整，区域架构由原来的10个区域公司合并为7个区域公司。在此之前，12月初，旭辉和新城也相继进行组织...
【关键词】精简架构，管理效益，降本增效
【摘要】 12月20日，克而瑞讯，12月初，银保监会表示，现阶段要根据各地不同情况，合理发放房地产开发贷款、并购贷款。证监会也有消息传出，将支持优质房地产企业发行债券，资金可用于出险企业项目的兼并收购。12月8日，有消息称，招商蛇口等企业计划近期在中国银行间市场交易商协会注册发行并购票据，募集资金用于房地产项目的兼并收购。这也与近期证监会支持优质房地产企业发行债券，资金可用于兼并收购出险企业项目的表态相辅相成。...
【关键词】并购贷款，并购票据，兼并收购
【摘要】 12月16日，21世纪经济报道讯，12月10日晚间，远洋集团公布，公司股东大会以压倒性优势通过了此前的一项议案，即将旗下的北京CBDZ6地块及远洋光华国际项目注入此前设立的核心写字楼基金中。一方面，将沉淀资金量大、回报周期长的重资产项目交割后，远洋集团的资产状况将得到优化。另一方面，通过成立核心写字楼基金，远洋集团得以强化运营管理能力，并继续维持在写字楼市场的影响力。去年下半年以来，行业规则明显变化，融资环...
【关键词】多元化，重资产，资本运作
【摘要】 12月15日，中国房地产网讯，12月13日，海航基础发布公告，公司董事长鲁晓明因工作变动原因申请辞去公司董事长职务、战略委员会委员及主任委员职务，总裁陈德辉因个人原因申请辞去公司总裁职务。同时，委任杨小滨为公司董事长，鲁晓明为公司总裁，并担任董事会提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员。一位接近海航的匿名人士表示，此番人事调整一方面与重整的整体计划有关，另一方面也意味着海航基础业务调整进入关键时期，有意...
【关键词】人事变动，战略转型，淡化地产
【摘要】 12月14日，中房报讯，12月5日，金科服务收购宏祥物业51%股权。在收并购上，金科服务此前一直表现得较为谨慎，今年以来其收购多家西南及华中区域物业公司，体现了其尝试在重点区域深耕的发展战略。1月，金科服务收购重庆金科天江物业服务有限公司约51%股权。2月，金科服务收购重庆上境物业服务有限公司100%股权。6月，金科服务收购重庆美利山物业服务公司100%股权。6月29日，金科服务收购北京壹途20%股权。8月，金科服务收购重...
【关键词】金科服务，增长计划，收并购
【摘要】 12月10日，北京商报讯，12月9日晚间，华夏幸福对外公告《债务重组计划》已获债委会表决通过，后续将在省市政府及专班的指导下，召集公司债券持有人会议，对债务重组相关事项进行审议表决。不过，在业内人士看来，此次获表决通过的债务重组计划，对于华夏幸福而言并不意味着危机已经散去，企业的偿债压力仍然不容小觑。未来能否按期筹集到足够的资金，才是解决企业生存问题的关键。据华夏幸福此前公告，截至11月29日，该公司累...
【关键词】债务重组，偿债压力，筹集资金
【摘要】 12月8日，证券时报讯，据悉，保利发展、中国金茂、招商蛇口、仁恒置地、新鸿基地产等房企已于近期在上交所市场获批资产支持专项计划，基础资产类型包括供应链、购房尾款、CMBS、类REITs等，且相关发行工作已在推进当中。碧桂园、新希望地产、电建地产也将于12月中旬发行供应链ABS，龙湖拓展也拟于明年1月发行此类产品。整体来看，当前经济面、流动性和债券市场的运行，都为解决房企融资问题创造了良好条件。尤其供应链产品成为...
【关键词】民营房企，供应链ABS，融资改善
【摘要】 12月7日，中新经纬讯，当前，房地产行业已结束高周转、高盈利发展模式，进入了深度整合时期。下半年以来，字节跳动、快手电商、中通快递等企业仍通过收购、成立子公司等多种方式，逆势布局房地产行业。新时期，众多公司跨界布局房地产的发展逻辑已明显不同：即从满足自身需求出发，以服务或赋能主业为主要突破口进行相关业务布局。近半年内，众多公司陆续涉猎房地产主要基于两个主要诉求。其一，涉足房地产业务对跨界公司的主...
