中国行业发展报告

【摘要】　　9月4日，和讯网讯，公告显示，该基金自2018年5月15日至2018年8月14日止，用足了三个月的募集期限，但届满之后依然未能满足《汇安裕慧纯债定期开放债券型发起式证券投资基金》规定的基金备案的条件，故《基金合同》不能生效。众所周知，发起式基金不存在2亿元的募集门槛，只要基金管理人自己掏出1000万元即可，因此发行失败的情况，在以往非常少见。而据进一步了解，该基金不向个人投资者公开发售，也就是说，这其实就是一只奔...

【关键词】

【摘要】　　9月3日，和讯网讯，伴随着细分市场热点政策纷至沓来，ABS这款融资圈的明星产品，开始受到央企的青睐。8月31日，中铝融资租赁有限公司（以下简称中铝租赁）主导发起的“开源-中铝租赁供给侧改革1号资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行。该项目为央企首单供给侧结构性改革租赁债权ABS，对于中央企业创新运用金融工具加快结构调整、优化产业升级具有示范意义。

【关键词】

【摘要】　　8月29日，和讯网讯，陕西投资集团有限公司（简称“陕投集团”）作为公司债券发行人，因存在违反《公司债券发行与交易管理办法》的问题，近日，陕西证监局对其出具警示函。陕西证监局指出，陕投集团主要存在以下三大问题：一、募集资金专户使用不规范；二、部分募集资金未用于核准用途；三、重大事项披露不及时。

【关键词】

【摘要】　　8月28日，和讯网讯，世界银行于8月23日发布最新公告称，即将由世界银行发行的区块链债券目前募资已达到8100万美元，此前世界银行对此区块链债券的预期募资额度为7300万美元。世界银行于8月14日首次发行区块链债券，该债券的投资者包括澳大利亚联邦银行、QBE保险公司、新南威尔士州财政部公司、维多利亚州财政部公司、北方信托银行等机构。该债券为全球首个仅适用区块链创建和管理的债券。据业内人士透露，世界银行该举措可能是...

【关键词】

【摘要】　　8月27日，和讯网讯，2018年来，债市自律监管趋严越来越明显，继对大公评级严重警告，暂停相关业务一年之后，银行间市场交易商协会一次对20家未按期披露相关信息的债券发行人进行处罚。近日，银行间交易商协会自律处分信息公布2018年第10次自律处分会议审议决定。决定显示，爱尔医疗投资集团有限公司等14家发行人未能及时披露2017年年度报告及2018年第一季度财务信息事项，其中广州交通投资集团有限公司、中国宜兴环保科技工业...

【关键词】

【摘要】　　8月22日，和讯网讯，近日，证监会和中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）同时发布公告，大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）被分别暂停债务融资工具市场和公司债市场相关业务一年。大公评级此次受罚主因是大公及其关联公司向13家债务融资工具发行人（含10家民营企业和3家政府平台公司）提供大额咨询服务，合计金额超过7800万元；向18家公司债发行人提供大额咨询服务，合计金额超过1.2亿元。收费后，...

【关键词】

【摘要】　　8月21日，和讯网讯，地方专项债扩容正在加快，以应对地方政府对于融资的需求。8月20日，四川省财政厅发行2018年四川省泸县乡村振兴专项债（一期），发行规模5亿元。全国首单乡村振兴专项债正式落地。目前，各地已发行了土地储备、收费公路、轨道交通、棚户改造、高等学校、水资源等专项债。分析人士认为，地方政府专项债券品种创新不断加快，为地方政府合理举债提供了合法合规的途径，有力地支持了地方政府经济发展。

【关键词】

【摘要】　　8月20日，和讯网讯，近日，广东省政府在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）深圳客户服务中心，通过财政部政府债券发行系统面向银行间市场和交易所市场成功发行“粤港澳大湾区土地储备专项债券”，发行总额为341.9亿元，期限为5年期。本次发行是广东省和澳门特别行政区共同推进国家粤港澳大湾区建设战略，由澳门金融机构参与广东省地方债投资，积极推动粤澳金融合作。本期债券对应粤港澳大湾区相关地市...

