中国行业发展报告

【摘要】　　2021年10月12日，习近平总书记在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上指出，中国将陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施，构建起碳达峰、碳中和“1+N”政策体系。2021年10月24日，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布，指出了碳达峰碳中和工作的三个主要目标。2021年10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，按照《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》工作要求，聚焦2030年前碳达峰目标，对推进碳达峰工作作出总体部署。建材方面，《行动方案》重点要求“加强产能置换监管，加快低效产能退出，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，引导建材行业向轻型化、集约化、制品化转型。推动水泥错峰生产常态化，合理缩短水泥熟料装置运转时间。鼓励建材企业使用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。加快推进绿色建材产品认证和应用推广，加强新型胶凝材料、低碳混凝土、木竹建材等低碳建材产品研发应用。”总体来看，《行动方案》在建材行业的要求主要表现为对水泥和平板玻璃“两高”产能的严格限制、对绿色建材认证和应用推广的鼓励。本文分析了双碳政策对行业发展的影响，对行业发展趋势或转型升级方向进行展望，并提出相应的投资建议。

【关键词】碳中和，建材，产能

【摘要】　　2021年10月12日，习近平总书记在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上指出，中国将陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施，构建起碳达峰、碳中和“1+N”政策体系。2021年10月24日，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布，指出了碳达峰碳中和工作的三个主要目标。2021年10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，按照《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》工作要求，聚焦2030年前碳达峰目标，对推进碳达峰工作作出总体部署。建材方面，《行动方案》重点要求“加强产能置换监管，加快低效产能退出，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，引导建材行业向轻型化、集约化、制品化转型。推动水泥错峰生产常态化，合理缩短水泥熟料装置运转时间。鼓励建材企业使用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。加快推进绿色建材产品认证和应用推广，加强新型胶凝材料、低碳混凝土、木竹建材等低碳建材产品研发应用。”总体来看，《行动方案》在建材行业的要求主要表现为对水泥和平板玻璃“两高”产能的严格限制、对绿色建材认证和应用推广的鼓励。本文分析了双碳政策对行业发展的影响，对行业发展趋势或转型升级方向进行展望，并提出相应的投资建议。

【关键词】碳中和，建材，产能

【摘要】　　目前，我国电动汽车发展步入高速增长阶段，新能源汽车保有量快速增长；我国私人充电桩数量多于公共充电桩，公共充电桩运营商集中度较高；我国正积极推进充电标准的制定，现有的直流充电系统普遍存在的共性问题在2015充电国标升级版和“Chaoji”技术标准中得到了改善设计。政策方面，国家层面对充电设施建设的扶持力度进一步加大，推动充电桩在居民区、办公区及公共区域充电桩的建设；地方层面以适度超前、布局合理、管理规范、智能高效的充电设施体系建设为目标。展望未来，我国充电桩市场空间巨大，充电桩保有量将快速提升；充电运营市场规模将持续扩大，电费+服务市场规模将突破千亿；高压快充技术将解决充电慢问题，建议关注龙头企业。

【关键词】充电桩，保有量，市场规模，高压快充

【摘要】　　2021年以来，国家层面煤电“双碳”政策集中在严控装机规模、淘汰落后产能、加快升级改造、立足以煤为主；地方层面政策集中在煤电等容量替代、自备电厂关停、煤电“三改联动”、推动煤电转型与统筹发展。预计未来，国家将积极促进煤电高质量发展，控制增量、优化存量，制定区域化的煤电转型策略，积极推动煤电“三改联动”，出台政策推动清洁高效的火电技术发展。展望后市，煤电装机占比将进一步下降，但煤电仍将是我国电力供应的最主要电源；煤电将逐渐由传统地提供电力、电量的主体电源向电力、电量调节型电源转变；煤电行业盈利模式将逐渐丰富为“电量电价+辅助服务+容量电价”的模式。建议关注超超临界技术，区域“十四五”规划中的新增煤电项目，山西、陕西、内蒙、新疆等地区发电企业以及绿色预警地区煤电项目投资机遇。谨慎进入橙色预警地区煤电项目，将资金从效率低、落后小机组逐步退出，警惕经济增速下滑风险、市场风险、资金风险、环保风险、煤电保供风险等。