【关键词】跨界收购，赋能主业，业务延伸
【摘要】 12月6日，中房报讯，剧变之下，房企融资环境愈发两极分化。一面是银行间融资窗口放开，受益的是国企、少数优质民营大房企。机构数据显示，11月单月房企境内债券共发行46笔，发行规模约457亿元，环比大增125%。在46笔境内债中，44笔发债主体皆为中央或地方型国有企业。另一面，由富豪企业家许荣茂控制的世茂集团将位于上海市浦东新区陆家嘴的总部大楼上海世茂大厦质押，以进行融资。禹洲集团则通过抵押总部大楼获得11亿元银行贷...
【关键词】融资窗口，两极分化，流动性问题
【摘要】 12月6日，东地产财经周刊讯，在10月底、11月初的大幅杀跌之后，地产股于11月中旬迎来快速反弹，保利地产、金地集团、招商蛇口等一众老牌房企以涨停方式预告严厉调控政策的松动。目前，房地产行业正呈现出三大趋势。一是国企扩张。下半年以来，保利发展、中海地产均大举拿地，成为低迷土地市场的逆行者。相比之下，一众头部民营房企，全都在土地储备上战略收缩。二是去规模化。以泰禾集团为典型代表，上一轮依托高杠杆冲刺规模...
【关键词】国企扩张，去规模化，物管再破局
【摘要】 12月2日，和讯网讯，12月1日，新城控股内部发文宣布，公司旗下两大事业部将进行组织架构升级迭代。新城控股下设住宅开发、商业开发和商业管理三大事业部，本轮组织架构升级涉及住宅开发和商业开发事业部。具体来看，住宅开发、商业开发事业部总部依然并行发展，区域公司根据深耕聚焦原则，就近强强整合，协同合并，将住开原十四个大区与商开原四大区域，全面整合为十个大区。在商业开发项目更为集中的区域，由原商业开发区域团...
【关键词】新城控股，协同合并，组织构架
【摘要】 12月1日，乐居网讯，在房企通过出售旗下资产、质押股权尝试“自救”的过程中，隐藏于地产圈背后的“国资”成为接盘主力，而与国资关系“亲密”的企业，近乎于掌握了融资“密码”。11月25日，绿地控股全资子公司绿地控股集团出质上海绿地恒滨置业11.98亿股权，质权人为广西国资委，对应股份比例29.23%。两天之前，绿地控股集团出质上海新华发行集团1.04亿股权，质权人同样为广西国资委。多次将资产质押于广西国资委，绿地控股正...
【关键词】绿地控股，国企混改，资产质押
【摘要】 11月30日，观点地产网讯，11月29日晚华夏幸福公告披露，近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等形式的债务本息金额73.25亿元。截至2021年11月29日，累计未能如期偿还债务本息合计1013.04亿元。公告中称，公司正在与未能如期偿还债务本息涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。11月26日，据资本市场消息，华夏幸福部分美元债券持有人正寻求其他投资者的支持，以达到25%的否决票数，从而增强他们对公司重组计...
【关键词】华夏幸福，重组方案，债权人
【摘要】 11月29日，中房网讯，11月22日，新城控股发布公告，提前赎回部分2.91亿美元债，并于同日根据相关规定及债券条款注销已赎回的美元债券。近两个月来，在美元债市场剧烈波动下，或是为了提振市场信心，越来越多的房企加入了美元债提前赎回的行列。与此同时，高盛投资组合管理团队近期在媒体采访中称，正在买入中国房企债券。高盛表示，一直在通过买进中国房地产开发企业发行的美元高收益债券来增加“适度风险”投资资产。尽管市场...
【关键词】美元债，提前赎回，机构抄底
【摘要】 11月26日，每日经济新闻讯，在“三道红线”之下，今年下半年以来房企融资频频受阻。尤其是三季度以来，多家房企出现流动性问题。11月24日晚间，佳兆业集团发布公告，为增加流动性，佳兆业正考虑加快出售房地产项目及优质资产等措施。此外，中国奥园、阳光城、当代置业等房企均在近期寻求债券展期。进入第四季度以来，央行和银保监会多次提及促进房地产行业稳定健康发展，房企融资环境预期有所缓和。中指研究院监测数据显示，截...
