【摘要】 11月11日，和讯网讯，11月11日消息，渣打银行最新报告显示，今年前9个月，外资持有的中国在岸债券增长21.6%，达到2.2万亿元人民币。从存量来看，海外央行是海外投资者的主力，截至2019年第二季度末，海外央行持有的中国在岸债券占外资持有量的74%。从2019年的增量来看，渣打报告显示，海外资产管理机构是投资中国债券市场的主力。2019年前8个月，全球资产管理公司占外资持有中国债券净买入量的51%，达1100亿元人民币，超过了公...
【关键词】外资，债市开放，在岸债券
【摘要】 11月4日，和讯网讯，11月4日消息，债券通公司最新发布的数据显示，整个10月债券通交易量达到3479亿元人民币，日均193亿元人民币，其中，10月21日成交高达303亿元人民币，纷纷创下债券通上线以来的月度成交量、日均成交量和单日成交量最高纪录。与此同时，10月又有69家境外机构投资者入市，令参与债券通交易的海外机构投资者数量达到1377家。政策性金融债、国债和同业存单依然是海外资本最热衷的人民币债券交易品种。数据显示，...
【关键词】债券通，交易量
【摘要】 10月29日，和讯网讯，10月28日消息，法国农业信贷银行计划于11月下旬在中国银行间债市发行20亿元人民币债券，期限三年。该期熊猫债发行利率预计区间为三年期国开债上浮30～90BP（基点）。本期债券的资金净额将在中国境内用于发行人的子公司、即东方汇理银行（中国）有限公司的一般企业用途。据路透获得的募集文件显示，穆迪对法国农业信贷银行的长期评级为A1，展望为积极，中诚信对其长期评级为AAA，展望为稳定，债项评级均为A...
【关键词】法国农业信贷银行，熊猫债
【摘要】 10月11日，和讯网讯，当地时间10月9日美联储公布的议息会议纪要显示，委员们讨论了近期短期利率飙升的问题，并将采取几项旨在稳定市场的临时流动性措施。扩表成为市场预期的重要举措。美联储主席鲍威尔发表演讲时表示，美联储将很快宣布扩大资产负债表的计划，以避免货币市场重新陷入动荡。因为美联储决策对全球经济及金融市场产生至关重要的影响，市场高度关注美联储何时扩表、如何扩表及扩表的影响。市场人士认为，美联储最...
【关键词】扩表，短期国债，公开市场操作
【摘要】 9月24日，和讯网讯，随着美联储以及多家央行降息，加之贸易引发避险情绪升温，全球负收益率债券规模再创新高。据媒体报道，国际清算银行(BIS)最新发布的报告显示，初步估计全球负收益率债券的规模再度刷新历史最高纪录，达到17万亿美元水平。就在8月上旬，这一纪录还是15万亿美元。负收益率债券规模庞大，在部分国家和地区贷款非但不用还利息，银行还反过来“送钱”这一系列罕见的现象让BIS感叹：“即使在金融危机最严重的时候...
【关键词】宽松政策，负收益率
【摘要】 9月16日，和讯网讯，欧洲央行宣布将存款利率下调10个基点，从目前的-0.4%下调至-0.5%；同时，欧洲央行宣布重启QE，即量化宽松政策。欧元区主导利率为零、隔夜贷款利率为0.25%维持不变。这是自2016年3月以来欧洲央行首次调降欧元区关键利率。欧洲央行宣布重启量化宽松政策，11月1日起，欧洲央行每月购买200亿欧元债券，对到期债券的投资也将会持续2-3年。欧洲央行行长德拉吉表示，为支持欧元区经济扩张，欧洲央行通过新的宽松政...
【关键词】欧元区，QE
【摘要】 9月3日，和讯网讯，过去一周，投资者将资金投入购买评级较高的美国公司债券的基金，该资产类别8月份的回报率达到近40年来的最高水平。EPFR Global的数据显示，在8月22日至28日一周时间内，美国投资级债券基金从投资者那里获得了64亿美元的新资金，使今年迄今的资金流入总额超过1600亿美元，超过去年同期的640亿美元。疲弱的经济数据帮助压低了美国国债收益率，企业债券收益率也随之下降。当全球其他地区传出负面消息时，投资者...
【关键词】资金，美债，投资级
【摘要】 8月22日，和讯网讯，据媒体报道，德国在当地时间21日以零息票面利率发行20亿欧元的30年期债券，这是德国历史上首次以零利率发行超长债券。由于德国收益率曲线整体为负，本月还将有数只债券发行，此次30年期国债的标售将考验投资者对避险资产的需求。不过，就在21日欧洲股市交易阶段，德国仅发行了8.24亿欧元2050年到期的债券，目标发行规模为20亿欧元。根据安排，德国接下来将在8月27日发行50亿欧元的2年期债券，8月28日发行30...