【关键词】

【摘要】　　8月15日，和讯网讯，由中国银行承销的首单互联网消费金融ABN债券通“北京京东世纪贸易有限公司2018年度第一期资产支持票据（债券通）”在银行间市场成功发行。国际三大评级机构之一的惠誉国际（Fitch）对该项目的优先A级资产支持票据作出了“A+”的国际评级，这是国际评级机构首次对境内金融科技类资产证券化基础资产进行评级。京东白条ABN债券通也成为境内首单获得国际评级机构认可的非金融企业资产证券化项目。据悉，作为国...

【关键词】

【摘要】　　8月14日，和讯网讯，据上海清算所今日晚间发布的公告，8月13日是新疆生产建设兵团第六师国有资产经营有限责任公司2017年度第一期短期融资券（17兵团六师SCP001）的付息兑付日。然而截至今日日终，仍未足额收到付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。　此前有分析称，市场对城投债的担忧主要源于政府严监管的影响，但严监管本意并非打击城投债券这种融资方式，或是逼迫城投债违约以进行“压力测试”，而是...

【关键词】

【摘要】　　8月13日，和讯网讯，近日，云南省政府通过财政部深圳证券交易所政府债券发行系统成功招标发行145亿元地方债，这是云南省政府首次在深交所发行地方债，其中发行的省级高等学校专项债券是财政部推进项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券的又一创新品种，也是继土地储备、政府收费公路、棚户区改造及轨道交通专项债后，全国首单省级公办高等学校专项债券。本次招标发行的云南省地方政府债券包含一般债券第九至十期、专项债券...

【关键词】

【摘要】　　8月8日，和讯网讯，中金所8月7日发布《关于2年期国债期货合约上市交易有关事项的通知》（以下简称《通知》）称，2年期国债期货合约自2018年8月17日起上市交易，首批上市合约为2018年12月、2019年3月及2019年6月合约，挂盘基准价、可交割国债及其转换因子由中金所在合约上市交易前公布。《通知》明确，2年期国债期货各合约的交易保证金为合约价值的0.5%，对2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货的跨品种双向持仓，按照...

【关键词】

【摘要】　　8月7日，和讯网讯，停牌三个月后，中国中铁债转股再获实质进展。8月6日晚间中国中铁披露重组预案，公司拟以6.87元/股的价格，分别向中国国新、中国长城、中国东方、结构调整基金、穗达投资、中银资产、中国信达、工银投资和交银投资发行股份购买上述9名交易对方合计持有的二局工程25.32%的股权、中铁三局29.38%的股权、中铁五局26.98%的股权、中铁八局23.81%的股权。其中，中国国新以现金增资26亿元。中国长城以债权形式增资25...

【关键词】

【摘要】　　8月6日，和讯网讯，今年以来，债券市场违约事件频发。Wind资讯数据显示，今年前7个月共出现31起债券违约事件，债券余额合计321.27亿元，涉及16个发行主体。而进入8月份，此前长期处于风口浪尖上的乐视网发生私募债违约，“15乐视01”也成为本月首只违约债券。8月4日，乐视网公告称，截至8月3日，其未能支付“15乐视01”剩余本金及利息，共计8030万元。此外，乐视网今年上半年业绩预亏11亿元，且截至到8月底即将到期的金融机构...

【关键词】

【摘要】　　8月1日，和讯网讯，永泰能源昨日公告称，在债券持有人会议上，公司与“13永泰债”持有人进行了沟通与协商，对原拟定的《关于“13永泰债”展期的方案》进行了修改与完善，形成了《永泰能源“13永泰债”偿债正式方案》。“13永泰债”偿债正式方案主要有七大方面，第一部分关乎债券持有人本金展期兑付和解。方案显示，“13永泰债”债券持有人本金展期18个月分期兑付。其中，2018年11月6日前兑付本金20%，2019年2月6日前兑付本金20...

【关键词】

【摘要】　　7月31日，和讯网讯，截至7月30日，7月份共有442亿元民企债券到期，但当月发行量仅为236.34亿元，净融资额-205.66亿元。北京某券商债券承销人士表示，金融去杠杆带来的信用紧缩背景下，债市对民企的融资功能在不断消退，特别是5月份的违约事件冲击以后，除了少数AAA的主体，投资者民企债基本上不碰。

【关键词】

【摘要】　　7月30日，和讯网讯，26 日下午，15 必康债盘中忽然暴跌28.86%，遭上交所临时停牌。截至收盘，15必康债报价70元，仍跌28.86%。15必康债的发行人为陕西必康制药集团控股有限公司（以下简称陕西必康），陕西必康为上市公司必康股份的全资子公司，主体长期信用等级为AA，评级展望为“稳定”。联合信用评级有限公司在近日的一份评级报告中表示，陕西必康现金类资产规模下降明显，长短期偿债能力均有所下滑，且面临一定的集中偿还压...