【关键词】流动性危机，政策改善，融资缓和
【摘要】 11月23日，丁祖昱评楼市讯，今年下半年，房地产市场大幅降温，房企资金回笼承压，行业流动性风险集聚，企业债务违约事件频发。经历数月的阵痛调整期，9月底，央行首提“两个维护”之后，流动性利好消息开始释放，行业回暖预期边际趋稳。房企“冰冻”融资状态似有所解封。为防范短期流动性波动引发的行业危机，除银行间债券市场的中票、融资券之外，其他融资方式也有望解封。尽管如此，当前融资端口的破封窗口期也仅是对经营状...
【关键词】调整阵痛，融资解冻，窗口期
【摘要】 11月22日，华夏时报讯，在房地产业务盈利空间下行的强监管时代，剥离房地产业务成了多家企业优化资产结构的首要选择。据不完全统计，8月份以来已有中天金融、广宇发展、厦门钨业、海南椰岛等多家企业宣布拟剥离或转让房地产业务，其中部分企业并不是首次提出剥离房地产业务。而在部分企业计划剥离的同时，还有部分企业正跃跃欲试准备“跨界”布局。其中，互联网公司俨然成了“主力军”，房地产行业下游领域的家居企业也有所动...
【关键词】强监管，剥离转让，跨界布局
【摘要】 11月18日，北京商报讯，在刚刚过去的“金九银十”，房企们集体收获了销售面积、金额双降的业绩，其中最难熬的莫过于处在已经爆雷或者正在爆雷中的企业。截至18日，正在与危机斗争的房企中，除了佳兆业、新力控股、花样年、当代置业发布了并不乐观的10月报外，华夏幸福、蓝光发展、恒大等目前还处于“难产”阶段，有的甚至连三季报还尚未披露。其中，花样年10月销售额同比下降61.8%，前10月仅完成年度目标的71.6%；新力控股9月...
【关键词】爆雷房企，业绩下降，负债压力
【摘要】 11月18日，中国房地产报讯，存粮过冬，曾高喊“活下去”的万科再次感受到危机感。11月16日，万科集团总部下发《关于万科集团总部“节衣缩食”和打造“战时氛围”的倡议》。倡议的主要内容如下：1.转变黄金时代的惯性思维方式，在工作和决策中将经营理念贯穿始终；2.对不产生价值的动作和开支做减法，花小钱办大事；3.明确要实现的目标，形成行动方案并坚决执行；4.不给一线添乱，助力业务打赢；5.培养当家人意识，以身作则，自...
【关键词】万科，节衣缩食，危机感
【摘要】 11月16日，克尔瑞讯，9月末央行首提“两个维护”，此后央行和银保监会又多次提及促进房地产行业稳定健康发展，相关部门也召集部分房企召开了座谈会。11月9日，中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会。会后，众多房企密集发行中期票据和超短融资券，企业融资“冰冻”状态有所缓解。据不完全统计，11月10日以来，共有25家房企及城投企业宣布在银行间市场融资，所涉金额达287.8亿元，数额及发行企业数量相对较高。除了银行...
【关键词】两个维护，融资解冻，按揭贷款
【摘要】 11月15日，中房报讯，经历了“钱荒”与债务违约的至暗时刻后，清冷已久的房企融资端终于开了口子。11月12日上午，招商蛇口连发两则融资公告，一是拟发30亿元超短期融资券，二是拟发30亿元中票，均用于偿还即将到期的债务。11月10日～12日三日内，已有25家房企及城投宣布在银行间市场发债消息，所涉金额约290.6亿元。从这些企业性质看，无一例外都是国有房企或地方城投平台公司，如保利发展、金地集团、北京城投、济南城建、亳...
【关键词】发债，国企，松动
【摘要】 11月11日，丁祖昱评楼市讯，2021年以来，物管行业在经历了阶段性上市潮后加速发展，掀起收并购热潮，仅11月前3天内就发生4起主要收购事件，交易金额超过25亿元。克而瑞不完全统计显示，截至2021年10月底，上市物企共披露122起收并购事件，多集中在三季度，收并购事件共披露54起，远超第一季度和第二季度。单笔并购金额超过10亿元的共有6起，其中4起由碧桂园服务发起。从物管企业角度来看，收并购有利于规模扩张与战略发展，同...