【关键词】德国，零利率
【摘要】 8月15日，和讯网讯，避险情绪升温，全球债市剧烈震荡，而美债收益率曲线的倒挂程度也进一步加剧。就在14日欧洲股市交易阶段，美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂。与此同时，30年期美国国债收益率一度下跌至2.0738%，打破了2016年7月创下的2.0882%的最低纪录。除了美债，英国收益率曲线也自金融危机以来首次出现倒挂。14日欧洲股市交易阶段，英国10年期国债收益率下跌2个基点至0.475%，2年期收益率上升1个...
【关键词】收益率曲线，倒挂
【摘要】 6月14日，和讯网讯，过去一个月，美国政府预算赤字再度大涨，而这一次，政府支出也再创新高。从历史数据看，5月并非美国政府支出高涨的月份。但是美国财政部公布的数据显示，今年5月，美国预算赤字高达2080亿美元，超过了2000亿美元的预期，更是远超去年5月的1470亿。5月，政府收入环比增长6.9%，达到2321.3亿美元，但是这个月的支出增长十分惊人——美国政府五月财政支出达到4398亿美元，较去年同期的3639亿美元增长了20.9%，...
【关键词】美债
【摘要】 5月30日，和讯网讯，全球投资者周二推动政府债券收益率降至多年低点附近，反映出投资者对全球经济增长放缓的担忧日益加剧。近期，IHS马基特公司美国制造业采购经理指数(PMI)初值下降2个点至50.6，为2009年以来最低。美国商务部随后公布数据显示，美国4月资本商品新订单跌幅超过预期。最近几天全球避险情绪升温，因在主要经济体宏观数据令人失望的背景下，人们对全球经济陷入衰退的担忧再现。这种担忧已导致美国10年期公债收益...
【关键词】避险情绪，美债倒挂
【摘要】 5月28日，和讯网讯，近日，美国长期和短期国债收益率再度出现倒挂，3个月期美国国债收益率一度高于10年期美国国债收益率。该指标具有风向标作用，如果上述趋势持续的话，则预示着美国“经济底”即将出现，随后不久即将陷入衰退，金融市场也可能随之波动。从历史数据看，美国历史上出现过四次类似的长短期国债收益率较明显倒挂情况，而美国经济平均在倒挂信号释放后的311天后陷入衰退。例如，1989年、2000年、2006年均发生过收...
【关键词】美债，收益率倒挂
【摘要】 5月21日，和讯网讯，近期，穆迪发表了2019年第一季度的《全球绿色债券》报告。据其统计，2019年第一季度全球共发行了472亿美元的绿色债券，较2018年第一季度增长40%。依据该季度发行水平，2019年全年全球绿债发行总额有望基本达到穆迪所预测的2000亿美元。受企业发行人绿债发行强劲推动，2019年第一季度发行额创下了各年度第一季度绿债最高发行纪录。企业是第一季度总体发行量的强大推动力，其中金融企业发行81亿美元，非金融...
【关键词】绿债，发行量
【摘要】 5月20日，和讯网讯，美国国债收益率周五（5月17日）持稳，因消费者信心数据走强，抵消了因中美贸易战升温和英国脱欧谈判破裂而引发的紧张情绪。基准10年期美国国债收益率小幅上升至2.405%，30年期美国国债收益率为2.837%。10年期美国国债收益率与3个月期美国国债收益率之差为1.2个基点。债券收益率与价格成反比。在美国总统特朗普采取行动阻止华为收购美国技术后，投资者转向了政府债券等更安全的资产。
【关键词】美债，地缘政治
【摘要】 5月5日，和讯网讯，美国政府公债收益率周五(5月3日)下滑，此前美国劳工部公布，美国4月非农就业人口增幅高于预期，但薪资迟滞和参与率下降打压了市场人气。美市尾盘，指标10年期公债价格上升5/32，收益率从周四的2.552%降至2.534%。美国经济上个月新增就业岗位26.3万个，超过预期的18.5万个，失业率降至3.6%。2日美国公布非农业生产力数据持续增加，增幅高于市场预期，工厂订单亦继续有良好升幅。数据显示，美国的经济继续朝良...