【关键词】

【摘要】　　7月26日，和讯网讯，昨日，丹东港集团在上交所披露，集团涉嫌违反证券法律法规，证监会已对其立案调查。2017年至今，丹东港资金持续紧张，早前因资金链断裂出现债务违约，另拖欠丹东银行贷款、与万联证券产生纠纷，旗下财产遭司法冻结。另据Wind数据显示，下个月该集团将有一笔20亿元债券到期。上交所官网信息显示，丹东港集团发布公告称，公司7月20日收到证监会出具的《调查通知书》。通知书提到，因丹东港集团涉嫌违反证券法...

【关键词】

【摘要】　　7月24日，和讯网讯，证监会发审委7月23日公告显示，张家港行25亿元可转债发行申请已于当日获审核通过。至此，5家A股上市农商行合计130亿元的可转债发行已全部过会，其中吴江银行、张家港行可转债尚未完成发行。早在去年8月，张家港行就推出了募资总额达30亿元的可转债发行计划，成为第五家披露可转债发行计划的上市农商行。按照规划，募集资金将用于支持未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本...

【关键词】

【摘要】　　7月23日，和讯网讯，近日，顺丰控股发布公告，其发行5年期固定利息美元债受到国际投资者青睐，全球最大保险机构宏利人寿、中国人寿、AIA（友邦保险）、国泰人寿，著名基金公司富达基金、Pimco、贝莱德等均积极参与，最终获得7倍超额认购。这次发债是中国快递物流企业首次国际债券发行，为同行以后国际债券市场融资定下基调。据悉，本次发行的5亿美元高级无抵押固息债券票面年息为4.125%，每半年支付一次，将在香港联交所挂牌。

【关键词】

【摘要】　　7月20日，和讯网讯，7月19日，东方金钰发布的公告称，联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）将公司长期信用评级下调至“AA-”，评级展望为“负面”；另将公司债券评级下调至“AA-”,调整后公司发行的“17金钰债”不可作为债券质押式回购交易的质押券。联合评级下调公司主体和债券评级，是出于对此前东方金钰因债务纠纷和兑付逾期等一系列”爆雷“事件的考量。其认为公司短期债务规模大，现金类资产少，资产构成主要为...

【关键词】

【摘要】　　7月19日，和讯网讯，近期，由中节能风力发电股份有限公司申报获批的绿色公司债券在上交所成功发行2018年第一期，作为风电行业的中央企业之一，本期债券的发行体现了贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想，推进生态文明建设战略决策，践行绿色发展理念，引导债券市场支持绿色产业，推动经济发展方式转变和经济结构转型升级起到了积极的示范效应。据了解，公司于2016年11月获批10亿元公开发行绿色公司债券，2017年9月完成首...

【关键词】

【摘要】　　7月17日，和讯网讯，16日，中国城市建设控股集团有限公司（中城建）在上清所公告称，公司2015 年度第一期中期票据 (债券简称：15中城建MTN001，债券代码：101560036)应于2018年7月14日付息,恰逢节假日，顺延至7月16日。截至付息日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金，“15中 城建MTN001” 不能按期足额支付利息。至于违约原因也是老生常谈，中城建在公告中披露，因控股股权纠纷，公司融资渠道受到限制，导致资金链十分紧...

【关键词】

【摘要】　　7月16日，和讯网讯，近日，上海证监局发布了一份《关于对德邦证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，针对的就是德邦证券合规管控有效性不足的问题。上海证监局称，德邦证券债券承销业务、子公司管控等先后出现合规风险，已影响公司的稳健运行。在两周前，证监会开出首张债券欺诈发行罚单对五洋建设等作出行政处罚和市场禁入，同时也表示，对为五洋建设本次违法行为提供中介服务的证券服务机构如存在违法行为，一经查实...