【关键词】物管并购，规模扩张，风险
【摘要】 11月11日，新京报讯，去年下半年以来，“房住不炒”的总调控基调下，在限购、限贷、限售、限价等既有的政策基础上，“三道红线”“房贷两集中”以及“集中供地”等重磅政策轮番出台，并结合经营贷、信用贷等违规资金的严查，政策调控力度之大，令行业震动。部分高负债房企风险加快暴露，加速销售与回款、谨慎拿地、积极偿债成为整体趋势，组织架构调整与精细化管理、资产出售等频频发生。随着杠杆红利逐渐消失，房企也从过去的...
【关键词】去杠杆，债务风险，管理红利
【摘要】 11月8日，观点地产网讯，11月5日，万科终于决定分拆旗下万物云上市。企业内部释放的压力，或许是加速分拆的信号之一。万科在今年三季度末现金及现金等价物余额降至1386.66亿元，创下两年最低水平。未上市的情况下，万物云经营及扩张主要依靠经营利润或母公司支持。即便该公司逐步通过“睿联盟”等平台输出方式尽量降低扩张的资金负担，但上半年负债率约62.76%，对物业公司而言属偏高水平。因此，分拆万物云上市改善财务结构，...
【关键词】规模新高，增收不增利，利润率
【摘要】 11月5日，每日经济新闻讯，Wind数据显示，截至目前，在已经披露三季报的上百家A股房企中，43家出现营业收入同比下滑，59家出现归母净利润下降。在A股龙头房企中，前三季度，仅保利发展、招商蛇口录得营收净利双增长，万科、金地净利润则出现较大幅度下滑，与近年来地价占房价比例提高有关。从资金面来看，多数房企的资金面和资产负债表压力仍然不小。如万科三季度经营活动产生的现金流量净流出55.62亿元，同比下降151.62%。经...
【关键词】增收不增利，资金压力，现金净流出
【摘要】 11月4日，丁祖昱评楼市讯，2020年下半年以来，“三条红线”的出台，给整个房地产行业带来了巨大的影响与改变。近期，“三条红线”政策下的“三道补丁”被再次重申，继买地金额不得超年度销售额40%后，经营活动现金流也被纳入重点监测指标之一，监管部门明确规定，房企近三年经营活动产生的现金流净额不能连续为负。在CRIC统计的92家典型样本房企中，有27家房企连续三年经营活动现金流均保持净流入，也有部分房企2018～2020年连...
【关键词】现金流金额，连续三年，资金压力
【摘要】 11月2日，北京商报网讯，自融资“三道红线”出台后，房企发债规模以肉眼可见的速度在下降。11月1日，贝壳研究院发布数据显示，2021年1～10月房企境内外债券融资累计约7993亿元，较2020年同期下降24%，金额规模减少2463亿元。其中，10月境内外债券融资304亿元，环比下降55.9%，同比下降56.1%。由于穆迪、惠誉、标普三家国际评级机构较为罕见的密集下调多家房企信用评级，10月境外债发行仅6笔，发债数量年内第二次降至个位数。从...
【关键词】融资缩水，发债下滑，境外债券
【摘要】 11月1日，丁祖昱评楼市讯，下半年楼市降温的大背景下，10月房地产市场持续降温，“十一黄金周”相比往年更是略显惨淡。CRIC数据显示，10月，29个重点监测城市商品住宅成交面积环比下降3%，同比下降22%，较2019年同期下降12%。房企单月销售业绩表现不及上半年及历史同期。10月，TOP一百房企单月业绩规模较9月环比回升1.4%，同比去年降幅收窄至32.2%，继续延续自7月以来的下跌趋势。超8成百强房企单月业绩同比降低，同环比双降的...
【关键词】持续降温，成交下滑，经营压力
【摘要】 10月29日，中房网讯，根据中国房地产信用平台的统计，截至10月15日，全国房地产开发企业总量为97797家，同比增长约0.6%，相较2020年全年仅新增了0.45%，按照目前的增速及市场状况，预计2021年全年的同比增幅也会在1%以下。从数据走势不难看出，随着“三道红线”、投销比管控等政策的相继出台，房地产企业短期偿债压力加大、投资和扩张动能相应降低，开发企业增量也降至近10年最低点。从新增数量来看，2021年房地产开发企业平均...