【关键词】美债，非农数据
【摘要】 4月23日，和讯网讯，美国公债收益率曲线周一(4月22日)趋陡，本周将有2370亿美元新债标售。两年期和10年期美国公债收益率差一度较上一交易日收盘水平走宽2.1个基点，至20个基点。这是衡量收益率曲线的最常用指标。当较长期公债收益率上升快于较短期公债收益率时，收益率曲线趋陡，暗示投资人人气看涨。指标10年期公债收益率和30年期公债收益率分别上涨3个基点和3.3个基点。日内最新公布的数据显示，继2月份成屋销售几乎史无前例...
【关键词】美债，供应大增
【摘要】 3月27日，和讯网讯，美国3月期和10年期国债收益率22日出现倒挂，即短期国债收益率反超长期国债收益率，这一2007年来首次出现的债券市场反常现象，被认为可能预示着美国经济面临新风险，这导致美国乃至全球股票市场近日出现波动。从经济学原理来说，国债期限越长收益率越高，因此通常10年期国债的收益率要显著高于3月期国债。但美国历史上，也曾多次出现长期和短期国债收益率倒挂现象，并且往往在倒挂出现后不久美国经济就出现...
【关键词】美债倒挂，降息
【摘要】 美国当地时间3月20日，美联储在结束了两天的3月议息会议后，宣布不加息，维持联邦基金利率为2.25%-2.50%。美联储2015年以来一共加息9次，最近的一次是2018年12月。此次美联储议息会议之前，彭博社所作的调查显示，所有接受访问的市场分析人士都认为美联储本月不会加息。此次美联储的决定符合市场预期。
【关键词】美联储，货币政策
【摘要】 3月19日，和讯网讯，由于投资者对全球经济增速放缓的担忧上升，债券之类避险工具的需求不断升温。美银美林此前公布的数据显示，从去年10月到今年1月中旬，收益率为负的政府债券余额环比上升了21%。目前欧元区德国、法国、奥地利和芬兰等国五年期以内中短期国债收益率已经跌至零以下。从去年10月到今年1月中旬，收益率为负的政府债券余额环比上升了21%。去年10月，随着美联储加息预期持续高涨，欧洲央行、英国央行暗示启动货币...
【关键词】负收益，避险资本
【摘要】 3月11日，和讯网讯，希腊现在已经完全返回了国际短期和长期债券市场。今年希腊政府的目标是从国际债务市场筹集70亿欧元的资金。虽然仪式感超过真正内涵，然而通过成功发行十年来首次十年期债券的希腊，终于重新杀回了国际债券市场。解决债务危机的逻辑链是‘发新债，还旧债’，以前希腊需要欧盟和国际货币基金组织（IMF）这样的救助方提供周转资金，但现在希腊可以自行发债，显示了希腊经济的回血和国际资本市场对其信心的恢复...
【关键词】希腊，国债
【摘要】 2月14日，和讯网讯，据美国财政部12日发布的数据，截至11日，美国公共债务总额达到创纪录的22.01万亿美元。关注美国财政问题的彼得·彼得森基金会首席执行官迈克尔·彼得森当天在一份声明中指出，过去11个月美国政府增加了1万亿美元债务，公共债务迅速突破22万亿美元大关，表明美国财政状况不仅不可持续，而且在加速恶化。彼得森表示，万亿美元量级的债务增长会导致高昂的利息成本，这将给经济带来压力，使政府难以为未来的重要...
【关键词】美债，财政
【摘要】 1月30日，和讯网讯，据两位知情人士透露，该国计划于周二开始发行价值约20亿欧元(约合23亿美元)的五年期债券，但具体细节尚未公布。经过多年紧缩措施，希腊经济持续好转。希腊在去年8月退出历时8年的金融救助计划。希腊政府在2019年国家预算案中预计，今年希腊经济增长率将从2018年预计的2.1%上升至2.5%。国际信用评级机构标准普尔在日前发布的报告中预测，从2019年开始希腊的公共债务占GDP的比重将开始下降。同时，宣布将希腊...
【关键词】希腊，国债
【摘要】 1月16日，和讯网讯，花旗私人银行全球投资主管David Bailin在新加坡举行的简报会上表示，今年新兴市场债券的表现将超过股票，因美元将区间波动，预计美国国债收益率将触顶。基于美元将保持稳定的预期，Bailin建议买入新兴市场美元债券以及他们的本币债券。公司建议客户增加亚洲敞口，亚洲是唯一一个持续提升全球经济占比，而在全球股票和固定收益基准中占比很小的地区。
【关键词】
【摘要】 1月7日，和讯网讯，在前一日受到重挫之后，上周五，美债收益率走势出现了180度的大反转，直接从危险线之下反弹。两年期美债收益率涨1.3个基点，报2.897%，周涨7.4个基点。五年期美债收益率涨2.2个基点，报3.074%，创2008年9月以来新高，周涨11.9个基点。10年期美债收益率涨4.3个基点，报3.237%，创2011年5月以来新高，周涨17.2个基点。美国十年期、五年期、以及七年期国债收益率均创2月份以来最大单周涨幅。两年期美债收益率创...