【关键词】

【摘要】　　7月11日，和讯网讯，虽然上半年A股市场走势较弱，但宝信转债却逆势走强，成为信用申购时代首只成功完成“债转股”的可转债。目前万信转债和济川转债也将触发赎回机制，7月市场有望出现多例“债转股”。除了宝信转债，目前万信转债和济川转债的正股股价均触及强赎价。如果市场相对稳定，这两家转债也将有概率触发强赎机制，最终实现强制转股。不过，转债转股并非一帆风顺，市场上出现过不少功亏一篑的案例。因此，转债市场能否...

【关键词】

【摘要】　　7月10日，和讯网讯，“15鲁焦01”债大跌35%被临停，百元债券两日遭遇腰斩。昨日“15鲁焦01”盘中突然大跌20%，随后被交易所公告临停只11：11。再次恢复交易后继续下跌触发日内二次停牌，终止交易至14：55。根据公开资料显示，“15鲁焦01”和“15鲁焦02”债券最新评级均为最高评级AAA级。因此有业内人士认为，两只债券近日双双遭遇“腰斩”，不得不考虑一下是否面临违约风险。

【关键词】

【摘要】　　7月9日，和讯网讯， 8日，永泰集团召开媒体见面会，就旗下上市公司永泰能源债务违约问题进行了解释。永泰集团董事长王广西表示，由于没有管控好负债率导致出现了债务违约的情况。目前，永泰集团正在采取出售资产、债转股等措施尽快化解债务危机。有业内人士认为，永泰能源之所以产生债务问题，原因在于激进扩张业务。2014年，永泰能源还是以单一煤炭为主营业务。但2015年内在10个月时间涉足了页岩气勘探开发，并在资本市场上收...

【关键词】

【摘要】　　7月4日，和讯网讯，3日，摩根大通银行（中国）有限公司（下称“摩根大通中国”）宣布，在“债券通”开通一周年之际，该行已正式获得债券通做市商资格并顺利完成该行的首笔交易。摩根大通中国将作为报价机构之一来服务内地与香港债券市场互联互通机制下的“北向通”业务。前不久摩根大通宣布已向中国证券监督管理委员会递交申请，寻求建立一家持股比例为51%的全新证券公司，并计划在未来数年内监管允许的条件下将持股比例增加到...

【关键词】

【摘要】　　7月3日，和讯网讯，2日，从中国农业银行获悉，近期旗下的农银金融资产投资有限公司（简称农银投资），通过与国家电投基金公司合作设立债转股基金和发股还债方式，向国家电投集团河北电力公司下属六家新能源企业实施10.3亿元债转股战略投资。这也是银行系首单绿色清洁能源市场化债转股项目。此次债转股引入混合所有制改革思路，设计了以资产上市退出为主要方式的友好型股权投资方案。农银投资与河北电力、国家电投基金公司、中...

【关键词】

【摘要】　　7月2日，和讯网讯，从上交所了解到，2017年，上交所市场受益于大型优质发行人较多的发行人结构，非上市或挂牌公司债券发行人整体盈利水平显著提高，营业收入及利润规模均实现了大幅增长。发行人2017年共实现营业总收入34.81万亿元，同比增长约17.48%；实现净利润1.74万亿元，同比增长15.11%；归属于母公司的净利润同比增长9.19%，扣非净利同比增长29.30%，盈利改善主要来自于主营业务。上交所有关负责人表示，今年上交所将继续...

【关键词】

【摘要】　　6月28日，和讯网讯，香港特区政府财政司司长陈茂波26日表示，欢迎财政部连续第十年在香港发行人民币国债，这充分体现中央政府支持巩固香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位，有助推动香港债券市场发展。财政部26日宣布，将于今年在香港分两次发行共100亿元人民币国债，于上、下半年分别发行50亿元人民币。财政部还宣布将于今年下半年在境外发行30亿元美元国债，具体细节将在发行前公布。

【关键词】

【摘要】　　6月27日，和讯网讯，昨日，中国人民保险集团官方公布，已在全国银行间债券市场发行180亿元人民币资本补充债券。本次资本补充债券最终认购倍数为1.24倍，发行利率为4.99%。中国人民保险集团表示，本次募集资金将用于补充公司资本，提高偿付能力，为人保集团改革发展提供资本保障。

【关键词】

【摘要】　　6月26日，和讯网讯，上周城投企业发布的重要公告主要涵盖惠誉下调7家江苏城投企业的信用评级，包括盐城东方、新海连集团、徐州经开、宿迁经开、淮安交通、淮安开控、江苏翰瑞；此外，天长城投对蓝德集团的担保3.34亿元已被采取诉前财产保全措施，出现实质代偿风险。上周总计发行城投债券15只，发行规模合计81.20亿元，环比下降66.92%。分级别看，上周发债企业级别为AA+和AA，占比分别为33%和67%；分行政等级看，市本级和园区企...