【关键词】企业数量，经营压力，增量下降
【摘要】 10月28日，丁祖昱评楼市讯，房企美元债违约事件持续发酵，评级机构对行业表现信心不足。10月18日及19日，仅两日内，穆迪集中下调了20家房企的信用评级，涉及主体信用评级、债券信用评级和评级展望等方面。随后10月21日，惠誉更是将29家中国房地产开发商纳入标准观察（UCO）范围。此次评级集中下调的房企中，不乏行业龙头企业以及财务表现稳健的房企被“错杀”。当前环境下，评级机构的过度反应在所难免。评级展望的调整涉及多...
【关键词】债务违约，评级下调，行业分化
【摘要】 10月26日，和讯网讯，2021年以来，相当一部分房企把主要精力放在如何筹集资金偿还到期债务上。如果不能及时偿还到期债务，就会立即产生连锁反应，让企业陷入资金链断裂泥潭。而民营房企，显然比其他所有制房企、尤其是国有房企面临的压力更大、困难更多、风险更集中。数据显示，四季度即将到期的信用债中，民企占比高达77.7%，而民企中TOP30占比则高达68.6%。为什么民营房企会成为偿债的主体，且面临偿债风险呢？一是过度负债...
【关键词】债务压力，资金链，民营房企
【摘要】 10月23日，和讯房产讯，10月22日，在万科集团业务交流会上，董事会主席郁亮发表了对行业的看法，可以概括为十六个字：“尊重常识，回归常态，阵痛之后，仍有机会”。房地产行业确实经历过黄金时代，但也带来一些问题。2017年十九大报告明确“房住不炒”后，行业开始回归常态——回归到民生行业。从过去一段时间至今，金融行业在减少金融资源在房地产行业里的占比投入。整个缩表的过程，就是把金融红利从房地产行业中去掉，带来...
【关键词】回归常态，缩表阵痛，空间机会
【摘要】 10月22日，和讯房产讯，10月22日，许家印在恒大集团复工复产专题会上透露，恒大没有预售过的楼栋或项目今后要全部改为现楼销售。会上，许家印宣布了恒大化解风险自救的三大战略决定：一是坚定不移、全力以赴实现复工复产保交楼；二是全面实施现楼销售、大幅压降房地产开发建设规模；三是10年内实现由房地产业向新能源汽车产业的转型。针对产业调整和转型，许家印表示恒大未来将全面实施现楼销售，房地产的销售规模要从去年的70...
【关键词】恒大集团，现房销售，新能源汽车
【摘要】 10月20日，丁祖昱评楼市讯，2020年新冠疫情的来袭，使得物管行业价值迅速释放，短短两年实现快速发展，物业服务企业在资本市场的表现节节走高。根据克而瑞物管&中物研协监测，截止到2021年9月30日，物业管理行业上市企业总数52家。递表企业总数为26家，新增递表企业2家。然而，自去年下半年以来资本市场急剧降温，截止至2021年9月30日，恒生物业服务及管理指数下跌5.6%。52家上市物企股价下跌4.6%，非港股通上市物企下跌3....
【关键词】物管行业，股价下跌，加快并购
【摘要】 10月19日，每日经济新闻讯，日前，重庆破产法庭官方微信发布消息称，法院经审查认为，协信远创公司不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，具有破产原因，如不及时拯救，会给债权人、股东、员工及其他利害关系人的利益带来重大损失，其重整具有必要性。同日，重庆市第五中级人民法院作出（2021）渝05破申428号民事裁定，正式受理北京易禾水星投资有限公司对重庆协信远创实业有限公司的破产重整申请。对于此次公司进入破产重组...
【关键词】破产重整，资金问题，债务违约
【摘要】 10月19日，第一财经讯，10月18日，国际评级机构穆迪下调多家房企的企业评级，包括绿地控股、阳光城、中国奥园、佳兆业、祥生控股集团、富力地产、中梁控股等。“多米诺骨牌”效应下，行业的融资情绪也被违约事件影响，进而导致更多房企陷入发债艰难、评级下调的命运。但是，一天内多家房企“中招”，还是头一次出现。从穆迪报告中看，如此密集地下调房企评级，系出于对房企未来销售、融资前景的不乐观，担忧其流动性出现风险。...
【关键词】评级下调，发债艰难，流动性风险