【关键词】
【摘要】 1月4日，和讯网讯，季末的回购利率上涨并非罕事，但如此显著而持续的涨幅，在历史上并不多见。1月2日周三，在没有年底融资压力的情况下，美国一般抵押品（通常为美债）隔夜回购利率仍然高达4.525%，显著高于上周五的利率水平。交易员通常会在一年的最后一天减少交易活动，修饰一下资产负债表。但是在开年第一个交易日，利率仍然没有回落到正常水平，出乎市场预料。
【关键词】
【摘要】 1月4日，和讯网讯，美国供应管理协会(ISM)公布，12月制造业指数为54.1，低于11月的59.3。受此影响美国政府公债收益率周四（1月3日）加速下滑，此前公布的制造业活动报告引发市场对美国经济增长在未来一年可能放缓的担忧。基准10年期美国国债收益率下降8个基点，至2.58%，而30年期美国国债收益率下降5个基点，至2.926%。5年期美国国债收益率下跌9个基点，至2.40%，低于2年期国债收益率的2.43%。
【关键词】
【摘要】 1月2日，和讯网讯，英国金融时报援引ICE数据服务公司的一项指数称，自12月初以来，高收益债券的信用溢价（即与无风险国债相比需要的额外收益率）已经上涨了1.1%。这是七年多以来的最大涨幅，使该溢价水平超过8%。截至12月26日的一周，投资者从垃圾债市场撤出了40亿美元，这也是连续第七周出现净流出，创下今年10月初以来的最大单周流出纪录。垃圾债收益率也自2016年4月以来，首次突破8%。
【关键词】
【摘要】 12月25日，和讯网讯，上周末，多家报道称，美国总统特朗普私下讨论了解雇鲍威尔的可能性。这位美国领导人多次批评该机构的加息路线。美国财政部长努钦后来淡化了这些报道，在推特上表示，特朗普“从未建议解雇”鲍威尔，尽管他不同意美联储收紧政策。周一(12月24日)，美国公债价格小幅走高，因交易商寻求避险。指标10年期美国国债收益率跌至2.783%，30年期美国国债收益率跌至3.023%。由于圣诞节假期，金融市场将于周一提前休市...
【关键词】
【摘要】 12月21日，和讯网讯，根据国际货币基金组织(IMF)的最新数据，去年，全球债务已达184万亿美元，人均为8.6万美元，是全球人均收入的两倍。总的来说，全球公共和私人债务总额相当于GDP的225%左右。全球债务激增，凸显出全球经济扩张面临的潜在风险。如果全球股市在未来几个月持续不稳定，创纪录的信用卡、抵押贷款和学生贷款可能会加速金融市场的下滑。经济学家表示，全球债务大增有可能在2019年引发全球股市崩盘，但目前大多数投...
【关键词】
【摘要】 12月20日，和讯网讯，美国长期公债收益率周三(12月19日)大幅下滑，因市场担心美联储将继续升息并削减资产负债表，从而令经济放缓。美联储将基准利率上调25个基点，但下调了未来加息的预期。30年期美国国债收益率下降8个基点至3%以下，而美国10年期国债收益率触及2.7477%，跌至4月来最低水平；美国2年期国债收益率跌至2.625%，刷新8月27日以来新低。美联储周三将利率上调0.25个百分点，将联邦基金利率从2.25%上调至2.50%。美联...
【关键词】
【摘要】 12月6日，和讯网讯，在4日美股交易时段，美股三大指数暴跌超过3%。其中，纳斯达克指数暴跌3.8%，所谓的“FAANG”股票（Facebook、亚马逊、苹果、奈飞和谷歌）市值总计缩水超过1400亿美元。今年第四季度以来，标普500指数涨跌幅度超过1%的交易日达到20天，已经创下自1958年第四季度以来的最高水平。市场普遍认为，G20刺激效应渐退，加之英国退欧、法国局势动荡等因素，市场逐渐“冷静”下来。不过，更重要的是，美债收益率倒挂...
【关键词】
【摘要】 12月4日，和讯网讯，围绕BBB级别的美国公司债，资本市场通常有两个担忧：一是利率上升背景下的再融资风险，二是投资级债券成为“堕落天使”的降级风险。后者已经引起了资本市场的广泛关注。在美国6.4万亿美元的投资级公司债中，濒临跌入垃圾级的BBB级债券规模庞大，占比接近60%。而且还有更多的高等级债券面临评级下调的风险。不过，优质公司债评级下调的风险，已经逐渐被投资者计入价格。现在需要引起注意的是2019年起天量公...