【关键词】

【摘要】　　6月21日，和讯网讯，在经历无力偿债风波后，6月20日，光大永明资产管理股份有限公司（以下简称“光大永明资管”）就“光大永明-营口港债权投资计划”还本付息情况发表公开声明表示，经确认，“光大永明-营口港债权投资计划”偿债主体营口港务集团有限公司已按照合同约定于2018年6月20日将本期全部本息划拨至该计划托管账户。而在此前，一份营口港务集团有限公司《关于光大永明-营口港债权投资计划本金及利息支付的确认通知》的...

【关键词】

【摘要】　　6月19日，和讯网讯，山东垦利石化集团有限公司（下称“垦利石化”）发布一则公司2018年度第一期短融券取消发行的公告称，该笔拟发行金额为5亿元的短融券，原定发行日为本月6日和7日（上市日期为11日），但“鉴于近期市场波动较大，决定取消本期债券发行，择期重新发行”。据统计，今年以来，已有300余只债券取消或中止发行，涉及金额达2000多亿元。在相关固收分析人士看来，虽然近期债市走势偏弱，但市场也存在积极因素，比如...

【关键词】

【摘要】　　6月15日，和讯网讯，日前，航新科技刚完成“前景光明”的海外并购，便遭自家人“用脚投票”减持套现，曾一度引得市场侧目。如今，公司再起波折—大幅下调公司债券发行规模，且更换主承销商。航新科技今日公告，拟将本次公开发行公司债券的发行规模由不超过3亿元下调至不超过1.2亿元，且公司表示，主承销商、簿记管理人由中信建投证券变更为广发证券。据航新科技此前发布的方案，本次发行的公司债券期限不超过5年，主要用于偿还...

【关键词】

【摘要】　　6月14日，和讯网讯，鹏元资信评估公司近日发布大连天神娱乐股份有限公司（002354）2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2018年跟踪信用评级报告，报告显示天神娱乐本期债券信用等级维持为AA级，债务安全性高，违约风险很低；发行主体经营性现金流表现较好，长期信用等级维持AA级，偿还债务能力很强，违约风险很低；发行主体评级展望由“稳定”调整为“负面”，即企业存在不利因素，未来评级可能降低。

【关键词】

【摘要】　　6月13日，和讯网讯，日前，身揣千亿PPP项目的东方园林发债遇冷的寒意还未完全消退，另一家环保生态公司内蒙古蒙草生态环境（集团）股份有限公司也在债券发行之路上遭遇坎坷。6月11日，评级机构联合资信公告称，根据财务报告及实地调查，公司认为蒙草生态到期债务偿付存在一定压力，决定将蒙草生态主体长期信用等级由AA下调至AA-，评级展望为负面，并终止其拟发行的2017年度第一期中期票据的信用等级。值得注意的是，截至2018年...

【关键词】

【摘要】　　6月8日，和讯网讯，近日多家大型开发商拟发行债券都被“中止”再次引发业界对房企融资的担忧。同样于发债时遭遇“中止”状态的龙湖地产内地实体公司重庆龙湖企业拓展公司(简称龙湖拓展)在重新提交债券募集说明书等相关文件后，也缩减了发债规模：由原来的80亿人民币额度缩减为50亿。龙湖地产在6月7日表示，因为公司年内到期负债金额较少，再融资需求有限，所以主动调降发债规模。年报数据显示，截至2017年底，龙湖净负债率47.7...

【关键词】

【摘要】　　6月6日，和讯网讯，虽然近期有多家房企数百亿元的公司债于近日被中止，但这并不妨碍一些信用评级较高的央企开发商继续发行公司债。6月5日晚，招商蛇口发布公告称，公司面向合格投资者公开发行公司债券（第二期），基础发行规模5亿元，可超额配售不超过35亿元（含35亿元）。其中品种一的基础发行规模为2.5亿元，票面利率询价区间为4.7%-5.7%；品种二的基础发行规模为2.5亿元，票面利率询价区间为4.4%-5.4%，票面利率将由发行人...

【关键词】