【关键词】控制增量，优化存量，煤电三改联动，调节型电源

【摘要】　　2021年以来，国家层面煤电“双碳”政策集中在严控装机规模、淘汰落后产能、加快升级改造、立足以煤为主；地方层面政策集中在煤电等容量替代、自备电厂关停、煤电“三改联动”、推动煤电转型与统筹发展。预计未来，国家将积极促进煤电高质量发展，控制增量、优化存量，制定区域化的煤电转型策略，积极推动煤电“三改联动”，出台政策推动清洁高效的火电技术发展。展望后市，煤电装机占比将进一步下降，但煤电仍将是我国电力供应的最主要电源；煤电将逐渐由传统地提供电力、电量的主体电源向电力、电量调节型电源转变；煤电行业盈利模式将逐渐丰富为“电量电价+辅助服务+容量电价”的模式。建议关注超超临界技术，区域“十四五”规划中的新增煤电项目，山西、陕西、内蒙、新疆等地区发电企业以及绿色预警地区煤电项目投资机遇。谨慎进入橙色预警地区煤电项目，将资金从效率低、落后小机组逐步退出，警惕经济增速下滑风险、市场风险、资金风险、环保风险、煤电保供风险等。

【关键词】控制增量，优化存量，煤电三改联动，调节型电源

【摘要】　　核能作为清洁低碳、安全高效的优质能源，是未来非化石能源中极具竞争力的重要组成部分，是我国实现“双碳”目标的重要支撑。核能综合利用的内涵广泛，应用场景多样。《能源技术革命创新行动计划（2016～2030年）》要求，到2050年，我国核能在供热、化工、制氢、冶金等方面具备规模建设条件。展望未来，核能多用途利用将步入提档加速期，核能发电、供暖、供汽等投资前景值得关注。

【关键词】核能，综合利用，投资前景

【摘要】　　2022年12月5日，深圳市发展和改革委员会印发《深圳市关于大力推进分布式光伏发电的若干措施》（下称《若干措施》），以优化调整全市能源结构，提高可再生能源利用比例，加快推进全市光伏产业高质量发展。《若干措施》提出力争“十四五”期间全市新增光伏装机容量150万千瓦。《若干措施》的发布，有望助力深圳打造先进制造集群，促进深圳新能源产业新一轮增长；在拉动社会投资提速的同时，或进一步促进信心和活力回归市场。

【关键词】深圳，分布式光伏，若干措施

【摘要】　　2022年10月，我国绿色金融运行总体平稳。绿色贷款保持高速增长，三季度末，我国本外币绿色贷款余额20.9万亿元，同比增长41.4%。截至10月，根据中债-中国绿色债券指数统计，“投向绿”债券市值规模达5.32万亿元，较上月上升0.17%。以公开发行“贴标绿”债券（不含ABS）为样本的中债-绿色债券综合指数，包含824只成分券，覆盖357家发行人，市值规模达1.02万亿元。受政策影响，碳市场成交量大幅增加，成交价格活跃度增强。10月以来，全国首个小微企业绿色金融标准正式发布；多家券商齐发公告支持实体经济，绿色金融成重点抓手。展望后势，保险资金绿色投资逐步扩大，ESG投资大有可为；央行锚定三大重点，为下一步绿色金融工作指明方向。

【关键词】绿色金融，可持续发展，绿色信贷

【摘要】　　2022年11月，上海市通信管理局印发《5G网络能级提升“满格上海”行动计划》，全面推进5G网络深度覆盖（以下简称《满格上海计划》）。《满格上海计划》将重点优化5G网络布局服务城市空间发展，加大5G网络在中心城区、东西部重点功能区域和五大新城的部署力度，加强临港新片区、虹桥商务区、长三角生态绿色一体化发展示范区和五大新城的5G网络部署；支撑城市精细化管理满格街区、满格家园、满格乡村“三个美丽”建设；助力城市数字化转型满格机关、满格医院、满格校园、满格文旅、满格交通、满格园区“六大重要场景”；加快5G专网部署赋能千行百业。《满格上海计划》的发布，有助于上海市进一步部署精品网络、推进建用并举、加强示范引领作用。

【关键词】上海，5G网络，新基建

【摘要】　　2022年10月，贵州省人民政府办公厅印发了《贵州省新型基础设施建设三年行动方案（2022-2024年）》。《行动方案》的出台，是对《国务院关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》的贯彻落实。《行动方案》提出，到2024年，力争全国一体化算力网络国家（贵州）枢纽节点数据中心标准机架数达到60万架，全省累计建成5G基站16万个，全省累计新建省级及以上创新平台100个以上，传统基础设施与数字基础设施融合发展成效明显，基本建成大数据优势突出、通信网络基础稳固、转型支撑有力、创新资源集聚、安全可控可信的贵州特色新型基础设施，新型基础设施建设重点项目累计完成投资超1000亿元。《行动方案》的发布，对加快贵州省新型基础设施建设有积极意义。

【关键词】贵州省，新基建，5G