【关键词】
【摘要】 11月26日，和讯网讯，在美国利率走高、油价持续暴跌的背景下，市场又一次流露出投资者对美国企业债务如山现象的担忧迹象。美国投行Jefferies援引EPFR数据称，在截至11月21日的一周内，投资者从投资级债券和高收益债券基金中撤出的资金总计达到57亿美元，为今年2月以来的第四高。其中，投资级债券基金流出21亿美元，高收益债券基金则流出36亿美元。与之相反的是，国债基金和美国短期货币市场基金受到投资者普遍青睐，前者流入33...
【关键词】
【摘要】 11月22日，和讯网讯，据外媒，全球范围内的信用压力迹象在不断增多。亚洲地区风险最高债券的价格现已跌至将近七年来的最低水平，而伴随全球市场的下跌，信用违约保险成本也在持续攀升。根据ICE美银美林指数，垃圾级公司债券的平均价格11月20日已经跌至90，创出了2011年12月以来的最低水平。
【关键词】
【摘要】 11月19日，和讯网讯，美国财政部16日公布的数据显示，今年9月份中国减持137亿美元美国国债，但仍为美国第一大债权国。数据显示，今年9月份中国持有的美国国债规模降至1.1514万亿美元，为2017年年中以来最低水平。当月，美国第二大债权国日本减持19亿美元美国国债，持有规模降至1.028万亿美元。中日两国持有的美国国债占外国主要债权人持有美国国债总额的三分之一以上。截至9月底，外国债权人持有的美国国债总额约为6.2239万亿...
【关键词】
【摘要】 11月13日，和讯网讯，自美联储9月加息以来，美债十年期收益率一路高歌，随着美国中期选举的结束，美债收益率又逼进前期新高，一度到达3.24%，创2011年4月以来的最高水平。一方面可以看到美国的楼市和车市在放缓，明年按照美联储的点图阵，还很可能加三次息，这会把美债收益率推得更高，而目前的水平已经开始吓退部分购买房和车的消费者。另一方面如果中美没有任何缓冲，明年贸易摩擦的影响会更加明显。10月份美国许多公司发了...
【关键词】
【摘要】 10月26日，和讯网讯，最近一段时间，美国国债几乎遭到了全球各国的“集体抵制”，目前海外买家仅持有41%的未偿美债，创下了15年来的最低水平。据报道，中国和日本作为美国最大的“债主”，在8月份分别抛售了52亿美元和56亿美元的美债，俄罗斯更是在几个月前几乎清仓了美国国债。 美国财政部的最新报告显示，印度在今年3月仍持有1570亿美元的美国国债，但到了8月份就只有1408亿美元的持仓量了；而且，印度在3月到8月的这五个月...
【关键词】
【摘要】 10月12日，和讯网讯，新债王Gundlach做客CNBC节目时表示，看看图表、观察一下市场的表现，就会发现债市背后的趋势。在这轮突破3.25%后带来的涨势终结以前，30年期美国国债收益率涨到4%也根本不算意外。因为收益曲线可能变陡，所以也许10年期美债收益率本轮可能涨到3.5%或者3.6%。 Gundlach还提到美股，美股自今年年初以来表现出色。他认为，美股被抛售的一个很大因素是利率。美国与其他国家和地区的股市出现分化，这显得非同...
【关键词】
【摘要】 10月11日，和讯网讯，周二(10月9日)，美国10年期国债收益率升至3.256%，刷新7年新高，30年期美债收益率触及3.44%，再度创下4年最高位。对此，彭博社将原因归结于主要央行收紧货币政策的行动超预期、大宗商品价格上涨、劳动力薪资上涨的压力等。在美债疯狂的同时，“美股危矣”的预言也弥漫开来。美国不少机构及业内人士均认为，美债收益率飙升或带来“蝴蝶效应”，危及美股。
【关键词】
【摘要】 10月10日，和讯网网，彭博巴克莱环球多元债券指数市值上周狂减9160亿美元。有市场人士这是四十多年间罕见的情景。“若收益率进一步攀升，今年将成为1976年以来回报率最差的年份。”全球债券市场正遭遇多年罕见的血洗，持续了30年的牛市危在旦夕。彭博巴克莱环球多元债券指数（Bloomberg Barclays Multiverse Index）市值上周狂减9160亿美元，这是2016年11月特朗普成功赢得总统选举以来的最大缩减规模。该指数覆盖全球投资级及...
【关键词】
